第一章证券投资工具概述
一、简答题
1.证券的定义：是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。
2.有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
3.证券的特征
1.产权性；
2. 收益性；
3. 风险性；
4.变现性；
5.期限性；
6.价悖性
4. 公司证券
是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。主要包括股票、债券、认股证书等。
5.政府证券
是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。
6.证券投资工具的属性比较
1.性质和功能的不同
2.发行条件和流通方式的不同
3.收益和风险水平不同
7.固定收益证券
是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。
8. 证券投资的基本要素
三要素：收益、风险和时间
9. 证券投资的含义
是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。
10.私募证券
是指向少数特定的投资者发行的证券。
二、填空题
1.按证券上市与否分类，可以分为
上市证券和非上市证券
2.按证券募集方式分类，可以分为
公募证券和私募证券
3.按证券发行主体分类，可以分为
（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券
4.按证券收益是否固定分类，可以分为（1）固定收益证券（2）变动收益证券
5.按证券适销性分类，可以分为
（1）适销证券（2）不适销证券
6.按证券上市与否分类，可以分为
（1）上市证券（2）非上市证券
7.按证券发行的地域和国家分类，可以分为
（1）国内证券（2）国际证券
8.证券持有人按照自己的需要，自由、及时地将证券转让给他人以换取本金的过程称为证券的变现性
9. 如果证券的市场价格和证券的券面金额的不一致，这种情况称为证券的价悖性
10.股票发行目的是股份公司为增加公司资本、筹集为发展生产所需要的资金。
第二章股票
一、简答题
1.股份有限公司的特征
承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限
2.股份有限公司设立程序
设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册
3.股份公司的一般性质
具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离
4.股票
是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。
5. 股票的性质
（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券
（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券
6.股票的特征
（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性
7.普通股票的功能
（1）筹资功能（2）投资功能
8.普通股票的主要权利
（1）公司重大决策的参与权
（2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；
9. 优先股票的特征
（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权
10. 优先认股权
是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。
二、填空题
1.股份有限公司的组织结构包括股东大会、董事会、监事会、经理
2.董事会是股份有限公司的常设权利机构。
3.股份有限公司的财务管理主要分为资金筹集；资金投放；收益分配
4.我国现行股票类型主要有
国家股、法人股、社会公众股、外资股
5.记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。
6.在股票票面记载一定金额的股票称为有面额股票
7. 股东大会可以分为三种，即创立大会；年度股东大会；临时股东大会
8.股东对股份公司的投资是永久性投资
9. 股份有限公司的破产标准是现金流量标准
10. 破产债权是指股份有限公司的债权人对股份有限公司享有的、能通过破产程序得到受偿的债权。
第三章债券
一、简答题
1.债券购买者与发行者之间的关系
是债权债务关系
2.债券及其基本要素
（1）债券的票面价值（2）债券的发行人（3）偿还期限（4）债券利率
3. 债券的性质
（1）债券属于有价证券（2）债券是一种虚拟资本（3）债券是债权的表现
4.债券的特征
（1）偿还性（2）流动性（3）安全性（4）收益性
5.按计息方式，债券可以分为哪几类？
（1）单利债券（2）复利债券（3）贴现债券（4）累进利率债券
6.债券与股票的比较
债券与股票的相同点：（1）两者都属于有价证券（2）两者都是筹措资金的手段
债券与股票的区别：（1）两者权利不同；（2）两者目的不同；（3）两者期限不同（4）两者收益不同（5）两者风险不同
7.公债的特点
（1）安全性高（2）流通性强（3）收益稳定（4）免税待遇
8.金融债券的特征：
1.专用性
2.集中性
3.高利性
4.流动性
9.可转换公司债
是指发行人根据法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件可以转换成为股份的公司债券。
10. 债券市场功能
1.融资功能
2.资金流动导向功能
3.宏观调控功能
二、填空题
1.按发行主体分类，可以分为政府债券、企业债券、金融债券
2.按债券形态分类，可以分为
实物债券、凭证式债券、记账式债券
3.债券的偿还方式，可以分为
（1）到期偿还、期中偿还和展期偿还（2）部分偿还和全额偿还（3）定时偿还和
