第二章财务分析信息基础一、本章教学时间安排
二、本章重点、难点内容及应注意的问题
1．本章重点内容
（1）会计报告的种类与信息作用
（2）财务报表信息的局限
（3）会计报表附注和附注的内涵与作用
（4）审计报告中审计意见的种类及作用
2．本章难点内容
（1）会计报表附注及财务状况说明书的内涵与作用
（2）审计报告中审计意见的种类及作用
（3）财务分析的标准及作用
（4）财务报表和财务活动之间的关系
（5）各类财务活动在财务报表中加以反映
（6）各财务报表之间的关系
3．本章教学中应注意的问题
（1）结合各个财务报表阐述财务分析信息的内涵
（2）财务分析的和财务报表间的关系
（3）财务分析中的局限
（4）以具体的实例说明审计报告意见的种类和作用
三、本章应讲授的内容
1．财务分析信息的作用和种类
简单结合实际的财务分析信息说明财务分析的作用和种类。
2．财务分析信息的要求
在阐述财务分析信息的种类和作用的基础上，说明财务分析信息必须满足的要求。
3．财务分析评价标准信息
给出财务分析评价标准。
4．政策与市场信息
简单介绍政策与市场信息及其的重要性。
5．年度报告的内涵与作用
阐述年度报告的内容和作用，现代企业制度下的财务报告的内涵和种类。
6．财务报告与财务活动
阐述关于企业目标与财务目标的的两种不同观点，给我本教材的观点，再此基础上介绍财务目标与财务活动，财务活动与财务报表，财务报表与财务效率的联系。
7．会计报表的内涵和种类
给出资产负债表、利润表、所有者权益表和现金流量表的含义；阐述各个报表的基本结构、具体内容和各个报表所提供的信息的作用。
8．会计报表附注
介绍各个会计报表附注的基本内容；阐述会计报表和报表附注的关系。
9．财务会计报表的局限性
阐述财务会计报表提供的信息在计量、内容和编报方面的局限性。
10．审计报告
阐述注册会计师在审计报告中对审计的财务报告可提出的五种意见。
11．内部控制信息
给出内部控制信息的内容，阐述怎样对内部控制进行评价。
12．财务分析法规与政策依据
简单介绍会计法规体系，在财务分析中应该注意的会计原则，并对本章内容做出总结。
四、案例分析
獐子岛“冷水团”危机
1.案例介绍
2014年10月30日晚，A股上市公司獐子岛（002069.SZ）发布的三季度业绩报告成为市场议论的焦点，105.64万亩海洋牧场受北黄海异常冷水团影响而遭遇灭顶之灾。受此影响，獐子岛决定对105万亩海域成本为7.35亿元的底播虾夷扇贝存货放弃本轮采捕，进行核销处理，对43.02万亩海域成本为3.01亿元的底播虾夷扇贝存货计提跌价准备2.83亿元，扣除递延所得税影响2.54亿元，合计影响净利润7.63亿元，全部计入2014年第三季度。
公告引起了资本市场各方和各界媒体的广泛关注。有媒体报道称，獐子岛捕捞队员透露，公司2009年-2011年间底播苗种时存在大量掺杂沙子和瓦块的情况，而且虚报数量，致使到了2014年的收获季没有扇贝可捕。更有媒体发现，深圳某对冲基金投资总监侯安扬两年前撰文对獐子岛的存货进行分析，指出其存在大股东占用上市公司资金的嫌疑。侯安扬文章表示“有九成把握认为獐子岛大股东涉嫌长期占用獐子岛大量资金用于房地产开发，导致獐子岛资金链紧张，不得不疯狂举债，甚至不惜举债支付红利，有息负债大幅攀升，利息支出大幅增加”；“为了掩盖资金被占用的事实，獐子岛将本来应该计入‘其他应收款’的大股东占款计入到‘存货’导致存货畸高，同时为了让巨额利息支出不影响当期利润，选择将大量利息支出资本化为存货，进一步推高‘存货’，导致财务报表勾稽关系出现严重漏洞，大额存货来源无法解释。”
2014年11月6日，证监会在例行新闻发布会上宣布开始对獐子岛扇贝绝收事件进行调查。2014年12月4日晚间，獐子岛公布了包括大连证监局行政监管决定书等在内的一系列核查文件，给此次150万亩海域扇贝颗粒无收事件定性：存在内控不规范，但投苗存货造假、大股东占用资金等被质疑问题未被认定。
2. 案例分析要求
（1）“冷水团”事件对于獐子岛公司的哪些财务活动产生了影响？獐子岛公司的会计报表中如何对“冷水团”事件所产生的影响加以反映？
