宝盈互联网沪港深灵活配置混合型
证券投资基金
2017年第4季度报告
2017年12月31日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2018年1月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称宝盈互联网沪港深混合
基金主代码002482
交易代码002482
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2016年6月16日
报告期末基金份额总额111,198,254.86份
投资目标本基金重点关注互联网主题的投资机会，在严格控制风险的前提下，分享互联网行业发展带来的投资机会，谋求基金资产的长期、稳定增值。
投资策略本基金的投资策略具体由大类资产配置策略、股票投资策略、固定收益类资产投资策略、金融衍生品投资策略和参与融资业务投资策略五部分组成。
（一）大类资产配置策略
本基金的大类资产配置策略以投资目标为中心，一方面规避相关资产的下行风险，另一方面使组合能够成功地跟踪某类资产的上行趋势。
本基金将在基金合同约定的投资范围内，结合对宏观经济形势与资本市场环境的深入剖析，自上而下地实施积极的大类资产配置策略，并在本合同约定的投资比例范围内制定并适时调整国内A股和香港（港股通标的股票）两地股票配置比例。
（二）股票投资策略
1、互联网的主题界定
互联网行业自诞生以来，颠覆式地改变了人们的生活
方式，也孕育了大量优质的上市公司。随着技术进步和商业模式不断创新，互联网从单一的事物发展成能与各行各业结合运用的平台型工具，互联网投资主题覆盖的行业得到极大的延展，产业价值迅速增长。本基金所界定的互联网主题投资标的包括以下三个层面：
（1）公司的主营业务与互联网运行直接相关的企业。互联网的运行包括三大支持要素：通信网络、终端设备和应用软件，涉及以上基础硬件设施和软件的开发、制造和运营的企业符合本基金的投资主题；（2）提供互联网服务的公司，包括但不限于提供数据收集和分析服务、云存储服务、云计算服务、搜索服务、社交和商务平台服务和互联网传播内容生产的企业；
（3）通过借助互联网技术和服务对企业的研发生产、流程管理和销售物流等基础环节和商业模式进行升级、优化的传统企业。
未来如果互联网主题的覆盖范围发生变动，基金管理人有权对上述界定进行调整和修订。
2、子行业配置策略
行业配置方面，本基金着重分析互联网主题涵盖的各子行业技术成熟度、行业所处生命周期、行业内外竞争空间、行业盈利前景、行业成长空间及行业估值水平等多层面的因素，在此基础上判断行业的可持续发展能力，从而确定本基金的行业配置。
3、个股精选策略
本基金在行业配置的基础上，通过定性分析与定量分析相结合的方法，精选出符合互联网主题的优质上市公司进行投资。
4、港股通标的股票投资策略
本基金通过沪港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。对于在香港股票市场上市的不同国家、地区的股票，本基金将会重点分析该国家/地区宏观经济，结合公司所在子行业前景、财务报表健康情况、管理层质量以及港股估值水平，精选股票作为最终的港股通标的投资组合。
（三）固定收益类资产投资策略
在进行固定收益类资产投资时，本基金将会考量利率预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转换债券的投资策略、资产支持证券投资策略和中小企业私募债券的投资策略，选择合适时机投资于低估的债券品种，通过积极主动管理，获得超额收益。（四）金融衍生品投资策略
1、权证投资策略
本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投
资过程中，基金管理人主要通过采取有效的组合策略，将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工具。
2、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
（五）参与融资业务的投资策略
本基金参与融资业务时将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的个股。本基金力争利用融资业务的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，从而更好的实现本基金的投资目标。
业绩比较基准中证800指数收益率×55% +恒生综合指数收益率10% +中证综合债券指数收益率×35%
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。
本基金可投资于港股通标的股票，除了需要承担境内证券市场投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资者结构、投资标的构成、市场制度以及交易规则等差异所带来的特有风险，包括但不限于市场联动的风险、股价波动的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通额度限制的风险、港股通可投资标的范围调整带来的风险、港股通交易日设定的风险（在内地市场开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）、交收制度带来的基金流动性风险、港股通下对公司行为的处理规则带来的风险、香港联合交易所停牌、退市等制度性差异带来的风险、港股通规则变动带来的风险等。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
基金管理人宝盈基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元主要财务指标报告期（2017年10月1日－2017年12月31日）
1.本期已实现收益3,006,457.06
2.本期利润1,668,235.16
3.加权平均基金份额本期利润0.0157
4.期末基金资产净值134,840,827.59
5.期末基金份额净值 1.213 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③②－④
过去三个月 3.85% 1.35% 1.83% 0.48% 2.02% 0.87%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名职务任本基金的基金经理期限证券从
业年限
说明任职日期离任日期
张仲维本基金、
宝盈科技
30灵活配
置混合型
证券投资
基金的基
金经理
2016年9月
21日
- 7年
张仲维先生，台湾政治大学国际贸易硕士。
曾任台湾元大宝来证券投资信托股份有限
公司国际部研究员、基金经理，华润元大
基金管理有限公司研究员、基金经理；自
2015年5月加入宝盈基金管理有限公司，
历任研究部研究员、投资经理。中国台湾
籍，证券投资基金从业人员资格。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2017年4季度，沪深300和创业板指的收益率分别为5.07%、-6.12%，4季度延续2017全年以来的分歧表现，2017年全年沪深300和创业板指的收益率分别为21.78%、-10.67%。4季度，行业上（以中信一级行业指数为准），表现最好的仍是食品饮料和家电，分别上涨15.98%和11.43%，表现最差的行业为综合和军工，分别下跌12.63%和11.02%。
