期货投资分析的考试经验和心得
首先说明，我考的是期货投资分析，不是期货基础的那两科。还是先把分报上，刚查的新鲜出炉，62分，擦边过，看似有点侥幸，然则就前辈经验而看，除通过率较高的第一次考试外通过的成绩基本上为60-70，所以也算正常。这次考试参考人员是7168人，及格人数是274人，通过率为3.82%。我这是第一次考，之前也因为不熟悉考试模式、内容和难度，望着那低迷的通过率而抓耳挠腮，正是这些困惑使得我坚定了如果通过就写经验分享的决心，以帮助更多后来之士啃下这块硬骨头！
我说它是硬骨头一点不足为过，它的难度不亚于CIIA（因为这个我也通过了，才敢这么说）。为了让大家更清晰的认识这个考试，我分别介绍这个考试的结构，内容和难度，考试技巧和几点建议。
（1）结构。考试分为单选，多选，判断和综合题，并以上述顺序依次出现，并不会出现网上的2011年5月真题中杂乱无章的形式（这个问题曾困扰我很长时间）。上述题型的题量和分值各为30，20，15和35，也即每题1分，共100题，以60分为通过。以单选为例，可以是一个题干一个问题，也可能是一个题干若干问题，但单选总题数为30，即30分。一个题干若干问题的出题方式在综合题中最为常见。综合题为不定项选择，即至少有一个正确答案。
（2）内容和难度。先说对考试内容的考察特点，内容是难度的根源，考试的大多数内容都来自于那本指定教材，但又脱离于该教材，考试内容中较少出现教材上原原本本的
内容，比如问你“期货价格的特殊性是什么：特定性，预期性，远期性，波动敏感性。”只需记住就可作答，这种类型的题在期货投资分析考试中基本不会出现。考察的方式是通过对知识的理解和融会贯通的基础上作答，光记住套期保值交易策略有哪几种是不够的，而要理解每种策略适用于何种环境，以及具体的操作方式是什么，才能较好的完成试题。再说内容的范围，这是令大多数人跌倒的门槛，首先将内容分为书内和书外，比例应该是7：3，书内的内容考察方式如前所述，在于理解和掌握。书外的内容主要是包括当年所发生的经济时事和杂类，经济时事考察类型分为两种，一是纯粹看你是否对全球经济中的热点
问题是否了解，比如问你“美联储QE3的操作方式是什么？”，“欧洲央行为缓解欧债危机出台的货币策略（此题为不定项，4个选项还都是英文）”；二是结合书中内容尤其是套保，套利，投机策略，还包括期权的组合策略运用，解决实际问题。杂类则相对更不好把握，如考察“甘蔗的榨糖季是几月到几月”，“观察原油期货价格波动性主要是参照哪三种原油价格的加权平均价格”，即使是期货从业人员也只是对自己所研究的几个期货品种有所了解，而不可能对所有品种面面俱到，更何况类似于我这样的学生，这无疑也是增加了很大的难度。此外，还涉及诸如CAPM等财务方面的相关知识，这要求考生对经济金融领域有个比较全面的了解。
（3）考试技巧。在时间问题上，考试时间为100分钟，万不可以为只要保证1题1分钟即可。我前面说的该考试比CIIA难，难就难在时间上，尤其是综合题上，一个很复杂的题干也许就2个小问题，极为费时费力。在时间具体安排上，考虑单选和判断较容易，需要快速作答，但是也强调这是拿分的要点题型，一定要建立在熟练掌握教材知识的基础
上才能保证较高的正确率，这45分一定要力争35分。多选题相对题干略长，应冷静思考，沉着应答，这一部分可能通过考察“超纲”知识或将理论知识联系到实际问题上等方式会摧垮考生的意志，使考生答完题后感觉每题都没把握，不过没关系，试想再难也是1分，总能蒙对几题，除非是自己熟悉的内容经过短暂思考能够回忆起并有信心正确作答，否则切记不可过度恋战，浪费太多时间，而且在接下来的判断题上，一般考生都会重拾信心。依我的经验，判断题一般正确和错误项比较平均（7对8错或8对7错），据我考试时作答是8对7错，而且在期货投资分析习题集一书中，最后模拟题也是8对7错，这里需特别指出的是判断题中有一些合规知识，强烈建议下载并阅读《期货公司期货投资咨询业务试行办法》，好几题都在法规法条中出现。综合题则是最灵活的题型，但也有技巧。比如，并不是每个题都让人捉摸不出到底有几个是正确选项，有些题比较显然的是单选，要具备这样的慧眼。一般一个题干会有几个小题，第一乃至第二小题可能都很简单，甚至不读题干都能作答，所以遇到题干较大较长的题时，应先扫一眼问题，看是否可以通过直接作答找出答案，如果能的话自然最好，而且有助于把握此题要考察的大体方向是什么，再回头阅读题干，完成其他题目。同样，每题不可过度恋战，这是因为试题的随机选取可能使得简单题排在复杂题的后面，以我为例，做到倒数第二题时，题目很难，是个图表题，有上下两幅图，分别给出20几项指标，还全是英文，两幅图的指标排序还不相同，最让人不能接受的是，所有指标都是竖直列示的，也就是考生必须要将头部向左侧扭90°才能读出指标内容，此题首先不方便看，其次不方便找到解题所需的指标，加之时间所剩无几，所以我果断放弃，点击下一题后，发现是个题干很短很简单的题，没到一分钟就做完了两题，而且能确保正确。
（4）几点建议：（1）就我的情况而言，完全没时间检查，因此，在整个答题过程中，你可以先标注个“不确定”的标记，但是一定要把每道题都选上答案再去做下一题，因为不论你标注“不确定”与否，你都将没时间检查。（2）有关计算的问题，考试系统自带计算器，就跟windows系统里自带的那个是一样的，只能加减乘除，不能算指数或幂函数，因此考题中不会出现计算e^0.25等，这减少了很大的运算量，但有一点一定要明确，所有公式必须烂熟于心，要求做到看到题目后直接救能套用数据到公式中，因为没有时间让你回忆一下应该用哪个公式，那个公式又是什么样子的，切记！计算题的内容主要涉及期货定价公式（有无红利），二叉树期权定价必考（这次考试还考了二阶段的情形），B-S期权定价的公式必须熟记（不让你算，也会给出公式让你选哪个正确），再有就是有关期货套保，套利，投机收益，以及期权组合策略的损益平衡点，或给出到期市场价格让你测算组合损益等。此外，本次考试还考了如何利用债券和债券期货调整组合久期的问题；CAPM模型的具体形式、期望收益率的计算和证券市场线SML的图示；马尔基尔提出的债券定价的五个原理也多次考察。（3）一定要尽量了解当期所发生经济时事，这其实也考察了考生在实际情况中利用宏观因素进行分析的功底。
2014年5月期货投资分析部分真题回忆
去年参加了9月份的考试，复习了一个月，最后拿了59分。这个考试跟期货市场结合较多，9月份的综合题大部分围绕了2013一些期货品种的主要趋势，分析行情成因与后续变化，这对于习惯理论考试的人是一个提醒。
介绍下考试的基本情况，开始于2011年，现在每年基本上有两次考试，5月和9月，需要先通过期货从业的期货知识和期货法规两门。这两门通过率较高，大约40%，大可以一次考过两门。期货投资分析的通过率大体4%-20%，个人估计5月份的通过率有超过10%的可能。考试的知识点涵盖经济学基础，金融学基础，数理统计，期货基本面技术面分析，投资组合套利等等，期权及其应用可能会是个热点。以下附上部分真题回忆：
1. 需求的价格弹性，价格变动，导致需求变动比例大小
2. 需求与供给一增一减对均衡价格影响的判断
3. 社会消费品总额定义，城乡居民生活消费和社会集团公共消费的商品变化
4. 三元悖论的定义货币政策独立、固定汇率和资本自由流动
5. ZF支出的乘数效应和挤出效应对总需求曲线的变动方向的影响
6. 宏观经济需求类指标全社会固定资产投资，新屋开工和营建许可
7. 行为金融学处置效应的表现倾向卖出赚钱的股票、继续持有赔钱的股票
8. QE规模缩减对利率的影响
9. 黄金期货的定价方法选择，套利区间
10. 资本资产定价模型中，预期收益的相关因素
11. 半强式有效下，无法获得超额收益的方法
12. 两个变量协方差与标准差计算相关系数，相关系数大小与相关性强弱
