指标线的应用

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书籍介绍:
指标线的应用


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第一卷 第一章
手机电子书·飞库网 更新时间:2006-7-24 11:03:00 本章字数:4444

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振动升降指标（ASI）的理论认为，市场的真实情况取决于当天的价格和前一天的价格之间的相互关系。因此，ASI指标比当时的市场价格更具有真实性。能对股价是否确实创出了新高或新低进行更为精确的验证，为股价是否见底，或是否突破了压力线，支撑线提供了依据。
应用原则（以钱龙动态分析系统为准）：
1 当股价处于盘整阶段，而无法判断股价运行的形态时，可以通过判断ASI曲线构成的形态来研判股价后市的运行规律和方向。
2 当股价由下向上突破，接近前期的高位套牢区，但无法判断股价是否有能力创新高时，假如ASI领先于股价，创出新高，则可以断定后一天的股价必然能够突破前一期的套牢区域。这种办法可作为阻击性买入信号。但操作中一定要结合大盘的走势，以及股价的高低，把握逢低吸纳的原则，已为ASI指标无法给出确切的卖出时机，因此，已采用快进快出的短线操作手法。
3 当股价由上向下突破，接近前期的低位成交密集区时，若ASI始终没有突破密集成交区的低点时，则密集成交区支撑有效。而若ASI提前突破股价的前一波ASI的相对低点，则可断定股价后市还会再创新低。
4 即使在其它超买超卖指标提示股价已严重超卖时，若ASI指标继续再创新低，则套牢者也不可轻易进场补仓或抢反弹。必须等到ASI指标横向波动几日而股价现在单日快速反弹之后，方可考虑低位补仓。
5 股价在下跌过程中，如果ASI跌破前一次向上的N型转折点，或ASI曲线形成的形态被提前破坏，可视为停损卖出信号。
6 股价走势一波高过一波，但ASI却没有同时创出新高，是“顶背离”。可考虑抄底。
8 ASI指标对股价的预示作用，与其数值的大小及正负关系并不很大，ASI始终运行在负值区，股价同样会有中短期的行情产生。但ASI始终运行在正值区，一旦突破，行情的力度则相对较大。
BOLL
布林线(BOLL)他利用统计学原理
求出股价的标准差及其信赖区间
其上下下的范围不被固定
随股价的变动而变动.
应用原则:
1 蓝色的股价线向上穿越黄的"上限"时
即将形成短期回档
为短线卖出时机.
2 蓝色的股价线线下穿越紫色的"下限"时即将形成短期反弹
为短线买进时机.
3 股价BOLL线的上
下限越靠越近一段时间之后
一旦上

下限展开
股价延上限爬升
预示后将出现一段大的上涨行情.
4 当带状区处于水平方向移动
而蓝色的股价线连续向带状区下限靠近
暗示未来将出现下跌走势.
5 布林线利用股价波动的范围
可以显示安全的高低价位.
6 当布林线显示的波带开始移动后
股价将进入另一个波动范围
这对于判断股价的上涨或调整的目标价位有相当帮助.
DMI
动向指数(DMI)即移动方向指数
主要用来判断行情是否已经发动的技术指标.对股价小动的中短线走势的判定较为迅速准确.
应用法则:
1 主要用来判别股价的走势
一般不会使用它的交叉信号作为买卖的信号.只用来研判股价后市走势趋向.
2 当+DI从下向上突破-DI时
即钱龙动态分析系统中
白色的+DI曲线上穿黄色的-DI曲线
股价将上涨
而当白色的+DI曲线时
股价将下跌.
3 当紫色的ADX曲线脱离20--30上行
不论当时股价是上涨或下跌
都预示着股价将在原来的运行方向维持一段时间.
4 当ADX位于+DI与-DI下方
特别是ADX值在20以下时
表示股价处于极度低迷状态
中短线操作应采取观望策略.但长线长线投资者则可配合其他技术分析方法判断长线介入时机是否到来.
5 若+DI
-DI
ADX及ADXR的均值处于20左右
尤其是+DI曲线在-DI曲线之下时
无论K线组合多么完美
及其它指标的状况多么好
都难有可观行情出现.
6 无论在股价上涨或下跌过程中
当+DI与-DI的距离拉值足够大时
多会产生相应的回调或反弹
而一旦+DI和-DI指再次接近时
往往是股价重回原来的上涨或下跌状态之时.
7 在一般的行情中
ADX的值高于50以上时
突然改变原来的上升态势掉头向下
此时
无论股价正在上涨还是下跌
多代表原来的行情即将发生反转.而此后
ADX将随着反转行情的运行继续下降到20左右
且待其走平后
才能谈得上判断下一波行情的有无.
8 在极强势的上升行情中ADX自50以上发生向下转折
仅仅下降到40值60之间
随即再度回调上升.且在此期间
股价并未下跌
而是走出横盘调整的态势.随着ADX的再次回升
股价也将向上猛涨.此种状态一般称为"空中加油"形态成立后在跟进的原则.
9 当+DI与-DI相交后
ADX也会随后与ADXR交叉
如果是上升行情
则是最后一次买入机会
如果是下跌行情则是最后一次买出机会.
10 当+DI
-DI
ADX
ADXR值均处20附近时
股价在生产一波上扬行情之前
往往会有一波较小的无量下跌行情产生.此时
应密切关注股价的变化
待机抄底.
EVM
简易波动是运用成交量的增减和人气的盛衰变化，构成一个完整的价格循环系统。指标中发出的买卖信号可以引导投资者把握股价波动的大趋势，掌握买卖的操作时机。
应用原则：
1 EMV指标