随时偿还（4）抽签偿还和买入注销
4.公司债券的特征是：1.契约性2.优先性3.风险性
5. 根据债券的发行过程和市场的基本功能分类，债券市场可以分为债券发行市场和
债权流通市场
；；
6. 根据市场组织形式分类，债券市场可以分为场内部交易市场和场外交易市场
7. 债券的交易价格的影响因素主要是货币政策；和财政政策。
8.投资债券的收益率可以分为五大类，即：
1.名义收益率
2.即期收益率
3.持有期收益率
4.认购收益率
5.到期收益率
9.债券的通货膨胀风险是指债券的名义利率小于通货膨胀率
10. 一般，国际债券的种类可以分为：外国债券和欧洲债券
第四章证券投资基金
一、简答题
1. 证券投资基金与股票、债券的区别
反映的关系不同；在操作上投向不同；风险与收益状况不同
2.证券投资基金的特点
1.规模经营
2.专家理财
3.组合投资
4.专门保管
5.买卖方便
3.公司型基金
是具有共同投资目标的投资者依据公司发组成以盈利为目的、投资于特定对象的股份制投资公司。
4. 契约型基金
是基于一定的信托契约而成立的基金，一般由基金管理公司、基金保管机构和投资者三方通过信托投资契约而成立。
5. 开放式基金
基金单位不定，投资者可以自由加入或者退出；人数没有限制；按照净资产扣除手续费赎回。
6.封闭式基金
基金单位总额限制；投资者不可以赎回，只能以市场价格转让
7.证券投资基金的组织结构
1.基金持有人
2.基金管理人
3.基金托管人
4.基金销售代理人
8.评价证券投资基金主要哟哪三种方法？
1.夏普业绩指数法
2.特雷诺业绩指数法
3.詹森业绩指数法
9.证券投资基金的营销包括哪几个部分？
产品设计；基金销售；客户服务
二、填空题
1.按照基金的组织形态，可以分为公司型基金和契约型基金
2.按照交易方式，基金可以分为开放式基金和封闭式基金
3.将各个基金的回报除以价格的波动率，使不同基金的回报以单位风险为基础具有可比性，这种方法称为夏普业绩指数法
4.基金收入的表现形式有利息收入、股利收入和资本利得收入
5. 评价证券投资基金主要有1.夏普业绩指数法2.特雷诺业绩指数法3.詹森业绩指数法
6.我国开放式基金的申购赎回采用未知价法
7. 夏普业绩指数越大，基金的表现就越好
8. 特雷诺业绩指数越小，基金的表现就越差
三、论述题
1.如何选择证券投资基金？
1.至少在过去5年间基金跑赢了相应的指数
2.拥有易于理解的投资策略
3.对风险的严格管理
4.稳定的组合管理；最好能结合实际分析
第五章金融衍生工具
一、简答题
1.金融衍生工具的功能
促进金融市场的稳定和发展，有利于加速经济信息的传播，其价格的形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控能力。
2.金融衍生工具按照交易特点分类
金融期货、金融期权、金融互换、远期合约
3. 金融衍生工具总体风险特征
1.市场风险
2.信用风险
3.流动性风险
4.法律风险
5.操作风险
4. 操作风险
是指因为错误、沟通不良、缺乏了解、未经授权、监管不严格或者系统故障而给投资者造成损失的风险。
5. 金融期货经济功能
1.规避风险
2.发现价格
6. 金融期货的影响因素
经济增长；货币供应量；通货膨胀；国际收支；货币、财政政策等
7.金融期货与期权的区别
1.标的物不同
2.投资者权利与义务的对称性不同
3.买卖双方在收益上的不对称性
4.金融期货交易与金融期权交易的功能不同
8. 金融期货的特性
1.金融期货的基础产品为金融产品
2.高度标准性和持久性、易贮存性
3.杠杆性的信用交易，使风险和收益极大化
9. 可转换证券的要素
1.转换比例
2.转换价格
3.转换期限
10.认股权证的价值
1.内在价值
2.投机价值
二、填空题
1.因为市场价格变动而给投资者造成的损失称为市场风险
2.交易对手无法履行合约承诺的风险称为信用风险
3. 流动性风险指金融衍生工具和约持有者无法在市场上找到出售或者平仓机会的风险。
4. 金融期货是指以金融工具为标的物的期货合约。
5. 金融期货的品种主要有
1.利率期货
2.外汇期货
3.股票价格指数期货
6. 股票价格指数期货是指以股票价格指数为标的物的期货交易。
7. 金融期权按照预期涨跌划分为看涨期权和看跌期权
8. 可转换公司债券的特征
兼具股票、债券、期权三个方面的部分特征
9认股权证
给予持有权证的投资者在未来某个时间以事先确认的价格购买一定量该公司股票的权利。
三、论述题
1.金融衍生工具的产生与发展
1.金融衍生工具产生的最基本原因是避险
2.20世纪80年代以来的金融自由化促进了金融衍生工具的发展
3.金融机构的利润驱动使金融衍生工具产生后得以迅速发展
4.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段
第六章证券市场概述
一、简答题
1.证券市场多样化的表现
证券商品多样化、证券交易方式多样化、以及证券投资者多样化
2. 证券市场的功能
（1）筹集资本的功能（2）市场定价功能（3）资源配置功能（4）企业转制功能
3. 证券经营机构
包括三部分：1.证券承销商2.证券经纪商3.证券自营商
4.证券市场
是股票、债券证券投资基金等有价证券发行和交易的场所。
5.证券市场的特征
（1）是资本的供求中心；（2）是直接融资市场；（3）交易主体具有不固定性；（4）投资者需要承担一定的风险
6.机构投资者包括哪几类？
政府机构投资者；企业；事业单位；金融机构；
7.证券业协会
是经常有社团法人资格的证券业自律性组织。
8.行政机构管理
它是由政府附属的行政机构对证券市场进行集中统一监管。
二、填空题
1.证券市场自律性组织包括和。
证券业协会；证券交易所
2.证券监管机构包括和。
独立机构管理；行政机构管理
3. 证券定价是证券的方向和交易价格是在证券市场上通过证券的需求者和供应者的竞争而形成的。
4. 是证券发行的主体。
证券发行人
5. 是经过主管部门批准，有权包销或者代销有价证券的证券经营机构。
证券承销商
6.通过证券市场价格的影响。可以引导资金的流动，实现资源的合理配置，这种功能称为证券市场的
