{财务管理财务分析}上市公司年度财务
分析系列详解
上市公司财务分析系列
–2003 年度长虹集团财务分析详解
一、实现利润分析
1.利润总额
2003 年实现利润为 26678.67 万元，与 2002 年的 20663.30 万元相比有较大增长，增长29.11%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2003 年营业利润为18236.31 万元，与2002 年的12744.18 万元相比有较大增长，增长43.10%。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入增加154801.15 万元；主营业务税金及附加减少1903.08 万元；营业费用(销售费用)减少 2845.96 万元；共计增加 159550.20 万元，以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加 137189.27 万元；管理费用增加 10443.02 万元；财务费用增加 5419.01 万元；其他业务利润减少1006.63 万元；共计减少 154057.94 万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长 5492.26 万元。
3.投资收益
2003 年投资收益为 3310.68 万元，与 2002 年的 7764.67 万元相比有较大幅度下降，下降 57.36%。
4.营业外利润
2003 年营业外利润为 4169.54 万元，与 2002 年的 81.22 万元相比成倍增长，增长 50.33 倍。
5.主营业务的盈利能力
2003 年主营业务收入净额为.58 万元，与2002 年的.43 万元相比有较大增长，增长 12.30%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2003 年的主营业务收入净额为.58 万元，比 2002 年的.43 万元有所增长，增长
12.30%，主营业务成本为.29 万元，比 2002 年的.02 万元有所增加，增加
12.81%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。
实现利润增减情况表
项目名称2003 年
数值(万元) 增长率(%)
2002 年
数值(万元) 增长率(%)
2001 年
数值(万元) 增长率(%)
销售收入.5812.30.4332.27951461.80.00
9
实现利润26678.6729.1120663.3085.1411160.760.00营业利润18236.3143.1012744.18487.302169.970.00投资收益3310.68-57.367764.67-35.4412026.230.00营业外收支4169.545033.4081.22102.40-3386.680.00补贴收入962.141213.9873.22-79.15351.240.00
6.利润总额
2003 年实现利润为 26678.67 万元，与 2002 年的 20663.30 万元相比有较大
增长，增长29.11%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比
较可靠。
7.结论
总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展
得很好。
二、成本分析
1.成本构成情况
2003 年四川长虹成本费用总额为.22 万元，其中：主营业务成本为.29 万元，
占成本总额的 86.26%;销售费用为 138580.07 万元，占成本总额的 9.89%;
管理费用为 46046.08 万元，占成本总额的 3.29%;财务费用为 7064.86 万元，
占成本总额的 0.50%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)
项目名称2003 年
数值 ( 万百分比
2002 年
数值 ( 万百分比
2001 年
数值 ( 万百分比元) (%)元) (%)元) (%)
成本费用总额.22100.00.96100.00957980.100.00
12
主营业务成本.2986.26.0285.53832110.86.86
49
销售费用138580.9.89141426.11.29103354.10.79
070406
管理费用46046.0 3.2935603.0 2.8424553.2 2.56
860
财务费用7064.860.501645.850.13-7829.45-0.82主业税金及附加695.910.052598.990.215791.820.60
2.总成本变化情况及原因分析
四川长虹 2003 年成本费用总额为.22 万元，与 2002 年的.96 万元相比有较
大增长，增长 11.84%。
成本构成变动情况表(占主营业务收入的比例)
2003 年2002 年2001 年
项目名称数值 ( 万
元) 百分比
(%)
数值 ( 万
元)
百分比
(%)
数值 ( 万
元)
百分比
(%)
主营业务收入.58100.00.43100.00951461.100.00
89
主营业务成本.2985.49.0285.11832110.87.46
49
主业税金及附加695.910.052598.990.215791.820.61销售费用138580.9.81141426.11.24103354.10.86
070406
管理费用46046.0 3.2635603.0 2.8324553.2 2.58
860
财务费用7064.860.501645.850.13-7829.45-0.82
3.主营业务成本控制情况
2003 年主营业务成本为.29 万元，与2002 年的.02 万元相比有较大增长，
增长 12.81%。2003 年主营业务成本占主营业务收入为 85.49%，与 2002
年的85.11%相比变化不大。主营业务成本费用水平基本稳定，没有发生较
大变化。
4.销售费用变化及合理性评价
2003 年销售费用为 138580.07 万元，与 2002 年的 141426.04 万元相比有所
下降，下降2.01%。2003 年在销售费用下降的情况下销售收入却获得了较
大幅度的增长，公司采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。
5.管理费用变化及合理性评价
2003 年管理费用为 46046.08 万元，与 2002 年的 35603.06 万元相比有较
大增长，增长 29.33%。2003 年管理费用占销售收入的比例为 3.26%，与
2002 年的 2.83%相比变化不大。管理费用与销售收入同步增长，销售利润没
有多大变化，管理费用支出正常。
6.财务费用变化情况
2003 年财务费用为 7064.86 万元，与 2002 年的 1645.85 万元相比成倍增
长，增长 329.25%。
三、资产结构分析
1.资产构成基本情况
四川长虹 2003 年资产总额为.95 万元，其中流动资产为.50 万元，主要分布在存货、应收账款、应收票据等环节，分别占公司流动资产合计的 39.95%、28.43%和 14.38%。非流动资产为 382679.45 万元，主要分布在固定资产净
额和无形资产，分别占公司非流动资产的 88.02%、11.54%。
资产构成表
项目名称2003 年
数值(万元) 百分比(%)
2002 年
数值(万元) 百分比(%)
2001 年
数值(万元) 百分比(%)
总资产.95100.00.67100.00.12100.00流动资产.5082.09.0981.73.8880.77长期投资净额3925.920.1813913.540.7515993.580.91固定资产净额336819.015.77294220.015.76279609.115.85 761
无形递延资产45074.81 2.1146980.73 2.5247462.20 2.69其它-3140.35-0.15-13986.7-0.75-3978.66-0.23
5
2.资产的增减变化
2003 年总资产为.95 万元，与 2002 年的.67 万元相比有较大增长，增长
14.43%。
3.资产的增减变化
2003 年总资产为.95 万元，与 2002 年的.67 万元相比有较大增长，增长
14.43%。
4.资产的增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：应收票据增加 134096.04 万
元；应收账款增加 76492.47 万元；固定资产净额增加 42599.01 万元；应收
补贴款增加 36373.12 万元；预付账款增加 18148.57 万元；货币资金增
加 11648.85 万元；在建工程增加 10522.63 万元；固定资产清理增加 64.57 万元；工程物资增加 15.70 万元；共计增加 329960.96 万元，以下项目的变动使资产总额减少：待摊费用减少 3.96 万元；长期待摊费用减少 893.37 万元；无形资产减少 1012.55 万元；长期股权投资减少 9987.62 万元；其他应收款减少 12532.59 万元；短期投资减少 17653.59 万元；存货减少18728.40 万元；共计减少 60812.07 万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长 269148.88 万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目的比例关系来看，2003 年应收账款所占比例基本合理。存货所占比例过高。2003 年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理，