也是以O为中轴波动的指标。一般情况下，若EMV指标持续在O线以下运行，则股价难有大行情，操作上应把握做短线反弹行情的原则。
2 当白色的EMV由下向上穿越O线时，为买进信号。此时，若股价上涨，成交量并不大，但成缓慢递增趋势，适量稳定的成交量促使EMV由负值向正值攀升，而此时，EMV上穿O线时，正是买入的实际。但成交量发达速度过快，且EMV迅速穿过O线，则易把握逢高减磅的操作原则。
3 当白色的EMV曲线由上向下穿越O线时，为卖出信号。尤其是，当股价经过连续的上涨，在头部经常汇集巨大的成交量，说明推动股价上涨的能量消耗很大，此时，EMV会提前作出反应而下降，若股价持续横盘，而EMV波动的振幅逐渐降低，此时，已做好离场准备，一旦EMV向下穿越O线，则易卖出持股，勿需迟疑，而若EMV未向穿越O线，反而转为上行，则可持股不动。
4 作为一种中长线指标，EMV重视移动的，长久地并且能够产生足够利润的行情。EMV的精髓是，市场无法承受股价上涨过程中成交量不断放大所消耗的能量，成交量只有缓慢增加，才能保存元气，维持较为持久的涨势。
5 当ADX或ADXR出现“指标失效”信号时，应停止使用EMV指标。
6 EMV在O线以上运行，若成交量维持温和水平，且在股价下跌时，成交量没有过分萎缩，此时，EMV跌至O线以下，则股价一般不会出现较大幅度的调整，股价的回党反而提供了低息的机会，后市伴随着成交量的再次有效放大，股价上涨已不可避免。
EXPMA
指数平均数(EXPMA)指标克服了MACD指标信号血后
DMA指标信号提前的弱点
这计算均数时加重中了当天行情的权重
可以迅速反映出股价的跌涨.
应用原则:
1 当白色的EXPMA1曲线由下向上穿越黄色的EXPMA2曲线时
EXPMA1对股价有助涨作用.
2 当白色的EXPMA1曲线由上向下穿越黄色的EXPMA2曲线时
EXPMA2对股价有助跌的作用.
3 股价由下向上碰触EXPMA时
很容易遭到很大的阻力而回档
4 股价由上向下碰触EXPMA时
股价很容易受到支撑反弹.
5 当EXPMA1向上交叉时
股价会先形成一个短暂的高点
然后微幅回档至黄色的EXPMA2附近
此时为最佳买入点.
6 当EXPMA1向下交叉时
股价会先形成一个短暂的低点
然后微幅反弹至黄色的EXPMA2附近
此时为最佳卖出点.
7 当股价瞬间行情波动过大时
应放弃使用EXPMA指标
改用CCI加ROC研判.
KDJ
随机（KDJ）指标综合了动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，用来度量股价脱离价格正常的变异程度。考虑的不仅是收盘价，而且有近期的最高价和最低价，这避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的弱点。应用法则：
1 当白色的K值在50以下的低水平，形成

一底比一底高的现象，并且K值由下向上连续两次交叉黄色的D值时，股价会产生较大的涨幅。
2 当白色的K值在50以上的高水平，形成一顶比一顶低的现象，并且K值由上向下连续交叉黄色的D值时，股价会产生较大的跌幅。
3 白色的K线由下向上交叉黄色的D线失败转向下探底后，K线再次向上交叉D线，两线所夹的空间叫作向上反转风洞。当出现向上反转风洞时，股价将上涨。反之叫向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。
4 K值大于80，短期内股价容易向下出现回档；
K值小于20，短期股价容易向上出现反弹；
但在极强，极弱行情中K，D指标会在超买，超卖区内徘徊，此时应参考VR，ROC指标以确定走势的强弱。
5 在常态行情中，K值大于80后股价经常向下回跌；D值小于20后股价易于回升。在极端行情中，D值大于90，股价易产生瞬间回档；当D值小于15时，股价易产生瞬间反弹。这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。
6 J值信号不常出现，可是一旦出现，可靠性相当高。当J值大于100时，股价会形成头部而出现回落；J值小于0时，股价会形成底部而产生反弹。
7 白色的K线与黄色的D线反复交叉，而股价呈横盘状态，若能得到成交量的配合，则极易产生一波强势行情，若不能得到成交量的配合，往往会走出断线的探底走势。
OBV
积累能量线又称能量潮
他的理论基础是"能量是因
股价是果"
及股价的上升





第一卷 第二章
手机电子书·飞库网 更新时间:2006-7-24 11:03:00 本章字数:5635

?要依靠资金能量源源不断的输入才能完成,是从成交量变动的趋势来分析股价转势的技术指标.
应用原则:
1 OBV线呈N型波动,当OBV线超越前一次N型的高点时,则记下一个向上的箭头;当OBV线跌破前一次N相的低点时,就记下一个向下的箭头.
2 当OBV线连续形成N字形上涨状态,则上涨的股价将要出现反转.
3 当OBV线在连续小N字形上涨时,又出现大N字形上涨状态,则行情随时可能翻转.
4 当OBV线的走向与股价曲线产生"背离",即股价维持上行(或下行).但OBV线却未能同步,说明走势是虚假的,不管当时股价是上涨还是下跌行情,都随时有反转迹象,需要格外留心.
5 OBV线如果持续较长时间的横向移动后,突然上冲,预示着大行情随时可能发.股价在成交量的配合下,有希望一路上扬.
6 股价经过狂升，在头部经过放量之后，成交量无法再继续放大，产生调整。在股价回落过程中,若股价连拉阳线,但OBV线无明显波动,属下跌中继,应遵循逢高减磅的原则.若股价放量反弹,OBV线冲高过快,一般来说后续能量仍将不足,应逢高减磅.
7