本基金主要投资互联网以及科技行业中高增长的公司，报告期内投资组合调整不多，主要加码港股科技股，报告期内港股科技股上涨幅度较大，A股持仓个股表现上下震荡，因此基金在报告期内实现正收益3.85%。
本基金主要投资以下四个方向：
A. 苹果iphone X带来的行业趋势：iPhone X最大的创新在于“Face ID”面部识别，移动端3D视觉在AI和AR方面带来颠覆性、全新的用户体验，消费电子从此进入“AI+AR”新时代。
“AI+AR”的投资机会：硬件层面体现在电子和通讯行业，软件层面体现在互联网和计算机行业。“AI+AR”将带动电子行业中光学和声学行业持续发展。镜头就是机器的眼睛，双摄之后，3D sensing将再次推动行业持续高速增长。
B. 特斯拉为首的新能源汽车行业带来的投资机会：特斯拉量产model3，海外主流车企都将新能源汽车列为重点发展方向，而国内2020年200万辆的产量目标在持续推进。新能源汽车和辅助驾驶的长期趋势带来汽车电子化的比例提高，因此我看好的汽车电子部件增加包含：电子控制器、摄像头、传感器、电子仪表板、中控屏等。
C. 网络流量持续增长带来的投资机会：网络内容从文字转为视频化、视频观赏持续高清化、云计算带来网络传输需求爆发，网络流量的持续高增长将带来相关光通讯厂商投资机会。未来5G 网络、物联网的建设也将带动通讯厂商的业绩爆发。
D. 人工智能各行业应用落地：12月14日工信部印发《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020年）》。其中以智能网联汽车、智能服务机器人、智能无人机、医疗影像辅助诊断系统、视频图像识别、智能语音、智能翻译、智能家庭等重点产品规模化应用是行动计划首要目标，人工智能将深入我们生活各方面，带来相关的行业应用投资机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.213元；本报告期基金份额净值增长率为3.85%，业绩比较基准收益率为1.83%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资116,881,371.55 86.13
其中：股票116,881,371.55 86.13
2 基金投资- -
3 固定收益投资- -
其中：债券- - 资产支持证券- -
4 贵金属投资- -
5 金融衍生品投资- -
6 买入返售金融资产- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计15,144,735.75 11.16
8 其他资产3,672,632.64 2.71
9 合计135,698,739.94 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业- -
B 采矿业- -
C 制造业60,565,797.22 44.92
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业- -
F 批发和零售业- -
G 交通运输、仓储和邮政业- -
H 住宿和餐饮业- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业14,207,052.55 10.54 J 金融业- - K 房地产业- - L 租赁和商务服务业- - M 科学研究和技术服务业- - N 水利、环境和公共设施管理业32,323.20 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业- - P 教育- - Q 卫生和社会工作- - R 文化、体育和娱乐业- - S 综合- - 合计74,805,172.97 55.48
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（％）
A 基础材料- -
B 消费者非必需品11,859,891.08 8.80
C 消费者常用品- -
D 能源- -
E 金融- -
F 医疗保健- -
G 工业- -
H 信息技术30,216,307.50 22.41
I 电信服务- - J 公用事业- - K 房地产- - 合计42,076,198.58 31.20 注：以上分类采用全球行业分类标准GICS。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1 00700 腾讯控股38,000 12,896,419.48 9.56
2 02018 瑞声科技97,000 11,303,007.84 8.38
3 002273 水晶光电330,000 7,784,700.00 5.77
4 01316 耐世特500,000 7,782,322.10 5.77
5 300308 中际旭创130,000 7,605,000.00 5.64
6 30056
7 精测电子55,000 7,333,700.00 5.44
7 000063 中兴通讯170,000 6,181,200.00 4.58
8 300373 扬杰科技178,000 5,334,660.00 3.96
9 03888 金山软件200,000 4,346,732.00 3.22
10 00175 吉利汽车180,000 4,077,568.98 3.02
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基金可相应调整和更新相关投资策略。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1 存出保证金166,219.25
2 应收证券清算款3,270,844.60
3 应收股利-
4 应收利息3,751.69
5 应收申购款231,817.10
6 其他应收款-
7 待摊费用-
8 其他-
9 合计3,672,632.64
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额88,524,793.66
报告期期间基金总申购份额77,696,775.20
减:报告期期间基金总赎回份额55,023,314.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
- 填列）
报告期期末基金份额总额111,198,254.86 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
中国证监会批准宝盈互联网沪港深灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。
《宝盈互联网沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
《宝盈互联网沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
9.2存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层
基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