6.资产结构的变动情况
2003 年与 2002 年相比，2003 年存货占销售收入的比例明显下降。总体来看，与 2002 年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
主要资产项目变动情况表
项目名称2003 年
数值(万元) 增长率(%)
2002 年
数值(万元) 增长率(%)
2001 年
数值(万元) 增长率(%)
流动资产.5014.93.097.11.880.00长期投资3925.92-71.7813913.54-13.0115993.580.00固定资产336819.014.48294220.0 5.23279609.10.00 761
存货700559.0-2.60719287.421.07594130.00.00 002
应收账款498513.318.13422020.846.39288277.60.00 698
货币性资产460380.138.55332288.8-13.10382378.60.00
3 3 4
四、资本结构分析
1.资本构成基本情况
四川长虹 2003 年负债总额为 817530.98 万元，资本金为 216421.15 万元，所
有者权益为.90 万元，资产负债率为 38.27%。在负债总额中，流动负债为809077.96 万元，占负债和权益总额的 37.97%；短期借款为 270601.91 万元，长期负债为 7955.00 万元，付息负债合计占资金来源总额的
13.07%。
资本构成表
项目名称2003 年
数值(万元) 百分比(%)
2002 年
数值(万元) 百分比(%)
2001 年
数值(万元) 百分比(%)
资本总额.89100.00.51100.00.81100.00所有者权益.9061.63.6969.27.3572.28流动负债809077.937.97572762.230.69487674.327.67 612
长期负债7955.000.370.000.000.000.00
2.流动负债构成情况
公司银行借款所占比例较大，约占流动负债的 68.72%，表明公司的偿债压
力较大。公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的
35.80%，资金成本相对较低。
3.负债的增减变化情况
2003 年负债总额为 817530.98 万元，与 2002 年的 573359.82 万元相比有较
大增长，增长42.59%。公司负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅
度的提高。
负债变动情况表
项目名称2003 年
数值(万元) 增长率(%)
2002 年
数值(万元) 增长率(%)
2001 年
数值(万元) 增长率(%)
负债总额817530.942.59573359.817.36488531.40.00 826
短期借款270601.966.88162155.31807.718500.000.00 17
应付账款216164.7 4.21207439.80.52206375.50.00 100
其它应付款20487.40-16.1824442.1790.9912797.760.00长期负债7955.000.000.000.000.000.00其它302321.968.59179322.4-31.26260858.10.00 699
4.负债的增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使负债总额增加：短期借款增加108446.54 万
元；应付票据增加 49835.88 万元；应交税金增加 41354.42 万元；预收账款
增加 26586.49 万元；应付股利增加 16199.74 万元；应付账款增加
8724.92 万元；长期借款增加 7000.00 万元；预提费用增加 3164.60 万元；应
付福利费增加 1885.46 万元；应付工资增加 284.27 万元；共计增加
263482.31 万元，以下项目的变动使负债总额减少：其他应交款减少 11.99
万元；递延税款贷项减少99.60 万元；其他应付款减少3954.76 万元；共
计减少 4066.35 万元,增加项与减少项相抵，使负债总额增长 259415.96 万元。
5.权益的增减变化
2003 年所有者权益为.90 万元，与 2002 年的.69 万元相比有所增长，增长
1.59%。
所有者权益变动表
项目名称2003 年
数值(万元) 百分比(%)
2002 年
数值(万元) 百分比(%)
2001 年
数值(万元) 百分比(%)
所有权益合计.90100.00.69100.00.35100.00资本金216421.116.48216421.116.74216421.116.99 555
资本公积金408136.631.08408075.731.57406516.031.91 557
盈余公积金490378.837.34486004.737.60482968.437.91 592
未分配利润198322.715.10182122.914.09168225.713.20 385
少数股东权益0.000.000.000.000.000.00
6.权益的增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加 16199.74
万元；盈余公积增加 4374.07 万元；资本公积增加 60.90 万元；共计增加
20634.71 万元。
五、偿债能力分析
1.支付能力
从支付能力来看，四川长虹 2003 年的日常现金支付资金比较紧张，主要依
靠短期借款；
2.流动比率
从变化情况来看，2003 年流动比率为 2.17，与 2002 年的 2.66 相比有较大
下降，下降了 0.49。
3.速动比率
2003 年速动比率为 1.30，与 2002 年的 1.41 相比有所下降，下降了 0.11。
4.短期偿债能力变化情况
公司短期偿债压力增加，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。
5.短期付息能力
从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。
偿债能力指标表
项目名称2003 年2002 年2001 年
流动比率 2.17 2.66 2.92
速动比率 1.30 1.41 1.70
利息保障倍数 4.7813.550.00
资产负债率0.380.310.28
6.短期付息能力
从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。
偿债能力指标表
项目名称2003 年2002 年2001 年
流动比率 2.17 2.66 2.92
速动比率 1.30 1.41 1.70
利息保障倍数 4.7813.550.00
资产负债率0.380.310.28
7.短期偿债能力变化情况
公司短期偿债压力增加，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。
六、盈利能力分析
1.盈利能力基本情况
四川长虹 2003 年的营业利润率为 1.29%，资产报酬率为 1.69%，净资产收益率为 1.57%，成本费用利润率为 1.90%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为.38 万元，经营资产的收益率为0.91%，而对外投资的收益率为 84.33%。
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力
四川长虹2003 年内部经营资产的盈利能力为0.91%，与2002 年的0.75% 相比变化不大。2003 年对外投资业务的盈利能力为 84.33%，与 2002 年的55.81%相比有较大幅度的提高，提高 28.52 个百分点。
3.对外投资的盈利能力
尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看，本期对外投资的盈利能力有较大幅度的提高。
4.内外部资产盈利能力比较
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。
5.资本收益率
2003 年净资产收益率为 1.57%，与 2002 年的 1.36%相比变化不大。
6.资本收益率变化原因
2003 年净资产收益率比 2002 年提高的主要原因是：2003 年净利润为20573.80 万元，与 2002 年的 17620.27 万元相比有较大增长，增长
16.76%。2003 年所有者权益为.90 万元，与 2002 年的.69 万元相比有所增长，增长 1.59%。净利润增长速度快于所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。