股价维持横盘,OBV线横向平稳波动,若OBV线快速向下跌破平台,而股价并未创新低,值时有大成交量出现,往往是洗盘行为,OBV线将快速回升,易跟进.
K线类型
发布时间 20011011
K线类的研究手法是侧重若干天K线的组合情况，推测股票市场多空双方力量的对比，进而判断股票市场多空双方谁占优势，是暂时的，还是决定性的。
A、K线的画法
K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线两种。
K线理论就是专门以研究K线的形状和组合为基础的。
将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成这支股票自上市以来的每天的价格变动情况，这就叫日K线图。
B、K线的主要形状
1) 秃头阳线和秃头阴线。这是没有上影线的K线。当收盘价或开盘价正好与最高价相等时，就会出现这种K线。
2) 光脚阳线和光脚阴线。这是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与最低价相等时，就会出现这种K线。
3) 秃头光脚的阳线和阴线。K线既没有上影线又没有下影线。当收盘价和开盘价分别与最高价和最低价中的一个相等时，就会出现这种K线。
4) 十字型。收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K线，特点是没有实体。
5）T字型与倒T字型。它们没有实体，而且没有上影线或者没有下影线。
6）一字型。这是一种非常特别的形状，它的四个价格都一样。
波浪理论
第一节．前言
波浪理论是技术分析大师&127;R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。
艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。
第二节．波浪理论的四个基本特点
1. 股价指数的上升和下跌将会交替进行。
2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
3、在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个

循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；
4、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
总之，波浪理论可以用一句话来概括：即"八浪循环"
第三节．波浪的形态
那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：
第1浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。
第2浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。
第3浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现"延长波浪"的现象。
第4浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现"倾斜三角形"的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。
第5浪：在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的"鸡犬升天"，此期市场情绪表现相当乐观。
第6浪：在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者"之"字型态运行。
第7浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是

一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成"多头陷井"，许多人士在此期惨遭套牢。
第8浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。
从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。
第四节．波浪之间的比例
波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的１．６１８，另一个高点又再乘以１．６１８，以此类推。
另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有０．２３６（０．３８２×０．６１８），０．３８２，０．５，０．６１８等。
第五节．波浪理论内容的几个基本的要点
1、一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。
2、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。
3、跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。
4、１、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。
5、假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
6、调整浪通常以三个浪的形态运行。
7、黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。
8、经常遇见的回吐比率为０．３８２、０．５及０．６１８。
9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。
10、波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。
11、波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。
第六节．波浪理论的缺陷
1、波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。
2、甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲

解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave&127;Count）完全是随意主观。
3、波浪理论有所谓伸展浪（Extension&127;Waves），有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。
4、波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。所以波浪理论也有它的局限性，如在推测浪顶浪底的运行时间方面，还需要借助其他方法，综合判断。
5、波浪理论不能运用于个股的选择上。
道氏理论
A主要原理
1). 市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。





第一卷 第三章
手机电子书·飞库网 更新时间:2006-7-24 11:03:00 本章字数:6245

?
2). 市场波动的三种趋势。即，主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
3). 交易量在确定趋势中的作用。
4). 收盘价是最重要的价格。
B、应用道氏理论应注意的问题
道氏理论对大的形势的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小波动则显得有些无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断也作用不大。道氏理论的另一个不足是它的可操作性较差。
其它技术分析理论
* 江恩理论
江恩理论是以研究、预测市场为主的，江恩通过数学、几何学、天文学的综合运用，建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令人不可思议的程度，因此很多研究者非常注重江恩的测市系统。
但在测市系统之外，江恩还建立一整套操作系统，当测市系统发生失误时，操作系统将及时补救。江恩之所以可以达到非常高的准确性，就是将测市系统和操作系统一同使用，双剑合璧。
江恩在1949年出版了他最后一本重要著作《在华尔街45年》，此时江恩已是72岁高龄，他坦诚披露了纵横市场数十年的取胜之道。其中江恩十二条买卖规则是江恩操作系统的重要组成部分，江恩在操作中还制定了二十一条买卖守则，江恩严格的按照十二条买卖规则和二十一条买卖守则进行操作。
江恩认为，进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作，而不能随意买卖，永不盲目猜测市场的发展情况。随着时间的转变，市场的条件也会跟随转变，投资者必须学会跟随市场的转变而转变，而不能认死理。、
江恩