13. 协整DW统计值，P值，不同置信概率下的显著性
14. 自回归模型（简称AR模型）与滑动平均模型（简称MA模型）定义
15. 白银K线图，分析下跌趋势持续原因
16. KD指标金叉，死叉，BIAS指标绝对值大小比较
17. 价格反转的技术指标 V型，头肩底
18. 债券投资组合久期调整，息票率和期限变化对久期的影响
19. 出口贸易商对冲人民币贬值的工具
20. 库存消费比，以及库存消费比的大小与大豆期货价格的影响
21. 大豆，豆油，豆粕三大的提油套利策略和反提油套利
22. 焦炭，焦煤，铁矿石，螺纹，卷板产业链，不同品种面临不同基本情况下，可行的套利策略
23. 对波动率进行交易的特点，使用期权
24. 买入高执行价买权，卖出低执行价买权的最大收益，最大损失，平衡点(3个小题)
25. 波动将要增大，方向不明时，买入跨式期权组合
26. 开多期货，买入卖权，在不同价位的损益
过期货投资分析应该看什么书？
复习了一周期货投资分析考了66
本帖最后由一休金融于2014-12-12 14:20 编辑
在这里并没有炫耀的意思，只是想告诉坛友，不要被市面上的通过率给吓住了。先说下我自身情况，理工科出身，去年误打误撞进去金融行业，刚进门的时候给在一家现货公司带盘喊单（由此可见那些现货公司多坑，新入门的都让你带着客户指导），去年年底考了些从业（证券五门+期货从业），前后大概一共两个月，其中证券投资分析看了一上午，考了60整，其他基本都在80左右，足见从业类的考试都是快餐式考试，一周准备足矣，我当时基本就是翻下教材就开始在网上做模拟题，做错的记下来。今年年初参加了同等学力的申硕考试（去年顺便报了个在职研），准备了大概三个月，综合89，英语裸考68，剩下时间就是等着论文答辩拿学位了，考完联考就五月底了，开始着手准备注会，因为零基础，时间短（算算只有三个半月了），没敢多准备，就准备了三门，会计、财管和公司战略，注会确实有水平，第一个月下来完全蒙了，做真题还是啥都不会，一直到七月份会计一门都没看完，再加上那段时间出差比较多，在外地和客户吃饭喝酒啥的，也没多大精力准备，在网上荡了些视频，听了些课程才算有眉目了，七月底才开始着手准备财管，说实在的，外界把财管描述的太可怕了，除了在期权那一块我费了几天时间，剩下的基本上就一天一章的往下走，看完财管快八月底了，用了一周时间看的战略，九月份请了半个月假在家全力准备考试，做模拟题做了差不多十天，就是那几天我才彻底把会计融汇贯通，好像突然一下子任督二脉全通了，做历年真题思路都没啥问题，多选题也没那么吓人了（都懂得，多选题要比综合体还难），财管除了有时候时间不够外，也没有系统性知识问题了，反倒是战略，越做越没信心（虽然做的还不错），事实证明上了考场还是这个问题。
我会计提前半个多小时就做完了，财管扔了两道计算，战略做完了但是心里犯怵。考完后也没有再去管他们。会计属于纯技术性东西，考完就扔了（现在估计已经忘了一半了），财管反倒是对我后来学各类金融打开了大门，什么固定收益债券、衍生品、风险管理啥的，基本翻几页就全书通了，到了10月下旬我实在闲得无聊，就报考了期货投资分析，其实我现在做的工作主要是产股权类，和期货八竿子打不着，现在准备来年的注会吧太早，要是12月份考CFA吧，自己英语够呛，想想还是把CFA的复习计划推到了来年六月吧。十一月初的时候自己做了套投资分析的模拟题目，第一套考了60（意思是让你纠结一下），我就在网上买了本投资分析的真题（石油出版的那本），说实在的，这本书太垃圾，重提率太高，很多还是弱智题，我两天就全做完扔一边了。还是看了下教材，教材对统计要求太高，搞得我又去看了下时间序列分析，到网上又听了缪柏其的统计课，二重积分的问题又研究了一圈，说是在复习投资分析其实是在学数学，学了大概半个月数学，把线性代数、时间序列研究了一圈，突然一想该考投资分析了，赶紧又翻了下后面的内容，和基础没有多大差异，无非是策略上更多了些，基本面和技术面还是那些。考试那天上午我们在上国际金融的课程（在职研一般都是周末上课），中午吃饭还在讨论降息的事情，下午就给考到了五道题关于降息的（有时候多扯扯还是有好处的。）整体考的时间还是很紧张的，我做完后都还没来得及全部检查完就被迫交卷了，应该说里面考CAMP的那道题还是有水平的，还有就是久期策略、β策略，期权平价、二期二叉树，都还算有水平的，还有几种组合策略，考了个远期互换，自己也有点蒙，总体还算是一套金融的试题，难度水平肯定要高于从业，能和注会里面财管关于金融的部分差不多吧。昨天下午查成绩66，是不是意味着我的注会也是顺利呢？（呵呵，自恋一把），下周四应该就能出来了，成绩出来后再和大家分享注会的心得。牛人如不屑我这入门人，请砖下留人，我仅分享给和我一下刚入门不久的童靴。
接上：难产的中注协终于出成绩了，虽然没有达到我的预期（只过了两门，财管56悲催），还是要给坛友个说法，就不再单独开贴了，下面续
期货投资考试考题回忆
楼主今天下午时隔一年再次参加期货投资分析考试，为了给正在准备、即将准备的筒子们提供一个方向。现在将今天的考题进行痛苦的二次回忆。注：为了能尽可能的多回忆些题目，楼主按照教材的编写顺序进行了分类。方便大家查找。另外，祝愿今天考试的筒子们都过了！
PS 转载请著名作者和出处
1、经济学基础
需求弹性计算
当需求曲线和供给曲线向不同方向变动时，均衡价格变动能否确定
经济增长总量指标包括
三元悖论的定义
政府支出的乘数效应和挤出效应对总需求曲线的变动方向的影响
2、金融学基础
债券现金流的影响因素包括
债券价格的特性
标的资产在期货合约期限内若干离散时产生收益，其期货理论价格（黄金期货理论价格计算＋套利机会）
CAPM：资产预期收益与资产风险溢价和系统性风险的关系
市场有效性：当半强式有效市场下，哪种分析方法无效（选项包含两种技术分析法和两种基本面分析法）
行为金融学处置效应的表现
3、数理方法
随机变量的线性组合计算
p-value和置信度的关系（数值比较）
R2计算公式
DW用处
协整的概念
ARMA公式
差分法
4、基本面分析
综合题：根据供需平衡表计算库存消费比，以及库存消费比的大小与大豆期货价格的关系根据年初的经济总体指标的一些数据：经济总体指标包括；政策制定者根据哪些信息得出了当前经济状况；人民币贬值的因素有哪些；认为未来人民币是稳定升值的因素包括？投资消费指标包括？
社会消费品零售总额的定义
国内贸易融资的手段是（排序）：与国外签合同、开信用证、卖订单、买短期理财、了结收益
农产品适用的定价理论是
5、技术分析
道氏理论的特点
江恩理论的特点
反转形态包括
成交量的特点
头肩顶的投资策略（买入、卖出点）
BOLL通道的定义
KDJ金叉、死叉
乖离率综合题：定义、绝对值的大小
6、商品期货分析
判断：农产品需求缺乏弹性，因此价格主要取决于供给
大豆、豆油、豆粕的价格关系以及套利操作（需要计算盘面压榨利润等）
铜加工冶炼费TC/RC定义和计量单位
综合题：热轧卷板、铁矿石、焦煤、焦炭和螺纹钢，根据原材料和产成品可以形成的套利组合包括；在螺纹社会库存下降、现货供应不足、开工率下降的情况下，可以进行的套利（选项有螺纹－焦炭，铁矿石－螺纹）；在国内需求不振、供给过剩、经济形势不好的情况下，可以进行的套利操作（选项有热轧卷板－螺纹以及热轧卷板－铁矿石，记得不太清楚了）
综合题：今年铜价格暴跌的原因是；铜价盘整的原因是
综合题：今年橡胶价格盘整的原因；橡胶价格下跌的原因
综合题：黄金自2011年价格下跌了近30％，其原因是；白银价格未来弱势的原因是
7、金融期货分析
判断题：当预计今年宏观经济弱势下行时，股票配置包括：公用事业、旅游、医疗
股指期货对比股票市场，其特点是
综合题：债券期限结构分析（西班牙2012年7月－9月期限结构的变化及其原因）
为避免人民币贬值，可以采用的避险工具包括
8、期货投资策略及风险控制