7.资产报酬率
2003 年总资产报酬率为 1.69%，与 2002 年的 1.23%相比变化不大。
8.资产报酬率变化原因
2003 年总资产报酬率比 2002 年提高的主要原因是：2003 年息税前收益为 33743.53 万元，与 2002 年的 22309.15 万元相比有较大增长，增长51.25%。2003 年平均总资产为.81 万元，与 2002 年的.89 万元相比有较大增长，增长10.26%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。
9.成本费用利润率变化情况
2003 年成本费用利润率为 1.90%，与 2002 年的 1.65%相比变化不大。2003 年期间费用投入的经济效益为 13.92%，与 2002 年的 11.56%相比有
所提高，提高 2.35 个百分点。
10.资本收益率变化原因
2003 年净资产收益率比 2002 年提高的主要原因是：2003 年净利润为20573.80 万元，与 2002 年的 17620.27 万元相比有较大增长，增长
16.76%。2003 年所有者权益为.90 万元，与 2002 年的.69 万元相比有所增长，增长 1.59%。净利润增长速度快于所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。
七、营运能力分析
1.存货周转天数
四川长虹 2003 年存货周转天数为 214.46 天，2002 年为 223.79 天，2003 年比 2002 年缩短 9.33 天。
2.存货周转天数变化原因
四川长虹 2003 年存货周转天数为 214.46 天，2002 年为 223.79 天，2003 年比 2002 年缩短 9.33 天。2003 年存货周转天数比 2002 年缩短的主要原因是：2003 年平均存货为 709923.20 万元，与 2002 年的 656708.71 万元相比有所增长，增长 8.10%。2003 年主营业务成本为.29 万元，与 2002 年的.02 万元相比有较大增长，增长12.81%。平均存货增加速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长快于存货，存货水平趋于合理。
3.现金周期
四川长虹 2003 年现金周转天数为 269.34 天，2002 年为 256.28 天，2003 年比 2002 年延长 13.06 天。
4.现金周期
四川长虹 2003 年现金周转天数为 269.34 天，2002 年为 256.28 天，2003 年比 2002 年延长 13.06 天。
5.现金周期
四川长虹 2003 年现金周转天数为 269.34 天，2002 年为 256.28 天，2003 年比 2002 年延长 13.06 天。
6.现金周期
四川长虹 2003 年现金周转天数为 269.34 天，2002 年为 256.28 天，2003 年比 2002 年延长 13.06 天。
7.现金周期
四川长虹 2003 年现金周转天数为 269.34 天，2002 年为 256.28 天，2003 年比 2002 年延长 13.06 天。
8.营业周期
四川长虹 2003 年营业周期为 333.33 天，2002 年为 326.79 天，2003 年比 2002 年延长 6.53 天。
营运能力指标表
项目名称
存货周转天数2003 年
214.46
2002 年
223.79
2001 年
260.61
应收账款周转天
数
118.87103.00110.59
应付账款周转天
数
63.9870.5190.53
营业周期333.33326.79371.20
9.营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
10.流动资产周转天数
四川长虹 2003 年流动资产周转天数为 423.50 天，2002 年为 427.87 天，2003 年比 2002 年缩短 4.37 天。
11.现金周期
四川长虹 2003 年现金周转天数为 269.34 天，2002 年为 256.28 天，2003 年比 2002 年延长 13.06 天。
12.总资产周转天数
四川长虹 2003 年总资产周转次数为 0.71 次，比 2002 年周转速度加快，
周转天数从 526.51 天缩短到 516.96 天。公司在资产规模增长的同时，使
主营业务收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。
资产周转速度表
项目名称
总资产周转天数2003 年
516.96
2002 年
526.51
2001 年
676.61
固定资产周转天
数
81.4983.21107.26
流动资产周转天
数
423.50427.87546.53
现金周转天数269.34256.28280.68
13.总资产周转天数变化原因
2003 年总资产周转天数比2002 年缩短的主要原因是：2003 年平均总资产为.81 万元，与 2002 年的.89 万元相比有较大增长，增长 10.26%。2003 年主营业务收入净额为.58 万元，与2002 年的.43 万元相比有较大增长，增长 12.30%。平均总资产增加速度慢于主营业务收入净额的增长速度，致使总资产周转天数缩短。
14.现金周期
四川长虹 2003 年现金周转天数为 269.34 天，2002 年为 256.28 天，2003 年比 2002 年延长 13.06 天。
15.现金周期
四川长虹 2003 年现金周转天数为 269.34 天，2002 年为 256.28 天，2003 年比 2002 年延长 13.06 天。
八、发展能力分析
1.销售收入增长率
从这三年来看，四川长虹的销售收入一直保持增长态势，但 2003 年的增长速度比上一年有所下降。2003 年的销售收入为.58 万元，比 2002 年增长12.30%，低于 2002 年 32.27%的增长速度。平均来看，销售收入的增长率为21.88% 。
2.净利润增长率
从这三年来看，四川长虹的净利润一直保持增长态势，但 2003 年的增长速
度比上一年有所下降。2003 年的净利润为 20573.80 万元，比 2002 年增长
16.76%，低于 2002 年 99.02%的增长速度。平均来看，净利润的增长率为
52.44%。
3.资本增长性
从这三年来看，四川长虹的权益资本持续增长。2003 年权益资本为.90 万
元，比 2002 年增长 1.59%，这一增长速度是在 2002 年增长 1.45%的基础上
取得的。平均来看，权益资本的增长率为 1.52%。
4.可动用资金总额
2003 年企业新创造的可动用资金总额为47478.51 万元。说明在没有外部
资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不
会给企业生产经营活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超
过这一数额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用生产经营活
动资金,引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。
5.挖潜发展能力
在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周转速度提高
0.05 次，则使流动资产占用缩短 23.22 天，由此而节约资金 89915.75 万元，
可用于企业今后发展。
九、经营协调性分析
1.投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供
944671.54 万元的营运资金，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表
2003 年2002 年2001 年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
营运资本944671.5-0.89953146.8 1.72936990.50.00 487
所有者权益.90 1.59.69 1.45.350.00少数股东权益0.000.000.000.000.000.00长期负债7955.000.000.000.000.000.00固定资产336819.014.48294220.0 5.23279609.10.00 761
长期投资3925.92-71.7813913.54-13.0115993.580.00其它长期资产0.000.000.000.000.000.00
2.经营协调情况
从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业
提供.32 万元的流动资金。但公司投融资活动没有为企业经营活动提供足够
的资金保证，经营活动是不协调的。
经营性资产增减变化表
项目名称2003 年
数值(万元) 增长率(%)
2002 年
数值(万元) 增长率(%)
2001 年
数值(万元) 增长率(%)
存货700559.0-2.60719287.421.07594130.00.00 002