资源配置功能
7. 是资本市场最主要的功能之一。
筹资
三、论述题
1.论述证券市场的发展趋势
（一）证券品种不断创新和证券交易方式日新月异
（二）发展中国家和地区的证券市场国际化迅速发展
（三）多层次的证券市场体系的建立和完善
2.证券市场的历史沿革
根据以下思路写作：1.金融证券化2.证券市场多样化3.证券市场自由化4.证券市场电脑化5.证券市场国际化
第七章证券发行市场
一、简答题
1.证券发行的特征
（一）证券发行必须是符合条件的企业组织或者政府组织作为发行人依法以筹资为目的的行为（二）证券发行是发行人向社会投资者从事的筹资行为（三）证券发行本质上是指发行人发行资本证券的行为（四）证券发行行为具有较强的技术性和复杂的程序性
2.我国证券发行与承销的基本原则
（1）公开性原则（2）公平诚信原则（3）核准性原则
3.证券发行方式有哪几类？
（1）认购表方式（2）与储蓄挂钩方式（3）全额预缴模式（4）上网竞价发行方式（5）上网定价发行方式
4.股票公开发行的程序
（1）提出发行股票的申请（2）证监会受理和核准（3）委托中介机构按期完成股票发行
5. 确定发行价格的方法
1.市盈率法
2.竞价确定法
3.净资产倍率法
4.现金流量折现法
6.证券承销中的禁止行为包括哪几个方面？
1.不正当招揽承销业务
2.不公正信息披露
3.虚假承销行为
4.非法截留承销股
票5.以不正当手段诱使他人认购证券6.其他禁止行为
7. 基金的发行方式
1.公募发行与私募发行
2.自行发行与代理发行
8. 债券信用评级的根据
主要考虑三个因素：债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况、投资者承担的风险水平
9. 决定股票价格发行的制约因素
主要有：净资产、盈利水平、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状况等
10. 股票承销的风险防范
1.确定合理的股票发行价格
2.组织承销团分散承销
3.确定适当的承销方式
4.选择适当的发行时机
5.采用适当的发行方式
二、填空题
1.证券发行市场是由发行人；投资人；中介人
构成。
2.证券发行的分类可以分股票发行；债券发行；基金证券发行
3. 市盈率是指股票市场价格与盈利的比率。
4. 证券承销方式包括包销和代销；
5.国债是财政部代表国家发行的债券。
6. 由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，然后再向投资者发售的股票发行方式称为包销
7. 是证券发行人就其所发的证券的承销事宜与证券承销商签定的具
有法律效率的文件。
承销协议
8.发行人将基金单位发售给大量非特定的投资者，这种发行方式称为。
公募发行
9.如果股票的发行价格等于每股净资产值乘于溢价倍率，这种发行方式称为。
净资产值倍率法
10. 金融债券的发行包括、、、四大要素。
1.发行人
2.发行资格
3.发行审核
4.发行方式
第八章证券流通市场
一、简答题
1.证券流通市场的概念
是指对已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场。
2. 场内交易市场特征
1.公平性特征
2.公开性特征
3.组织性特征
3. 股票价格的种类
（1）股票的票面价格（2）股票的发行价格（3）股票的账面价格（4）股票的清算价格（5）股票的理论价格（6）股票的市场价格
4. 股价指数的作用
（1）反映股票价格的变动情况（2）反映股份公司的经营业绩情况（3）反映国民经济的发展情况（4）可作股价技术分析和预测分析
5. 场外交易市场
在证券交易所以外进行证券买卖所形成的市场。又称“柜台交易市场”。
6. 证券交易规则主要包括哪几个方面？
（1）公开交易；（2）规定证券交易所；（3）规定证券交易方式；（4）规定证券收费标准；（5）成交原则和成交顺序；（6）交易品种和时间；（7）涨跌幅限制
7.交易的价格优先原则
是指在相同时间内办理委托的，价格较高的买入申报优于价格较低的买入申报。
8.股票的帐面价格
每股帐面价格=（总资产-负债）/总股数
9.我国目前证券交易委托的方式
主要有柜台委托、电话委托、自助委托和网上委托
10.股票价格指数
是用百分比来表示.股票价格波动趋势的动态指标
二、填空题
1.证券流通市场可以分为场内交易市场；场外交易市场
2. 证券成交原则和成交顺序是1.价格优先2.时间优先
3. 公平性特征指的是交易所本身不持有证券，也不参与证券买卖，更不能决定证券的价格。
4.股票的理论价格是指依据股票价格理论计算出来的价格。
5. 股价指数的编制主要有平均法、综合法
加权综合法和修正法
6. 证券买卖双方交付时间成交的证券和资金的过程称为交割
7.交易双方按照契约中规定的价格在约定的时间里进行清算或交割的交易称为期货交易
8.一般而言，股票价格指数上升，表示企业目前经营业绩好
9. 一般而言，在经济萧条时，股票价格指数会逐渐下降
。
10.人们现在经常用到的道琼斯平均数，指的是道琼斯工业平均数
。
第九章证券投资分析与投资策略概述
一、简答题
1.证券投资分析的意义
（1）提高投资决策的科学性，减少盲目性（2）降低投资风险，提高投资收益
2. 证券投资分析的信息来源
（1）历史资料（2）媒体信息（3）实地访查
3.证券技术分析
目的是预测证券价格涨跌的趋势；认为价格是由供求关系决定；解决何时买证券的问题。
4.基本分析
指通过对公司的经营管理状况、行业的动态以及一般经济情况的分析来研究证券的价值，即解决应该购买何种证券的问题。
5.解套操作策略
（1）以快刀斩乱麻的方式停损了结（2）弃弱求强换股操作（3）采用拨档子的方式操作（4）向下平摊法（5）不变应不变的“不卖不赔”方法
6.平摊操作策略
（1）逐次平均购进平摊；（2）加倍购进平摊
7. 采用顺势而为策略必须满足的条件
（1）必须明确股市涨跌的主要趋势；（2）能够及时预测这种趋势
8.拔档子操作策略
即先停损了结，然后在较低的价位买进，以减轻和轧平上档解套的损失。
二、填空题
1.证券投资分析的方法可以分为基本分析法；技术分析法。