A、筹资变化：员工持股，董事长吴厚刚先生拟自筹或以其持有的部分獐子岛股票向金融机构申请质押融资取得资金，向员工持股计划提供借款支持，借款部分部分为除员工自筹资金以外的购买标的的股票所需剩余资金。
投资变化：1、獐子岛渔业集团香港公司收购大连新中海产食品有限公司。2、本公
司出资成立合营企业獐子岛雅马哈玻璃钢船舶制造有限公司。3、底播虾夷扇贝存核销及计提存货跌价准备金额。
运营：1、资产类：存货资产大量减少，流动资产也相对大比例下降，企业总资产金额并没有发生明显变动。
2、负债类：企业的短期负债与长期借款都有明显的大幅度增长。
3、所有者权益：股东权益下降。
B、獐子岛近几年业务扩张和资本支出资金主要依靠银行贷款和短期融资来解决。獐子岛期末负债率一直在攀升，是8家水产养殖行业上市公司中负债最高的公司。从2011年开始，上市公司便已陷入了“借新还旧”、“借短还长”的资金窘迫状况：不但大量发行短期融资券偿还到期借款和股东分红，而且有息负债的期限不断下降，“短借长投”模式下极易造成企业经营的现金链断裂。公司面临的资金压力颇为严峻。
公司2014年三季报显示：公司短期借款从年初的15.3亿元骤增至26.8亿元；长期借款则从3.4亿元增加至7.2亿元左右。公司账上货币资金只有8.21亿元。獐子岛2014年上半年披露的存货金额达到28.30亿元，作为水产养殖公司，这个存货过高，且公司财务数据及业绩不尽理想，从业绩来看，2014年上半年獐子岛实现营业收入12.5亿元，同比增长10 .3%，实现归属上市公司股东的净利润4846万元，同比下降8.1%。扇贝、海参、鲍鱼的销售收入同比均出现下跌。公司在“负债资本化”会计处理模式下，一方面上市公司通过将已确权的海域使用权抵押获得的资金，大规模投入后续的海域使用权收购与兼并；另一方面，则将海域使用权等收购成本纳入“消耗性生物资产”分期摊销，并借此向外界展示自己日益庞大的“苗种投放”规模。
（2）在对“冷水团”事件进行分析时，应当选取何种标准信息比较恰当？
（一）獐子岛事件中的财务名词
1、生物资产。我国《企业会计准则第5号——生物资产》规定生物资产是指有生命的动物和植物。
2、消耗性生物资产。消耗性生物资产，是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括生长中的大田作物、蔬菜、用材林以及存栏待售的牲畜等。作为海产品养殖
企业，獐子岛第一大资产是存货，2012年1季报显示獐子岛存货占总资产55%。存货的主要构成是消耗性生物资产，就是播撒在海底的虾夷扇贝、海参等海珍品，生长期长达3年。
3、存货减值准备。存货减值准备是指在中期或年度终了，存货由于遭受毀损或销售价格低于成本等原因，使账面价值超过其可收回金额，应按照其差额计提存货减值准备。
（二）獐子岛事件中的存货及其减值
1、存货数字的合理性。
首先考虑：审计。公司审计最大困难在于库存盘点，獐子岛的核心资产是存货，存货金额极高，而且是在285万亩茫茫海域底部缓慢生长的虾夷扇贝和海参，审计师纵有天大的本事也没法去盘点这些存货值几个钱。其次考虑：合理性。从蓝田的经验来看，在河塘或者是海域中的资产分布是否合理、采购过程是否真实。
2、存货减值计提中时间、金额之依据。
存货的风险是可以认同的，尤其是生物资产，但是作为近八个亿的减值。需要在存货的管理、披露、减值计提依据、计提时间等方面说清晰。
3、财务重大事件如何披露。
重大事件披露的目的是让广大投资者了解事情的来龙去脉，目前广大投资人在獐子岛事件中疑点重重。毫无疑问，本次重大事件的披露是不完整的，是不能让人信服的。
1、存货数字的合理性。
首先考虑：审计。公司审计最大困难在于库存盘点，獐子岛的核心资产是存货，存货金额极高，而且是在285万亩茫茫海域底部缓慢生长的虾夷扇贝和海参，审计师纵有天大的本事也没法去盘点这些存货值几个钱。其次考虑：合理性。从蓝田的经验来看，在河塘或者是海域中的资产分布是否合理、采购过程是否真实。