9.3查阅方式
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。
宝盈基金管理有限公司
2018年1月20日
港股通业务知识水平测试问卷 一、港股通交易的规则及流程（每题1分） 1、（单选）港股通是指内地投资者委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交易服务公司，向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票。（） A、正确 B、错误 2、（单选）试点初期，个人投资者参与港股通股票交易证券账户和资金账户资产合计不低于（）万元人民币，且具有上海A股证券账户。 A、10 B、20 C、40 D、50 3、（单选）境内投资者买卖香港证券市场的股票，以（）报价，以（）作为支付货币。 A、人民币、人民币 B、人民币、港币 C、港币、人民币 D、港币、港币 4、（单选）港股持续交易时段内，若当日交易额度余额用尽时，上交所将暂停接收买单直至当日闭市，但投资者仍可以卖出。 A、正确 B、错误 5、（单选）在试点阶段，全市场港股通的每日额度为（）亿元人民币，总额度为（）亿元人民币。 A、105，3000 B、130，2500 C、105，2500 D、130、3000 6、（单选）在试点阶段，港股通投资者在早市阶段（9：00-9：15）仅可申报“竞价现价盘”，持续交易阶段（9：30-12：00，13：00-16：00）仅可以输入“增强限价盘”。
B、错误 7、（单选）参与港股通交易的内地投资者，如果T日卖出港股股票，T+2日资金可以在账户内查询并购买沪深交易所的股票，T+3日资金可取（）。 A、正确 B、错误 8、（单选）在香港市场，股票交易是T+2交收的，如果T日为恒生银行（00011）派发权益的股权登记日，投资者T日买入（00011），则可享有派发的权益（）。 A、正确 B、错误 9、（单选）试点初期，港股通业务不可以做融资融券（）。 A、正确 B、错误 10、在香港市场，每只上市证券的买卖单位由各发行人自行决定，可以是每手20股、100股或1000股不等。内地投资者只能进行整手申报，对于碎股，只能卖出，不能买入（）。 A、正确 B、错误 二、港股通规则差异及投资风险（每题1分） 1、（单选）港股交易是T+0交易，投资者当日买入港股，当日可以卖出（）。 A、正确 B、错误 2、（单选）境内投资者可以参与港股通交易的日期为（）。 A、沪港两地均为交易日，且能够满足结算安排时间时 B、与香港交易日时间一致，且能够满足结算安排时间时 C、与内地交易日时间一致，且能够满足结算安排时间时 3、（单选）港股交易不设涨跌停板，每日的涨跌幅度可能会非常大（）。 A、正确 B、错误 4、开市前，中国结算向上交所SPV，提供当日人民币兑港币的参考汇率。每日收市时，按照日终的汇率进行结算交收而非实时结算（）。 A、正确
港股通业务投资者测试题（A） 客户号：客户姓 名： 一、单选题（每题5分） 1、港股通交易日的交易时间按联交所公布的交易时间执行：（）。 A、开市前时段：上午9点至9点15分，持续交易时段：上午9点30分至12点，下午：13点至16点 B、开市前时段：上午9点至9点30分，持续交易时段：上午9点30分至11：30分，下午：13点至16点 C、开市前时段：上午9点至9点30分，持续交易时段：上午9点30分至12点，下午：13点至15点 D、开市前时段：上午9点至9点30分，持续交易时段：上午9点30分至12点，下午：13点至16点 2、关于回转交易，按照香港联交所交易规则，投资者当天买入的整手港股（）。 A、当日可卖出（T+0），但不允许卖空 B、当日不可卖出，也不允许卖空 C、当日可卖出（T+0），且允许卖空 D、当日不可卖出，但允许卖空 3、港股每手手数（）、由（）自行决定。
A、100 、投资者 B、不确定、发行公司 C、100、发行公司 D、不确定、投资者 4、港股通投资者在买卖盘时段9：00-9：15只允许输入（），在连续交易时段只允许以（）进行买卖。 A、竞价限价盘、增强限价盘 B、增强限价盘、竞价限价盘 C、竞价盘限价盘 D、限价盘、竞价盘 5、港股（）时段、（）时段不得输入、修改或取消买卖盘。 A、对盘前段、对盘时段 B、对盘时段、暂停 C、输入买卖盘对盘时段 D、对盘前段暂停 6、港股（）时段只可接受竞价盘，且不可修改取消买卖盘。 A、对盘前段 B、对盘 C、输入买卖盘 D、暂停 二、判断题（每题5分） 7、港股通投资者不得参与港股融资融券交易，允许裸买空。（） A、是 B、否
港股通测试题和答案 1.中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会于＿＿＿＿发布联合公告，决定原则批准上海证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司开展沪港股票市场交易互联互通机制试点。 2014年4月10日 2014年4月29日 2014年5月9日 2014年6月13日 2.试点初期，香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户余额合计不低于人民币＿＿＿＿万元的个人投资者。 10 30 50 100 3.港股的每个买卖盘上限为＿＿＿＿手，每个买卖盘股数的系统上限为99,999,999。 1000 2000 3000 5000 4.港股的价格最小变动单位＿＿＿＿。 固定为0.005元 固定为0.010元
固定为0.100元 不同价位的股票，最小的价格变动单位也不同 5.港股的涨跌幅为＿＿＿＿。 5% 10% 30% 无涨跌幅限制 6.试点初期，对人民币跨境投资额度实行总量管理，并设置每日额度，实行实时监控。其中，沪股通总额度为3000亿元人民币，每日额度为130亿元人民币；港股通总额度为2500亿元人民币，每日额度为＿＿＿＿亿元人民币。双方可根据试点情况对投资额度进行调整。 95 100 105 110 7.沪港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日，所以对港股通投资者而言存在即使联交所开市，也无法进行港股通交易的风险。 以上说法正确 以上说法错误 8.港股通投资者因港股通股票权益分派或转换等所取得的联交所上市股票的认购权利，＿＿＿＿通过港股通卖出，＿＿＿＿行权。 可以；可以 可以；不可以 不可以；可以