综合题：国内生产商从国外贸易商买货，取得了1月－4月的点价权。问为什么要取得点价权，以及在取得前后，该企业基差头寸的变化（空头和多头）
综合题：债券配置3000万，告诉了久期；现在要1000万变现，剩下的调整久期。国债期货的久期和市值已知，求要买入或卖出几手国债期货。
套利：橡胶价格盘整，轮胎企业发现沪胶期货远月合约对近月合约大幅升水。企业可以采取的策略是
综合题：根据一份分析报告，棕榈和豆油（好像）正常套利价差范围，问超过多少时可以进行套利
9、期权
Delta和Gamma的定义
垂直价差期权组合的最大盈利、盈亏平衡点和最大亏损的计算
当投资者预期股价会有重大变动，但不知道变动方向时，可以采用什么策略。
波动性策略主要是哪种投资方式在用
（请叫我业界良心哈哈）
期货投资分析知识（含真题）分享
一共举行了3次期货投资分析资格考试，达标的不足1%。
据一位参加过三次考试的分析师透露，“出题者的水平越来越高，题目也越来越难。”
在复习的过程中，首先需要梳理考试的考点，对所有的知识进行全面的复习，然后抓重点，期货从业资格考试的重点有：，最后真题也是必不可少的，做真题可以让你真实的了解和把握命题人的命题规律、思路，然后从中找出大题的技巧。
我搜集了一些期货从业资格考试的真题，是关于期货投资分析方面的，也不是特别全面，但希望能给到大家帮助，可以顺利的通过考试，实现自己的梦想。
这些资料有：期货从业资格考试《投资分析》历年真题精选
5月期货从业资格考试投资分析真题及答案
2011年期货投资分析部分真题及答案
还有2014年期货投资分析知识真题题库，有真题的视频讲解。
我把他们打包放到了我的百度网盘里，可以从这个地址：https://www.doczj.com/doc/0a14205514.html,/s/1GgUS2下载。
初学期货心得体会总结 通过初学期货总结，用一些简单的技术分析已经足以应付市场的很多状况了，正如当初感觉这么被万人传诵的“道氏理论”为啥仅仅三条一样的心得体会总结。下面是学习啦小编为大家收集整理的初学期货心得体会总结，欢迎大家阅读。 初学期货心得体会总结篇1 期货投资是这学期我接触的一门很新奇的科目：作为一个学管理的学生，对于会计、投资、股票、风险、期货等一系列的经济名词自然不陌生，但是实战或是具体操作从来也没尝试过。期货实验进行了短短4周的时间，我个人觉得学会了一点儿东西，不仅仅是关于如何进行期货交易，还包括个人对生活态度的剖析。 第一节课，老师为了培养大家对期货投资的兴趣，要大家做游戏，随着价格波浪的起伏，我们可以选择买卖，而且还要记录盈亏，大家做的都很认真。最后我核算了结果，发现自己赚了3000多块钱，心里感觉还是挺美的，也对这个实验有了期盼。紧接着我们开始了真正的期货投资：老师给每个同学的账户里存50万，可以利用它进行买卖。老师让我们先进行农产品买卖，引文价格波动小，风险相对要低。我买的是连玉米1106、沪铜1106和大豆，但是手数都很少，误打误撞在下课平仓之前赚了1万多。最开始下单后，始终眼睛紧盯着持仓明细的界面，时不时的刷新，
看着各项交易盈亏的起落，心都悬着，也有些明白了电视剧中股票投资者的心理。赚了高兴，亏了心急，大家第一次操作都很兴奋，教室里净是些“哎，涨了，涨了，赶紧平仓啊!”，“完了，跌了，我刚买的!”。周围有同学开玩笑说：“幸亏不是自己的钱，这要是心脏不好，可千万不能玩这个!”总之，第一节课，非常的尽兴。 一、“短线与长线的比较” 课后，我大概了解了一些期货交易具体时间，抽课余时间时不时进行一些交易。由于前一次买的铜和玉米成功了，我继续做这两种期货的交易。开始脑袋总是转不明白——一直是先买，看到价位合适就卖出，也许这就是初入行的通病。和很多同学一样，在期货投资中我喜欢天天到实验软件里看看，同时看见有的期货种类赔了喜欢留仓，盘算着“放长线钓大鱼”——例如沪铜1106，我买入了20手，在开始买进经历了一次小小的价格上涨后一直在跌，看着亏了13万，我想总会涨上来的，但最后跌了2000多，还同时持有其他种类的期货，占用的保证金太多，我被平仓了。开始以为是系统出了问题，后来很多同学都出了这个问题，经过交流才明白，我的账户也由54万变成了38万。 看着那个空荡荡界面有种说不出的感觉——这也就是成也萧何败也萧何!我不仅没钓到大鱼，连鱼竿也折了。因此，我认为，现在我们毕竟对期货认识还不够深刻，做“长
( 培训心得体会) 姓名：____________________ 单位：____________________ 日期：____________________ 编号：YB-BH-020774 期货培训心得体会范文Experience of futures training
期货培训心得体会范文 期货培训心得体会范文篇1 虽然学习金融也有3年了，但没有真正去证券公司体会过那种与风险和收益打交道的日子。知道学校安排这样一次实训后，内心无比的激动，同时也很感谢学校给我们这样一次实训的机会，让我们不再机械地学习那些枯燥、抽象的金融知识、概念和理论。怀着期待的心情来到了传说中的证券公司，到了公司营业部的大厅后，大堂经理就为我们安排实习的任务和内容，主要是和其他实习生一起在大厅里协助大堂经理和其他职员工作。 实习的第一天，基本没什么事儿可干，感觉他们都不太信任我们的能力，不太愿意让我们帮忙做事，我就四处看看，了解了一下公司的基本情况。这边主要是由很多间办公室组成的，有3间中型客户室(资金在60万以上的为中型客户)，有4间大型客户室(资金在80万以上的为大型客户)，还有4间比较大的小型客户操作室。从第二天到第一周结束，我的主要任务就是帮忙柜台上的散户开户，可别小看了这个散户开户，它可是很关键也很复杂的一道程序，千万不能马虎。首先要了解客户需要的是证券账户还是资金账户的开户，对于不同账户的开户所要填写的资料是不同的，差不多有10多份不同用途的表格是需要我记住它们的用途，以便在客户开户的时候把这些资料全部准确的拿齐给客户，并且告诉他们
哪些地方需要填写，哪些地方需要签名。在柜台职员示范了一遍之后，我就开始上路了。 在这几天的日子里，自然有一些客户是在我手里办的开户，其中有一位大叔给我的印象很深刻，他问我开户需要些什么资料，在了解到他已经有了证券账户之后，我向他确认了一下开户所需资料，然后把相关的表格拿给他，并告知哪些地方需要填写，他填完以后，微笑着对我说：“小姑娘，谢谢你啊!你很适合这份工作。”这是对我莫大的肯定，我心里当时就乐开花儿了。 实习的第二周，我的工作主要还是引导客户填写各种资料，虽然是重复和繁琐的事情，但却看似简单，实则不然，正所谓“知易行难”啊!就开户而言，要注意填表时的每个细节，还要复印相关资料，最难的是有时候面对客户各式各样的问题却不知道怎么回答，觉得自己学了3年，但基本没用。因为在柜台工作，柜台就是公司的脸面，不能给公司丢脸啊，我还是硬着头皮回答了一些关于大盘股票、如何炒股之类的问题，当然还得提醒客户向我们公司的专业人士咨询。在众多表格中，有一份表格引起了我的注意，这是一份心理测试的表格，通过一系列的选择题来评估投资者的投资风险偏好，是激进型还是稳健型。通过这样一种方式，更有利于我们公司的投资部门为每个投资者提供更符合他们的投资组合与投资策略，这是一种非常人性化的服务方式，也深刻地体现了我们公司以客户需要为中心的服务理念。 在这两周的实习中，我确实学到了不少知识，有以下方面： 柜台人员的举止和专业化程度是一个公司形象的首要体现。我们柜台人员都是很有魅力的，柜台工作人员就是要以客户为中心，以客户需求为中心，为客户办理业务并保证客户资料和资产的保密性和安全性是我们的主要职责。我们的原
