基金券，优先股股票等
平衡型
基金
是指既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，
把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的
基金
投资理念
主动型
基金
一般主动型基金是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的基
金
被动（指数）
型基金
一般选取特定的指数成分股作为投资的对象，不主动寻求超越市
场的表现，而是试图复制指数的表现的基金
募集方式
私募基金是指以非公开发行方式募集资金所设立的基金
公募基金是指以公开发行证券募集资金方式设立的基金
（四）证券投资基金业绩评估指标（了解）
1.持有期间收益率
基金投资实际收益与投资成本的比率。持有期间收益率越高，则基金的收益能力越强。计算公式如下：持有期间收益率=（期末资产价格-期初资产价格+持有期间红利收入）/期初资产价格×100%
2.平均收益率
平均收益率是各个时期的收益率的平均值。
根据计算平均值的方法不同，分为算术平均收益率和几何平均收益率。
按照算术平均法计算各个时期收益率的平均值，被称为算术平均收益率。
按照几何平均法计算各个时期收益率的平均值，被称为几何平均收益率。
算术平均收益率与几何平均收益率的区别在于：算术平均收益率不开n次方，而几何平均收益率则要开n 次方。
算术平均收益率（R A）的计算公式为：
式中：R t表示t期收益率；n表示期数。
几何平均收益率的计算公式为：
式中：R i表示i期收益率；n表示期数。
几何平均收益率相比算术平均收益率考虑了货币时间价值。一般来说，收益率波动越明显，算术平均收益率相比几何平均收益率越大。
【手写板】
A×（1+R1）×（1+R2）×（1+R3）=A×（1+g）3
g=[（1+R1）×（1+R2）×（1+R3）]（1/3）-1
经典题解
【例题·单选题】甲投资基金在2019年1月4日购买兴华上市公司股票的价格为每股7.21元，半年后的市场价格为8.40元，期间每股分得现金股利0.022元，则甲投资基金的持有期间收益率约为（）。
A.16.81%
B.33.62%
C.0.031%
D.0.061%
【答案】A
【解析】持有期间收益率=（8.40-7.21+0.022）/7.21×100%=16.81%。
【例题·单选题】甲投资基金近3年的收益率分别为7%、9%、12%。则甲投资基金近3年的几何平均收益率约为（）。
A.8.81%
B.9.31%
C.8.31%
D.9.61%
【答案】B
【解析】
【例题·判断题】主动型基金一般选取特定的指数成分股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现的基金。（）
【答案】×
【解析】主动型基金是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的基金。被动（指数）型基金一般选取特定的指数成分股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现的基金。
关于基金的基础知识 很多女性对基金可能不是很了解，也会经常找我推荐买什么基金，所以我觉得有必要专门开辟一章来谈一谈基金，因为基金对于很多女性来说是一种较为理想的理财产品。一提到基金首先有很多概念，比如公募基金、私募基金、开放式基金、封闭式基金、股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、ETF基金、LOF基金、QDII基金、对冲基金……对于一般女性来说这些概念足以让其晕头转向了。 基金的定义是：一种间接的证券投资方式，基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（一般是指银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。 从这个基本定义我们不难看出从事基金投资至少有三种角色，一是投资人，二是资金托管银行，三是基金管理公司。对于想购买基金的普通人来说就是投资人，同一个基金的投资人会有很多人。 那为什么要去投资基金呢？比如一个对股票、债券、期货、贵重金属行情不了解的人，如果让他贸然去投资这些理财产品，肯定有非常大的机率损失本金，但是如果不去投资手中的钱又可能在慢慢贬值，那该怎么办？基金就提供了这样一个解决方案，那就是对于不太懂投资的人一起把资金汇总到一起，给到一个懂行的合伙人，然后再由他去雇佣一个投资理财的高手，让理财高手拿着投资人的钱去投资，他和懂行的合伙人都能得到一定的工资，如果投资赚了钱就再分给投资人。
所以如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也即我们通常说的基金。而民间私下合伙投资的活动如果在投资人之间建立了完备的契约合同，就是私募基金。私募基金的风险更大一些，投资门槛也比较高，通常要100万起，但是公募基金投资门槛则小很多，10元、100元就可以做投资人。 知道了基金的基本概念后，我们再来看看基金品种的类型，根据不同的准则来划分也会得到不同的基金种类。 根据收益来划分有四种，分别是固定收益基金、最低收益基金、保本浮动收益基金和非保本浮动收益基金。固定收益就是指投资所得收益是按照固定的利率；最低收益是指有一个最低收益，也可能超过这个最低收益；保本浮动收益就是指在保障本金的基础上还有收益；非保本浮动收益则是指可能会损失本金。 投资人汇聚的资金给到投资高手是去投资什么呢？主要都是投资股票、债券、银行存款等，根据投资对象的不同也可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金。