应收账款498513.318.13422020.846.39288277.60.00 698
其它应收款25183.35-33.2337715.94-74.48147805.60.00
8
其它经营性资69113.67373.5114596.0420.9012072.860.00产
经营性负债增减变化表
项目名称2003 年
数值(万元) 增长率(%)
2002 年
数值(万元) 增长率(%)
2001 年
数值(万元) 增长率(%)
应付账款216164.7 4.21207439.80.52206375.50.00 100
其它应付款20487.40-16.1824442.1790.9912797.760.00其它经营性负16399.94128.84-56863.2-446.9216390.910.00债4
3.经营业务支付能力
从企业的现金支付能力来看，企业当期生产经营活动的开展，需要.32 万元
的流动资金，企业通过长期性投融资活动准备了944671.54 万元的营运
资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金的需求，结果出现了支
付困难，现金支付能力为负 95645.78 万元，即企业的支付能力主要依靠短期
借款来维持。
4.经营协调情况的变动
从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足生产经营活动的资金需要，
企业资金持续紧张。
十、经营风险分析
1.经营风险
四川长虹 2003 年盈亏平衡点的主营业务收入为.04 万元，表示当公司该期
主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。
营业安全水平为 6.20%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过
87612.54 万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，公司承受销售
下降打击的能力较低，经营风险较大。
2.财务风险
从资本结构和资金成本来看，四川长虹2003 年的付息负债为278556.91 万元，实际借款利率水平为2.54%,公司的财务风险系数为0.90。从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债不会增加公司的盈利水平，相反会降低公司现在的盈利水平。
经营风险指标表
项目名称2003 年
数值(万元) 增长率(%)
2002 年
数值(万元) 增长率(%)
2001 年
数值(万元) 增长率(%)
盈亏平衡点.048.98.4220.92.030.00营业安全水平0.0685.730.03158.15-0.060.00经营风险系数 6.47-27.578.94-77.3239.400.00财务风险系数0.96-8.07 1.04-69.09 3.370.00
十一、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2003 年现金流入为 2.47E+0263 万元，与 2002 年的.63 万元相比成倍增长，
增长 1.98E257 倍。公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为.86 万元，它
是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的
68.97%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经
营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了-74402.61 万元的资金缺
口，公司通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入
总额的 23.62%。但公司增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。
2.现金流出结构分析
2003 年现金流出为 2.47E+0263 万元，与 2002 年的.26 万元相比成倍增长，
增长 1.62E257 倍。最大的现金流出项目为原材料占现金流出总额的
64.39%。
3.现金流动的稳定性分析
2003 年，最大的现金流入项目依次是：销售商品,提供劳务收到的现金；借
款所收到的现金；收回投资所收到的现金；收到的其他与投资活动有关的
现金。最大的现金流出项目依次是：购买商品接收劳务支付的现金；偿还
债务所支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；权益性投资所支
付的现金。
现金流入流出对比表
流入项目数值(万元) 流出项目数值(万元)
销售商品,提供劳务收到的现.86购买商品接收劳务支付的现金.21
金
借款所收到的现金502017.79偿还债务所支付的现金392295.32收回投资所收到的现金118784.97支付的其他与经营活动有关的112755.26
现金
收到的其他与投资活动有关的12298.75权益性投资所支付的现金104926.28现金
收到的税费返还11956.33支付给职工以及为职工支付的63824.41
现金
2003 年，营业收到的现金有较大幅度增加，公司经营活动现金流入的稳定
性提高。2003 年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增加。
4.现金流动的协调性评价
2003 年四川长虹投资活动需要资金 25225.29 万元；经营活动需要资金
74402.61 万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹
集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2003 年四川长虹从企业外
部筹集的资金净额为 110394.60 万元。
现金流量净额变化表
2003 年2002 年2001 年
{财务管理财务分析}上市公司年度财务 分析系列详解
上市公司财务分析系列 –2003 年度长虹集团财务分析详解 一、实现利润分析 1.利润总额 2003 年实现利润为 26678.67 万元，与 2002 年的 20663.30 万元相比有较大增长，增长29.11%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 2.营业利润 2003 年营业利润为18236.31 万元，与2002 年的12744.18 万元相比有较大增长，增长43.10%。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入增加154801.15 万元；主营业务税金及附加减少1903.08 万元；营业费用(销售费用)减少 2845.96 万元；共计增加 159550.20 万元，以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加 137189.27 万元；管理费用增加 10443.02 万元；财务费用增加 5419.01 万元；其他业务利润减少1006.63 万元；共计减少 154057.94 万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长 5492.26 万元。 3.投资收益 2003 年投资收益为 3310.68 万元，与 2002 年的 7764.67 万元相比有较大幅度下降，下降 57.36%。 4.营业外利润 2003 年营业外利润为 4169.54 万元，与 2002 年的 81.22 万元相比成倍增长，增长 50.33 倍。 5.主营业务的盈利能力 2003 年主营业务收入净额为.58 万元，与2002 年的.43 万元相比有较大增长，增长 12.30%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2003 年的主营业务收入净额为.58 万元，比 2002 年的.43 万元有所增长，增长 12.30%，主营业务成本为.29 万元，比 2002 年的.02 万元有所增加，增加
关于上市公司财务分析报告 财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。下面是关于上市公司财务分析报告，欢迎参考阅读！ 上市公司财务分析报告范例一一、我国物流类上市公司简介 随着国民经济的发展，我国物流产业迅速发展壮大，部分优秀物流企业已经开始进入股票市场，给股票市场注入了活力。我国沪深股市现有物流类上市公司63家，63家物流类公司中包括主营物流业务的上市公司以及经营物流相关业务的上市公司。主营物流业务的上市公司有8家，即渤海物流、炎黄物流、外高桥、外运发展、捷利股份、招商局、物华股份、中储股份。与物流业务相关的上市公司又细分为6类共55家。从各上市公司从事物流活动的内容来看，几乎涵盖了仓储、运输、配送、包装加工、代理、信息服务等物流全过程。值得注意的是，介入物流业的上市公司几乎都是依靠拓展主业或在原有主业的基础上转型而来。港口、机场、仓储、交通运输类等传统的流通领域企业，通过自身主营业务的扩展介入物流业，提供第三方物流服务，包括盐田港、上港集箱、上海机场、营口港等。 我国物流类上市公司总体业绩和全部上市公司相比明