2019年国家期货从业《期货投资分析》职业资格考前 练习 一、单选题 1.用季节性分析只适用于( )。 A、全部阶段 B、特定阶段 C、前面阶段 D、后面阶段 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第3章>第1节>季节性分析法 【答案】：B 【解析】： 季节性分析法有容易掌握、简单明了的优点，但该分析法只适用于特定品种的特定阶段，并常常需要结合其他阶段性因素做出客观评估。 2.一般认为核心CPI低于( )属于安全区域。 A、10％ B、5％ C、3％ D、2％ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第1节>价格指数 【答案】：D 【解析】： 核心CPI是美联储制定货币政策比较关注的一个数据，是从CPI中剔除了受临时因素(比如气候)影响较大的食品与能源成分，一般认为核心CPI低于2％属于安全区域。 3.7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为( )元/吨。
A、57000 B、56000 C、55600 D、55700 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第5章>第1节>基差定价 【答案】：D 【解析】： 铜杆厂以当时55700元/吨的期货价格为计价基准，减去100元／吨的升贴水即55600元/吨为双方现货交易的最终成交价格。铜杆厂平仓后，实际付出的采购价为55600(现货最终成交价)+100(支付的权利金)=55700(元/吨)。 4.下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有( )。 A、两者的风险因素都为标的价格变化 B、看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值 C、期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大 D、看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第2章>第2节>希腊字母 【答案】：A 【解析】： Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性，Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度，两者的风险因素都为标的价格变化。BD两项，看涨期权的Delta∈(0，1)，看跌期权的Delta∈(-1，0)，而看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值；C项，随着到期日的临近，看跌平价期权的Delta收敛于-0．5，但是其Gamma值趋近无穷大。 5.从历史经验看，商品价格指数( )BDI指数上涨或下跌。 A、先于 B、后于 C、有时先于，有时后于 D、同时 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第3节>波罗的海干散货运价指数 【答案】：A 【解析】： 从历史经验看，商品价格指数先于BDI指数上涨或下跌，BDl指数是跟随商品价格指
期货投资分析的考试经验和心得 首先说明，我考的是期货投资分析，不是期货基础的那两科。还是先把分报上，刚查的新鲜出炉，62分，擦边过，看似有点侥幸，然则就前辈经验而看，除通过率较高的第一次考试外通过的成绩基本上为60-70，所以也算正常。这次考试参考人员是7168人，及格人数是274人，通过率为3.82%。我这是第一次考，之前也因为不熟悉考试模式、内容和难度，望着那低迷的通过率而抓耳挠腮，正是这些困惑使得我坚定了如果通过就写经验分享的决心，以帮助更多后来之士啃下这块硬骨头！ 我说它是硬骨头一点不足为过，它的难度不亚于CIIA（因为这个我也通过了，才敢这么说）。为了让大家更清晰的认识这个考试，我分别介绍这个考试的结构，内容和难度，考试技巧和几点建议。 （1）结构。考试分为单选，多选，判断和综合题，并以上述顺序依次出现，并不会出现网上的2011年5月真题中杂乱无章的形式（这个问题曾困扰我很长时间）。上述题型的题量和分值各为30，20，15和35，也即每题1分，共100题，以60分为通过。以单选为例，可以是一个题干一个问题，也可能是一个题干若干问题，但单选总题数为30，即30分。一个题干若干问题的出题方式在综合题中最为常见。综合题为不定项选择，即至少有一个正确答案。 （2）内容和难度。先说对考试内容的考察特点，内容是难度的根源，考试的大多数内容都来自于那本指定教材，但又脱离于该教材，考试内容中较少出现教材上原原本本的
内容，比如问你“期货价格的特殊性是什么：特定性，预期性，远期性，波动敏感性。”只需记住就可作答，这种类型的题在期货投资分析考试中基本不会出现。考察的方式是通过对知识的理解和融会贯通的基础上作答，光记住套期保值交易策略有哪几种是不够的，而要理解每种策略适用于何种环境，以及具体的操作方式是什么，才能较好的完成试题。再说内容的范围，这是令大多数人跌倒的门槛，首先将内容分为书内和书外，比例应该是7：3，书内的内容考察方式如前所述，在于理解和掌握。书外的内容主要是包括当年所发生的经济时事和杂类，经济时事考察类型分为两种，一是纯粹看你是否对全球经济中的热点 问题是否了解，比如问你“美联储QE3的操作方式是什么？”，“欧洲央行为缓解欧债危机出台的货币策略（此题为不定项，4个选项还都是英文）”；二是结合书中内容尤其是套保，套利，投机策略，还包括期权的组合策略运用，解决实际问题。杂类则相对更不好把握，如考察“甘蔗的榨糖季是几月到几月”，“观察原油期货价格波动性主要是参照哪三种原油价格的加权平均价格”，即使是期货从业人员也只是对自己所研究的几个期货品种有所了解，而不可能对所有品种面面俱到，更何况类似于我这样的学生，这无疑也是增加了很大的难度。此外，还涉及诸如CAPM等财务方面的相关知识，这要求考生对经济金融领域有个比较全面的了解。 （3）考试技巧。在时间问题上，考试时间为100分钟，万不可以为只要保证1题1分钟即可。我前面说的该考试比CIIA难，难就难在时间上，尤其是综合题上，一个很复杂的题干也许就2个小问题，极为费时费力。在时间具体安排上，考虑单选和判断较容易，需要快速作答，但是也强调这是拿分的要点题型，一定要建立在熟练掌握教材知识的基础
期货从业《期货投资分析》职业资格考前练习 一、单选题 1.如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过( )交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。 A、期货 B、互换 C、期权 D、远期 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>利率互换与利率风险管理 【答案】：B 【解析】： 互换协议是指约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场外衍生产品。企业通过互换交易，可以在保有现有固定利率贷款的同时，将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。 2.跟踪证的本质是( )。 A、低行权价的期权 B、高行权价的期权 C、期货期权 D、股指期权 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第1节>参与型红利证 【答案】：A 【解析】： 最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权。 3.中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后( )天左右公布。 A、5 B、15 C、20 D、45 >>>点击展开答案与解析