分级基金投资技巧大全 , 分级基金的条款分类与套利策略 分级基金投资技巧大全 , 分级基金的条款分类与套利策略 2014年 12月 10日,齐鲁证券研究所基金评价业务首席分析师马刚邀请国泰基金量化投资部总经理沙骎先生和国泰基金量化投资部产品策划副总监梁杏女士共同举行电话会议, 就分级基金的条款、分类以及套利策略等话题与投资者进行交流。 会议纪要如下: 分级基金的条款和分类(齐鲁证券马刚 分级基金的三类份额 分级基金上市交易的主要分为两类份额:A 类是优先份额,获取固定的约定收益; B 份额为劣后级, 盈利和亏损都由 B 份额承担以获取杠杆。相当于 B 份额向 A 份额进行融资 , 利息提取方式是 B 份额按照约定的年收益率折算成日收益向 A 份额支付利息。 分级基金只是对收益进行了重新分配,本质上 A 、 B 两部分份额事实上是同一块资产。基础份额 (母基金可以视作一种普通的开放式基金 , 其条款和操作与普通的开放式基金相同,可以在一级市场进行申购和赎回,但不可以上市交易。 A 和 B 份额可以上市交易,但不能单独赎回。母基金可以按比例(大多是 1:1进行拆分,也可将 A 和 B 份额合并转换为基础份额。 分级基金的折溢价率是如何确定的 分级基金很难按照净值进行交易, 交易价格和净值存在价差。在折溢价率的确定问题上, 现在通常认为 A 的折溢价率决定 B 的折溢价率。因为 A 份额为固定收益类产品, 其估值相对较为明确,可以参考市场上同样信用等级的信用债(AA+或AAA 级。约定收益率高于市场利率为折价交易,反之则为溢价交易。 A 的折溢价率由市场利率决定,在配对转换机制下, A 的折溢价率将对 B 产生影响。
一、证券投资基金的概念 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 二、证券投资基金与其他金融工具的比较 （一）基金与股票、债券的差异 1.反映的经济关系不同 股票反映的是一种所有权关系； 债券反映的债权债务关系； 基金反映的是一种信托关系，受益凭证。 2.所筹资金的投向不同 股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。 基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。 3.投资收益与风险大小不同 股票：高风险、高收益。 债券：低风险、低收益。 基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。 （二）基金与银行存款的差异 基金通过银行代销，但不是银行发行的。 1.性质不同 2.收益与风险大小不同 3.信息披露程度不同 三、证券投资基金的法律形式 依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。 一、契约型基金 契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。 二、公司型基金 公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。 三、契约型基金与公司型基金的区别（请同学们注意，这是考试重点，经常出现，需要花时间仔细学习与掌握）。 （一）法律形式不同。 契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。 （二）投资者的地位不同 契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利；公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些，契约型基金持有人大会赋予基金持有人的权利相对小。 （三）基金营运依据不同
第 9 讲 分类讨论的思想 【开心自测】 已知 4:2 2=+y x C 圆， （1）过点)3,1(-的圆的切线方程为________________. （2）过点)0,3(的圆的切线方程为________________. （3）过点)1,2(-的圆的切线方程为________________. （4）斜率为－1的圆的切线方程为__________________. 【教学重难点】高考中的分类讨论思想就是根据所研究对象的性质差异，分各种不同的情况予以分析解决.分类讨论 题覆盖知识点较多，利于考查学生的知识面、分类思想和技巧；同时方式多样，具有较高的逻辑性及很强的综合性，树立分类讨论思想，应注重理解和掌握分类的原则、方法与技巧、做到“确定对象的全体，明确分类的标准，分层别类不重复、不遗漏的分析讨论.” 【秒杀方略】 当问题所给对象不能进行统一研究，我们就需要根据数学对象的本质属性的相同点和不同点，将对象区分为不同种类，然后逐类进行研究和解决，最后综合各类结果得到整个问题的解决，这一思想方法，我们称之为“分类讨论的思想”． 1. 分类讨论的思想的本质 分类讨论思想的本质上是“化整为零，积零为整”，从而增加了题设条件的解题策略． 2. 运用分类讨论的思想解题的基本步骤 ⑴确定讨论对象和确定研究的全域； ⑵对所讨论的问题进行合理的分类（分类时需要做到不重复、不遗漏、标准统一、分层不越级）； ⑶逐类讨论：即对各类问题详细讨论，逐步解决； ⑷归纳总结，整合得出结论． 4. 明确分类讨论的思想的原因，有利于掌握分类讨论的思想方法解决问题，其主要原因有： ⑴由数学概念引起的分类讨论：如绝对值定义、等比数列的前n 项和公式等等； ⑵由数学运算要求引起的分类讨论：如偶次方根非负、对数中的底数和真数的要求、不等式两边同乘一实数对不等号方向的影响等等； ⑶由函数的性质、定理、公式的限制引起的分类讨论； ⑷由几何图形中点、线、面的相对位置不确定引起的分类讨论； ⑸由参数的变化引起的分类讨论：某些含参数的问题，由于参数的取值不同会导致所得结果不同，或由于不同的参数值要运用不同的求解或证明方法； ⑹其他根据实际问题具体分析进行分类讨论，如排列、组合问题，实际应用题等。 【金题精讲】 1.问题中的变量或含有需讨论的参数的，要进行分类讨论 【例1】设0>a ，函数|1ln |)(2 -+=x a x x f . (1) 当1=a 时,求曲线)(x f y =在1=x 处的切线方程; (2) 当),1[+∞∈x 时,求函数)(x f 的最小值.