告诫投资者：在你输钱之前请先细心研究市场，因为你可能会作出与市场完全相反的错误的买卖决定，同时你必须学会如何去处理这些错误。一个成功的投资者并不是不犯错误，因为在证券市场中面对千变万化、捉摸不定的市场，任何一个人都可能犯错误，甚至是严重的错误。但成败的关键是成功者懂得如何去处理错误，不使其继续扩大；而失败者因犹豫不决、忧柔寡断任其错误发展，并造成巨大的损失。
江恩认为有三大原因可以造成投资者遭受重大损失：
1、在有限的资本上过度买卖。也就是说操作过分频繁，在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的，在投资者没有掌握这些操作技巧之前，过分强调做短线常会导致不小的损失。
2、投资者没有设下止损点，以控制损失。很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点，结果任其错误无限发展，损失越来越大。因此，学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者、甚至是一些市场老手，虽然设了止损点，但在实际操作中并不坚决执行。结果因一念之差，遭受巨大损失。
3、缺乏市场知识，是在市场买卖中损失的最重要原因。一些投资者并不注重学习市场知识，而是凭想当然办事或主观认为市场如何如何，不会辨别消息的真伪，结果接受错误误导，遭受巨大损失。还有一些投资者仅凭一些书本上学来的知识来指导实践，结果不加区别的套用，造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识，实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当长时间才会真正有所体会。
江恩十二条买卖规则是江恩经过45年在华尔街投资经验的总结，并一直指导江恩成功的操作。十二条买卖规则简介如下：
1、 判断市势，再做出买卖决定
2、 在单底、双底或三底水平线附近入市买入
3、 根据市场波动的百分比买卖
4、 根据三星期上升趋势或下跌趋势，决定买卖
5、 把握市场分段波动规律
6、 利用5或7点波动买卖
7、 关注成交量
8、 考虑时间因素
9、 当出现新低或新高时买入
10、判断大势趋势的转向，决定买卖方向
11、寻找最安全的买卖点
12、发现快速市场的价位波动
江恩理论的测市系统部分很多地方抽象难懂，不易理解，但江恩的操作系统和买卖规则却清楚明确，非常容易理解。
* 亚当理论
亚当以数学为基础进行股市分析，创立了七种走势分析系统，

它们分别是抛物线；转向分析；变异率；动力指标；强弱指数；短线买卖系统；摇动指数。
这些指标在实践中预测股市的功能并不理想。经过多年的探索和完善，他将这些分析指标系统化，于1987年推出《亚当理论》。
亚当理论分为三个重要部分：
1．以一则童话故事说明顾势卖卖的重要性。
这个童话道出了亚当理论的要点：就是要做到顺势买卖，绝不附加任何主观的意见，应向市场屈服，放弃对市场的认识，以绝对无知的状态进入市场，像一个5岁的儿童一样去把握市场，顺势买卖。
2．介绍全新而又简单的股市预测系统。
该系统以市场的现有的走势作为预测未来走势的基础，用相反影像原理，提供一个自动测市手段。
3．提出期货买卖的十大戒条。
(1)不可轻易加死码；(2)人市时不可不设止损点；(3)止损点不可随意更改；(4)不可积小错成大错，入市失利时应先退出，重新部署交易策略；(5)每日买卖损失不可超过可运用资金的百分之十；(6)不要追求在市场的顶部或底部卖出或买人；(7)不可逆势操作；(8)买卖不可无弹性，任何投资者或测市系统均会有出错的机会，出错时应及早放弃；(9)买卖不顾手时，不可勉强交易；(10)不可不知己知彼，才能做到百战百胜。
* 循环周期理论
循环周期理论主要通过周期的长短推测未来循环周期的高点和低点可能出现的日期，从而制定买卖策略。
杰克·伯恩斯坦的循环周期理论主要观点如下：
1．循环周期的种类：
(1)季节性周期。因部分商品期货受季节性影响较大。
(2)长期周期。指平均期间超过一年以上重复一次的循环周期。
(3)中期周期。以星期作为度量单位。中期周期是指平均期间6个月至12个月重复一次的循环周期。
(4)短期周期。以天数作度量单位。循环低点之间，平均不超过三个月。
2．循环周期的差别：
A．对称性周期。从一个低点到另一个低点相距的时间相同，每一个循环周期相距的时间长短一致。
B．不规则周期。每个周期相距的时间有差异，不完全一致。
3．周期的度量：
A．可度量一个低点到另一循环低点相距的时间。
B．也可度量一个高点到另一循环高点相距的时间，但准确性不如度量低点的可靠。
4．周期的特点：
A．周期的期间以一个循环周期与另一个周期相距的时间作为度量基础，通常以两个循环低点间的长度计算。每一个重复出现的循环周期并不一定与上一个循环周期完全相同，但必须集

中在一定的范围之内，误差不大，否则就不是可靠的周期。
B．周期重复出现的次数越多，表明它的可靠性越强。
C．长期周期可以划分为几个低一级的中期周期，中期周期又可划分为几个低一级的短期周期。
周期并不受到基本因素的影响和制约。循环周期具有领先作用，它可以引导经济发展随着一定的周期运行。周期并不受价格涨跌的影响，不管价格如何暴涨暴跌，循环周期的低点或高点都会以自己固有的规律出现。
* 欧奈尔选股七大法则
欧奈尔认为，选股首先要研究以前领涨个股的共性，学会分辨这只股票在“飞”起来之前其走势有什么特征。其他要素还包括：当时该公司发表的季度报表中每股收益如何；该股票目前的交易量；量价配合程度；股价相对强度；流通盘和市值大小；有无在市场上特别叫得响的拳头产品或者新颖的管理方法；该公司所处的行业前景如何。
欧奈尔把他发现的这些黑马在股价飞涨起来之前的特点，以及相应的选股规律总结为：
C—A—N S—L—I—M选股七法，我们现在来看看这七个字母分别代表什么。
C=Current quarterly earnings per share
最近一个季度报表显示的盈利。
A=Annual earning increases
每年度每股盈利的增长幅度。
N=New products，New management，New highs
新产品，新管理方法，股价创新高。
S=Supply and demand
该股票流通盘大小，市值以及交易量的情况。
L=Leader or laggard
该股票在行业中的地位，是否是行业龙头。
I=Institutional sponsorship
该股票有无有力的庄家、机构大股东。
M=Market direction
大盘走势如何，如何来判断大盘方向。
切线类
切线类是按一定方法和原则在由股票价格的数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势。这些直线就叫切线。切线的作用主要是起支撑和压力的作用。
A、趋势线是衡量价格波动的方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。
在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。
在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。
要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认。首先，必须确实有趋势存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。
B、轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线