【答案】：B 【解析】： 中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后15天左右公布，初步核实数据在季后45天左右公布，最终核实数在年度GDP最终核实数发布后45天内完成。 4.某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是( )。(参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=(被套期保值债券的修正久期×债券组合价值)／(CTD修正久期×期货合约价值)) A、做多国债期货合约56张 B、做空国债期货合约98张 C、做多国债期货合约98张 D、做空国债期货合约56张 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第2节>久期管理策略 【答案】：D 【解析】： 该机构利用国债期货将其国债修正久期由7调整为3，是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险，应做空国债期货合约。对冲掉的久期=7-3=4，对应卖出国债期货合约数量=(4×1亿元)／(6．8 × 105万元)≈56(张)。 5.影响国债期货价值的最主要风险因子是( )。 A、外汇汇率 B、市场利率 C、股票价格 D、大宗商品价格 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第9章>第1节>市场风险 【答案】：B 【解析】： 对于国债期货而言，主要风险因子是市场利率水平。 6.下列有关货币层次的划分，对应公式正确的是( )。 >>>点击展开答案与解析
19年期货作手经验总结 一?投资前提 1.自己生活有保障 2.家庭生活有保障 3.不用紧急的钱投资 4.不借钱投资 5.不用信用卡的钱投资6?用闲钱投资，并且要留一定的现金以备急用? 二投资方式 1）专职投资1?时间多，要业务精. 2?要资金多 3.可适当多投资高风险高回报的品种. 4.要分散投资（股票，期货，基金，黄金，权证，外汇，保险，房地产，收藏，定期活期存款等） 2）兼职投资 1.时间少，业务一般. 2.资金可多可少3?投资风险低品种，长期投资. 4.分散投资（股票，期货，基金，黄金，权证，外汇，保险，房地产,收藏, 定期活期存款等） 3）最好不要合伙投资。 期货投资W大误区 1?满仓交易-满仓必输
2.频繁交易-缺乏技术指导 3.逆势操作-小概率大风险 4.锁仓交易-不接受亏损事实 5.拉低拉高持仓均价-错上加错 6.测顶测底,不设止损-给错误寻找理由 7.多完就空,空完就多-过于追求完美是无目标 8.听信消息,盲目跟风-缺乏对市场了解 9.不善自省,怀疑市场-对行情产生恐惧 10.制定长期交易计划-未来是不可控的 新手重大亏损原因 1.重仓死亡，从1万到10万要几百次，从10万到0只需1次. 2.幻想逆市反扛死亡，不要与中长期趋势对抗. 3.频繁交易砍仓死亡,心随市场波动很快将被钓岀市场. 4.拖时间等于慢性自杀? 5?死的都是太贪的 期货市场八对八错 1.以顺势操作为对，以逆市为错（趋势一但形成，很难短时改变） 2.以轻仓为对，以重仓为错-仓位影响态度，态度影响分板决策 3.以知足为对，以贪焚为错-贪焚是敌人，知足常乐是要决4?以止损保盈为对，以放任自流为错-保木第一，赚钱第二 5.以客观操作为对，以主观分析为错客观操作，遵守规则 6.以等待忍耐为对，以浮躁冲动为错，培养耐心，合适时机才行动 7.以盈利加码为对，以被套加仓为错，盈利是正确方向,被套是错误方
期货学习心得范文 期货学习心得 每个人进入期货市场，都只有一个目标就是做一个成功的投资者。那怎样才算是成功呢，对我来说，就是在期货市场积累自己的第一桶金到无数桶金，把期货作为值得自己奋斗终身的事业，享受赚钱的喜怒哀乐的全过程，这样才算成功。 上过股指期货的课之后，我有希望把我所学到的东西分享给大家，希望大家多给意见：所谓期货，顾名思义，就是规定未来一定时期交货的商品，但实际上是一种可以反复转让、反复买卖的标准化合同。我觉得股票与期货相比的话，还是期货更好赚钱，像我这种保守的人还是会选择期货。 正像熊市中有人赚钱一样，牛市中也有人亏钱。为什么呢？因为牛市中同样有风险。股市如战场，证券投资和行军打仗的道理是一样的，投资者同样也需要认清隐藏在顺境背后的风险。前一段时间股市转暖，个股行情此起彼伏，很多投资者因此得意忘形，对市场风险置若罔闻。 事实上，涨市中比跌市中更要强调风险。首先，在弱市中，投资者资金市值的减少往往是非常现实和残酷的，这时，即使没有人提醒，
投资者也会清醒的认识到风险控制的重要性。而在强市中，投资者往往会因为行情好而麻痹大意，从而导致投资失误。 其二，在熊市中股价不断下跌，投资者很自然地把控制风险放在第一位；在牛市行情中，股价不断地上涨，风险也就逐步集聚，但多数投资者在盈利后，总是想赚取最后一分利润，不能及时获利了结，保住胜利果实，结果必然是竹篮打水一场空。根据市场环境，投资者要重点掌握好以下几种风险控制原则：一、控制资金投入比例。 二、适可而止的投资原则。三、选股要回避"险礁暗滩"。四、分散投资，规避市场非系统性风险。五、克服暴利思维。 我觉得投资者在投资过程中必须掌握好这五种风险控制原则，这样才能更好的从中赚取利润。通过学习，我觉得只要把握好风险控制，期货比股票会赚的更多，这就是为什么期货永远是世界上最体现以小搏大，也是最能赚大钱的行业。 通过这次的实训，我学到了很多关于期货的内容，希望还有机会参与此类实训活动。 期货投资 姓名：
期货投资咨询业务资格考试习题集 第四章期货品种投资分析 1、简述农产品行业分析的共同特征。 答：（1）农产品也是商品，商品的价值是用货币来衡量的，故测算农产品价值区间时不应仅参照历史数据，科技进步和金融形势直接影响农产品计价基础。 （2）农产品价格行情具有明显季节性，农产品平衡表的数据大多为官方公布，如美国农业部的月度报告、季度报告。相对于已经体现市场预估数据的即时行情和领先的价格发现机制，农产品官方报告数据具有明显的时滞性和反向性，在期货市场中有可能一个利空的报告带来的是利空出尽的上涨行情。 （3）农产品作为人类食物和生存需求的一般特征，具有明显的相关性和可替代性，不能只看一个品种的平衡表。不同品种、不同市场、不同关联农产品的期货合约之间的价格可从相互之间的逻辑关系和比价关系计算出价格偏离程度和回归关系。 （4）受种植条件和资源禀赋的限制，农产品产量具有相对有限性，人口增长带动的需求增长具有相对无限性。因此，在一般金融形势下，多头行情表现比较明显，单边投机易导致价格向上偏离机会较多。 2、简述农产品产业链分析的基本环节和主要关注的内容。 答：农产品产业链分为农作物种植、生产加工以及下游消费三个不同的阶段。农作物种植阶段需要关注天气因素和季节因素；农产品生产加工阶段主要关注采购环节、生产加工环节、产品销售环节；下游企业需求阶段主要关注成本因素和下游因素。 3、如何进行农产品季节分析？ 答：以大豆为例，目前全世界最主要的大豆生产国分别是美国、巴西、阿根廷和中国。美国与中国同处北半球，大豆主产区纬度差不多，受天气的影响因素基本相同，5、6月份是中国和美国的种植期，7、8月份是最为关键的灌浆期，10、11月是收获期。南美的春秋季节与北半球正好相反，巴西比阿根廷更靠近赤道，播种期稍早一些，10月份就开始播种，南美大豆的关键生长时期在2、3月份的开花灌浆期、4.5月份开始收割。 4、影响农产品进口成本的因素有哪些？举例说明。 答：国外进口的考虑因素包括进口成本、港口库存量、汇率和进口关税等。进口成本主要是到岸价格、港杂费和运输成本，决定了企业的原料成本。对于大豆这种进口依存度较高的品种而言，进口到岸价格直接影响着国内大豆的现货市场价格。影响进口大豆到岸价格的主要因素包括离岸（FOB）现货升贴水、大洋运费和期货作价成本。 5、如何看待和分析农产品之间的比价关系？ 答：进口与国产农产品的比价关系决定了企业采购的动向和采购成本。如果进口产品的价格成本与国内相比更合适，则企业在采购时更多的会选择进口。 6、如何分析农产品的库存消费比与供求大势的关系？ 答：在整个农产品的生产和消费过程中，能够反映该产品供求态势的指标就是库存消费比。库存消费比是对供给紧张程度的描述，它说明我们能够将多少剩余供给量结转到下一年，作为对下一年度产量的保险供给量。