一、单项选择题 1. 相对于海外的分级基金产品而言，我国的分级基金起步较晚。 2007年，国内第一只分级基金（）成立。 A. 长盛同庆 B. 国投瑞银瑞福 C. 银华深证100 D. 国投瑞银瑞和300 描述：分级基金的发展历史 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 在分级基金的不定期折算中，当母基金净值触发上折阀值后，B 份额变成1份新的B份额，多余部分以（）的形式给付到投资者 A. A份额 B. B份额 C. 母基金 D. 现金 描述：分级基金的不定期上折 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 国内第一只QDII架构上的分级基金产品为（）。 A. 银华恒生H股分级 B. 富国汇利分级 C. 嘉实多利分级 D. 汇添富恒生指数分级 描述：国内第一只QDII架构上的分级基金 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 根据母基金投资标的资产的不同，目前市场主流的分级基金可 分为（）三种类型。
A. 股票型 B. 债券型 C. 指数型 D. 货币型 描述：分级基金的分类 您的答案：B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 有关场内份额在上海证券交易所上市交易的分级基金，以下选 项正确的是（）。 A. 场内母基金和子份额同时上市交易 B. 整体溢价空间较大 C. 支持实时合并分拆 D. 场内持有或合并的母基金可以T+0赎回 描述：上交所分级基金的特点 您的答案：D,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 当分级基金T日触发上折时，关于B份额的交易流程下列选项 正确的是（）。 A. T+1日停牌 B. T+1日正常交易 C. T+2日停牌 D. T+3日上午10:30复牌 描述：分级基金的不定期上折 您的答案：B,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的 分解，形成两级风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。 （） 描述：分级基金的基本定义
（一）基金当事人构成在基金的运作中，涉及到多个当事人，具体包括：基金发起人、基金投资人、基金管理人、基金托管人，基金销售机构或基金交易机构、律师事务所和会计师事务所等中介机构。其中，封闭式基金的当事入主要包括基金发起人、基金投资人、基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券登记机构以及注册会计师事务所和律师事务所等中介机构；开放式基金也包括了上述主要当事人。同时，因其不存在二级交易市场，要通过多条渠道认购、申购和赎回。所以，一般类型的开放式基金不通过证券交易所买卖。当事人中没有交易所，但增加了基金销售机构和注册登记机构。(二)基金当事人之间的关系1．持有人与管理人之间的关系。基金持有人与基金管理人之间的关系是通过信托关系而形成的所有者与经营者之间的关系。前者是基金资产的所有者，后者是基金资产的经营者；前者可以是自然人，也可以是法人或其他社会团体，后者则是由职业投资专家组成的专业经营者。2．持有人与托管人之间的关系。基金持有人和基金托管人的关系是委托与受托的关系。基金发起人代表基金持有人把基金资产委托给基金托管人保管。对持有人而言，基金资产委托专门的机构保管，尤其是公开募集的基金持有人比较分散，以其单个力量无法有效保护资产的安全，通过基金托管人的介入，有利于保证基金资产的安全。反映在不同的基金类型上：封闭式基金由发起人代表基金持有人委托托管人；开放式基金由管理人以设立人的身份代表持有人委托托管人。3．管理人与托管人之间的关系。管理人与托管人的关系主要因各国法律、法规和基金类型的不同而存在差异。在国外，有的基金由托管人担任受托人角色，托管人与管理人形成委托与受托的关系；有的基金由管理人担任受托人的角色，管理人与托管人形成委托与受托的关系。在我国，管理人和托管人是平行受托关系。即基金管理人和基金托管人受基金持有人的委托，分别履行基金管理和基金托管的职责。在业务运作关系上，基金管理人和基金托管人都是为基金提供服务的专业性机构，同时，二者之间具有互相监督的关系。基金管理人运作基金资产，但不实际持有基金资产。基金托管人保管基金资产，依据基金管理人的指令进行清算交割，并监督基金管理人的投资运作是否合法合规。基金管理人和基金托管人均对基金持有人负责。二者的权利和义务在基金契约或基金章程中有明确规定，任何一方有违规之处，对方都有权监督并及时制止，直至请求更换违规方。这种相互制衡的运行机制，有利于保证基金财产的支全和基金运用的高效。
基金基本知识入门知识内容 从海外来看，各国对证券投资基金的称呼各有不同，形式也不一样，但实质都是一样的，都是将众多分散的投资者的资金汇集起来，交由专家进行投资管理，然后按投资的份额分配收益。 证券投资基金(简称基金)的分类方法有很多，按照基金单位是否可以增加或赎回，基金可以分为开放式基金和封闭式基金。 名称区别 封闭式基金:封闭式基金发行总额确定，除非发生扩募等特殊情况，基金单位总数保持不变，基金上市后投资者可以通过证券市场 转让、买卖的一种基金。封闭式基金在证券交易所上市，投资者不 可以向基金管理公司赎回，而只能在证券市场按市场价格转让。 开放式基金:开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总 数随时增减，投资者可以依据基金单位净值在国家规定的营业场所 申购或者赎回基金单位的一种基金。开放式基金不在证券交易所上市，投资者可以向基金管理公司买卖，基金的规模也随投资者的买 卖而变化。 按所投资股票的不同特点，股票基金又可以进一步分为积极成长型基金、成长型基金、成长和收入型基金、收入型股票基金。 名称含义 积极成长型基金:主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型 公司的股票。 成长型基金主要投资于具有资本增值潜力的已经运转良好的公司，这种基金追求资本增值。成长和收入型基金:目标是兼顾长期资本增 值与稳定的股利收入，为了达到这一目标，基金一般投资于那些运 转良好，同时具备良好股利收入和未来成长性的公司。