港股通投资业务知识测试、 考试时间：45分钟，共100分 单项选择题：（每题1分，共35题） 1.港股通，是指内地投资者委托（ D ），经由上交所设立的证券交易服务公司，向联交所进行申报， 买卖规定范围内的联交所上市的股票。 A、证券营业部 B、联交所 C、上交所 D、内地证券公司 2.内地投资者通过港股通买入的股票应当记录在中国证券登记结算公司在（ A ）开立的证券账户。 A、香港中央结算公司 B、联交所 C、内地证券公司 D、中国证券登记结算公司 3.内地投资者通过港股通买卖香港证券市场的股票，以（）报价，以（ A ）作为支付货币。 A、港币，人民币 B、人民币，港币 C、港币，港币 D、人民币，人民币 4.港股通股票的市场代码采用标的证券在香港市场的（ B ）位证券代码进行申报。 A、4位 B、5位 C、6位 D、7位 5.港股通业务实行总额度控制和每日额度控制，在试点初期，遵循有序可控的原则，港股总额度为（） 亿元人民币，每日额度为（ C ）亿人民币。 A、2500，130 B、3000,130 C、2500,105 D、3000,105 6.港股通交易持续交易时段为：（ C ）。 A、上午9：30-11：30下午13：00-15：00 B、上午9：00-12：00下午13：00-16：00 C、上午9：30-12：00下午13：00-16：00 D、上午9：30-12：00下午13：00-15：00 7.港股通交易在开市前时段内地投资者仅允许以（ A ）进行买卖。 A、竞价限价盘 B、增强限价盘 C、一般限价盘 D、竞价盘 8.对于（ B ），投资者在开市前阶段仅允许输入竞价限价盘，在持续交易时段允许申报增强限价盘。 A、碎股买卖 B、整手买卖 C、整手买卖和碎股买卖 9.联交所通过上交所向上交所会员提供两所免费互换的（ D ）行情。 A、十档 B、五档 C、三档 D、一档 10.在持续交易时段，投资者输入交易系统的买卖盘价格不可偏离按盘价（最近参考价）（ A ）倍或以 上及少于（）分之一或以下。 A、9，9 B、6，6 C、3,3 D、2,2 11.在香港证券市场中，每只上市证券的买卖单位为每手（ D ）股。 A、100股 B、500股 C、1000股 D、上市公司自行决定，由100到5000不等 12.香港证券市场的股票交收日为（ B ）日。 A、T+3 B、T+2 C、T+1 D、T+0 13.港股通交易费的收费标准是（ C ）。 A、双边，按成交金额的% 计收（四舍五入至小数点后面两位） B、双边，按成交金额的% 计收（四舍五入至小数点后面两位） C、双边，按成交金额的% 计收（四舍五入至小数点后面两位）
浅析港口物流发展与对 策精编版 MQS system office room 【MQS16H-TTMS2A-MQSS8Q8-MQSH16898】
浅析港口物流发展与对策 【摘要】:阐述了中外港口物流发展现状,研究了港口物流发展的重要性,提出了港口物流发展3阶段设想,在此基 础上,分析了我国港口物流发展中存在的问题,并对物流的发展提出了对策建议。【关键词】:水路运输;港口;研究;物流;对策 1．港口发展的3个时代 世界港口业飞速发展,其成长过程已经历3代。第1代港口大致在1950年以前,主要功能是海运货的装卸和临时仓储及货物的收发,当时的港口是运输枢纽。第2代 港口诞生于50年代,其主要功能除了货物的装卸和仓储外,增加了工业和商业活动,使港口成为具有货物增值效应的服务中心。第3代港口产生于80年代以后,为适应 国际经济贸易与航运物流发展的需要,除了第1、第2代港口功能外,借助于港航信 息技术的发展,增添了运输贸易信息服务、货物配送等为货物全程提供全方位增值服务的功能,港口的范围扩大,不仅包括传统港区,而且包括临港工业区、物流园区,港口逐步向现代综合物流中心方向和港口产业集群方向发展。虽然当今第2代港口仍为世界港口发展主流,但随着世界经济一体化发展趋势,使得港口企业主动向第3代港口转型,现代物流是第3代港口的基本特征,也是港口发展的方向。 2．中外港口物流的发展现状 目前世界上一些主要港口城市正朝第3代港口城市的方向转型。世界着名港口如鹿特丹、新加坡、香港等首先开始了向物流中心的转化,新世纪伊始,我国的上海、天津、深圳、大连等港口也在积极制定港口物流发展规划,纷纷筹划建设物流基地、物流园区或物流中心,这是当代港口发展的必然趋势。 荷兰凭借其优越的交通区位优势,已规划建设了14个物流园区,其中鹿特丹物 流园区最为着名。鹿特丹物流园区是为适应航运、货主和物流公司对港口的新要 求而建设的。目前,鹿特丹港区共有3个物流园区,占地面积达262公顷。这些园区 位于集装箱或普通货物码头附近,紧靠铁路、公路和内河等集疏运设施,使用最新 的信息技术和通信技术,使货物可以方便快捷地转运到欧洲内陆和海外的目的地。在物流园区落户的企业类型多样、目的各异。主要有大型货物转运公司,出口商以及为上述物流活动提供服务的集装箱仓库、银行、办事处、加油站等。这些公司 在物流园区入驻,希望籍此建立自己的欧洲集散中心,为公司欧洲业务建立自己的 海运中心,为自己的产品建立一个海运出口基地等等。港口物流园区物流、信息流和资金流的聚集和释放作用,带动了鹿特丹市工商业的繁荣。据统计,鹿特丹港口 及相关辅助产业的产值占整个荷兰GDP的10%,占鹿特丹市的40%。 新加坡沿南部海岸线设立了许多物流园区,以满足制造商、货运代理、贸易公司、运输和专业仓储公司的需要。如新加坡裕廊的物流仓库拥有25500m2,其中4500m2是带空调的仓库,并有可以堆放多于4000TEU的集装箱堆场,进行的增值服务主要包括货物的集散、储存、装配、分装、包装、贴标签等,这些增值服务使新加坡成为全球性的物流园区。为了发挥物流园区的作用,新加坡提出为顾客提供客户采购、仓储、运输、配送等一条龙服务,电脑系统将制造商、供应商、各配送中心和客户联系起来,并为整个供应链提供咨询服务,新加坡物流园区以一流的服务和 先进的管理,取得了世界公认的成就。 香港是世界最大的港口物流中心之一,拥有良好的港口物流设施,其物流运作 的速度和效率是一流的,香港港口物流园区依托中国大陆、连接欧美,面向东南亚,
沪港通小知识 Prepared on 22 November 2020
1.试点初期，港股通指标的证券的范围包括恒生综合大型股指数成 分股，恒生综合中型股指数成分股，上证A+H股中的H股，且不包含以港币以外货币报价的股票、不包含实施风险警示板股票对应的H股 2.内地投资者通过港股通买卖香港证券市场的股票，以港币报价， 以人民币交收。 3.个人投资者参与港股通股票交易，应当符合以下条件：证券账户 及资金账户资产合计不低于人民币50万元，不存在严重不良诚信记录，不存在法律、行政法规、部门规章、业务规则等规定的禁止或者限制参与港股通交易的情形。 4.香港市场资金交收时间为：T+2 5.港股通投资者T日卖出港股，T+3日此款项可以通过银证转账取 款。 6.港股通投资者可以通过上交所网站港股通专栏或国泰君安富易交 易软件查询一下信息：沪港通交易日历、当日可交易标的证券范围、当日参考汇率、当日可用额度（定时）、总额度余额。 7.交易日开市前时段（9：00-9：15）港股通投资者仅可输入竞价 限价盘指令，在持续交易时段（9:30-12:00,13:00-16:00）港股通投资者的整手交易仅可输入增强限价盘指令。 8.除开市价的报价，港股通股票买盘家一般不可低于当时买盘价24 个价位，卖盘价一般不可高于当时卖盘价24个价位。
9.港股通股票暂不纳入融资融券标的、港股通暂时不参与联交所自 动对盘系统外交易（类似于A股大宗交易）、港股通投资者不能参与首次公开发售（IPO）、试点初期，两地交易所初步考虑互换一档行情（最优买卖盘）行情。 10.试点初期，关于港股通交易税费：投资者向香港税务局缴付印 花税（按双边%）、投资者向香港证监会缴付交易征费（按双边%）、投资者向港交所缴付交易费（按双边%）和交易系统使用费（按双边每笔交易港币）、投资者向香港结算缴付股份交收费（按双边%，最低2港币、最高100港币）和证券组合费（根据持有港股市值设定不同费率，按自然日收取）