2. 顺势而为策略是指证券投资者顺着价格的趋势继续证券买卖的操作策略。
3.心理分析流派的投资分析主要有个体心理分析和群体心理分析两个方面。
；4.证券投资分析的信息来源是历史资料、媒体信息、实地查访
5. 获利卖出点和止损点的确定是采用保本投资策略的关键。
6.股票投资中在同一时期将资金投向多种股票，这种方法称为渔翁撒网策略
。
第十章证券投资基本分析
一、简答题
1. 宏观经济分析包括哪几个方面？
（一）经济周期（二）通货膨胀（三）利率水平（四）货币供应量（五）汇率与税制
2. 行业的经济类型
1.基础性产业
2.周期性产业
3.成长性产业
3. 制约行业发展的因素
1.技术进步
2.政府政策
3.社会习惯的改变
4. 公司经营状况分析包括哪几个方面？
（1）公司的历史沿革分析（2）公司的经营观念分析（3）公司的经营形态分析
（4）公司的成长性分析
5. 技术分析的理论基础
1.市场行为能反映一切信息
2.价格呈趋势形态变动
3.历史经常重演
6.货币供应量
是中央银行货币政策的中间目标。通过货币发行来调节经济运行。
7. 基础性产业
多属于国民经济的基础设施部门，包括交通、能源、电讯、原材料、公用事业等
8. 公司财务分析的目的
根据帐面的数字变动、趋势和相互关系，运用百分比和比率的方法加以分析，判断企业的财务和经营状况。
9.现金流量表
是以现金收付实现制为基础，综合反映一定时期现金流入和流出的报表。
10. 上升趋势线
当股票价格上升时，把K线图的各K线的最低价连起来，绘一条直线，称为上升趋势线
二、填空题
1.借贷资金的价格称为利率
2. 开创期的企业股票价格波动剧烈、风险较大。
3.艾略特的波浪理论认为股票价格波动如同波浪，展现出周期循环的特点，任何波动都有轨迹可循。
4. 如果收盘价格小于开盘价格，则K线为阴线
。
5.反映公司在某一特定时点的资产、负债和股东权益等情况的静态报表是资产负债表
。
6. 资产报酬率
=税后净收益/平均资产总额
7.当股票价格下降时，把K线图的各K线的最高价连起来，绘一条直线，称为下降趋势线
。
8. 流动资产与流动负债的比率称为流动比率
。
9. 长期负债率是长期负债与资产总额
的比率。
10. 技术分析的要素包括价格、成交量。时间、空间等要素。
第十一章证券投资策略
一、简答题
1.证券投资的基本原则
（1）收益与风险最佳组合的原则（2）分散投资的原则（3）理性的投资原则（4）剩余资金投资原则（5）能力充实原则（6）时间充裕原则
2.资金投资期限的三类情况
长线投资；中线投资；短线投资；
3. 确定证券投资政策主要包括哪些？
确定证券投资收益目标；投资资金的规模；投资的对象
4.建立证券投资组合
指确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例。
5.增长型投资法
强调投资资金的增长，宁肯牺牲近期的本期收入。
6.动量
指以成交量为基础的成交和价格之间的相互关系。
7.一般而言，机构操作的几个阶段
（1）准备（2）吸货（3）洗盘（4）拉升（5）出货
8.被动债券投资策略
又称为购买-持有策略。投资者以获得市场收益水平为满足。
9.利率预期法
债券投资者根据利率的预期变化而进行投资组合的一种方法。在利率下调前买入债券，在在利率上升前卖出债券。
10.投资组合的业绩评估
指定期评价投资的表现。依据不仅是投资的回报率，还有投资者所承担的风险。
二、填空题
1.证券投资的基本策略主要有收入型投资法；和增长型投资法
。
2. 分散投资的原则
是指将资金按照不同比例投资于若干不同、风险程度不同的证券，建立合理的资产组合，以将投资风险降低到最小程度。
3. 收入性投资法
强调本期收入的最大化，而不重视资本利得的增长。
4.股票跌不下去的点位称为支撑位
。
5.对于投资者来说，看盘
、选股、跟庄都很重要。
6.混合型投资法的投资对象是兼有收入和增长
潜力的证券。
7. 指的是指数或者股价能走多高或者多低。
8.在突破一些重要的阻力位时，只有量增
，这种突破才是真实可靠的。
9.在债券投资中，为了对付不稳定的经济、政治等环境的变化，可以采用主动
投资策略。
10.如果投资者将全部资金平均投放在各种期限的债券上，这种投资方法就是梯形投资法
。
三、论述题
1.论述证券投资的过程
要点：1.确定证券投资政策2.进行证券投资分析3.组建证券投资组合4.投资组合的修正
5.投资组合业绩评估
要求具体分析，最好能结合实际。
第十二章证券投资风险
一、简答题
1.投资风险的性质
不确定性；既可能带来损失，也可能带来收益；较难度量
2.按照证券投资风险的因素，可以将风险分为哪几种？
信用风险；经营风险；市场风险；利率风险、购买力风险
3.系统风险
由于某些因素的变化对整个证券市场所有证券都会带来随时的可能性。
4.系统性风险主要包括哪几个方面？
1.利率风险
2.市场风险
3.购买力风险
5.市场风险
是指由于证券市场行情变动而引起的风险。通过股票价格指数或者股价平均数来分析。
6.经营风险
指由于公司经营状况变化而引起盈利水平改变，主要来自公司内部的决策失误或者管理不善。
7.信用风险
指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失。
8.预期收益和实际收益
投资者希望得到的收益称为预期收益；投资者实际得到的收益称为实际收益。
二、填空题
1. 风险是一种损失或者获得收益的机会。
2.按照证券投资风险是否可以分散，可以划分为系统风险；非系统风险
3.市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性称为利率风险
。
4.因为物价上涨、货币购买力降低所产生的风险称为购买力风险
。
5.目前，人们常采用方差或者标准差
等指标来测度证券投资的风险。
6.表示证券收益受系统性影响的程度常用贝它系数表示。
7. 利率政策
是中央货币政策的工具。
8一般而言，投资者可以通过投资组合
来减轻经营风险的影响。
9. 系统性风险
无法通过投资组合来分散。
10．风险和收益
是证券投资的中心问题。
