河北工业大学硕士学位论文
目录
第一章绪论 (1)
1.1研究背景 (1)
1.2研究的目的意义 (1)
1.3研究内容 (2)
1.4主要结论 (2)
第二章投资环境分析 (3)
2.1全球经济大环境概述 (3)
2.2对冲基金简述 (6)
2.2.1对冲基金的定义 (6)
2.2.2对冲基金策略分类 (6)
2.2.3世界对冲基金的发展历程 (9)
第三章中国对冲基金行业分析 (15)
3.1中国对冲基金发展现状 (15)
3.2中国对冲基金的监管现状 (16)
3.2.1对冲基金从监管层面的舆论及政策放松 (16)
3.2.2对冲基金监管的问题 (16)
3.2.3中国对冲基金的资金募集来源选择 (17)
3.2.4中国对冲基金与传统PE，保险，信托的对比 (18)
3.2.5中国对冲基金发展所面临的问题与挑战 (18)
3.2.6与其余竞争行业相比对冲基金在中国的优势 (19)
第四章TRUE ARROW君耀投资在华开展对冲基金的SWOT分析 (22)
4.1三年时间打造了最顶尖的对冲基金团队 (22)
4.1.1团队简介 (22)
4.1.2成员介绍 (23)
4.2行业竞争结构差异 (27)
4.2.1竞争者分析 (27)
4.2.2TRUE ARROW君耀投资面临的技术风险及对应措施 (30)
4.2.3TRUE ARROW君耀投资面临的人才风险及应对措施 (30)
4.3STRENGTH优势分析 (30)
君耀投资在中国投资战略研究
4.3.1君耀投资是中国最顶尖的对冲基金公司之一 (30)
4.3.2投资对冲基金的好处 (31)
4.4WEAKNESS劣势分析 (33)
4.5OPPORTUNITIES机会分析 (33)
4.5.1投资环境 (33)
4.5.2中国市场有非常多的ALPHA机会，也就是量化挣钱的因子 (34)
4.5.3竞争优势非常明显 (34)
4.6THREATEN挑战分析 (37)
4.6.1来自于中国监管层面的挑战 (37)
4.6.2来自于不成熟的中国投资者的挑战 (37)
4.6.3来自于境外投资者的挑战 (37)
4.6.4来自于交易市场的挑战 (38)
4.6.5来自于技术的挑战 (38)
4.6.6来自于日常运营/交易的挑战 (38)
第五章TRUE ARROW君耀投资在华开展对冲基金拟采取的战略 (39)
5.1君耀投资中国基金运营状况 (39)
5.1.1两个核心策略历史回溯分析 (39)
5.1.2两个策略实盘表现 (41)
5.2走“君耀投资”特色的市场开发战略规划 (41)
5.2.1中国市场目前需求情况 (41)
5.2.2君耀投资已经接触到的投资者群体 (42)
5.2.3如何解决在中国“对冲基金就是私募”的不利政策局面 (43)
5.2.4君耀投资有别于私募基金公司的多种盈利模式探讨 (43)
5.2.5更多机会探讨：机构申请开展公募基金业务条件 (44)
第六章结论 (45)
6.1主要结论 (45)
6.2研究不足与进一步展望 (45)
参考文献 (47)
致谢 (49)
河北工业大学硕士学位论文
第一章绪论
1.1研究背景
本论文写在2008金融危机以后，中国股市在低位徘徊近5年。2011年自国泰君安君享量化推出被称之为“中国对冲基金元年”之后的中国对冲基金发展的第三年。而从世界经济及世界对冲基金发展的历程来看，已经走过了成熟的历史，积累下丰富的经验与教训。但相比于美国，英国等对冲基金的发达国家，中国的对冲基金才刚刚起步，无论是从理论知识，人员储备，实践经验，做空工具方面都有很大的不足，本论文在这个大的金融历史研究背景展开。
1.2研究的目的意义
本论文研究的目的在于，通过对世界经济形势，世界对冲基金的发展乃至中国对冲基金的发展，抽丝剥茧层层深入的去探讨，为什么本论文的作者所在的公司选择了这个历史时机从华尔街归国在中国成立对冲基金公司，并被中国对冲基金业内称之为中国最顶尖的对冲基金公司之一。在巨大的历史机遇，市场需求之下，在中国发展对冲基金又存在着多种问题，风险与障碍。本论文也将为本论文作者所在中国分公司的发展提供战略思考的意见。
本论文研究的意义在于，本论文整合了目前可以找到的最好最新的论述对冲基金的历史，概念，更新了中国关于此块相关的政策，法规。整合了如富国基金另类投资部总经理李笑薇，中信证券金融研究组严高剑的在中国发展对冲基金的理论及实践研究基础；又从运营的角度分析了在中国设立对冲基金的监管，人才，技术等障碍；同时本篇论文得到了来自论文作者公司高层的帮助，可以说是站在世界对冲基金前沿的一篇报告。该论文将为未来的海外对冲基金进入中国，中国的监管层，合作伙伴，外界了解神秘的对冲基金提供了系统的剖析。本论文最终落在战略思考，为君耀投资走出一条与世界，与中国绝大多数对冲基金公司不同的发展道路提供了构想。