一、单项选择题 1. 香港交易所集团旗下共运营三间交易所：香港 联交所、香港期交所和2012年12月收购的伦敦 金属交易所。其中与港股通有关的交易所是（）。 A. 香港联交所 B. 香港期交所 C. 伦敦金属交易所 D. 香港联交所和香港期交所 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 对于当前股票价格为25港币的港股，下列买 卖单的报价会被系统拒绝的是（）。 A. 25.05 B. 25.00 C. 25.06 D. 25.10 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 假定香港市场的XYZ股票最后一分钟每隔15 秒录取股票按盘价一次，共摄取5个按盘价由低 到高分别是39.30，39.35，39.40，39.45，39.45，则该股票的收盘价是（）。 A. 39.30 B. 39.35
C. 39.40 D. 39.45 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 在港股通的正常交易日中，港股通的投资者可 以下单的时间段有（）。 A. 9:00—9:15 B. 9:15—9:20 C. 9:20—9:28 D. 上午9:30-12:00以及下午 13:00-16:00 您的答案：D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 港股通投资者可以输入的买卖盘有（）。 A. 竞价盘 B. 竞价限价盘 C. 特别限价盘 D. 增强限价盘 您的答案：D,B 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 下列关于港股通的清算交收制度的叙述中正
确的有（）。（本题假设买卖的股票的价格是1元） A. 投资者T-1日持有1000股，在T日 按1.00元的价格又买入了800股，则该投资者T 日的账户持有数量为1800股 B. 投资者T-1日持有1000股，在T日 按1.00元的价格又买入了800股，则该投资者T 日的可交易港股数量为1800股 C. 投资者T-1日持有1000股，在T日 按1.00元的价格又卖出了800股，则该投资者T 日的账户持有数量为200股 D. 投资者T-1日持有1000股，在T日 按1.00元的价格又卖出了800股，则该投资者T 日的可交易港股数量为200股 您的答案：B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 因为香港市场没有涨跌停限制，所以每个交易 日开市前时段内（9:00-9:30）的开市报价：最先买盘价（在当日没有最先沽盘的情况下）或最先沽盘价（在当日没有最先买盘的情况下）是不受任何限制的。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0
浅谈沪港通条件下AH股的套利空间 许永源 学号：2014220134 摘要： “沪港通”推出的消息公布后，多数股民认为A+H股存在沪港两地价格差异，价差套利将是大多数股民进入香港证券市场的重要动力。然而，很多股市专家分析指出，每只A+H股在两地的市值概念完全不同，简单时差套利模式存在诸多风险。本文通过对“沪港通”A股H股套利模式浅析，从而引导人们理性思考套利模式，一方面简单介绍如何选择合适的A+H股进行投资套利，另一方面尝试分析在新形势下，如何进行A+H股无风险套利操作。 关键词： 沪港通 A+H股套利 前言 沪港通是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司（或经纪商）买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，是沪港股票市场交易互联互通机制。 沪港通由中国证监会在2014年4月10日正式批复开展互联互通机制试点。证监会指出，沪港通总额度为5500亿元人民币，参与港股通个人投资者资金账户余额应不低于人民币50万元，港通正式启动需6个月准备时间。 沪港通包括沪股通和港股通两部分： 沪股通，是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票； 港股通，是指投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。
第1章沪港通的发展历程及其重要作用 1.1沪港通的发展历程 沪港通由中国证监会在2014年4月10日正式批复开展互联互通机制试点。证监会指出，沪港通总额度为5500亿元人民币，参与港股通个人投资者资金账户余额应不低于人民币50万元，港通正式启动需6个月准备时间。 1.2沪港通的重要作用 国务院总理李克强在2014年4月10日的博鳌论坛上，发表主旨演讲。李克强指出，将着重推动新一轮高水平对外开放，其中扩大服务业包括资本市场对外开放是重要方面。并称此后将积极创造条件，建立上海与香港股票市场交易互联互通机制，进一步促进中国内地与香港资本市场双向开放和健康发展。同时将在与国际市场更深度的融合中，不断提升对外开放的层次和水平。 1.3沪港通健康发展的制约因素 沪港通其实际作用却受到以下因素影响制约： 1.3.1A股市场自身缺乏动力 目前A股市场持续疲软，盘内资金短缺，市场总体上没有新的利好政策刺激，股民对未来走势信心不足，投资热情逐年退减，这就导致A股无法形成活跃的市场局面，因此，再多的融资渠道目前也难改A股市场的疲软低迷的状况，总而也牵制了沪港通融合的实际作用。 1.3.2消除蓝筹股价差之后，沪港通缺乏发展空间 目前，A股和H股之间存在的高达90％的巨大价差，是吸引内地投资者蠢蠢欲动的重要诱因。而这类公司多数为蓝筹股，几大国有银行和中石油都是如此。沪港通实际就是沪港股票市场交易互联互通机制，通过一段时间相互套利交易之后，就会逐步消除同时在两个市场上市的公司股价价差。 然而，根据无套利均衡利率，一旦两市套利差价消除之后，这些A+H股公司的未来涨跌不再与沪港通交易途径所控制，主要还要看其业绩和未来的发展。 因此，从长远看，沪港通无法实现A股市场健康成长的目的，也无法让中国摆脱目前股市衰退的局面。沪港通的融合与常态化，从另一角度验证了股市表现最终反映经济的晴雨表。
大通证券港股通业务知识测试题 （本卷满分为100分，测试时间为60分钟） 姓名：客户号：总分： 单选题【共20道题，每题5分，共计100分；每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个最佳答案，将其相应字母填在下列表格内。】 投资者签署： 年月日 单选题 1、港股每个买卖盘的最大手数为（A）。 A 3000手 B 10000手 C 5000手 2、港股实行的是（C）的交易制度。 A T+1 B T+2 C T+0 3、港股实行的是（B）的交收制度。 A T+1 B T+2 C T+0 4、港股每日的最大涨跌幅度为（C）。 A 10% B 20% C 不设涨跌幅限制
5、内地投资者通过港沪通进行港股交易时，在其证券账户内使用的货币为（B）。 A 港币 B 人民币 C 美元 6、港股交易时交易单位为每手（D）股。 A.100股 B.500股 C.1000股 D.由各发行人自行决定 7、港股上市公司公告可通过（A）查询： a 披露易 b 公司易 c 信息易 d 公告易 8、交易结算活动遵守（ A ）的规定及业务规则 A．交易结算发生地市场 B．交易结算上市地市场 C．交易结算异地市场 D．交易结算地两市场 9.投资者适当性制度对个人投资者进去门槛的要求：（a） A．不低于50万资产 B．不低于60万资产 C．不低于70万资产 D．不低于80万资产 10、以下哪种情况满足“港股通”交易日：（C） A、内地交易日 B、香港交易日 C、两地交易日，且满足沪港通交收 D、两地交易日，不满足沪港通交收