二十年期货人的心血经验精华 一、投资前提 １．自己生活有保障 ２．家庭生活有保障 ３．不用紧急的钱投资 ４．不借钱投资 ５．不用信用卡的钱投资 ６．用闲钱投资，并且要留一定的现金以备急用。 二、投资方式：专职投资 １．时间多，要业务精。 ２．要资金多。 ３．可适当多投资高风险高回报的品种。 ４．要分散投资（股票，期货，基金，黄金，权证，外汇，保险，房地产，收藏，定期活期存款等） 三、投资方式：兼职投资 １．时间少，业务一般。 ２．资金可多可少。 ３．投资风险低品种，长期投资。 ４．分散投资（股票，期货，基金，黄金，权证，外
汇，保险，房地产，收藏，定期活期存款等） 5．最好不要合伙投资。 四、期货投资１０大误区 １．满仓交易－满仓必输 ２．频繁交易－缺乏技术指导 ３．逆势操作－小概率大风险 ４．锁仓交易－不接受亏损事实 ５．拉低拉高持仓均价－错上加错 ６．测顶测底，不设止损－给错误寻找理由 ７．多完就空，空完就多－过于追求完美是无目标 ８．听信消息，盲目跟风－缺乏对市场了解 ９．不善自省，怀疑市场－对行情产生恐惧 10.制定长期交易计划－未来是不可控的 五、新手重大亏损原因 １.重仓死亡，从１万到10万要几百次，从10万到0只需１次。 ２.幻想逆市反扛死亡，不要与中长期趋势对抗。 ３.频繁交易砍仓死亡，心随市场波动很快将被钓出市场。 ４.拖时间等于慢性自杀。
５.死的都是太贪的。 六、期货成功的理念 １．顺势而为，流水不争 ２．大处着眼，小处着手 ３．忘记成本，坦然进出 ４．不急不燥，心无盈亏 ５．风险第一，量力而为 ６．心平气和，财富自集 七、期货市场的八对八错 １.以顺势操作为对，以逆市为错——趋势一但形成，很难短时改变。 ２.以轻仓为对，以重仓为错——仓位影响态度，态度影响决策。 ３.以知足为对，以贪婪为错——贪婪是敌人，知足常乐是要决。 ４.以止损保盈为对，以放任自流为错——保本第一，赚钱第二。 ５.以客观操作为对，以主观分析为错——客观操作，遵守规则。 ６.以等待忍耐为对，以浮躁冲动为错——培养耐心，
期货交易投资心得体会 转眼间这学期的期货实验就这样结束了，通过这学期的学习，使我从刚开始对期货的懵懵懂懂，成长到逐渐了解各种期货交易品种以及合约规则再到熟练的进行模拟期货交易，在这个过程中充满了乐趣与挑战，同时也让我学到了很多东西。以下就是我这段时间的学习感悟： 一、构建正确的的思维模式 （一）、在选择期货方面 在没学习这门课之前，对于我来说选择期货就是一个单纯的投机行为，盈利与亏损靠的只不过是运气，但是学习这门课之后，现在我在选择具体的期货合约时，会先浏览一下这个期货品种的新闻资讯，国内、国际市场环境，从供给和需求方面分析和预测它的价格走势，然后观察它相关的技术指标，回忆老师课堂上讲过的买入和卖出信号，如短期均线自下而上穿过长期均线时是买入信号，相反为卖出信号等，最后综合各方面因素做出相对理性和科学的判断。在这学期的期货模拟实验中，我做的最多的要属沪铜，因为它的价格高，变动大，比较有挑战性。我做的最成功也是盈利最多的一次时，我首先分析了沪铜的主要国际形势——欧债危机对它价格的走势造成不利的影响，然后我观察了它的技术指标，通过观察我发现K线的组合形态中出现了“两只乌鸦”并且在KDJ指标中，K线由上转下交叉D线形成死亡交叉，这是很明显的卖出信号，结合沪铜的整个大盘都处于下跌的状态，因此，我决定做空铜。由于前期的准备工作做得比较充分，新闻资讯和相关技术指标分析的比较合理，因此在这次操作中我盈利了将近一万元。值得注意的是，对于期货来说KDJ和RSI相比于MACD 而言更具有准确性，因为MACD相对滞后，比较适合于股票的分析中。 （二）、在做人做事方面 还记得孙老师说过，学习任何东西都有一个主线，只要抓住这个精髓学习起来就会事半功倍。学习期货主要研究的是多空双方的力量对比，还有就是要留心观察异常现象。我想这不光应用在期货的模拟交易中，它还可以应用到生活的方方面面，在研究任何问题时我们都应该先去抓重点，抓主线，这样思路就会清晰起来。在以后面试时、参加工作开会发言时，都要注意思维的逻辑性，并且要找到数据支持观点。 无论做任何事情，哪怕只是一件小事也要重视，态度决定高度。记得第一次上期货实验课的时候，老师让我们分析一个具体的期货品种，分析它的价格走势以及如果自己操作是买入还是卖出，坦白讲刚听到这个题目大家都觉得有点无从下手，因为只是随堂的小提问还可能提问不到自己，因此大家也没有太重视。结果在老师提问时我们不能交出满意的答卷。究其原因，是开始时就没有足够重视这次提问。俗话说，机会是给有准备的人，一次小的提问错过了也许不会造成严重的后果，但机会来临时不会大张旗鼓的宣告自己是机会，它往往会悄悄的来又悄悄地走，因此很多时候当我们错过时才会回过头来捶胸顿足，这对于即将面临毕业的我们无疑是一个很好的警钟，
2019年11月期货从业资格《期货投资分析》考试真题及答案 以下内容为环球网校搜集整理部分真题及答案，仅供广大考生参考使用。 以沪深300指数为标的结构化产品的期末价值结算公式是：价值= 面值*（110%+150%*max（-30%,min（0，指数 收益率）］｝。该产品中的保本率是（）。 A. 74% B. 120% C. 65% D. 110% 参考答案：C 参考解析：当指数收益率小于30%时，该结构化产品的期末价值将被锁定为：110%+ 150%x （-30%） =65% ， 所以保本率为65%。 根据已知样本，建立人均收入X时人均消费支出Y的回归模型为（） A. 0.75% B7.5% C. 2% D. 0.2% 参考答案：B 量化交易模型仿真测试运行不包括（）。 A. 检验模型在实盘交易中的盈利能力 B. 样本外的检测 C. 对交易策略的优化 D. 检测模型在实盘运行过程中的信号闪烁和偷价行为 参考答案：D
评价交易模型性能优劣的指标不包括（） A. 最大回撤 B. 年化收益 C. 盈利速度 D. 夏普比率 参考答案：C 下列不属于压力测试假设情境的是（） A. 当日沪深300指数上升8% B当时信用价差增加400个基点 C. 当日人民币兑美元汇率波动幅度在20-30个基点范围 D. 当日美镑相对于美元波动超过10% 参考答案：C 若变量X与变量Y的相关系数为（），则表时二者不存在线性关系 A. -1 B. 0 C. 1 D. 参考答案：B 政府政策对总需求的影响可分为乘数效应和挤出效应。政府支出增加的乘数效应和挤出效应, 分别使总需求曲线（）。 A. 向左，向右 B. 向右，向左 C. 向左，向左 D. 向右，向右 参考答案：C 到期日和标的物相同的期权构建的期权组合中，属于期权能市价差策略的是（）。