2、存货减值计提中时间、金额之依据。
存货的风险是可以认同的，尤其是生物资产，但是作为近八个亿的减值。需要在存货的管理、披露、减值计提依据、计提时间等方面说清晰。
3、财务重大事件如何披露。
重大事件披露的目的是让广大投资者了解事情的来龙去脉，目前广大投资人在獐子岛事件中疑点重重。毫无疑问，本次重大事件的披露是不完整的，是不能让人信服的。
（3）对于“投苗存货造假”和“大股东占用资金”的质疑，应当收集哪些财务分析信息进行回应？
A、存货购进过程中进货费用的会计处理是否正确，可通过“银行存款日记账”、“管
理费用”明细账摘要记录、对应账户的内容进行查证，必要时调阅有关记账凭证和原始凭证。
对购货折扣的处理是否正确、合理，可以通过查阅“银行存款日记账”摘要记录及对应账户进行查证。如果企业对购货折扣采用净价法入账，银行存款的对应账户必然表现为费用账户或支出账户，必要时再查阅会计凭证或相应的购货合同，以确定问题的性质。
对增值税的处理是否正确、合理，可以通过查阅“应交税金——应交增值税”
明细账及相关的会计凭证进行查证，特别应重点审核增值税专用发票或普通发票。
对于进货退出业务中退回的增值税额是否已冲销“应交税金——应交增值税(进项税额)”，可以通过查阅“库存商品”明细账、“银行存款日记账”摘要记录及对应账户，必要时查阅有关的原始凭证。如果未进行冲销，往往会出现“库存商品”、“应付账款”(或有关收入账户)与“银行存款”对应的情况，或单独反映“应付账款”与“银行存款”对应，但一般无原始凭证。对于所购材料或商品改变用途或发生损失时，应查阅“库存商品”明细账、“材料”明细账、“待处理流动资产损溢”明细账、“应交税金——应交增值税(进项税额转出)”账户及对应账户，查证其在购进环节支付的进项税额是否已按规定转出。
B、大股东及关联方占用上市公司资金是我国证券市场存在的一个严重问题，由于股
权结构不合理、内部控制薄弱等内部原因和法制不完善、监管不利、处罚不严等外部条件，大股东利用关联交易和担保、拆借资金等无交易背景的方式占用上市公司资金，导致会计信息失真，影响上市公司的偿债能力、盈利能力和营运能力。
应当收集以下财务分析信息：股东大会、董事会、监事会的信息披露。经营性资金占用和非经营性资金占用情况。查证是否其控股子公司是持有其５０％以上的股份或者能够决定其董事会半数以上成员组成，或者通过协议或其他安排能够实际控制
的公司。公司财务部门和审计部门分别定期检查公司本部及控股子公司与控股股东及其附属子公司非经营性资金往来情况。大股东及其实际控制人，关联方与公司的资金，业务往来的报告。
（4）“冷水团”事件中都涉及了哪些财务分析信息？在分析“冷水团”事件中，这些信息发挥了哪些作用？
A、“冷水团”事件对企业的资产负债表，利润表，现金流量表等一系列财务报表产生重
要影响。獐子岛决定对105万亩海域成本为7.35亿元的底播虾夷扇贝存货放弃本轮采捕，进行核销处理，这项处理涉及了对资产负债表的中存货一栏的影响；对43.02万亩海域成本为3.01亿元的底博虾夷扇贝存货计提跌价准备2.83亿元，扣除递延所得税影响2.54亿元，合计影响净利润7.63亿元，全部计入2014年第三年度，该项动作显而易见的对公司的利润表产生了影响，另外，獐子岛将本来应该计入“其他应收款”的大股东占款计入“存货”，将大量利息支出资本化为存货等等一系列造价问题也对企业的财务分析报告造成了影响。
B、这些财务信息是进行财务分析的基础和不可分割的组成部分。它对于保证财务分析工作的顺利进行，提高财务分析的质量与效果都有着重要的作用。正因为如此，财务分析对财务信息的质量要求如下：(1)从财务会计信息质量特征本身出发界定财务信息的质量要求，这是财务分析对财务信息质量要求的基础。（2）由决策有用性引出的相关性与可靠性两者是不可缺少的。我国会计准则、美国会计准则及国际会计准则对会计信息质量要求都有不同的介绍。（3）财务分析对财务信息的质量要求与财务会计信息本身质量特征并不完全相同，相关性、完整性、系统性、准确性、及时性是财务分析对财务信息质量的具体要求。“冷水团”事件提供的虚假财务信息影响了财务分析的真实性，产生了消极影响