二、判断 1、境内投资者通过港股通买卖港股，以港币报价和交收。（×） 2、投资者买卖沪港通股票只能采用限价委托，暂不支持市价委托。（√） 3、港股通实行客户交易结算资金第三方存管制度，参照A股交易相关规定和执行。（√） 4、港股通投资者因港股通股票权益分派或转换所取得的港股通股票以外的联交所上市的证券，可以通过港股通买入、卖出。（×） 5、上交所会员应当与参与港股通的客户签订委托协议，约定双方的权利和义务，并且会员与客户签订委托协议前，应当向客户充分揭示港股通股票交易风险，并于客户签订风险揭示书。（√） 6、某客户通过港股通买入股票，其买入应付款=（成交金额+印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费+佣金）*日间换汇汇率（√） 7、客户T日转户转入某证券部，如果客户持有港股通的股票，账户内资金为0，在无任何操作的情况下，T+1日清算后，账户可能会出现透支情况。（√） 8、假设股票T+2日为分红登记日，客户T日买入，T+1日卖出，仍然享受分红权。（√） 9不属于香港证券市场恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股，且同时在上交所上市A股的H股其相应的A股退市的，是港股通标的调减的情形之一。（√） 10、港股通即内地投资者委托内地证券公司，经由香港证券交易服务公司（即香港SPV），向联交所进行申报，在一定额度内买卖规定范围内的联交所上市的股票。（×）
一、单项选择题 1. 目前港股通的投资者可以参与的香港证券市场的产品是（）。 A. 债务证券 B. 交易所买卖基金 C. 房地产投资信托基金 D. 股票 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 2. 在开市前竞价时段，港股通的投资者下单后还可以对订单进行取 消的时间段是（）。 A. 9:00—9:15 B. 9:15—9:20 C. 9:20—9:28 D. 9:28—9:30 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 对参与港股通的内地投资者征收的费用中，不属于交易税费的是 （）。 A. 印花税 B. 交易费 C. 交易系统使用费 D. 证券组合费 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 二、多项选择题 4. 下列选项中是港股和沪股的不同点的有（）。 A. 股票代码位数
B. 每手股数 C. 申报最大限制 D. 最小报价单位 您的答案：B,A,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 5. 下列关于香港证券市场特点的陈述中正确的有（）。 A. 香港证券市场的股票选择多元化，行业配置丰富 B. 香港证券市场以个人投资者为主 C. 长期来看香港证券市场表现稳定 D. 在港上市企业有较强的分红动机与良好的分红纪录 您的答案：A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 6. 下列关于内地个人投资者参与港股通的要求的叙述中正确的有 （）。 A. 证券和资金帐户余额合计不低于100万元人民币 B. 需要具备港股通股票交易和外汇风险管理的基础知识 C. 签署风险提示文件 D. 券商需制定投资者适当性管理标准并负责执行 您的答案：C,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 三、判断题 7. 境内投资者通过港股通买卖香港证券市场的股票，以人民币报 价，以人民币作为支付货币。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：
中国股票市场现状与发展趋势分析 摘要： 任何国家的经济发展都离不开股票市场，所谓股票市场是宏观经济的晴雨表，可见它对经济的重要性。中国股票市场是一个潜力较大，发展前景非常广阔的市场，对于企业和投资者来说，对股市未来发展趋势的判断，是其投融资成功与否的关键所在。我国股票市场成长之快和成绩之卓著是令人瞩目的。本文通过对我国股票市场的现状的分析,总结了股票市场当前存在的问题,探索了中国股市未来发展趋势,并提出了解决问题的建议。 关键词：股票市场，现状分析，问题与发展趋势，相关建议 一、我国股票市场现状分析 自从1990年上海交易所成立以来,作为资本市场的核心,我国股票市场短短的几十年达到了许多国家几十年甚至上百年才实现的规模。中国股票市场经过二十多年的发展，在筹集企业发展所需资金、改善企业融资结构、优化社会资源配置、促进中国经济发展等方面起到了十分重要的作用。 （一）当前我国股票市场规模。 截止到2017年4月18日，中国上市公司数量为深圳股市1951家，上海股市1257家；上市证券总量为深圳股市4643只，上海股市9695只，上市公司总市值为深圳股市230916.82亿元，上海股市303608.76亿元；流通市值为深圳股市158857.22亿元，上海股市253656.28亿元，沪深总流通市值合计达到了412513.50亿元。 中国股票市场依靠上证指数为参考经历了从2005年12月开始中国股市政策性的股权分置改革及GDP连续高速增长的大好经济环境下造就了上证指数高达6124.04点的所谓的政策性大牛市。但是中国GDP7%以上的高速增长其中房地产拉动因素据高盛公司经济学者测算高达4%以上，余下的3%左右才是真实的实体
港股通业务知识测试 尊敬的投资者： 为了帮助您做好参与港股通业务的准备，您可以通过我公司为您提供的港股通业务知识测试，对您就港股通业务基础知识、内地与香港两地交易机制差异的掌握情况予以了解。 测试题： 1、港股通与港股交易机制相同，实行的是0回转交易制度。【判断】（） 2、一般正常情况下，港股通交易的证券、资金交收日为2日。【判断】（） 3、港股通交易参照A股规则，设涨跌幅限制。【判断】（） 4、对港股通投资者而言，现金红利的实际到账日将晚于香港投资者。【判断】（） 5、港股通投资者因港股通股票权益分派、转换或被上市公司被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。【判断】（） 6、港股通交易实施每日额度控制，深港通下的港股通和沪港通下的港股通每日额度分别为（）。【单选】 A、上海市场105亿元人民币；深圳市场 105亿元人民币 B、上海市场100亿元人民币；深圳市场 105亿元人民币 C、上海市场105亿元人民币；深圳市场 100亿元人民币 D、上海市场100亿元人民币；深圳市场 100亿元人民币
7、内地投资者通过港股通买卖香港证券市场的股票，以（）报价，以（）作为支付货币。【单选】 A、人民币美元 B、美元人民币 C、人民币港币 D、港币人民币 8、内地投资者通过港股通在T日卖出港股的资金，T日可买入（）。【单选】 A、港股和A股 B、仅港股 C、仅A股 D、仅深圳B股 9、港股通交易日的持续交易时段安排为（）。【单选】 A、上午9:00-11:30，下午13:00-15:00 B、上午9:30-11:30，下午13:00-15:00 C、上午9:00-12:00，下午13:00-16:00 D、上午9:30-12:00，下午13:00-16:00 10、港股通交易机制基本遵循香港市场，交易时段分为（）【单选】 A、持续交易时段、收市竞价交易时段 B、开市时段、持续交易时段 C、开市时段、收市竞价交易时段 D、开市时段、持续交易时段、收市竞价交易时段 11、在开市前时段中的“输入买卖盘时段”，港股通投资者仅能够通过（）申报，并可撤销订单。在持续交易时段，港股通投资者可以使用过的申报类型为（）【单选】 A、竞价盘、限价盘 B、竞价限价盘、增强限价盘