东财《证券投资学》在线作业三 试卷总分:100 得分:0 一、单选题 (共 15 道试题,共 60 分) 1. （）是由美国道一琼斯公司的创始人查尔斯·享利·道在19世纪末期创立的。 A. K线理论 B. 切线理论 C. 波浪理论 D. 以上都不对 满分：4 分 2. （）是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。 A. 基金管理费 B. 基金托管费 C. 基金交易费 D. 基金资产净值 满分：4 分 3. 利用移动平均线与股价的变化可以决定买卖时机，西方的证券投资专家（）曾就移动平均线所反映的证券市场变化趋势提出了八项原则。 A. 夏普 B. 格兰维尔 C. 格林特 D. 艾略特 满分：4 分 4. 开放式基金的交易价格取决于（）。 A. 每一基金份额总资产值的大小 B. 市场供求 C. 每一基金份额净资产值的大小 D. 基金面值的大小 满分：4 分 5. 记名股票的流动性要（）无记名股票。 A. 高于 B. 低于 C. 一样 D. 以上都不对 满分：4 分 1
6. 金融期货交易的主要目的是（）。 A. 筹措资金 B. 在未来交割基础工具 C. 获取稳定的收入 D. 套期保值和投机套利 满分：4 分 7. 中期趋势的证券价格波动幅度约为长期趋势的升降幅度的（）左右。 A. 1/5 B. 1/2 C. 1/4 D. 1/3 满分：4 分 8. 可转换债券在转换前后体现的分别是（）。 A. 债权债务关系，所有权关系 B. 债权债务关系，债权债务关系 C. 所有权关系，所有权关系 D. 所有权关系，债权债务关系 满分：4 分 9. 成长型基金会将基金资产主要投资于（）。 A. 蓝筹股或者是具有长期升值潜力的普通股 B. 具有高成长潜力的小公司股票或者是具备良好前景的公司股票 C. 会把一半的资金投资于债券，另一半的资金投资于股票 D. 股息和红利水平较高的绩优股、资信度高的政府公债和公司债等。 满分：4 分 10. 波浪理论考虑的因素主要有形态、比例和时间等，其中以（）最为重要。 A. 比例 B. 时间 C. 形态 D. 位置 满分：4 分 11. 下列不属于证券中介机构的有（）。 A. 证券业协会 B. 会计审计机构
《证券投资学》练习题（1—7章） 一、名词解释 1.证券投资、投资三要素、投资与投机、持有期回报 2.债券、国际债券、股票、基金：封闭式与开放式基金 3.衍生金融产品：股价指数期货、认股权证、可转换公司债券 4.普通股、优先股、成长股、蓝筹股、防守股、周期股 5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票 6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋 7、市盈率、流动比率、市净率 8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算 9、证券交易所与场外交易OTC 10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价、股价指数 11、核准制与注册制、证券发行审核、证券监管 12、债券六大属性、债券五大定理 13、证券内在价值、DDM折现模型 14、证券基本分析 二、简答题 第一章 1、投资有哪些要素？投资者的目标是什么？ 2、证券市场上的投资与投机如何区分？ 3、证券投机有何积极作用和消极作用？ 第二章 1、讨论股票、债券、基金、股票价格指数期货四种投资工具的异同。 2、普通股主要有哪几种类型？它与优先股主要有哪些不同点？ 3、普通股股东有哪些权利？讨论我国股票市场普通股股东享受权利的情况。 4、公司型基金与契约型基金、开放式基金与封闭式基金的差别有哪些？ 5、简述股票价格指数期货的概念及作用。 6、试概括股票和债券的主要区别。
7、试述股票与债券的性质。 第三章 1、证券发行市场和证券流通市场各有什么功能？它们之间的关系是什么？ 2、证券发行有哪几种方式？公募发行和私募发行之间有什么特点、区别？ 3、试述股份有限公司发行新股的目的及相应的发行类型。 4、证券流通市场由哪几部分组成？试分析证券交易所在二级市场的角色。 5、试述证券交易所的交易程序及各自的作用。 6、什么是股价指数？股价指数的作用是什么？ 8、简单算术股价平均数有何缺点？这些缺点可以用什么方法弥补？ 9、选择股价指数的成分股主要考虑哪些因素？ 第四章 1、机构投资者的重要作用体现在哪些方面？与个人投资者相比，机构投资者有那些特点？ 2、简述证券投资中介机构的分类。 3、什么是证券监管？如何理解证券监管的必要性？ 4、简述证券监管的基本原则与监管模式。证券监管的内容主要有哪些？第五章 1、试运用收入资本化法来判断债券价格高估还是低估。 2、债券的六大属性是什么？它们对债券价格的作用机制是什么？ 3、试述债券的五大定理对债券价格的影响及它们与债券属性之间的关联。 4、试讨论债券久期与凸性的关系。 第六章 1、理解账面价值、清算价值、替代成本和托宾q值的含义。 2、股票基本分析的主要内容有哪些？ 3、财政政策和货币政策分别起什么作用？在经济深陷衰退的时候，应采用 什么样的货币和财政政策？ 4、普通股基本分析的一般思路。 4、公司财务报表及其审计报告主要有哪几种？各自有何特点？ 5、试用青岛海尔股份有限公司的资产负债表、利润及利润分配表和现金流