期货投资交易实习心得 一、总论 我在大学之前，对于“期货交易”这个词闻所未闻，更不用 说对期货交易原理的掌握和运用了。上大学之后，第一次学习接 触期货交易是在国际金融这门课上，那时潘权富老师着重讲了包 括“看跌期权”、“看涨期权”等期权的种类，但这只是一次非 常浅显的学习，真正系统的学习则是在这学期的期货与期权交易 课上，而且还安排有实验课。在实验课上，不仅学到了期货交易 的操作知识，还有交易过程中的体会和感想，以下将从交易情况、亏损原因、投资心得体会等方面对期货投资进行总结。 (一)交易情况 交易结果 由此可以看出，最后的交易结果为亏损。 (二)亏损原因分析 1.缺少对交易品种的深入分析，没有充分利用已有的信息; 2.不能很好地进行技术面分析，凭感觉盲目进行交易; 3.有投机心理，不能正确把握盈利和亏损的“度”; 4.偶然因素，有一节实验课，交易系统无法进行正常交易。 二、期货交易投资心得体会 在实验课上，既有亏也有赚，既感受到了期货交易中的乐趣，也体会到了期货市场的变幻莫测，以下是我的心得体会。
(一)把握好交易时间 开始上实验课时，老师向大家介绍了“世华财讯”软件的使 用方法和期货交易的规则方式等，然后大家进行实盘操作模拟交易。在操作过程中，我发现交易不了，而且其他一些同学也出现 这种情况，后来经过老师解释，大 家才明白原来是不到交易时间，下午13:30才能开始进行交易，此时距离开盘时间还差一点点，所以交易不了。通过这次实 验课我才知道国内期货交易所的交易时间：上交所9点至10点15，10点半至11点半，下午1点半至2点20，2点半至3点。大商所与郑商所：9点至10点15，10点半至11点半，下午1点半至3点。中金所：9点15至11点半，下午1点至3点15，最后交易日下午1点至3点。这些常识，对于我们这些初次进行期货交易的学生来说，恐怕大多数人都不清楚，甚至是不知道。 有了这次的经历，我想我们至少了解到了期货交易的起止时间，以后再同别人进行交流时不至于出笑话，而且还增加了自己 的常识。我们应该反思自己，尤其是将来要考公务员的，不断地 学习，不断地拓宽自己的知识面就显得尤为重要。 (二)真正做好技术面分析 在起初进行交易时，我只是凭感觉买卖期货：比如产品走势 处于下跌走势时，我就买入，因为我认为一定会上涨，只要上涨 我就会赚钱几笔交易下来，我发现赚的次数远远少于亏钱的次数。通过多次观察后，原来有的产品正处于下跌趋势，但是在以后的
期货套期保值结论心得体会篇一：期货投资心得体会 期货投资 姓名： 班级： 学号： 一、期货模拟交易目的 （一）了解期货交易品种 期货实务课程主要是对商品期货交易进行操作，通过本课程我了解到我国商品期货市场主要交易品种。我国商品期货市场目前上市的品种有上海期货交易所的铜、铝、橡胶、燃料油；郑州商品交易所的小麦、棉花、白糖；大连商品交易所的大豆、玉米、豆粕、豆油。 （二）了解期货交易规则 期货交易规则应包括开市、闭市、报价、成交、记录、停板、交易的结算和保证、交割、纠纷处理及违约处罚等内容。期货交易规则仍然是一种总的规定，根据业务管理的需要，交易所又制定了各种细则和管理办法，如交割细则，套期保值管理规定，定点仓库管理规定，仓单管理办法等。期货合约也是规则的组成部分。制定期货交易规则的目的是为了维持正常交易秩序，保护平等竞争，惩罚违约、制止垄断、操纵市场等不正当的交易行为。商品期货交易的了结（即平
仓）一般有两种方式，即对冲平仓和实物交割。 （三）进行实践操作的目的 通过统一安排在金融实验室所进行模拟期货交易实习，使学生比较直观、广泛地见习期货交易基本程序和具体方法，又使学生比较系统、全面地练习电子期货交易的基本程序和一般方法，从而加强学生对所学专业知识的理解，培养实际操作的动手能力，提高运用电子交易软件交易水平，也是对我们对所学专业知识的一次综合检验。 二、期货模拟交易的过程 （一）学习使用世华财讯软件 实验所使用的是世华财讯软件，它全面提供国内外期货、证券、金融实时行情，它的财经资讯丰富详实、分析系统强大准确，提供即时成交回报显示，即时成交反馈，贴近实战，以实时行情为基础，模拟真实期货交易。 （二）使用模拟软件进项交易 了解商品期货的各项信息，学习了模拟交易的方法，就开始进行模拟实战了。由于个人偏好的不同，我选择的品种主要是豆粕、PTA、铜。燃料油、大豆、天然橡胶、铝等偶尔进行短线操作。每次进行交易，我先登录世华财讯软件了解我所关注的期货品种的交易行情。根据观察其日K线、MA等一些简单的分析方法进行推测，判断该品种应该做多头还是做空头。交易量上保守为主一般购买5手，如铜等价格
1.股指期货投资者交易保证金不足，且未在规定时间内补足的，其部分或全部持仓将被()。[2010年9月真题] A.自行平仓 B.协议平仓C强行平仓 D.强制减仓 【解析】如果期货价格波动较大，致使股指期货投资者交易保证金不足，且不能在规定时间内补足的，交易者可能面临强行平仓的风险。期货投资分析真题答案及解析 2.()是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所 造成的风险。[2010年6月真题] A.交易所的管理风险 B.交易所的技术风险 C.交易所的操作风险 D.交易者的操作风险 【解析】期货交易所的风险主要包括交易所的管理风险和技术风险。其中，管理风险是指由于交易 所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。期货从业资格证培训 3.如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险， 这种风险属于()。[2009年9月真题] A.交割风险 B.交易风险 C.信用风险 D.代理风险 【解析】交易风险是指交易者在交易过程中产生的风险。它包括由于市场流动性差，期货交易难以 迅速、及时、方便地成交所产生的风险，以及如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险。期货从业押题 4.()是期货市场充分发挥功能的前提和基础。 A.合理的投资方式 B.健全的组织机构 C.资金的有效监管 D.有效的风险管理 【解析】有效的风险管理是期货市场充分发挥功能的前提和基础。只有实行有效的风险管理，保证 市场公开、公平、公正，才能吸引大批的套期保值者、投机者和套利者参与交易，增强市场的流动性;才 能避免市场垄断和操纵，使期货市场形成的价格真正反映供求状况，起到发现价格的功能。 5.()是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。期货从业模拟题 A.市场风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.操作风险 【解析】市场风险是因价格变化使持有的期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、 最需要重视的一种风险。 6.()是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。期货从业资格计算题 A._作风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.法律风险 【解析】信用风险是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。期货交易由交易所担 保履约责任而几乎没有信用风险。