1沪港通及其主要特点 1.1什么是沪港通？ 沪港通是“沪港股票市场交易互联互通机制”的简称，包括沪股通和港股通两部分。 其中，沪股通是指投资者委托香港经纪商，通过联交所设立的证券交易服务公司（SPV），向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所上市股票。 港股通则是指投资者委托内地证券公司，通过上交所设立的证券交易服务公司（SPV），向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市股票。 为帮助内地投资者更好地了解港股通交易规则，掌握投资知识，知晓投资风险，除非特别说明,这本小册子以介绍港股通投资的相关知识为主。 1.2沪港通有哪些主要特点？ 一是沪港通业务充分借鉴了市场互联互通的国际经验，采用较为成熟的订单路由技术和跨境结算安排，为投资者提供便捷、高效的证券交易服务。 二是沪港通业务实行双向开放，内地投资者可以通过港股通买卖规定范围内联交所上市的股票，香港投资者则可通过沪股通买卖规定范围内上交所上市的股票。
三是沪港通业务实行双向人民币交收制度，内地投资者买卖以港币报价的港股通股票并以人民币交收，香港投资者买卖沪股通股票以人民币报价和交易。 四是在试点初期，沪港通实行额度控制，即内地投资者买入港股通股票有总额度和每日额度限制，香港投资者买入沪股通股票也有总额度和每日额度限制。 五是两地投资者通过沪港通可以买卖的对方市场股票限于规定的范围。 1.3沪港通与QFII和QDII的主要区别有哪些？ 总体上，沪港通与QFII、QDII制度具有一定共同之处，都是在我国资本账户尚未完全开放的背景下，为进一步丰富跨境投资方式，加强资本市场对外开放程度而作出的特殊安排。 在具体制度安排上，沪港通与QFII、QDII又存在以下主要区别： 一是业务载体不同。沪港通是以两地交易所为载体，互相建立起市场连接，并对订单进行路由，从而实现投资者跨市场投资。QFII等是以资产管理公司为载体，通过向投资者发行金融产品吸收资金以进行投资。 二是投资方向不同。沪港通包含两个投资方向，分别是香港投资者投资上交所市场的沪股通，以及内地投资者投资香港市场的港股通。QFII等则都是单向的投资方式。
港股通测试题 部门：财务管理总部姓名： 一、单选题每题一分 1、港股通交易日的交易时间按联交所公布的交易时间执行：（）。 A、开市前时段：上午9点至9点15分，持续交易时段：上午9点30分至12点，下午：13点至16点 B、开市前时段：上午9点至9点30分，持续交易时段：上午9点30分至11：30分，下午：13点至16点 C、开市前时段：上午9点至9点30分，持续交易时段：上午9点30分至12点，下午：13点至15点 D、开市前时段：上午9点至9点30分，持续交易时段：上午9点30分至12点，下午：13点至16点 2、关于回转交易，按照香港联交所交易规则，投资者当天买入的港股（）。 A、当日可卖出（T+0），但不允许卖空 B、当日不可卖出，也不允许卖空 C、当日可卖出（T+0），且允许卖空 D、当日不可卖出，但允许卖空 3、港股每手手数（）、由（）自行决定。 A、100 、投资者 B、不确定、发行公司 C、100、发行公司 D、不确定、投资者 4、港股通投资者在买卖盘时段9：00-9：15只允许输入（），在连续交易时段只允许以（）进行买卖。 A、竞价限价盘、增强限价盘 B、增强限价盘、竞价限价盘 C、竞价盘限价盘 D、限价盘、竞价盘 5、港股（）时段、（）时段不得输入、修改或取消买卖盘。 A、对盘前段、对盘时段 B、对盘时段、暂停 C、输入买卖盘对盘时段 D、对盘前段暂停 6、港股（）时段只可接受竞价盘，且不可修改取消买卖盘。 A、对盘前段 B、对盘 C、输入买卖盘 D、暂停 7、港交所及香港结算需向港股通交易客户收取的费用不包括（）。 A、经手费 B、交易系统费 C、印花税
深港通的意义浅析 深港通是推进内地与香港资本市场互联互通的关键环节，也是配合内地金融改革的重要举措；不仅为我国证券市场与世界的联通开辟了新的窗口，同时也将为推动人民币国际化进程、巩固香港离岸人民币枢纽地位增添新的力量。 为中国资本市场开辟联通世界的新渠道。首先，继沪港通之后，深港通的开通将进一步推动全球财富对A股的配置，提升海外投资者比重，改善A股投资结构。在促进两地市场连接的同时，将加快在投资理念、估值体系、交易模式等领域的融合。其次，有利于扩大我国资本市场双向开放，增加境外投资国内资本市场的管道与标的。再者，与沪港通一道共同实现内地资本市场与香港资本市场对接，使A股和港股互联互通并成为全球资金投资中国的“一站式配置”。 是推动人民币国际化进程的重要环节。人民币国际化是一个系统工程，需要积累到一定深度和广度才能称得上真正实现了国际化。近年来内地一直积极开放资本市场促进人民币的双向流动，如先后推出QFII、QDII、RQFII、RQDII等。但要推动人民币国际化，除了提升人民币的结算及储备功能外，也要确立人民币的全球投资货币地位。而深港通的开通将进一步确立人民币国际结算地位、促进资本项目可兑换，是推动人民币国际化进程的重要一环。同时，深港通还将使境外机构在境内发行人民币债券更加便利，资本项目外汇管理得到进一步简化。 为香港巩固人民币离岸中心地位增添力量。与沪港通相比，深港通对香港影响将会更大，因为“深港”较“沪港”在人员联系、经贸往来、政策联通等领域更加紧密，两地投资者对彼此市场的认识也比较深入，有利于吸引更多投资者参与。因此，
在原本“深港”就已有联系紧密的优势下，相信深港通在人民币与境外市场连接，以及推动境外资金在深港两地适当流通等方面取得更好的效果。与此同时，对香港而言，虽然拥有全球最大的人民币资金池，但仍然存在人民币产品结构不够丰富、交投不够活跃等问题。深港通的开通使得离岸人民币产品增添了新的投资渠道，有助于巩固香港离岸人民币枢纽地位。 为将来A股顺利加入MSCI做好铺垫。从去年年底至今，无论是人民银行推出的《境外机构投资者投资银行间债券市场备案管理实施细则》，还是证监会发布的《香港互认基金管理暂行规定》，均有力地向全球投资者表明了我国坚持稳步开放资本市场的决心。但今年6月份，A股入摩经历了第三次失败，在这一关键时刻，深港通的开通将有利于进一步增强外界对我国资本市场的信心，有利于再次向世界清晰地传递我国坚持资本市场开放的立场。同时，A股纳入MSCI指数的一个关键条件是全球资金能顺畅投资深沪两地的股票。而深港通的开通，将实现A股全面与国际接轨，势必将吸引更多的国际投资者和资金流入，从而减少A股入摩障碍，为不久的将来顺利加入MSCI 做好铺垫。 开启港股通我们也不是完全奔着拯救香港金融业去的，对我们自己也有益处。中国已经像30多年前的日本一样，成为资本的输出国。国内200多万亿的人民币资产总量，并且M2还在以每年10%不可逆转的速度增长，以及人民币国际化不可逆转的趋势，加上已经沉淀在海外金融市场数以万亿美元计价的国内资本，势必需要一个流通渠道。深港通的推出，更利于人民币资产在海外的沉淀，避免其对国内金融领域的冲击。 另外，当某一天港股市场80%以上上市公司的市值和香港经济没有半毛钱关系，港股市场本地的投资者慢慢被边缘化，并且和95%的港人没有关系，成为一个纯国内资本和外资的角力场