一、简答题（每题10分，共100分） 1．证券市场和借贷市场在资金融通方面的区别有哪些？ 答:第一，资金交易方式不同。 第二，资金供给与投资风险的承担有区别。 第三，投资收益来源不同。第四，资金供求双方关系不同。 2．简述债券信用评级的目的、原则及信用级别的划分。 答:评级的目的为:进行债券信用评级最主要原因是方便投资者进行债券投资决策和是减少信誉高的发行人的筹资成本。 原则是:客观性和对事不对人,所有的评定活动都应以第一手资料为基础.运用科学的分析方法对债券信用等级进行客观评价。评估结果不应受政府的意图，发行人的表白，证券业的意见或投资者的舆论所左右。且债券信用评级的评估对象是债券而不是俊券发行者。 等级划分为：AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级C级和D 级，前四个级别债券信誉高，风险小，是“投资级债券”；第五级开始的债券信誉低，是“投机级债券”。 3．经济周期与股市周期的联系体现在哪些方面? 答：(1)经济过热,股市下跌(反向) (2)经济收缩,股市继续下跌(同向) (3)经济触底,股市上涨(反向) (4)经济回升,股市继续上涨(同向)。 4．简述期货的经济功能。 答：期货市场的两大基本经济功能 （1）回避市场风险，转移价格风险的功能 （2）发现合理价格 5．简述证券投资风险的概念、种类和防范方法。 答：证券投资风险是指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益率的可能性。 证券投资风险从定义上可分为两类，一种是投资者的收益和本金的可能性损失，另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失。从风险产生的根源上可分为企业风险、货币市场风险、市场价格风险和购买力风险。从风险与收益的关系上看可分为市场风险和非市场风险。 防范的方法主要有，分散系统风险、回避市场风险、防范经营风险、避开购买力风险、避免利率风险。 6．证券市场的主要功能有哪些? 答：1.分散风险功能：从证券发行者看，通过发行证券把企业的经营风险转移给了投资者，从投资者看，一方面通过证券的转让，可以分散风险；另一方面通过组合投资，可以分散风险。 2.资产定价功能：任何一种证券、金融资产在证券市场交易，证券市场都要给它一个合 理、公平的价格。优质优价、劣质劣价，从而为产权交易提供了定价机制。 3.资源配置功能：“用脚投票”的机制可把有限的资源用到效益好的地方。 4.筹资功能：其融资期限较长，利于企业经营决策的长期化和稳定性。 5.宏观调控功能：中央银行在证券市场上买卖政府债券，通过公开市场业务调控基础货 币，进而调节货币供给量。 7．投资基金的性质是什么? 8．答：（1）投资基金是一种集合投资制度。投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组建投资管理公司进行专业化管理和经营。在这种制度下，资金的运作受到多重监督。 （2）投资基金是一种信托投资方式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。但证券基金作为金融信托业务的一种形式，又有自己的特点。如从事有价证券投资主要当事人中还有一个不可缺少的托管机构，它不能与受托人（基金管理公司）由同一机构担任，而且基金托管人一般是法人；基金管理人并不对每个投资者的资金都分别加以运用，而是将其集合起来，形成一笔巨额资金再加以运作。 （3）证券投资基金是一种金融中介机构。它存在于投资者与投资对象之间，起着把投资者的资金转换成金融资产，通过专门机构在金融市场上再投资，从而使货币资产得到
第一章证券投资工具概述 一、简答题 1.证券的定义：是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。 2.有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 3.证券的特征 1.产权性； 2. 收益性； 3. 风险性； 4.变现性； 5.期限性； 6.价悖性 4. 公司证券 是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。主要包括股票、债券、认股证书等。 5.政府证券 是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。 6.证券投资工具的属性比较 1.性质和功能的不同 2.发行条件和流通方式的不同 3.收益和风险水平不同 7.固定收益证券 是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。 8. 证券投资的基本要素 三要素：收益、风险和时间 9. 证券投资的含义 是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。 10.私募证券 是指向少数特定的投资者发行的证券。 二、填空题 1.按证券上市与否分类，可以分为 上市证券和非上市证券 2.按证券募集方式分类，可以分为 公募证券和私募证券 3.按证券发行主体分类，可以分为 （1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券 4.按证券收益是否固定分类，可以分为（1）固定收益证券（2）变动收益证券 5.按证券适销性分类，可以分为 （1）适销证券（2）不适销证券 6.按证券上市与否分类，可以分为 （1）上市证券（2）非上市证券 7.按证券发行的地域和国家分类，可以分为 （1）国内证券（2）国际证券 8.证券持有人按照自己的需要，自由、及时地将证券转让给他人以换取本金的过程称为证券的变现性
证券投资学考试试题及 参考答案 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-
证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。 三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票 ２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率 ３．下列情况属于多头市场的是（） Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ
Ｃ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券 ５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 ６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券 ７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价 ８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约 Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有 １１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A ．资产负债表Ｂ．利润表
第一次作业 单选题： 1、证券按其性质不同，可以分为无价证券（凭证证券）·有价证券 A 凭证证券和有价证券 B 资本证券和货币证券 C 商品证券和无价证券 D 虚拟证券和资本证券 2、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券商品证券 A．商品证券B 凭证证券C 权益证券D 债务证券 3、有价证券是（）的一种形式资本证券=虚拟资本 A 商品证券 B 权益资本 C 虚拟资本 D 债务资本 4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券。金融证券 A 银行证券 B 保险公司证券 C 投资公司证券 D 金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬，此收益的最终源泉是（）、 A买卖差价B 利息或红利C 生产经营过程中的价值增值 D 虚拟资本增值 多选题 1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（） A 商业汇票 B 证据证券 C 凭证证券 D 资本证券 2、广义的有价证券包括很多种，其中有（） A 商品证券 B 凭证证券 C 货币证券 D 资本证券 3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券，属于货币证券的有：（） A 商业汇票 B 商业本票 C 银行汇票 D 银行本票 4、下列属于货币证券的有价证券是（） A 汇票 B 本票 C 股票 D 定期存折 判断题： 1、证券的最基本的特征是法律特征和书面特征（） 2、购物券是一种有价证券（）商品证券中之一 3、有价证券是无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并自由转让和买卖的所有权 证券（）一定有票面金额 4、有价证券本身没有价值，所以没有价格（）有交易的价格，即资本化了的收入 5、有价证券的价格证明了它本身是有价值的（）证券不是劳动产品，本身并不具有价 值 名词解释 1 证券各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明持有人或第三方当事人有权依据证券记载的内容取得相应权益的凭证。 2 有价证券是指标有一定票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证 3 货币证券表明证券持有人或第三者对一定货币享有索取权的凭证。 4 资本证券表明证券持有人或第三者对一定量的资本拥有所有权和收益索取权的投资凭证 5 上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机构审查批准并在证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券 简答题 1 简述有价证券按发行主体的分类P6 4.
作业一 一、单选题 (共100.00分) 1. 债券投资中的资本收益指的是_____。 A. 债券票面利率与债券本金的乘积 B. 买入价与卖出价之间的差额，且买入价大于卖出价 C. 买入价与卖出价之间的差额，且买入价小于卖出价 D. 债券持有到期获得的收益 满分：5.00 分 得分：5.00分 你的答案： C 教师评语： 暂无 2. 以下不属于股票收益来源的是_____。 A. 现金股利 B. 股票股利 C. 资本利得 D. 利息收入 满分：5.00 分 得分：5.00分 你的答案： D 教师评语： 暂无 3. 某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股利为0.5元，则该投资者的股利收益率是_____。 A. 4% B. 5% C.
6% D. 7% 满分：5.00 分 得分：5.00分 你的答案： B 教师评语： 暂无 4. 以下不属于系统风险的是_____。 A. 市场风险 B. 利率风险 C. 违约风险 D. 购买力风险 满分：5.00 分 得分：5.00分 你的答案： C 教师评语： 暂无 5. 以下各种证券中，受经营风险影响最大的是_____。 A. 普通股 B. 优先股 C. 公司长期债券 满分：5.00 分 得分：5.00分 你的答案： A 教师评语： 暂无 6. 以下关于证券的收益与风险，说法正确的是_____。 A. 投资者可以通过恰当的投资实现只有收益而不承担任何风险B.
一般说来，收益越高，风险是越小的 C. 投资者承担的风险越大，就必然能获得越高的收益 D. 组合投资可以实现在收益不变的情况下，降低风险 满分：5.00 分 得分：5.00分 你的答案： D 教师评语： 暂无 7. 投资者选择证券时，以下说法不正确是_____。 A. 所面对风险相同的情况下，投资者会选择收益较低的证券 B. 所面对风险相同的情况下，投资者会选择收益较高的证券 C. 当各证券预期收益相同时，投资者会选择风险较小的证券 D. 投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响 满分：5.00 分 得分：5.00分 你的答案： A 教师评语： 暂无 8. 以下各组相关系数中，组合后对于非系统风险分散效果最好的是_____。 A. 1 B. C. －1 D. －0.5 满分：5.00 分 得分：5.00分 你的答案： C 教师评语： 暂无 9.