一般收益水平和风险程度按收入型、成长和收入型、成长型和积极成长型递增。 基金源于英国，兴盛于美国。基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的投资工具,近30年来获得了迅速的发展，截 至2000年9月全球开放式基金资产已达121,525亿美元(约人民 币100万亿元)。 开放式基金获取收益的来源主要有下列几种： 项目含义 股利收入:投资上市公司股票时，配发的股票股利或现金股息。 利息收入:投资国债、企业债、金融债、银行存款等工具时，产 生的利息收益 资本利得:投资上市公司股票或债券时，由买卖价差所产生的利得。 其他收入:因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。
证券投资基金的特征及其类型 毕业论文 1证券投资基金的特征基金作为1种现代化的投资工具，主要具有以下3个特征：1．集合投资。基金是这样1种投资方式：它将0 散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小，完全按份额计算收益的分配，因此，基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，集腋成裘，汇成规模巨大的投资资金。在参与证券投资时，资本越雄厚，优势越明显，而且可能享有大额投资在降低成本上的相对优势，从而获得规模效益的好处。2．分散风险。以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另1大特点。在投资活动中，风险和收益总是并存的，因此，“不能将所有的鸡蛋都放在1个篮子里”，这是证券投资的箴言。但是，要实现投资资产的多样化，需要1定的资金实力，对小额投资者而言，由于资金有限，很难做到这1点，而基金则可以帮助中小投资者解决这个困难。基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，借助于资金庞大和投资者众多的公有制使每个投资者面临的投资风险变小，另1方面又利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的。3．专家管理。基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和其它项目投资经验。他们善于利用基金与金融市场的密切联系，运用先进的技术手段分析各种信息资料，能对金融市场上各种品种的价格变动趋势作出比较正确的预测，最大限度地避免投资决策的失误，提高投资成功率。对于那些没有时间，或者对市场不太熟悉，没有能力专门研究投资决策的中小投资者来说，投资于基金，实际上就可以获得专家们在市场信息、投资经验、金融知识和操作技术等方面所拥有的优势，从而尽可能地避免盲目投资带来的失败。2证券投资基金的类型 2.1按设立方式分类1．契约型基金契约型基金又称为单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人3者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式，发行受益凭证而设立的1种基金。契约型基金起源于英国，后在香港、新加坡、印度尼西来等国家和地区10分流行。契约型基金是基于契约原理而组织起来的代理投资行为，没有基金章程，也没有董事会，而是通过基金契约来规范3方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。2．公司型基金公司型基金是按照公司法以公司形态组成的，该基金公司以发行股份的方式募集资金，1般投资者则为认购基 金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。这种基金要设立董事会，重大事项由董事会讨论决定。公司型基金的特点是：基金公司的设立程序类似于1般股份公司，基金公司本身依法注册为法人，但不同于1般股份公司的是，它是委托专业的财务顾问或管理公司来经营与管理；基金公司的组织结构也与1般股份公司类似，设有董事会和持有人大会，基金资产由公司所有，投资者则是这家公司的股东，承担风险并通
专题升级训练分类讨论思想 (时间:60分钟满分:100分) 一、选择题(本大题共6小题,每小题6分,共36分) 1.集合A={x||x|≤4,x∈R},B={x||x-3|