课程五：沪港通与香港证券市场制度介绍 一、单项选择题 1. 在开市前竞价时段，港股通的投资者下单后还可以对订单进行 取消的时间段是（）。 A. 9:00—9:15 B. 9:15—9:20 C. 9:20—9:28 D. 9:28—9:30 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 2. 对参与港股通的内地投资者征收的费用中，不属于交易税费的 是（）。 A. 印花税 B. 交易费 C. 交易系统使用费 D. 证券组合费 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 香港天文台发出8号或以上台风讯号或黑雨讯号，一般办公室 都会停止上班或实时下班，香港交易所也会因天文台所发出的警告 讯号作出相应的交易和交收调整。具体对交易的影响下列叙述中不 正确的是（）。 A. 早于开市前时段发出警报，7:00-9:00 解除，开市前 时段将被取消，警报解除两小时后的整点或30分钟开始交易 B. 早于开市前时段发出警报，9:00-11:00解除，上午交 易取消，13:00开始交易 C. 早于开市前时段发出警报，11:00-11:30解除，上午交 易取消，13:00开始交易 D. 早于开市前时段发出警报，12:00以后解除，全天停止 交易
您的答案：B 题目分数：10 此题得分：0.0 批注： 二、多项选择题 4. 下列关于沪港通额度的叙述中正确的有（）。 A. 沪股通的总额度是人民币 3,000亿元 B. 沪股通的每日额度是人民币 130亿元 C. 港股通的总额度是人民币2,500亿元 D. 港股通的每日额度是人民币105亿元 您的答案：B,C,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 5. 下列关于港股通的清算交收制度的叙述中正确的有（）。（本 题假设买卖的股票的价格是1元） A. 投资者T-1日持有1000股，在T日按1.00元的价格 又买入了800股，则该投资者T日的账户持有数量为1800股 B. 投资者T-1日持有1000股，在T日按1.00元的价格 又买入了800股，则该投资者T日的可交易港股数量为1800股 C. 投资者T-1日持有1000股，在T日按1.00元的价格 又卖出了800股，则该投资者T日的账户持有数量为200股 D. 投资者T-1日持有1000股，在T日按1.00元的价格 又卖出了800股，则该投资者T日的可交易港股数量为200股 您的答案：B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 6. 下列选项中是港股和沪股的不同点的有（）。 A. 股票代码位数 B. 每手股数 C. 申报最大限制 D. 最小报价单位
1.试点初期，港股通指标的证券的范围包括恒生综合大型股指数成 分股，恒生综合中型股指数成分股，上证A+H股中的H股，且不包含以港币以外货币报价的股票、不包含实施风险警示板股票对应的H股 2.内地投资者通过港股通买卖香港证券市场的股票，以港币报价， 以人民币交收。 3.个人投资者参与港股通股票交易，应当符合以下条件：证券账户 及资金账户资产合计不低于人民币50万元，不存在严重不良诚信记录，不存在法律、行政法规、部门规章、业务规则等规定的禁止或者限制参与港股通交易的情形。 4.香港市场资金交收时间为：T+2 5.港股通投资者T日卖出港股，T+3日此款项可以通过银证转账取款。 6.港股通投资者可以通过上交所网站港股通专栏或国泰君安富易交 易软件查询一下信息：沪港通交易日历、当日可交易标的证券范围、当日参考汇率、当日可用额度（定时）、总额度余额。 7.交易日开市前时段（9：00-9：15）港股通投资者仅可输入竞价限 价盘指令，在持续交易时段（9:30-12:00,13:00-16:00）港股通投资者的整手交易仅可输入增强限价盘指令。 8.除开市价的报价，港股通股票买盘家一般不可低于当时买盘价24 个价位，卖盘价一般不可高于当时卖盘价24个价位。 9.港股通股票暂不纳入融资融券标的、港股通暂时不参与联交所自 动对盘系统外交易（类似于A股大宗交易）、港股通投资者不能参
与首次公开发售（IPO）、试点初期，两地交易所初步考虑互换一档行情（最优买卖盘）行情。 10.试点初期，关于港股通交易税费：投资者向香港税务局缴付印花 税（按双边0.1%）、投资者向香港证监会缴付交易征费（按双边 0.003%）、投资者向港交所缴付交易费（按双边0.005%）和交易系 统使用费（按双边每笔交易0.5港币）、投资者向香港结算缴付股份交收费（按双边0.002%，最低2港币、最高100港币）和证券组合费（根据持有港股市值设定不同费率，按自然日收取）
港股通知识水平测试题 及参考答案 Document number：BGCG-0857-BTDO-0089-2022
港股通业务知识水平测试问卷 一、港股通交易的规则及流程（每题1分） 1、（单选）港股通是指内地投资者委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交易服务公司，向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票。（） A、正确 B、错误 2、（单选）试点初期，个人投资者参与港股通股票交易证券账户和资金账户资产合计不低于（）万元人民币，且具有上海A股证券账户。 A、10 B、20 C、40 D、50 3、（单选）境内投资者买卖香港证券市场的股票，以（）报价，以（）作为支付货币。 A、人民币、人民币 B、人民币、港币 C、港币、人民币
D、港币、港币 4、（单选）港股持续交易时段内，若当日交易额度余额用尽时，上交所将暂停接收买单直至当日闭市，但投资者仍可以卖出。 A、正确 B、错误 5、（单选）在试点阶段，全市场港股通的每日额度为（）亿元人民币，总额度为（）亿元人民币。 A、105，3000 B、130，2500 C、105，2500 D、130、3000 6、（单选）在试点阶段，港股通投资者在早市阶段（9：00-9：15）仅可申报“竞价现价盘”，持续交易阶段（9：30-12：00，13：00-16：00）仅可以输入“增强限价盘”。 A、正确 B、错误 7、（单选）参与港股通交易的内地投资者，如果T日卖出港股股票，T+2日资金可以在账户内查询并购买沪深交易所的股票，T+3日资金可取（）。
A、正确 B、错误 8、（单选）在香港市场，股票交易是T+2交收的，如果T日为恒生银行（00011）派发权益的股权登记日，投资者T日买入（00011），则可享有派发的权益（）。 A、正确 B、错误 9、（单选）试点初期，港股通业务不可以做融资融券（）。 A、正确 B、错误 10、在香港市场，每只上市证券的买卖单位由各发行人自行决定，可以是每手20股、100股或1000股不等。内地投资者只能进行整手申报，对于碎股，只能卖出，不能买入（）。 A、正确 B、错误 二、港股通规则差异及投资风险（每题1分） 1、（单选）港股交易是T+0交易，投资者当日买入港股，当日可以卖出（）。 A、正确