后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。





第一卷 第四章
手机电子书·飞库网 更新时间:2006-7-24 11:03:00 本章字数:5840

?
两条平行线组成一个轨道，这就是常说的上升和下降轨道。轨道的作用是限制股价的变动范围。对上面的或下面的直线的突破将意味着有一个大的变化。
与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始。轨道线的另一个作用是提出趋势转向的警报。
C、支撑线和压力线
1）.支撑线和压力线的作用
支撑线(surport line)又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升。这个起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。
压力线(resistance line)又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落。这个起着阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。
支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动。同时，支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能。
2）.支撑线与压力线相互转化
一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的足够强大的股价变动突破。
3）.支撑线和压力线的确认和印正
一般来说，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑，一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。
D、黄金分割线
画黄金分割线的第一步是记住若干个特殊的数字，这些数字中0.382、0.618、1.382和1.618最为重要，股价极为容易在由这四个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。第二步是找到一个点。某个趋势的转折点就可以作为进行黄金分割的点，这个点一经选定，我们就可以画出黄金分割线了。
E、百分比线
百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数位的分界点。其中，1/2，1/3，2/3的这三条线最为重要。
F、扇形线
扇形线丰富了趋势线的内容，明确给出了趋势反转(不是局部短暂的反弹和回落)的信号。扇形原理是依据三次突破的原则。
G、速度线
速度线最为重要的功

能是判断一个趋势是被暂时突破还是长久突破(转势)。
H、甘氏线
甘氏线是从一个点出发，依一定的角度，向后画出的多条射线。
I、应用切线理论应注意的问题
支撑线、压力线有被突破的可能，在应用时会有一些令人困惑的现象。往往要等到价格已经离开很远时，才发现突破的有效和无效。
影响价格波动的因素很多，支撑线、压力线只是其中的一方面。多方面考虑才能提高正确的概率。
形态类
形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，进行行动。
A、股价移动规律和两种形态类型
1.股价的移动规律
股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的。
股价的移动应该遵循这样的规律：第一，股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动。第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。即持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡→……
2.股价移动的两种形态类型股价曲线的形态分成两个大的类型：a.持续整理形态；b.反转突破形态。前者保持平衡，后者打破平衡。
B、反转突破形态：1.双重顶和双重底；2.头肩顶和头肩底；3.三重顶（底）形态；4. 圆弧形态；5. 喇叭形；6. 菱形；7. V形反转。
C、持续整理形态：1.三角形态；2. 矩形形态；3. 旗形；4. 楔形
D、应用形态理论应注意的问题：1.站在不同的角度，对同一形态可能产生不同的解释；2.进行实际操作时，形态理论要求形态完全明朗后才行动，得到的利益不充分，从某种意义上讲，有损失机会之嫌。
形态的意图
在所有的形态之中，我们最常见的方要有三种：圆弧形；多重形；头肩形。其中圆弧形仅仅只为圆弧底和圆弧顶；多重形又可细分为：V形底（顶）、双底（顶）和三底（顶）。双底（顶）和三底（顶）从形态上来看，似乎已经变得十分复杂起来，其实，从其真实的内涵上而言，其只不过仅仅是V型底（顶）在图形上和时间上的推延，从而使之所积聚的能量更加充沛，在将来爆发出来的力度更加强劲而已。头肩形则又可分为头肩底（顶）和复合头肩底（顶）等。对于这些具体形态之所以形成的原因和过程，是我们每一位投资者都必须理解和掌握的基础。这样，才有助于我们在实际操作过程中，把握每一走势的细微变化，增加捕捉获利的胜机。
我

们熟悉了图形的各种主要形态，也并不是等于我们已经掌握了追踪"黑马"、完全制胜的法宝。在实战中，也不是表明我们就已经能做到百战百胜、万事大吉了。如果能够这样的话，在这个市场上又怎么会有那么多的亏损者呢？
任何形态在运行的中途，由于我们无法预知的种种原因，在某些较为关键的位置上，就有可能出现多种变化的走势图样。也就像我们在行进的路途中，突然来到了一个三岔口，到底应选择哪一条路径前进呢？每一条路的前面，也许是我们梦寐以求的阳光大道；也许是毫无退路的万丈悬崖。此时此刻的选择，是关系到我们前途、命运的关键所在，稍有不慎，即可能会全军覆没。这一点，必然需要我们细心地根据已经出现的种种蛛丝马迹，认真地分析、理解，从而做出正确的判断。
一、 圆弧形
1、 形成原因
圆弧形的图形形态是股票价格呈弧形上涨或下跌。圆弧顶（底）的形成是：股价经过大幅度涨升（或下跌）之后，市况开始进入一种牛皮的局面，每天的升跌幅度很少，上下波动几乎呈水平状态，成交量也减少至交易几乎停顿。开始出现这种疲态，令投资者一时间不知所措，预备购入的暂停购入，已经持有的则急于卖出。此时侯，市场上的供需关系开始发行微妙的变化。股价先是缓慢地逐日向上（或向下）小步移动，渐渐再缓慢地转化为逐日向下（或向上）小幅度移动。这在形态上恰好构成了一个类似抛物线状的图形，从整个形成过程中来看，不论是股价或成交量的变化都呈现出贺弧形变化。
2、 操作要点
在各种图形形态之中，圆弧顶（底）所酝酿的时间是最长的。当圆弧顶在形态开始形成迹象之时，我们思维上必须坚决抑制自已心中的过分贪婪，应当首先考虑卖出而不是买进。一旦向下的突破形成，全线清仓则必定是我们的首先操作方式。若在此时我们全线卖出，至少可以避免将近30%左右的跌幅所造成成的经济损失。
而当圆弧底开始在形态上露出其形成的迹象时，这对于我们而言，则是一个绝佳的买入时机，我们完全可以充分利用这种缓慢、有序的转变过程，从容地吸足筹码，以把握好后市即将来临的上涨。
与之同时，我们也必须密切地对整个形态形成的全过程进行跟踪分析，防止整个形态运行途中因为其他的因素如消息面影响而扭转或改变了原来的形态。一旦出现这种情况，此时，我们则应当顺势而为，决不可机械地死搬硬套圆弧形的操作原则。在圆弧顶向下突破的趋势形成后，成交量的变化，将可能出现价跌量增的情形。而在圆