显处于优势。根据2001年的中报统计，整体上沪深两市的上市公司平均的毛利率是26.93%，而物流上市公司的毛利率达到了43.39%，另外整体上市公司主营业务收入的增长率来看，平均的水平达到19.48%，而物流业的上市公司达到24.56%.尽管这2年整个物流行业的收益率在下降，但相对于市场整体水平来说还是处于一个相对比较高的水平。也就是显示了物流行业未来还有相当广阔的发展空间。 二、主成分分析法与相关计算分析 主成分分析（principal components analysis）也称为主分量分析，是由Holtelling于1933年首先提出的。主成分分析是利用降维的思想，把多指标转化为少数几个综合指标的多元统计分析方法。在本文的应用中，用此方法从所选的11个指标中求出11个主成份，然后按照一定的要求（本文采用因子累积解释方差的比例达80%以上）筛选得到几个主成分，来代替原始指标，再以各主成分的方差贡献率为权数，将所选取得主成分进行综合，得到各个股票的综合得分，然后依据它对各公司进行排序、比较、分析。因此本文采用主成分分析法对我国物流行业中20个上市公司进行综合评价。具体操作采用了SPSS软件。 本文把物流行业的东方航空、中储股份等20支股票作为样本，将主营业务收入（X1），主营业务利润（X2）利润总额（X3），净利润（X4），总资产（X5），净资产（X6），净
上市公司投资价值分析报告参考框架 一、公司背景及简介 1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地； 2、所有权结构、公司结构、主管单位； 3、公司重大事件（如重组、并购、业务转型等）。 二、公司所属行业特征分析 1、产业结构： ①该行业中厂商的大致数目及分布； ②产业集中度：该行业中前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据（一般衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度）； ③进入壁垒和退出成本：具体需要何种条件才能进入，如资金量、技术要求、人力成本、国家相关政策等，以及厂商退出该行业需花费的成本和转型成本等。 2、产业增长趋势： ①年增长率（销售收入、利润）、市场总容量等的历史数据； ②依据上述历史数据，及科技与市场发展的可能性，预测该行业未来的增长趋势； ③分析影响增长的原因：探讨技术、资金、人力成本、技术进步等因素是如何影响行业增长的，并比较各自的影响力。（应提供有关专家意见）。 3、产业竞争分析： ①行业内的竞争概况和竞争方式； ②对替代品和互补品的分析：替代品和互补品行业对该行业的影响、各自的优劣势、未来趋势； ③影响该行业上升或者衰落的因素分析； ④分析加入WTO对整个行业的影响，及新条件下其优劣势所在。 4、相关产业分析：
①列出上下游行业的具体情况、与该行业的依赖情况、上下游行业的发展前景，如可能，应作产业相关度分析； ②列出上下游行业的主要厂商及其简要情况。 5、劳动力需求分析： ①该行业对人才的主要要求，目前劳动力市场上的供需情况； ②劳动力市场的变化对行业发展的影响。 6、政府影响力分析： ①分析国家产业政策对行业发展起的作用（政府的引导倾向、各种优惠措施等）； ②其它相关政策的影响：如环保政策、人才政策、对外开放政策等。 三、公司治理结构分析 1、股权结构分析：列出持股10%（必要时列出10%）以上的股东，有可能应找到最终持有人； 2、是否存在影响公司的少数股东，如存在分析该股东的最终持有人等情况，及其在资本市场上的操作历史； 3、“三会”的运行情况：如股东大会的参加情况、对议案的表决情况、董事会董事的出席情况、表决情况、监事会的工作情况及其效率； 4、经理层状况：总经理的权限等； 5、组织结构分析：公司的组织结构模式、管理方式、效率等； 6、主要股东、董事、管理人员的背景、业绩、声誉等； 7、重点分析公司第一把手的情况（教育背景、经营业绩、任职期限、政府背景）其在公司中的作用； 8、分析公司中层管理人员的总体情况，如素质、背景、对公司管理理念的理解、忠诚度等。 四、主营业务分析 1、主导产品 ①名称、价格、质量、产品生命周期、公司规模、特许经营、科技含量、占有
上市公司年度财务报表分析 及评价报告 ——青岛海信电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公
司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。 1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为万股,配售后总股本为万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为万股,配股后总股本为万股。其中,海信集团公司持有国有法人股万股,占总股本的%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付股股票;对
xx上市公司年度财务分析报告模板 导语：财务分析报告应当包括下列要素：(1)标题;(2)收件人;(3)引言段;(4)管理层对财务报表的责任段;(5)注册会计师的责任段;(6)审计意见段;(7)注册会计师的签名和盖章;(8)会计师事务所的名称、地址及盖章;(9)报告日期下面是小编为大家整理的内容欢迎阅读仅 供参考更多相关的知识请关注文书帮 上市公司年度财务分析报告【范文一】： xxx公司xx年度财务分析报告 一、企业生产经营的基本情况(有发电量的写明企业年度发电量含厂用电量) 二、利润实现、分配情况 1、利润总体情况 2、主营业务收入 3、主营业务成本 4、主营业务税金及附加 5、其它业务收支 6、其它主要事项 7、利润分配情况 三、资金增减和周转情况 1、总体情况 2、资产情况 (1)流动资产
a货币资金 b应收帐款 c其它应收款、预付帐款 d存货情况 e待摊费用 (2)长期投资 (3)固定资产及在建工程 (4)无形资产及其它资产 3、负债情况(包含资产负债率指标) (1)流动负债情况 a.短期借款及应付票据 b.应付账款 c.应付帐款及付福利费 d.应交税金及其它应交款 e.其它应付款 f.一年内到期的长期负债 (2)长期负债及递延税款贷项 4、企业偿债能力及财务风险分析 (1)偿债能力 (2)财务风险分析 四、所有者权益增减变动情况 五、备注
a本报告编制依据 b企业其它需要说明的情况如资信等级等 上市公式年度财务分析报告【范文二】： 截止2014年4月30日山西省34家上市公司全部如期披露通宝能源)经营情况良好、经营业绩呈现上升趋势尤其是漳泽了2013年年度财务报告除*ST生化、当代东方、sT狮头3家电力受成本下降以及重组完成影响2013年度实现净利润4.55亿为带强调事项段的无保留意见的审计报告外其余31家公司的年元同比增长219.28%3家医药类上市公司(亚宝药业、仟源制药、报审计意见类型均为标准无保留意见经统计分析2013年年度财振东制药)整体盈利水平较好净利润合计同比增长17.79%3 务报告反映出山西省上市公司如下状况： 一 家化工类上市公司(太化股份、山西三维、南风化工)全部亏损、 上市公司资产规模持续较快增长 其中山西三维亏损最为严重亏损额达3.80亿元制造业基本维 2013年度山西辖区在无新增上市公司的情况下截至年末持日常经营、刚刚盈利而辖区支柱型企业——煤焦能源类上市 34家上市公司总资产5804.25亿元较上年5344.85亿元增长8.6% 公司2013年度整体经营业绩下滑大同煤业、安泰集团出现亏损
文化传媒行业上市公司财务报表案例分析报告 一、案例公司背景介绍 （一）蓝色光标 北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司是在原北京蓝色光标数码科技有限公司整体变更的基础上发起设立的。蓝色光标成立于1996年7月，总部位于北京。2008年1月14日原有限公司股东会决议通过公司整体变更设立股份有限公司。公司于2008年1月17日在北京市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》中，公司名称变更为"北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司"，注册资本为人民币5,000万元。 蓝色光标于2010年2月26日发行2000万股，发行价格33.86，募集资金总计 67,720 万元。公司于2013年9月5号增发 4,886.72万股，增发价格 28.69 元，增发募集资金总计 140,199.99 万元，增发方式:采取非公开的发行方式。根据中国国际公关关系协会数据测算，蓝色光标2009年市场占有率达到2.18%，位列于中国本土公关公司第一位。 作为中国本土公共关系行业最著名的品牌之一，蓝色光标从成立之日起，一直秉承“专业立身、卓越执行”的经营理念。蓝色光标引领了本土公关业的兴起和繁荣，从IT领域发展到电信、汽车、金融、医疗、快速消费品、政府及非赢利组织，从北京、上海、广州这些中心城市发展到全国。在The Holmes Report公布的2012年亚太公关报告中，蓝色光标被评选为“2012年度亚洲最大公关公司”。 蓝色光标经营的范围包括：公共关系策略咨询、公众传播、媒体关系、危机管理、投资者关系、企业形象管理、活动管理等。