【计算公式】 除权价 1、除息报价。 除息报价=股息登记日收盘价-每股现金股利（股息） 2、除权报价。 a.、送股除权报价=股权登记日收盘价/（1+每股送股比例） b、配股除权报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+每股配股比例） c、送股与配股同时进行时的除权报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+每股送股比例+每股配股比例） 3、除息与除权同时存在时的除权除息报价。 除权除息报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例-每股现金红利）/（1+每股送股比例+每股配股比例）。 营运效率比率 存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转天数=365天÷存货周转率 应收账款周转率=销售收入除年均应收账款 应收账款周转天数=365天÷应收账款周转天率 总资产周转率=年销售收入÷年均总资产 盈利能力比率 销售利润率=净利润÷销售收入 资产收益率=净利润÷总资产 净资产收益率=净利润÷所有者权益 资产收益率=净利润÷总资产=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）=销售利润率×总资产周转率 净资产收益率=净利润÷所有者权益=（净利润/总资产）×（总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数 净资产收益率=销售净利润率×资产周转率×财务杠杆 终值 公式：FV=PV×（1+r）t （1+r）t称为终值利率因子，与利率、时间成正比例关系 现值和贴现 公式：PV=FV/（1+r）t，r是贴现率 1/（1+r）t称为现值利率因子，与利率、时间成反比例关系 名义利率和实际利率 实际利率=名义利率-通货膨胀率 流动性比率 流动比率=流动资产÷流动负债 （流动比率可以反映短期偿债能力）
第19讲分类讨论思想的四种常见题型 【知识点睛】 分类讨论思想是一种最基本的解决问题的思维策略，是把要研究的数学对象按照标准划分为若干不同的类别，然后逐类进行研究、求解的一种数学解题思想，它是问题不能以同一种方法处理或同一形式来表述、概括时，根据数学对象的本质属性的相同点和不同点，按照一定的原则或某一确定的标准，在比较的基础上，将对象划分为若干个既有联系又有区别的部分，进行逐类讨论，最后把几类结论汇总，从而得出问题的答案，分类讨论的实质是化繁为简，将一个复杂的问题分为几个简单的问题，分而治之. 【例题精讲】 例已知AD为等腰三角形ABC的腰BC上的高，60 DAB ∠=?，则△ABC中各内角的度数为。 题型1 分类讨论思想在求等腰三角形边长中的应用 1.已知等腰三角形的周长是24cm. （1）腰长是底边长的2倍，求腰长；（2）已知其中一边长为6cm，求其他两边长. 题型2 分类讨论思想在求角度数中的应用2.已知BD，CE是△ABC的高，且直线BD，CE相交所成的角中有一个角为45°，求△BAC的度数.题型3 分类讨论思想在求完全平方式中字母值中的应用 3.二次三项式29 x kx -+是一个完全平方式，求k的值. 题型4 分类讨论思想在求分式方程中字母系数中的应用 4.若关于x的方程122 12(1)(2) m m x x x x + += ---- 无解，求m的值.
第20讲 方程思想在解题中的应用 【知识点睛】 所谓方程思想，就是从分析问题的数量关系入手，通过设定未知数，把问题中已知量与未知量的数量关系转化为方程或方程组等数学模型，然后利用方程的理论或方法，使问题得到解决，用方程思想分析、处理问题，思路清晰，灵活、简便. 1.方程思想的最基本观点一一有几个未知数，列几个独立的方程； 2.方程思想解题的核心——构速方程，建立已知与未知的联系. 用方程思想解题的核心是揭示题目中隐含的等量关系，设未知数、构造方程，建立已知与来知的联系，从而使问题得到解决. 【例题精讲】 例 已知：如图20-1所示，AB 比AC 长2cm ，BC 的垂直平分线交AB 于D ，交BC 于E ，△ACD 的周长是14cm ，求AB 和AC 的长. 应用1 方程思想在求三角形边长中的应用 1.在△ABC 中，AB =AC ，△ABC 的周长为16cm ，AC 边上的中线BD 将△ABC 分成周长差为2cm 的两个三角形，求△ABC 的各边长. 应用2 方程思想在求对称点坐标字母值中的应用 2.已知点()2,1A a b +，()2,2B a b --. （1）若点A ，B 关于x 轴对称，求a ，b ； （2）若点A ，B 关于y 轴对称，求a b +； （3）若点A ，B 关于原点对称，求a b -. 应用3 方程思想在求等腰三角形的角的度数中的应用 3.如图所示，点D 在AC 上，点E 在AB 上，且AB =AC ，BC =BD ，AD =DE =BE ，求∠A 的度数. 图20-1 E C D B A （第3题） B D A C
基金从业基础知识点总 结 The manuscript was revised on the evening of 2021
第一章投资管理基础 1.流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产-存货）/流动负债流动比率大于1，偿还短期债务速动比率大于2 短期偿债能力和财务稳定状况 财务杠杆比率衡量长期偿债能力利息倍数至少为1 越高越好 2权益乘数=资产/所有者权益 =1/（1-资产负债率）越高负债越重 2.资产收益率=净利润/总资产 3.净资产收益率（权益报酬率）=净利润/所有者权益 4.存货周转率=年销售成本/年均存货越大存货管理效率越高 5.杜邦恒等式净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数 6.衡量长期债务利息保障程度是利息倍数 7.正态分布的分位数评估投资或资产收益限度 8.固定收益证券每半年付息一次9.中国债券市场：柜台交易所银行 10.沪港通 2014年4月10日批复 11月17日正式交易 深港通 2016年8月16日批复 12月5日启动 第二章权益投资 1.股票回购方式：场内公开市场回购场外协议回购邀约回购 2.货币政策三个工具：公开市场操作利率水平调节存款准备金调节 3.股票内在价值决定市场价格 4.权证要素：权证类别标的资产存续时间行权价格行权结算方式行权比例 5.股票特征；收益风险流动永久参与 6.技术分析的假定；市场行为涵盖一切信息、股票价格具有预测性、历史会重演 第三章固定收益投资