弧底向上突破的趋势形成后，价量的变化和圆弧顶的情形恰好相反，盘下时无量，向上突破时放量。不论两者之间多么地有区别，但是它们最重要的相似之处就是：趋势一旦形成，股价突破颈线位置时，不管以前或者以后的成交量是怎样地进行变化，但此时此刻的成交量则必须放大，才能有效地配合其后市发展攻势的力度。否则，即使是突破，也只不过是假突破而已，这一点在其他的各种图形形态之中，也同样具有相当大的实战意义。
二、 多重形
（一） V形
1、 形成原因
V形底的形成是：市场大势在连连下跌之后，此时侯一般情况下都会有极为恐慌的赙形出现，再加上各种利空消息的满天飞，导致恐慌性的大抛盘，大盘再一次呈现出快速下挫的加速状。当股价跌到一个相当低的位置之后，抛压才开始大为减轻，市场上沽售的力量消耗得差不多时，买方的力量开始逐渐占据上风，并完全控制了局面，在这种情形下，大势随即掉头向上。
V形顶的形成则刚好相反。当市场大势在连续性上升之后，持股的投资者获利已经十分丰厚，随着股价的连续上涨，买方的力量开始逐渐步占据上风，在这种情形下，抛盘一旦涌出，大势即骤然转变方向，走势掉头向下呈180度大转变。
在V形底出现时，成交量一般都是逐渐地由小增大，并在V形最低处形成近期成交峰量值。此时的成交量越大则日后的上升攻势越猛烈。在V形顶出现时，成交量的变化则一般不是很明显，但是在V形顶部形成的前一两个交易日之中，成交量同样也会形成近期成交的峰量值，股价上下波动的幅度也会加大。这也意味着买方力量已经日趋穷尽，大势则基本上已经到了强弩之末。
2、 操作要点
V形转向态一经确认，其走势的潜能或杀伤力度一般都是相当惊人的。根据V形态势把握买卖的时机，首先应当具备超人的勇气和胆识，以及敏锐的判断应变能力。在V形底部开始形成之际，要敢于果断进场抄底，前期下跌的幅度越大，则后市上涨的空间就越大，投资者切不可仍然停留在"熊市"的思维和心态之上，以致错失制胜的良机。
而在V形顶部开始露出迹象之时，投资者坚决不能仍然流连在以往"上涨"的牛气之中，应当果断地作出抛售套现的决定，以免延误时间，惨遭套牢而亏损





第一卷 第五章
手机电子书·飞库网 更新时间:2006-7-24 11:03:00 本章字数:5808

?累累。与V形底一样，V形顶的前期上升的幅度越大，则一旦转势之后，其下跌的空间也就越大，其杀伤的力度也就愈强。
（二） 双底（

顶）
1、 形成原因
双底的图形形态恰好与英文字母相似，故人们一般又称之为W底。这种图形形成的原因是：一轮行情开始下跌之时，股价由A点开始逐渐向下跌落，经过一段幅度的下跌之后，到了B点时，因为买方力量的逐步增强，才开始有渐渐止跌的势头，并逐步因稳反弹，上涨至C点时，股价又开始掉头向下回落，形成2次探底的形态，并且在D点见底回升。日后，一旦这种形态趋势突破了上部的劲线位置时，其上升的最少量度升幅应是其前下跌幅度BB,的幅度。（图略）
双顶的图形形态恰好与英文字母M相似，故人们一般又称之为M头。这种图形形成正好与双底相反，其原因是：一轮行情由A点开始启动，逐步上升到了B点，因为卖方力量的逐步增强，股票价格渐渐开始回落，一直跌到了C点，才慢慢地出现走稳走高的趋势。当股价上升到前期高点附近的D点处，再一次出现了上涨无力的情形，于是，强大的抛盘纷纷涌出，将股价打落，并形成向下突破的势头。日后，一旦这种形态趋势突破了下部的劲线位置时，其下跌的最少量度跌幅应是其前期上升幅度BB的幅度。（图略）
2、操作要点
双底或双顶也不一定完全是反转形态，有时也可能会是整理形态。如果两个底点或顶点之间的时间非常近，在它们之间只有一个次级上升或下跌，所出现的这种情形，大部分属于整理形态，股价的趋势将继续朝着原来的方向发展。
与之相反，如果两个底点或顶点之间出现的时间相距甚远，而且中间又经过了几次次级下跌或上升，那么，所出现的这种情形大部分属于反转形态。
大多数的投资者，一般都喜欢在图1-10中的D点建仓，此时，如果双底的形态并不成立的话，那么投资者则会立即惨遭套牢。故此，一般在股价突破劲线后回落至G点确认之时，人们才会果断地跟进，在通常情形下，获利的面会是相当大的。而在双顶形态中，机敏的投资者往往都会在第二波上冲的峰顶处出货了结，这种做法在某种情形下，有时能卖出一个较好的价位。但是，此时的图形形态若并非是双顶形态的形成，则投资者马上就成了第二次涨升行情中的踏空者，因而损失了最大的一段行情所产生的利润。
故此，从稳健的投资出发，我们一般都会在正式确认了下跌趋势的G点处，抛出自已手中的筹码。这样果断的平仓方式，虽然有时会失去了一部分利润，但是其操作的成功率在一般程度上却是极高的。
（三） 三底（顶）
1、 形成原因
三底或三顶的形成在一般情况下，是控盘主力庄