业务领域涵盖IT、电信、金融、医疗、快速消费品、耐用消费品（汽车、家电）、政府及非赢利组织。 （二）华谊兄弟 华谊兄弟传媒股份有限公司(原名浙江华谊兄弟影视文化有限公司)是中国大陆一家知名综合性民营娱乐集团，由王中军、王中磊兄弟在1994年创立。 2004年11月19日，浙江华谊兄弟影视文化有限公司成立，2008年1月21日，浙江华谊兄弟影视文化有限公司依法整体变更为华谊兄弟传媒有限公司。2008年3月12日，公司注册资本由10,008万元增至12,600万元。 公司于1998年投资著名导演冯小刚的影片《没完没了》、姜文导演的影片《鬼子来了》正式进入电影行业，随后全面投入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域，在这些领域都取得了不错的成绩，并且在2005年成立华谊兄弟传媒集团，是知名的综合性娱乐集团。2009年9月27日，证监会创业板发行审核委员会公告，华谊兄弟传媒股份有限公司（首发）获得通过，这意味着华谊兄弟成为了首家获准公开发行股票的娱乐公司，也迈出了其境内上市至关重要的一步。 华谊兄弟公司运作特点：已经实现了从编剧导演、制作到市场推广、院线发行等基本完整的传媒体系。在影视方面的投资：华谊兄弟影业投资有限公司是新中国最早进行商业化电影制作的民营电影公司之一，并且创造去多个票房奇迹。而且多次在国际、国内电影奖项上获奖。华谊兄弟立足在电影投资、制作、发行方面的丰富经验的基础上，进一步延伸电影产业链，进入影院放映业务，实现公
上市公司财务管理目标比较分析——以格力电器和美的集团为例 1.公司简介 珠海格力电器股份有限公司
定“产品领先、效率驱动、全球运营”战略，持续深化转型，我们站在了一个新的起点，营收规模突破1400亿元，净利润突破100亿元，美的产品力与经营效率有效提升，经营质量全面改善，海外布局进一步优化，自有品牌高速增长。同时，公司组建“中央研究院”与“智慧家居研究院”，建立四级研发体系，启动“全球创新中心”，为重新增长寻求技术支撑；成立电商公司，运营官方商城，大力拓展线上业务；发布M-SMART智慧家居战略，开放合作推动互联网家居布局与生态链打造，全力为消费者提供整体解决方案；推出股权激励计划，构建长期激励机制，推动公司治理再上台阶。2014年，有赖于美的全体投资者的关注与支持，美的集团市值首次突破1000亿元。
数据来源美的集团2014年年报 由此我们可以看出美的集团的财务管理目标是追求股东权益最大化。 4.格力集团财务管理目标分析 2014年与2013年相比 我们看出，与2013年相比2014年格力电器无论是营业收入还是属于股东的净利润、每股收益等都有明显的增加。2014年营业总收入1400.05亿元，较上年同期增长16.63%；利润总额167.52亿元，较上年同期增长29.95%；实现归属于上市公司股东的净利润141.55亿元，较上年同期增长30.22%，基本每股收益4.71元/股，较上年增长30.47%。 谈及业绩增长的原因格力在报告中称，2014年，公司在“变·赢未来”的思想指导下，以创新工作为基调（技术创新、管理创新、文化创新、营销创新、生产创新）全体员工奋力拼搏，克服困难，在科技创新、市场营销及内部管理等方面不断创新求变，产
上市公司财务分析报告范文 Model of financial analysis report of listed companies 汇报人：JinTai College
上市公司财务分析报告范文 前言：报告是按照上级部署或工作计划，每完成一项任务，一般都要向上级写报告，反映工作中的基本情况、工作中取得的经验教训、存在的问题以及今后工作设想等，以取得上级领导部门的指导。本文档根据申请报告内容要求展开说明，具有实践指导意义，便于学习和使用，本文档下载后内容可按需编辑修改及打印。 一、公司背景及简介 1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地; 2、所有权结构、公司结构、主管单位; 3、公司重大事件（如重组、并购、业务转型等）。 二、公司所属行业特征分析 1、产业结构： ① 该行业中厂商的大致数目及分布; ② 产业集中度：该行业中前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据（一般衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度）;
③ 进入壁垒和退出成本：具体需要何种条件才能进入， 如资金量、技术要求、人力成本、国家相关政策等，以及厂商退出该行业需花费的成本和转型成本等。 2、产业增长趋势： ① 年增长率（销售收入、利润）、市场总容量等的历史 数据; ② 依据上述历史数据，及科技与市场发展的可能性，预 测该行业未来的增长趋势; ③ 分析影响增长的原因：探讨技术、资金、人力成本、 技术进步等因素是如何影响行业增长的，并比较各自的影响力。（应提供有关专家意见）。 3、产业竞争分析： ① 行业内的竞争概况和竞争方式; ② 对替代品和互补品的分析：替代品和互补品行业对该 行业的影响、各自的优劣势、未来趋势; ③ 影响该行业上升或者衰落的因素分析; ④ 分析加入WTO对整个行业的影响，及新条件下其优劣 势所在。
上市公司年度财务报表分析及评价报告 ——青岛XX电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。
1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的506.5337万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为2606.5337万股,配售后总股本为29606.5337万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为41449.1472万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购283.6338万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为7927.6338万股,配股后总股本为49376.7810万股。其中,海信集团公司持有国有法人股28992.7810万股,占总股本的58.72%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本41.28%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付2.5股股票;对价安排执行后,原非流通股股东持有的非流通股股份变更为有限售条件的股份,流通股股东获付的股票总数为5096万股。股权分置改革完成后,海信集团有限公司持有的有限售条件的流通股23896.781万股,占总股本的48.4%;无限售条件的流通股数量为25480万股,占总股本的51.6%。
2018年某上市公司年度财务分析报表 目录 一、财务状况总体评述 (1) （一）企业财务能力综合评价： (1) （二）行业标杆单位对比分析 (4) 二、财务报表分析 (5)
（一）资产负债表分析 (5) 1.资产状况及资产变动分析 (6) 2.流动资产结构变动分析 (7) 3.非流动资产结构变动分析 (8) 4.负债及所有者权益变动分析 (10) （二）利润表分析 (11) 1.利润总额增长及构成分析 (12) 2.成本费用分析 (12) 3.收入质量分析 (14) （三）现金流量表分析 (15) 1.现金净流量变动趋势分析 (15) 2.现金流入流出结构对比分析 (16) 3.现金流量质量分析 (17) 三、财务分项分析 (17) （一）盈利能力分析 (17) 1.以销售收入为基础的利润率指标分析 (17) 2.成本费用对获利能力的影响分析 (18) 3.收入、成本、利润增长的协调性分析 (20) 4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析 (21) （二）成长性分析 (22) 1.资产增长情况分析 (22) 2.资本保值增值能力分析 (23) 3.盈利能力增长情况分析 (25) 4.现金流成长能力分析 (26) （三）现金流指标分析 (29) 1.现金偿债比率 (29) 2.现金收益比率 (30) （四）偿债能力分析 (31) 1.短期偿债能力分析 (31) 2.长期偿债能力分析 (32) （五）经营效率分析 (33) 1.资产使用效率分析 (33) 2.存货/应收账款使用效率分析 (34) 3.营业周期分析 (35) 4.应收账款和应付账款的协调性分析 (36) （六）经营协调性分析 (37) 1.长期投融资活动协调性分析 (37) 2.营运资金需求变化分析 (38)
某上市公司财务分析报告 导语：上市公司财务分析报告怎么写?下面YJBYS为您推荐某上市公司财务分析报告 一、公司背景及简介 1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地; 2、所有权结构、公司结构、主管单位; 3、公司重大事件(如重组、并购、业务转型等)。 二、公司所属行业特征分析 1、产业结构： ① 该行业中厂商的大致数目及分布; ② 产业集中度：该行业中前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据(一般衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度); ③ 进入壁垒和退出成本：具体需要何种条件才能进入，如资金量、技术要求、人力成本、国家相关政策等，以及厂商退出该行业需花费的成本和转型成本等。 2、产业增长趋势： ① 年增长率(销售收入、利润)、市场总容量等的历史数据; ② 依据上述历史数据，及科技与市场发展的可能性，预测该行业未来的增长趋势;