（5）除了上述提及的信息之外，还可以从哪些方面收集哪些相关信息对“冷水团”事件进行更加全面的分析？
A.公司的危机使得其股价下跌，影响到了股票再融资，同时股票大量外流。冷水团事件使得獐子岛股票大幅下跌，这种势头牵动了不少人的神经，除了斥资1.7亿元的融资客，背后利用獐子岛股份进行质押融资的股东们，或许也正备受煎熬。据统计，截至到目前，獐子岛前
三大股东向多间银行、信托和券商机构累计质押了39.01%的股份，市值逾40亿元，已经超出了獐子岛所有散户的股份。多位券商人士分析了大比例的股份质押隐藏的风险，有可能导致上市公司控制权转移，尤其当上市公司突然遭遇重大利空后，一方面，股价若跌破止损线，无法补足抵押物或现金的情况下，资金方可强行平仓，股权随之易主；另一方面，多家资金方都来追款，融资方不排除稀释股权、引入投资者以度过危机。
B．獐子岛借款股票质押影响严重。獐子岛第一大股东长海县獐子岛投资发展中心(以下简称“獐子岛投资”)、第二大股东长海县獐子岛褡裢经济发展中心(以下简称“褡裢发展”)和第三大股东獐子岛大耗经济发展中心(以下简称“大耗发展”)共计质押了27743万股流通股份，占总股本比例约39.01%。短时间内，三大股东便进行了7次质押，虽然具体的融资金额未被披露，但是业内人士提供了一个计算方法，即总市值乘以质押折算率，此外，质押率参考的标准是“一般主板较高，约50%，中小板40%左右，年利率在8.5%至9%”。獐子岛属于中小板，取40%的质押率，按照目前15.46元/股的停牌价格对应的42.89亿元市值粗略估计，融资金额约17亿元。虽然这是上市公司股东常用的一种融资方式，但是大比例的股份质押背后隐藏了上市公司控制权转移的风险，尤其当上市公司突然遭遇重大利空，风险系数倍增。
C.獐子岛底播虾夷扇贝存货核销损失与计提减值导致三季报业绩大幅下滑。三季报业绩低于预期，公司前三季度实现营业收入19.93亿元，同比增长6.75%，净利润-8.12亿元，同比下降1388.60%,业绩下滑幅度，大大低于市场预期，主要因为底播虾夷扇贝存货核销与计提减值准备，致资产减值损失与营业外支出大幅增长。抽检盘查发现部分养殖海域亩产大幅下降，存货核销与存货跌价准备计提导致三季报业绩大幅下降。
五、课堂提问的问题
1．财务分析信息的种类。
2．财务活动过程及其与财务目标的关系。
3．简述会计报表在财务分析中的作用。
4．财务会计报表的主要局限性有哪些？
六、本章思考题
1．财务分析对财务信息的质量要求有哪些？
2．如何认识审计报告？
3．会计报表信息的局限性。
4．预算标准在财务分析中的作用。
5．财务活动过程及其与财务目标的关系。
6．会计报表在财务分析中的作用。
7．内部控制包括哪些内容？
七、本章作业题
一、单项选择题
1.在各项财务分析标准中，可比性较高的是(B)。
A.经验标准
B.历史标准
C.行业标准
D.预算标准
2.为了评价判断企业所处的地位与水平，在分析时通常采用的标准是(C)。
A.经验标准
B.历史标准
C.行业标准
D.预算标准
3.在各项财务分析标准中，考虑因素最全面的标准是(D)。
A.经验标准
B.历史标准
C.行业标准
D.预算标准
4.固定资产收入率属于(B)。
A.盈利能力指标
B.营运能力指标
C.偿债能力指标
D.增长能力指标
二、多项选择题
1.为保证财务分析质量，财务分析信息应满足以下要求:(ABCDE)。
A.财务信息的相关性
B.财务信息的系统性
C.财务信息的准确性
D.财务信息的完整性
E.财务信息的及时性
2.(BCDE)信息属于政策信息。
A.证券市场信息
B.产业政策与技术政策
C.税费改革信息
D.人民银行再贷款利率
E.经济体制的转变
3.企业的财务活动包括(ABCD)。
A.筹资活动
B.投资活动
C.经营活动
D.分配活动
E.控制活动
4.企业在投资活动过程中，要考虑的因素有(ABDE)。
A.投资风险
B.投资收益
C.资本结构
D.投资结构
三、判断题