家为了消磨投资者的耐心，特意制作的图形形态。
在反复的盘底或造顶过程中，自然会比一般图形形态的形成要延长许多时间。市场上那些没有毅力和耐心的投资者，在形态还没能完全确定下来时，已经变得犹豫不决，无法忍受了，他们往往都急于跳出或跳进，并希望其日后的股价走势会如自已所想像的一样。根本未料到走势却刚好与自已猜想的相反。
三底和三顶与前面所述的双底和双顶从某种程度上而言，实质上并没有很大的差别，在成交量的变化上，它们基本上相同。唯一的区别它们只不过是在前者的时间是的拖延罢了。但是，在日后，一旦形成突破趋势之时，后者的力度则往往要远远大于前者。
2、 操作要点
在三重底（顶）波谷之间的距离与时间一般都不必相等，其中的峰顶值也不一定需要在同一水平线上。
股票价格走势若是以三底或三顶的图形形态来运行，就会经常令投资者感到迷惑。在三底或三顶完成后，若是股价并未确实地形成向上突破或向下突破颈线的趋势，也同样并不适合投资者作出买进或卖出的决策，因为此时的时机还未成熟，控盘主力庄家此刻若是还未完全达到自已的既定目标，就往往已经改变了以前的主意，投资者的贸然行动，只能适得其反。
故此，为了稳健地控制风险，我们在一般的情况下，都会在已经形成民明显突破后的回档确认处H点，迅速果断地作出我们的操作决策，这样的操作在某种程度上可能会使我们失去一部分利润，但对我们手中所掌握的投资资金而言，则是相当安全的。
三、头肩形
（一） 头肩形（顶）
1、 形成原因
在股价经过长期的下跌之后，成交量开始相对地减少，此时市场上的抛压已经大为减轻，股价一直下跌到A点处才开始逐渐回升。待股价上升到B点处，前期余震的恐慌心理再一次引发了巨大的抛售，股价在空方的打压下迅速一路走低，并再一次创出了近期的新低，而其成交量在下跌过程中并未减少，甚至趋于增多。在C点处，由于在市场上期待已久的抄底盘的迅速介入下，股价再一次开始逐渐回升，成交量也随之迅速增加，并一直上涨到了D点，方才止住了反弹的脚步，然后开始逐渐地慢慢盘落到了E点，股价又再度开始十分活跃起来，成交量也迅速同步放大，股价在强有务的买盘推动下，再一次形成新的一轮强大攻势。
与头肩底正好相反，在一段不涨升势均力敌中，股价一直上升到了点，才开始因为市场上获利筹码的抛压而出现逐渐回落；一路跌到了B点时，才开始有一部

分资金介入抢反弹，股价逐步企稳并且在大量买方力量的推动下，再度强有力地稳步上升，并超过了前期的高点A，在到达了C处时，由于获利筹码的大量倾巢涌出，股价才见顶回落，一路下跌至与B点相差无几的D点时，才再一次在市场抄底资金的介入下，又一次回稳后上升，这第三次上升，已不再出现像过去那么庞大的成交量，涨势也不再凶猛，大约上升到了与前期A点差不多的E点处，由于推动升势的力量疲乏，能量明显一不足起来，股价开始向下跌，跌势迅速蔓延，并形成向下突破的趋势。
图形形态上的复合头肩底（顶）从某种程度上讲，是头肩底（顶）的变形形态，它在图形形态上只不过是左右肩部多次的重复而，已，同时从时间的角度上讲，也同样是延长了一段相当的时间，这样也就更便于能量的聚积，因而从某种意义上讲则更具有效力。
2、 操作要点
头肩顶在形成之后，向下急跌时并不需要成交量的有效配合；但是头肩底在向上快速上升时，都必须要有成交量的有效配合。而当图形形态的颈线位置被放量突破时，我们一般都应该在正式确认后，迅速地作出相应的决策，以确定自已日后正确的操作方向。此时成交量所出现的放大程度，是我们决定操作方向的指明灯，且不可轻率待之。
头肩形形态的出现，其准确性一般都是相当高的，而且其攻击的力度（或杀伤力）也同样是相当强的。从某种意义而言，头肩形形态的出现，由于其在时间量度上的长期动作，并且由于其操作的控盘主力庄家在操盘程序上的耐心与信心，都极具异常。因而，其在形态图形上所凝聚的能量在某种意义上，则要较之其他种类的图形形态而充实得多，其日后所突然爆发的冲量与动量也同样是其他种类的图形形态所无法比拟的。
作为一位冷静的投资者，当头部开始现形成的迹象时，应当保持高度的警觉；当底部渐渐开始萌芽之时，应当关注其运作思路的持续性，我们只有这样密切地关注后市的发展，随时捕捉买卖时机，才能够从根本上占据有力的优势地位。
从短线的角度上而言，在分时图上的30分钟和60分钟K线图的次级波动形态上，正确地分析、把握好头肩形的出现频率，有时则是短线高手们经常运用并获利致胜的法宝。
证券投资技术分析的理论基础
一、 证券投资技术分析的理论基础
⒈技术分析的涵义
技术分析，是指直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结一些典型的规律行为，从而预测证