③ 分析影响增长的原因：探讨技术、资金、人力成本、技术进步等因素是如何影响行业增长的，并比较各自的影响力。(应提供有关专家意见)。 3、产业竞争分析： ① 行业内的竞争概况和竞争方式; ② 对替代品和互补品的分析：替代品和互补品行业对该行业的影响、各自的优劣势、未来趋势; ③ 影响该行业上升或者衰落的因素分析; ④ 分析加入WTO对整个行业的影响，及新条件下其优劣势所在。 4、相关产业分析： ① 列出上下游行业的具体情况、与该行业的依赖情况、上下游行业的发展前景，如可能，应作产业相关度分析; ② 列出上下游行业的主要厂商及其简要情况。 5、劳动力需求分析： ① 该行业对人才的主要要求，目前劳动力市场上的供需情况; ② 劳动力市场的变化对行业发展的影响。 6、政府影响力分析： ① 分析国家产业政策对行业发展起的作用(政府的引导倾向、各种优惠措施等); ② 其它相关政策的影响：如环保政策、人才政策、对
上市公司财务分析研究 文献综述 上市公司公之于众的财务报表及相关的会计信息是用以沟通、传递企业财务状况和经营业绩的重要工具，故其规范性和真实度直接影响人们对企业财务状况和经营成果的分析和判断。每个投资者都深刻的明白财务报表的重要性，但是分析数据却需要很多专业知识，很多人望而却步。而分析上市公司财务报表的目的概括来说就是：通过财务报表挖掘出具有长期持续竞争力的企业，保持盈利能力持续增长的企业，便于投资者和潜在的投资者在进行财务分析的时候可以充分掌握信息，做出正确的决策。 一、全面了解上市公司对外公开披露的信息，总体掌握上市公司的财务状况 若要掌握上市公司的财务状况就要依靠全面阅读财务报表及其报表附注。财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表、附表及报表附注和财务状况说明书。阅读完以上各种报表后，仅仅对公司的资产规模、盈利和亏损情况有了大致了解。更需要注意的是报表附注，仔细研究公司的会计政策、会计评估，以及会计政策、会计评估变更原因的说明，看变更对财务状况、经营业绩是否产生影响。报表附注往往包含大量有用的信息，这些信息有助于更好地理解分析财务报表，尤其更应注意或有事项、资产负债表日后事项、重要资产转让、关联方式关系及交易等的说明。孤立的报表数字没有实际意义，只有联系报表附注中所揭示的相关信息进行深入剖析，才能真正了解企业的实际状况。二、上市公司财务分析的基本内容 上市公司财务分析的基本内容主要包括盈利能力、偿债能力和营运能力分析。首先，盈利能力是现代企业财务分析的核心内容，通常是指企业在一定会计期间内赚取利润的能力。反映上市公司盈利能力的指标有：每股收益、每股净资产、净资产权益率、市盈率、销售利润率、资产报酬率、成本费用利润率等。 其次，偿债能力是指企业偿还各种债务的能力，是衡量企业财务管理水平的核心内容。反映偿债能力的指标分为短期和长期偿债能力指标。反映短期偿债能力的指标有：流动比率、速动比率；反映长期偿债能力的指标有：资产负债率、负债权益比率、股东权益比率、获取利息倍数等。 最后，营运能力反映企业使用经济资源或资本的效率及其有效性。反映营运能力的指标有：营运资金周转率、存货周转率、应收账款周转率。 三、财务报表分析的局限性 首先，财务报表本身有自己的局限性。财务报表严格按照会计准则、会计制度及其他相关法规编制而成，是会计的产物。只能说明财务报表的编制是合乎规范的，并不能保证它能准确反映公司的实际生产经营情况。其主要表现一是使用历史成本来计量资产，折旧净值往往不能代表其现行的市价；二是假设币值不变原则，不按通货膨胀率调整，也会在一定程度上造成资产价值不实，会计核算以货币计量为基本前提，而货币稳定是货币计量假设的内容之一；三是谨慎原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，从而少计收益和资产；四是按照年度编制，只提供了短期信息，有可能导致忽略了反映公司潜力的有关信息。 其次，会计信息的质量。根据真实的财务报表才有可能得出正确的分析结论。一是报表中的数据是分类汇总性数据，只是提供有限数量的财务信息，并不能直接反映公司财务状况的详细情况。二是会计信息披露不及时《公开发行股票信息披露实施细则（试行）》中规定：股份有限公司应当在每个会计年度中不少于两
上市公司条件和情况分析 第一节公司上市概述 一、上市公司的性质 1、股票上市的概念 股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，它是连接股票发行和股票交易的桥梁。 2、上市公司的概念 上市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份。上市公司的本质是股份有限责任公司，具有股份的一般特点，但上市公司区别于一般公司的最大的特点在于可以利用证券市场进行筹资，广泛吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业的规模，增强产品的竞争力和市场占有率。因此，上市公司的股本扩能力和市场竞争能力要比一般公司强。 3、公司上市的意义 公司之所以要上市，是因为上市之后，该公司可以获得以下好处： (1)形成良好的独立经营机制。 (2)形成良好的股本扩充机制。 (3)形成良好的市场评价机制。 (4)形成良好的公众监督机制。 二、公司上市的条件 1、两地上市与第二上市 形式较为简单，类似于公司先后(或者同时)发行两种不同性质的股票，在不同交易所上市交易，我们称其为“两地上市”。已在某一证券交易所上市某种股票的上市公司，通过国际托管银行和证券经纪公司，继续将其同种股票在另一个证券交易所挂牌交易，实现股份的跨市场流通，我们称其为“第二上市”。 2、暂停上市与终止上市 第二节、上市公司财务状况的分析 一、上市公司财务状况分析的信息与方法 1、上市公司财务状况信息的容及其来
财务会计数据和其他经济信息披露的途径，主要是通过资产负债表、收益表、现金流量表三财务报表与标明作为财务会计报表一部分的附注、其它报表和说明材料来呈报。一般情况下，上市公司的会计信息披露包括如下一些容： (1)数量性信息。 (2)非数量性信息。 (3)期后事项信息。 (4)公司分部业务的信息。 (5)其它有关信息。 2、上市公司财务状况分析的方法 所谓财务状况分析，就是对上市公司的各种财务报表，以某种分析方法，对其帐面数字的变化和变动趋势及其相互之间的勾稽关系进行分析和比较，以便了解一个企业的财务状况及其经营成果。财务分析的主要方法有差额法、比率分析法和比较分析法。 二、上市公司财务状况分析的指标运用 1、资本结构分析 (1)资产负债率。该指标又称负债比率，它说明在借款人(即公司)的总资产中，债权人提供资金所占的比重，以及借款人资产对债权人权益的保障程度，反映公司负债经营程度，计算公式为： 负债合计÷资产总计 该指标值越低，表明公司负债经营程度低，偿债压力小，利用财务杠杆进行融资的空间就越大，公司总体抗风险能力愈强;反之，则表明公司负债经营程度高，偿债压力大，公司总体抗风险能力就弱。 对公司而言，负债经营规模应控制在合理水平，该指标一般在50%左右为宜。然而，在具体分析公司的偿债压力时，还要考虑到公司负债结构的合理性。 (2)资本化比率。该指标反映公司负债的资本化(或长期化)程度。计算公式为： 长期负债合计÷(长期负债合计所有者权益合计) 该指标值越小，表明公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小;反之，则表明公司负债的资本化程度高，长期偿债压力大。 (3)固定资产净值率。该指标反映固定资产的新旧程度，计算公式为： 固定资产净值÷固定资产原值
上市公司财务分析的主要方法 财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报表的使用者作出正确的决策提供一个合理的基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变得尤为重要。 一、财务分析的主要方法 一般来说，财务分析的方法主要有以下四种： 1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； 2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。 二、财务比率分析 财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。 1.财务比率的分类 一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系： 1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力； 2) 营运能力：反映企业利用资金的效率； 3) 盈利能力：反映企业获取利润的能力。 上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。 2. 主要财务比率的计算与理解： 下面，我们仍以ABC公司的财务报表(年末数据)为例，分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用。 1) 反映偿债能力的财务比率： 短期偿债能力： 短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC公司为例： 流动比率= 流动资产/ 流动负债= 1.53