1.收益率曲线正收益反转收益水平收益 2.凸性债券价格与到期收益率之间的关系曲线越弯凸性越大较大的凸性有利于投资者 3.目前市场以质押式回购为主 4.一般票据贴现不超过6个月 5.商业票据面额大利率低无明确二级市场 6.货币市场工具特点：均是债务契约流动性高 1年以内主要是机构投资者风险低 7.回购协议天数 1 2 3 4 7 14 28 91 182 不超1年 国债以中期为主 2-5年占80% 银行承兑汇票90%以上 大额可转让存单最短14天 3、6个月为主 短期融资债券 3个月 6 9 一年不超一年 中期票据最大注额度不超过企业净资产40% 年中国人行短期融资券管理办法 9.修正麦考莱久期=麦考莱久期/（1+收益率） 第四章衍生工具 1.交易单位又称合约规模 2.当合约标的规模较大时，交易单位较大 3.期权分类 按自身的合约特点：远期期货期权互换（四种衍生工具）结构化金融衍生工具 按执行价格关系实值虚值 按标的物期货利率 按按期权买方权利分为看涨和看跌4.期货保证金5%-10% 清算价 30-60S 年马克与瑞士法郎的货币互换业务 6.期权费是期货合约的唯一变量 7.利率互换：息票互换基础互换 8.沪深300变动最小单位指数点 9.2013年12月运用股指期货公募基金成立
第三章股权投资基金的分类 考试要求 3.1 按投资领域分类 3.1.a 掌握创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金的概念和特点 3.2 按法律形式分—公司型、合伙型、契约型 3.2.a 掌握公司型基金的架构、特点 3.2.b 掌握合伙型基金的架构、特点 3.2.c 理解契约型基金的架构、特点 3.3 按资金性质分—人民币基金、外币基金 3.3.a 了解人民币私募股权投资基金和外资私募股权投资基金在中国的发展和趋势 3.3.b 理解外资私募股权投资基金的基本运作方式 3.4 母基金 3.4.a 理解私募股权投资母基金的概念、运作模式、特点和作用 3.4.b 理解政府引导基金的特点和作用 知识要点 1．创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金的概念和特点★★★ 根据投资领域不同，股权投资基金可以分为狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金等。
需要指出的是，广义股权投资基金中的各类投资基金其实都是狭义创业投资基金在20世纪70年代以后的新发展。从广义创业投资基金层面看，创业投资基金和股权投资基金是两个等同 的概念，均是对创建企业和重建企业等广义创业活动（包括创建基础设施类企业、房地产项目 类企业）的财务性投资。 【例题3-1】根据投资领域不同，股权投资基金可以分为（）。 Ⅰ．狭义创业投资基金Ⅱ．并购基金 Ⅲ．不动产基金 Ⅳ．基础设施基金 Ⅴ．定向增发投资基金
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 【答案】D 【解析】根据投资领域不同，股权投资基金可以分为狭义创业投资基金、并购基金、不动 产基金、基础设施基金、定向增发投资基金等。 【例题3-2】一些机构所俗称的“成长基金”，按照美国创业投资协会、欧洲股权和创业投 资协会的统计口径，以及国内外有关政策法规的界定，属于（）。 A．狭义创业投资基金B．狭义股权投资基金 C．并购基金D．定向增发投资基金 【答案】A 【解析】一些机构所俗称的“成长基金”，按照美国创业投资协会、欧洲股权和创业投资协 会的统计口径，以及国内外有关政策法规的界定，属于狭义创业投资基金范畴。 2．公司型基金的架构、特点★★★ 公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人
2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券投资基金 第二章 证券投资基金的类型 知识点：反映基金风险大小的指标 ● 定义： 反映基金风险大小的指标 包括标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量 ● 详细描述： 1.反映基金风险大小的指标包括标准差、β值、持股集中度、行业投资 集中度、持股数量 2.标准差：基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按 月计算。标准差计算：在净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3(约 67%)的情况下，净值增长率会落人平均值正负1个标准差的范围内，95%的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。 例如，一只基金的月平均净值增长率为3%，标准差为4%。在正态分布下，该基金月度净值增长率处于+7%—-1%之问的可能性是67%，月度净值增长率在+11%~-5%之问的可能性是95%。 3.贝塔值：通常可以用贝塔值(β)的大小衡量一只股票基金面临的市场 风险大小。贝塔值将一只股票基金的净值增长率与股票市场某个指数联系起来，以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。 β=（基金净值增长率/股票指数增长率）*100% 如果某基金贝塔值大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金贝塔值小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。 4.持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值*100%，持 股集中度越高说明基金的风险越高。 例题： 1.股票基金所面临的投资风险主要包括（）。 A.系统性风险 B.非系统性风险