1.经验标准的形成依据大量实践经验的检验，因此，它是适用于一切领域或一切情况的绝对标准。(F)
2.股东价值目标与利润目标和经济效益目标并不矛盾。利润是直接目标，经济效益是核心目标。(T)
3.财务活动及其结果都可以直接或间接地通过财务报表来反映、体现。(T)
四、简答题
1.财务分析信息的种类。
A、按信息来源分：内部信息、外部信息。
所谓内部信息是指从企业内部可取得的财务信息。包括：会计信息、统计与业务信息、计划及预算信息等。
外部信息则是指从企业外部取得的信息。包括：国家经济政策与法规信息、综合部门发布的信息、政府监管部门的信息、中介机构的信息、报纸杂志的信息、企业交换的信息、国外有关信息等。
B、按取得时间的确定性程度分：定期信息、不定期信息。
定期信息是指企业经常性需要，可定期取得的信息。包括：会计信息、统计信息、综合经济部门的信息、中介机构的信息
不定期信息则是根据临时需要搜集的信息。包括：宏观经济政策信息、企业不定期交换
的信息、国外经济信息、主要报纸杂志信息。
C、按信息实际发生与否分：实际信息、标准信息。
实际信息是指反映各项经济指标实际完成情况的信息。
标准信息是指用于作为评价标准而搜集与整理的信息。
2.运用行业标准有哪些限制条件？
(1) 同行业内的两个公司并不一定是可比的。例如，同是石油行业的两个企业，一个可能从市场购买原油生产石油产品，另一个公司则从开采、生产、提炼到销售石油产品为一体，这两个公司的经营就是不可比的。
(2) 一些大的公司现在往往跨行业经营，公司的不同经营业务可能有着不同的盈利水平和风险程度，这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。
(3) 应用行业标准还受企业采用的会计政策的限制，同行业企业如果采用不同的会计政策，也会影响评价的准确性。例如，由于库存材料物资发出的计价方法不同，不仅可能影响存货的价值，而且可能影响成本的水平。
3.财务活动过程及其与财务目标的关系。
企业追求财务目标的过程正是企业进行财务活动的过程，这个过程包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动，这些活动都是围绕“为所有者创造价值”这一财务目标展开的。
(1) 企业筹资活动过程是资本的来源过程或资本取得的过程，包括自有资本(所有者权益)和借入资本(负债)。其目的在于以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资本。
(2) 企业投资活动过程是资本的使用过程或资产的取得过程，包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产等。其目的在于充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出。
(3) 企业经营活动过程是资本的耗费过程和资本的收回过程，包括发生的各种成本费用和取得的各项收入。其目的在于以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润。
(4) 企业的分配活动过程是资本退出经营的过程或利润分配的过程，包括取得资本公积和盈余公积，向股东支付股利和留用利润等。其目的在于兼顾各方利益，使企业步入良性循环。
八、本章参考书目
1.孙铮,王鸿祥.《财务报告分析》,1~9页,30~33页,38~43页,45~61页,65~77页,78~88页,北京,企业管理出版社,1997.
2.荆新,刘兴云.《财务分析学》,5~7页,15~30页,北京,经济科学出版社,2000.
3.张先治.《财务分析》,61~85页,大连,东北财经大学出版社,2001.
4.《企业会计制度》研究组:《企业会计制度及讲解》,大连,东北财经大学出版社,2001.
5.国务院发布的《企业财务报告条例》.
6.财政部发布的《具体会计准则》.
7.财政部发布的《企业内部控制基本规范》《企业内部控制配套指引》.