上市公司财务分析报告范文 (一)常见盈利能力评价指标的改进 1.净资产收益率。净资产收益率常见的计算公式有两种形式，一种分母是年末净资产，如:中国证监会规定的A股公司的年报和中报披露的净资产收益率，就是这种形式;另一种分母是年初净资产和年末净资产的平均值，如:1999的年财政部等四部委颁布的企业效绩评价的净资产收益率，就是这种形式。这两种形式的分子都是当年的净利润。由于净资产收益率的分子是当年的净利润，所以，分母用年初和年未净资产的平均值，同分子的当年利润进行比较更为合理，即用后一种形式的计算公式更为合理。 在利润分配中，现金股利影响年未净资产，从而影响净资产收益率，而股票股利由于不影响年末净资产，因此也就不影响净资产收益率。作为评价企业当年收益的指标，不应由于分配方案不同，计算值也不同。因此，把分母的年末净资产进一步改进为利润分配前的年未净资产，就更趋合理，改进后的公式为:(略) 2.总资产报酬率。总资产报酬率的一般意义是指企业一定时期内获得报酬;总额与平均资产总额的比率，表示企业包括负债和所有者权益在内的全部资产总体的获利能力，计算公式为:(略)
企业总资产中的负债由债权人提供，债权人从企业(即债务人)获得利息收入，这笔利息收入相对应的是企业(即债务人)的利息支出;企业总资产中的净资产(即所有者权益)是股东的投资，股东从企业获得分红，该分红相对应的足企业的净利润，即税后利润，并不是利润总额。所以，把总资产报酬率计算公式中的分子改为净利润十利息支出，就更趋合理，改进后的计算公式为:(略) 考虑到其计算指标的会计数据是以应计制原则确认的，总资产报酬率并非一种收现的报酬，而作为债权人和股东，往往更注重现金回报的情况，也可以把计算公式的分子再作改进，其计算公式为:(略) 3、成本费用利润率。成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率，该指标意在通过企业收益与支出的比较，评价企业为取得收益所付出的代价，从耗费角度评价企业收益状况，以利于促进企业加强内部管理，节约支出，提高经营效益。我们知道，利润总额包括了补贴收入、营业外收支净额等与成本费用不匹配的成本费用支出，因此，将成本费用利润率计算公式的分子，改为营业利润更为合理，按此思路改进的计算公式为: 成本费用利润率一营业利润÷成本费用
上市公司财务分析报告沪深证交所的上市公司每一会计年度都要公布两次财务报表，即年度财务报告和中期财务报告。上市公司公布的财务报告主要包括资产负债表、损益表、保留盈余表、财务状况变动表。资产负债表是指在某一特定时日，企业的资本结构或财务状况的情形。它显示出企业的资产=负债+所有者权益。通过资产负债表，能够了解财务结构及偿债能力;损益表是显示某一段期间之内，企业营业收支的报表;亦即发行公司的获利情况。它可显示出每股的净利或盈余数字。保留盈余表是揭示一段期间之内,如何分派企业所累积的盈亏在股利、董监事酬劳、员工红利上以及未分配盈余的报表;财务状况变动表是揭示一段时间内,企业主要营运资金等财务资源的来源，以及运用情况的报表,有以显示企业理财方式的良好与否。 股票收益一般可分为资本利得、股利收益和差价收益三大类。而以送股、配股、派息为主要内容的资本利得和股利收益又与企业的各项回报水平指标密切相关，故分析好企业投入产出指标，是甄别绩优股与绩差股的试金石。这些指标包括净资产报酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。净资产报酬率=(税后净利÷净资产数额)×100%。该指标反映了股东所关心的全部资本金的获利能力。每股收益率=税后利润÷发行在外的普通股股数。该指标值代表了每一股份可获取利润的多少。股利支付率=(每股股利÷每股盈余)×100%。该指标能衡量股东从每股盈余中分到手的部分有多少，可以体现当前利益。
我国上市公司每年定期对外披露的财务报告信息主要为上市公司的三大财务报表:资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表。由于专业性较强,常使普通投资者感觉无从下手。 开辟本栏目,主要是为投资者介绍解读三大报表的方法,以及它与财务指标的搭配使用,从而有助于分析企业的经营成果、盈利能力、偿债能力、成长潜力等。 资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源,该资源预期会给企业带来经济利益。资产包括流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。 在流动资产分析中,投资者可以把流动资产的项目大致分为四类:货币性资产,短期投资类资产,应收帐款、应收票据、其他应收款等信用资产,存货资产。将上述资产项目的增减幅度与流动资产总额的增减幅度作出比较分析,从而反映企业流动资产增减幅度的原因。比如:企业中的货币资产(或短期投资类资产)的增长幅度大于流动资产的增长,说明企业应付市场变化的能力将增强;企业中的信用资产增长幅度大于流动资产的增长幅度,说明企业的货款回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作;存货资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作。如果企业中的货币资产(或短期投资类资产)的增长幅度大于流动资产的增长,存货资产的幅度小于0,流动资产的增长幅度接近其他指标,说明企业的支付能力增强,应付市场的变化能力增强,企业加快市场回收工作,增加现
上市公司财务分析报告范文 导语：财务分务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。下面小编为您推荐一篇公司财务分析报告，欢迎阅读! 一、公司背景(一)、公司简介1、公司基本情况证券代码:300016 证券简称:北陆药业公司名称:北京北陆药业股份有限公司公司英文名称:beijingbeilupharmaceuticalco。，ltd。交易所:深圳公司注册国家:中国城市:北京市工商登记号:110000004222500 注册地址:北京市昌平区科技园区白浮泉路10号办公地址:北京市昌平区科技园区白浮泉路10号注册资本:15274、9104万元法人代表:王代雪董事会秘书:刘宁上市日期:2009-10-30 招股时间:2009-09-28 2、公司主营业务及经营范围公司主营业务:药品生产以及药品经销，目前主要产品包括对比剂系列产品、降糖类药物和抗焦虑类中药等。经营范围:许可经营项目:生产、销售片剂、颗粒剂、胶囊剂、小容量注射剂、大容量注射剂、原料药(钆喷酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。上市公司财务分析报告。一般经营项目:自有房屋的物业管理(含写字间出租);法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营;法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营;法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。3、公司产品对比剂产品:枸橼酸铁铵泡腾颗粒(复锐明?)——口服磁共振用铁对比剂、碘海醇注射液(双北?)——
非离子型碘对比剂、钆喷酸葡胺注射液口服降糖药产品:格列美脲片(迪北?) 抗焦虑抑郁产品:九味镇心颗粒(二)、股权分布简介1992年，公司前身北京市北陆医药化工公司成立，2001年变更为股份有限公司，2008年被科技部认定为高新技术企业，2009年10月在创业板上市，公司实际控制人也是公司创始人王代雪先生目前持有公司23、13%的股权。公司控股公司中的新先锋主要是负责药品经销业务，易佳联主要是负责网络服务和软件业务，公司也利用它来完成主营业务对比剂在医院进行学术营销，推广和售后服务的一个技术平台。公司参股的中技经投资顾问公司主要从事生物技术、信息技术、能源等各类投资，目前未利润贡献。(三)、企业文化及理念1、企业理念企业愿景:百年北陆核心口号:尽显关爱企业使命:创就价值人生核心价值观:务实、稳定、创新企业精神:共创、共进、共赢经营理念:细分市场、最大份额2、企业文化北陆用真心真情关爱患者，http://.net/by/52436.html给患者带来健康、幸福和快乐; 北陆用真心真情爱护员工，提高员工的生活，实现员工的价值; 北陆用真心真情服务客户，满足客户的需求，实现客户的价值; 北陆用真心真情奉献社会，爱心亲善，造福众生。二、环境分析(一)、宏观环境1、从人口、收入、医疗体制来看中国仍然处于人口老龄化的进程中，人口数量的增长和年龄结构的改变长期影响疾病谱;2003年人均gdp已经超过1000美元，中国进入新一轮消费升级阶段，医疗保健等在消费结构中的比例将保持持续上升，在这个长期过程中可能会受到经济回落对消费的短期冲击，但随着全民医保的建立，政府在医疗保健方面