C.操作风险 D.管理运作风险 正确答案：A,B,D 解析： 股票基金所面临的投资风险主要包括系统性风险、非系统性风险和管理运作风险。 2.如果某基金的贝塔值大于1，说明该基金是一只稳健或防御型的基金。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：如果某基金的贝塔值大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金 ，反之，为稳定或防御型的基金。 3.股票基金的贝塔值＝基金净值增长率/股票指数增长率。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：贝塔值的计算公式：股票基金的贝塔值＝基金净值增长率/股票指数增长率。 4.反映股票基金风险大小的指标有（）。 A.贝塔值 B.标准差 C.持股集中度 D.持股数量 正确答案：A,B,C,D 解析：反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔值、持股集中股、行业投资集中度、持股数量等指标。 5.根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有（ ）。 A.利率 B.相关系数 C.Beta系数
基金基础知识大全 基金基本概念 基金 从资金关系来看，基金是指专门用于某种特定R的并进行独立核算的资金。 其中，既包括各国共有的养老保险基金、退休基金、救济基金、教育奖励基金等, 也包括中国特有的财政专项基金、职工集体福利基金、能源交通重点建设基金、预算调节基金等。 从组织性质上讲,基金是指管理和运作专门用于某种特定R的并进行独立核 算的资金的机构或组织。这种基金组织，可以是非法人机构（如财政专?项基金、高校中的教育奖励基金、保险基金等），可以是事业性法人机构（如中国的宋庆龄儿童基金会、孙冶方经济学奖励基金会、茅盾文学奖励基金会，美国的福特基金会、霍布赖特基金会等），也可以是公司性法人机构。 投资基金 投资基金，是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份有限公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来以实现预期投资目的的投资组织制度。 证券投资基金 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为〃共同基金〃，英国和香港称为〃单位信托基金〃，日本和台湾称为〃证券投资信托基金〃 什么是指数基金? 指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。 什么是伞型基金？ 伞型基金实际上就是开放式基金的一种组织结构；在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可以根据规定的程序进行转换的基金，这些基金称为子基金或成分基金。而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞型基金。进一步说，伞型基金不是一只具体的基金，而是同一基金发起人对由
1 / 4 张喜林制 [选取日期] 高三数学第二轮专题讲座复习：分类讨论思想 高考要求 分类讨论思想就是根据所研究对象的性质差异，分各种不同的情况予以分析解决 分类讨论题覆盖知识点较多，利于考查学生的知识面、分类思想和技巧；同时方式多样，具有较高的逻辑性及很强的综合性，树立分类讨论思想，应注重理解和掌握分类的原则、方法与技巧、做到“确定对象的全体，明确分类的标准，分层别类不重复、不遗漏的分析讨论 ” 重难点归纳 分类讨论思想就是依据一定的标准，对问题分类、求解，要特别注意分类必须满足互斥、无漏、最简的原则 分类讨论常见的依据是 1 由概念内涵分类 如绝对值、直线的斜率、指数对数函数、直线与平面的夹角等定义包含了分类 2 由公式条件分类 如等比数列的前n 项和公式、极限的计算、圆锥曲线的统一定义中图形的分类等 3 由实际意义分类 如排列、组合、概率中较常见，但不明显、有些应用问题也需分类讨论 在学习中也要注意优化策略，有时利用转化策略，如反证法、补集法、变更多元法、数形结合法等简化甚至避开讨论 典型题例示范讲解 例1已知{a n }是首项为2，公比为 2 1的等比数列，S n 为它的前n 项和 （1）用S n 表示S n +1; （2）是否存在自然数c 和k ，使得21>--+c S c S k k 成立 命题意图 本题主要考查等比数列、不等式知识以及探索和论证存在性问题的能力 知识依托 解决本题依据不等式的分析法转化，放缩、解简单的分式不等式；数列的基本性质 错解分析 第2问中不等式的等价转化为学生的易错点，不能确定出k k S c S <<-223 技巧与方法 本题属于探索性题型，是高考试题的热点题型 在探讨第2问的解法时，采取优化结论的策略，并灵活运用分类讨论的思想 即对双参数k ,c 轮流分类讨论，从而获得答案 解 （1）由S n =4(1–n 21），得221)2 11(411+=-=++n n n S S ，(n ∈N *) （2）要使21>--+c S c S k k ，只要0)223(<---k k S c S c 因为4)211(4<-=k k S 所以0212)223 (>-=--k k k S S S ，(k ∈N *)故只要2 3S k –2＜c ＜S k ，（k ∈N *） 因为S k +1＞S k ，(k ∈N *) ①