券市场的未来的变化趋势。
⒉技术分析的三大假设技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设：⑴市场行为涵盖一切信息；⑵价格沿趋势移动；⑶历史会重演。
二、 技术分析的要素：价、量、时、空
证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。
1、 价和量是市场行为最基本的表现；
2、 时间在进行行情判断时有着很重要的作用；
3、 空间指的是价格波动能够达到的极限。
三、技术分析方法：
(一）、道氏理论;
（二）、K线类;
（三）、指标类;
（四）、切线类;
（五）、形态类;
（六）、波浪类;
（七）、其它技术分析理论
指标类
* 相对强弱指标(RSI）
相对强弱指标通过比较一段时间内的平均收盘涨数值和平均收盘跌数值来分析市场买盘和卖盘的意向和实力，从而对未来市场的走势作出分析。
相对强弱指标能显示市场的超卖和超买，预期价格将见顶回落或见底回升等，但它只能作为一个警示信号，并不意味着大势必然朝这个方向发展。
相对强弱指标RSI=[上升平均数÷(上升平均数+下跌平均数)]x100
RSI指标最初提出来时是采用14天作为参数，成为默定值。但在实际操作中，投资者认为14天太长了些，于是又创造出5天和9天的方法。
(1)由于计算公式的限制，不论股价如何变动，强弱指标的值始终处在0与100之间。
(2)强弱指标高于50，为强势市场；低于50为弱势市场。
(3)强弱指标多在70与30之间波动。当6日指标上升到80时，表示股市已有超买现象，如继续上升，超过90以上时，则表示已到严重超买的警戒区，股价已形成头部，极可能在短期内反转回落。
(4)当6日强弱指标下降至20时，表示股市有超卖现象，如继续下降至10以下时，则表示已到严重超卖区，股价极可能止跌回升。
(5)每种类型股票的





第一卷 第六章
手机电子书·飞库网 更新时间:2006-7-24 11:03:00 本章字数:5520

?超买超卖值不同。在牛市中，通常蓝筹股的强弱指数达80，就属超买，达30就屑超卖，至于二三线股，强弱指数在85至90，就属超买，在20至25，就属超卖。但不能硬性地以上述数值作为蓝筹股或二三线股是否超买或超卖的标准，因为某些股票有自己的超买、超卖标准。股价波幅大的股票，通常超买的数值较高(90至95)，而超卖的数值也较低（10至5)。至于那些波幅较小的股票，超买的数值则较低(65至70)，超卖的数值较高(35至40)。因此在对一只股

票采取买卖行动前，一定要先找出该股票的超买超卖标准。至于衡量一只股票的超买、超卖标准，可参考该股票过去一年内的强弱指标记录。
(6)超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。一是市场的特性，起伏不大的市场一般可以定70以上为超买，30以下为超卖。震荡剧烈的市场可以定80以上为超买，20以下为超卖。二是计算RSI时所取的时间参数。如对9日RSI，可以定80以上为超买，20以下为超卖。对24日RSI，可以定70以上为超买，30以下为超卖。
值得一提的是，超买或超卖本身并不是出入市的信号。有时行情变化得过于迅速，RSI会很快地超出正常范围，这里RSI的超买或超卖往往就失去了作为出入市警示信号的作用。只有在牛市末期或熊市中，超买才是比较可靠的人市信号。
较好的买卖信号是当RSI进入超买超卖区，然后又穿过超买或超卖界线回到正常区域。不过这仍然要得到价格方面的确认，才能采取实际的交易行动。三种确认分别是：
A．趋势线的突破；
B．移动平均线的突破；
C．价格形态的完成。
(7)强弱指标与股价或指标比较时，往往产生超前显示未来行情走势的特性，即股价或指数未涨而强弱指标先行上升，股价或指数未跌而强弱指标先行下降，这种特性在股价的项部与底部反映得最为明显。
(8)强弱指标上升股价反而下跌，或强弱指标下降股价反而上涨，这种情况称之为背驰。当RSI在70到80上时，价位破顶而RSI不能破顶，这就形成了顶背驰(也称顶背离)，当RSI在30至20下时，价位破底而RSI不能破底就形成了底背驰(也称底背离)。这种强弱指标与股价变动产生的背离现象，通常被认为是市场即将发生重大反转的信号。
和超买、超卖一样，背驰本身并不构成实际的卖出信号，它只是说明市场处于弱．势。实际的投资决定应当在价格本身也确认反转之后作出。
* 腾落指标(ADL)
腾落指数(ADL)是一种以股票每天上涨或下跌的家数作为计算与观察的地象，以此了解股票市场上人气的盛衰，探测股市内在的动能是强还是弱，并以此判断股市未来趋势的技术性指标。
把每个交易日收盘价上涨股票家数减去收盘价下跌的股票家数(收平盘的不计)后累积值，计算公式如下：
ADL(T)=∑(上涨家数—下跌家数)
i=1，起始日期为ADL(1)，当前日期为ADL(T)。
腾落指数和股价指数比较相似，两者均反映大势的趋向，不对个股的涨跌提供信号。由于股价指数在一定情况下受制于权值大的个股，当这些个股发生暴涨或暴跌时，股价指数则可能反应失真，从而