商品期货的操作总结 影响商品期货涨跌的因素有以下几个主要因素：1.主力操控因素，2.大盘因素，3.外围市场的因素。这几个因素综合的结果导致了商品价格的涨跌。下面就从几个因素注意描述，并给出例证。 主力操控因素 所谓的主力因素是指商品期货的交易过程中主流资金的方向和大小。这个因素是价格涨跌的一个关键的内在因素。主流的资金做多，那价格涨的可能就大；做空，跌的可能就大，主流资金即所谓“庄”，股票有庄则灵，期货亦然，这点大家都很清楚。关键是，如何发现主力资金也就是庄的大小和方向？这才是问题的关键。 投资家经过多年的努力，在“发现庄”的问题上，取得了不错的成就。“必赢”主力揭示系统就是其成果之一。下面我们用图示的方式，对于各种情况，注意加以说明。 必赢三线 必赢三线是投资家的一个跟庄利器，他是通过对每笔交易的主动性统计，发现主力的意图的。他的三个线分别代表主力线，散户线和综合线。主力线是成交额20万元以上的单子的统计线，散户线是成交额20万元以下的单子的统计线，综合线是所有单子的。 三线意义 三线中的每条线都有方向和数值，向上说明主动买增加、主动卖减少；向下说明主动买减少、主动卖增加；走平说明主动买卖维持在一个水平。零轴位置是买卖平衡的位置，零轴之下是主动卖多于主动买，零轴之上是主动买多于主动卖。知道了这些意义，我们就结合价格可以灵活理解三线了。 典型组合 对于期货这样的T+0品种，中长期操作用5，15分钟周期、盘中短线操作用1、5分钟周期。 1.“好背离”形态。 “好背离”预示着股价离拉升不远了。 所谓的好背离是指价格下跌或横盘但是三线的主力线向上，价格下跌但是三线的主力线在零轴之上横盘或者向上的情况。这样的情况发生，一般说明主力资金在收集做多的筹码，如无特殊情况，后面价格会涨。如下图：
证券与期货学习心得 姓名：杨天宇班级：市场082 学号：200816012219 经过这个学期对证券投资的学习，我对证券投资有了一定的了解。知道了什么是证券，证券的分类，证券市场的基本功能、融资结构、资源配置、发行方式、发展前景等；了解了股票、债券和基金的定义及它们的运作方式。并能更清楚更直观的从发展前景及当前数据对它们进行一系列的分析，从而做出我们这些初学者的判断。这其中包括对各种证券投资的收益性、流通性、风险性、流通行、价格的波动性和伸缩性的分析、评价和预期以及宏观经济、政治事件、法律规范、军事冲突、传统文化、自然条件、市场波动等各种因素对证券市场价格的的影响。在股票方面，我学会了市盈率、发行价、股票面值、股票市价等的计算，并对股票的价格指数有所了解；在债券方面，学会了对债券的终值、现值、股利贴现估价，市盈率估价等的计算；在基金方面也了解了一些价值分析技巧。而以上这些都是进行证券投资必备的基础知识，若要想要更深层次的发展还必须有进一步的学习——对证券市场技术分析的学习。 对于一些对证券投资感兴趣的同学来说就应该去尝试投资，真正感受投资的魅力。若实在是没本钱，我们可以进行网络上流行的虚拟投资，从而以实战来丰富和提升自己。那么在真正的投资过程中又要注意哪些，要进行哪些因素的分析呢。我个人认为应该从以下方面着 手。首先选择一家上市公司作为自己的投资对象。然后对这家公司的整体情况进行分析，判断公司的当前运营情况和今后的发展潜力。这些分析包括行业竞争力的分析、财务状况的分析、高层管理能力的分析、现金流量的分析、市盈率
模型的分析、资产基准模型分析和市场模型分析，根据分析结果对这些因素进行综合的评估，从而制定投资的大致方向。接下来要做的就是投资了，投资对于我们来说一般都是短期的行为，因此我们更应该注重的是技术分析。在这过程中常用到的理论包括以下几种。第一，k 线理论，了解k 线的含义，通过单根k 线或多跟k 线组合来预断股市近期走向。第二，切线理论，证券市场有顺应潮流的问题，“顺势而为”是被投资者广泛认同的一项投资准则。想要了解大势的发展方向就得进行趋势分析，如用支撑线、压力线、趋势线、轨道线、黄金分割线、百分比线等线形进行分析，从而判断股票的走势。第三，形态理论，通过研究价格所走过的轨迹来研究价格曲线的各种形态，进而做出判断。这就包括多重顶形，多重底形、头肩形、圆弧形等。当然这些都仅仅是理论，实际运用起来的时候就没这么简单了，所以我们才要更加注重实战训练，从实战中得出经验，最终树立相对正确的投资观。 证券投资学这门课程看似只跟投资有关，跟理小财没多大关系，因为学生拥有的现钱不足以用来投资。其实不然，你若真对投资产生了兴趣并有所“研究”的话，定能更加合理的安排自己的“家产”。大学生活是我们从学生时代步入社会的一个过度阶段，是人生的一个重要转折点，因此若能在这一时期培养出良好的理财观，将为今后自身的发展奠定一定“财政”的基础。 初学证券投资学的时候，对于理论知识不屑一顾，感觉它讲的太老套了，不进股市实际操作知道再多也是没用的，可是经历了网络模拟交易后，我觉得任何事情都不是单独的，学习了理论知识可以用它来指导实践，股市肯定不会是单靠运气来盲目支持的，一定会有经验老到的股民，是通过技巧来赚钱的。刚开始模拟交易时，技术分析一点都不懂，虽然看了一些关于K线图的理论知识，但还是不懂的如何去运用，也不懂其中的一些投资技巧，所以买回来的股票基本都是亏的，到心有戚戚焉，恶补专业理论知识，在逐步的学习中，我慢慢懂得通过阳线及阴线的形态去选择股票，再结合当天的成交量，来判断是否有升的可能。一句话说得好：股市中，什么都可以骗人，唯独成交量是不会骗人的。 下面是我的几点认识：第一、学习证券投资知识要抱着一颗平常心，注意循序渐
期货投资分析模拟试题及答案解析（11） (1/30)单项选择题 第1题 在Shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除______报价。 A.最高1家，最低2家 B.最高2家，最低1家 C.最高、最低各1家 D.最高、最低各2家 下一题 (2/30)单项选择题 第2题 流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作______。 A.狭义货币供应量M1 B.广义货币供应量M1 C.狭义货币供应量M0 D.广义货币供应量M2 上一题下一题 (3/30)单项选择题 第3题 下列有关货币层次的划分，对应公式正确的是______。 A.M1=M0+准货币 B.M2=M1+准货币 C.M3=M2+大额定期存款+金融债券 D.M3=M2+大额定期存款+金融债券+商业票据 上一题下一题 (4/30)单项选择题 第4题 广义货币供应量M2不包括______。 A.现金 B.活期存款 C.大额定期存款 D.企业定期存款 上一题下一题 (5/30)单项选择题 第5题 ISM采购经理人指数是在每月第______个工作日定期发布的一项经济指标。 A.1 B.2 C.8 D.15 上一题下一题 (6/30)单项选择题 第6题
ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为______。 A.30% B.25% C.15% D.10% 上一题下一题 (7/30)单项选择题 第7题 美国劳工部劳动统计局一般在每月第______个星期五发布非农就业数据。 A.1 B.2 C.3 D.4 上一题下一题 (8/30)单项选择题 第8题 某股票价格为50元，若到期期限为6个月，执行价格为50元的该股票的欧式看涨期权价格为5元，市场无风险利率为5%。则其对应的相同期限，相同执行价格的欧式看跌期权价格为______元。(参考公式：CE+Ke-rT=PE+S0) A.3.73 B.2.56 C.3.77 D.4.86 上一题下一题 (9/30)单项选择题 第9题 某投资者签订一份为期2年的权益互换，名义本金为1000万元，每半年互换一次，每次互换时，该投资者将支付固定利率并换取上证指数收益率，利率期限结构如表所示。 利率期限结构 即期利率折现因子 180天 4.93% 0.9759 360天 5.05% 0.9519 540天 5.19% 0.9278 720天 5.51% 0.9007 若合约签订初，上证指数为3100点，则该投资者支付的固定利率为______。(参考公式：图片 A.5.29% B.6.83% C.4.63% D.6.32% 上一题下一题 (10/30)单项选择题