基金 赎回费＝赎回份额×赎回当日基金单位净值×赎回费率 最后你能拿回的钱=赎回份额×赎回当日基金单位净值-赎回份额×赎回当日基金单位净值×赎回费率 当日基金净值越高，能拿回的钱也越多 申购费率，认购费率分前端收费和后端收费 前端收费在购买时收费，后端是在赎回时收费，后端对持有基金时间的增长而减少 公募基金 （1）以众多投资者为发行对象； （2）筹集潜力大； （3）投资者范围大（不特定对象的投资者）； （4）可申请在交易所上市（如封闭式）； （5）信息披露公开透明。 公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费 公募基金投资目标是超越业绩比较基准，以及追求同行业的排名 对于公募基金而言，其设立之初已明确了投资风格，比如有的专做小盘股，有的以大盘蓝筹为主，有的遵循成长型投资策略，有的则挖掘价值型机会，品种很丰富，可以为不同风险承受能力的投资者提供相应的产品 一般公募基金的资产安全性在一般人看来更安全，也容易接受 私募基金 私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。 私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。 私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。所以私募基金没有公开审计和披露，所以一般人很难知道 私募基金的投资限制完全由协议约定 私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费，业绩是报酬的基础 私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。但同时，私募投资者所要承担的风险也较高对于私募基金，大多数规模很小，国内很少有上10亿元人民币的私募基金，他们不是以追求规模挣管理费为商业模式，而是追求绝对的投资回报 银行理财 银行理财产品，按照标准的解释，应该是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，
第3讲 分类讨论思想 思想概述 分类讨论思想是当问题的对象不能进行统一研究时，需对研究的对象按某个标准进行分类，然后对每一类分别研究，给出每一类的结论，最终综合各类结果得到整个问题的解答．实质上分类讨论就是“化整为零，各个击破，再集零为整”的数学思想． 方法一 由概念、公式、法则、计算性质引起的讨论 概念、定理分类整合即利用数学中的基本概念、定理对研究对象进行分类，如绝对值的定义、不等式的转化、等比数列{a n }的前n 项和公式等，然后分别对每类问题进行解决． 例1 (1)设等比数列{a n }的前n 项和为S n ，若S 3＋S 6＝2S 9，则数列的公比q 是( ) A ．－332 B.332 C ．－342 D.3 42 答案 C 解析 若q ＝1，则有S 3＝3a 1，S 6＝6a 1，S 9＝9a 1， 但a 1≠0，即得S 3＋S 6≠2S 9， 与题设矛盾，故q ≠1. 又S 3＋S 6＝2S 9，① 根据数列性质S 3，S 6－S 3，S 9－S 6成等比数列，② 由①②可得S 3＝2S 6， ∴q 3＝S 6－S 3S 3＝－12，∴q ＝－342. (2)已知函数f (x )＝????? sin (πx 2)，－1 分级基金的基本知识 低估才能买： 三、不会“只赚指数不赚钱”，不会“做龙头股也难以赚钱”. 股票在大盘指数上涨时，你看到快涨股跑得比兔子快，买入后立即变成乌龟，看到慢涨股潜力大，即将起动，买入5天后，乌龟仍然是乌龟。 . 为什么“做龙头股也难以赚钱”？因为在开头不知道是龙头股，到中位因为庄家宽幅震荡进行洗盘而退出，到高位先盈后亏。进进出出漏大段，频繁换股损失多。 . 因为有恢复一级市场申购的压力，因为高杠杆，所以基金B 的庄家是小庄家，是弱控盘，走势主要是跟随所持有的股票在涨跌。 . 因为杠杆基金经过杠杆放大，上涨趋势一目了然，容易确定，可以及早买入，中途洗盘少，所以相当于在做龙头股的初中节，当然赚钱较容易。 . 构成标的指数的是该板块的佼佼者，而基金B在净值是1元 的情况下，杠杆率是2倍* 市净率1.1倍= 价格的涨幅可能是标的指数的2倍多，在大升段里当然比做龙头股赚钱多。. 只要分析行业风险，没有公司业绩风险。因为基金分散投资，所以基本上没有遇到业绩地雷股而跌停这样的风险。持股回避风险股，经常吐故纳新，基金经理替我们淘汰差股。 2015-03-05 18:25:09赞| 回复低估才能买： . 四、A1B1型基金B的杠杆率的计算 . （1）初始杠杆率的计算 A1B1型基金B的初始杠杆率= （基金A的初始净值1元＋基金B的初始净值1元）/ 基金B的初始净值1元= 2倍。. （2）在理论上的净值对指数的杠杆率 基金A最新净值+ 基金B最新净值/ 基金B的最新净值= ( )倍 净值对指数的杠杆率是净值对持有的转债的上涨率的放大。例如标的指数上涨1％* 1.6倍= 从理论上说，净值应该上涨1.6％。 . (3)实际的净值对指数的杠杆率分级基金的基本知识
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