东财《证券投资学》在线作业三-0023 试卷总分:100 得分:0 一、单选题(共15 道试题,共60 分) 1.投资人购买公司股票后，在出现资金紧张时，可以通过出售股票而换取现金，也可将股票作为抵押品向银行贷款。这说明股票具备（）特性。 A.不可返还性 B.决策性 C.风险性 D.流通性 正确答案:D 2.（）是指基金资金来自于国内，但投资于境外金融市场的投资基金 A.国内投资基金 B.国际投资基金 C.离岸基金 D.海外基金 正确答案:B 3.不动产抵押公司债用作抵押的财产价值（）发生的债务额。 A.必须大于 B.必须小于 C.必须等于 D.不一定等于 正确答案:D 4.贴现债券的发行属于（）。 A.平价方式 B.溢价方式 C.折价方式 D.都不是 正确答案:C 5.股价上升缓慢，并且在高价位上下徘徊时，短期线的上升会明显趋缓；随着股价下跌，短期线也开始下跌，接着对中期线、长期线产生影响，直至中期线跌至长期线之下。称其为（）。 A.绝对交叉 B.黄金交叉 C.死亡交叉 D.相对交叉 正确答案:C
6.中期趋势的证券价格波动幅度约为长期趋势的升降幅度的（）左右。 A.1/5 B.1/2 C.1/4 D.1/3 正确答案:D 7.我国沪深证券交易所目前所采用的报价方式是（）。 A.口头报价 B.书面报价 C.电脑报价 D.人工报价 正确答案:C 8.道琼斯分类法将大多数股票分为（）三类。 A.工业、农业、商业 B.工业、运输业、金融业 C.工业、运输业、公用事业 D.工业、公用事业、高科技 正确答案:C 9.收入型基金的投资目标是（） A.追求最高的资本增值 B.获取最大的当期收益为投资目标 C.追求“稳定的资产净值”、“可观的当期收益”和“适度的资本增长” D.以上都不对 正确答案:B 10.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）。 A.账面价值 B.票面价值 C.清算价值 D.内在价值 正确答案:A 11.开放式基金公布基金份额资产净值的时间是（）。 A.每个季度公布一次 B.每个月公布一次
第一学期证券投资学期末考试试题（A） 一、填空题（ 1′× 10 = 10′）′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和 。 6.按证券市场功能的不同，可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是（全称） 二、选择题（ 1′× 10 = 10′） 1. 市盈率的计算公式是（） A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是（） A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是（） A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是（） A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5．影响证券市场价格的首要因素是（） A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素
6. 下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金 7. 道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（） A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中，最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是（） A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（） A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 三、名词解释（ 4′× 5 = 20′） 1.有价证券 2.优先股 3.开放式基金 4.股价指数
一、名词解释(每题3分，共24分) 1. 投资——是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。 2. 债券——是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3. 股票——是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 4. 证券投资基金——是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 5. 股票的市场价格——股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。股票价格分为理论价格与市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格，两者甚至有相当大的差距。但是，股票的理论价格为预测股票市场价格的变动趋势提供了重要的依据，也是股票市场价格形成的一个基础性因素。 6. 股票的发行价格——股票发行价格是指股份有限公司出售新股票的价格。在确定股票发行价格时，可以按票面金额确定，也可以超过票面金额确定，但不得以低于票面金额的价格发行。 7. 股票的内在价格——内在价值又称为：非使用价值,定义为股票在其余下的寿命之中可以产生的现金的折现值 8. 证券市场——证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。 二、简答题(每题4分，共60分) 1.投资者进行投资的目的有哪些？ 答： 1、本金保障。最常见之投资目的，是要保存金钱的购买力。读者在本书开始部分，已了解通货膨胀对财富的侵蚀力。只要持有现金数量大于生活所需，在高通胀的情况下，若不通过有效益的投资，现金的购买力就会受到侵蚀。所以，没有投资需要的市民，亦很容易兴起投资的念头，以保障本金不受侵蚀。 2、资本增值。对某些投资者来说，他们要求不单是保值，更要增值。通过种种投资，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。对一些高收入但固定入息的人士，例如公务员、教师、高级行政人员等，他们如果只依赖正常薪金收入，则财富的增长始终有限，故会通过投资达到财富增长的目标。 3、经常性收益。一般已拥有若干资产及回避风险的人士，只期待本金获得保障，且能定期地获得一些经常性收益作为生活费用，例如已退休人士、没有稳定收入的寡妇等，他们不敢亦不愿意以本金从事投机性投资。他们将资金投入市场，作为较银行存款略佳的投资选择。虽然投资目的只有三种，但在实际生活上却是不胜可数的。例如一些企业将多余现金投入投资活动，以代替银行存款；一些资金受托人士，将资本进行投资，是为了完成受托人的责任。不过无论如何，投资目的基本是由上述三种原因诱发。
2017年金融学综合：证券投资学试题(5) 证券投资的收益和风险 一、判断题 1、债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益;当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。 答案：是 2、债券发行时，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。 答案：非 3、利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。 答案：是 4、贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。 答案：非 5、债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降;如果市场价格下降，则到期收益率 将上升。 答案：是 6、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。 答案：非 7、股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。 答案：非 8、对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。 答案：非 9、资产组合的栠??益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。 答案：非 10、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。 答案：是 11、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。 答案：非 12、利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的要大于对浮动利率证券的影响。 答案：是 13、购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。 答案：是 14、非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。
东财《证券投资学》在线作业一 一、单选题（共15道试题，共60分。）得分：60 1. 以下哪种风险不属于系统风险（）。 A. 政策风险 B. 周期波动风险 C. 利率风险 D. 信用风险 正确答案: D 2. 下列不属于证券中介机构的有（）。 A. 证券业协会 B. 会计审计机构 C. 律师事务所 D. 资产评估机构 正确答案: A 3. 以下不是股票基本特征的是( ) 。 A. 期限性 B. 风险性 C. 流动性 D. 永久性 正确答案: A 4. 资本金报酬率是一个时期企业的净利润与资本金总额的比率，它直接反映（）的能力。 A. 投资者投入企业资本金获利 B. 企业将存货转化为现金的快慢程度 C. 企业获利能力 D. 企业自有资本的获利能力 正确答案: A 5. 安全性最高的有价证券是（）。 A. 国债 B. 股票 C. 公司债 D. 金融债 正确答案: A 6. 当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情况叫做（）。 A. 高开 B. 跳空 C. 背驰 D. 反弹 正确答案: C 7. 基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金是（）。 A. 契约型基金 B. 公司型基金
C. 开放型基金 D. 封闭型基金 正确答案: C 8. 深圳证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本股，以指数计算日股份数为权数进行加权平均计算的股价指数是（）。 A. 上证综合指数 B. 深证综合指数 C. 上证30指数 D. 深证成分股指数 正确答案: B 9. 普通股票和优先股票是按（）分类的。 A. 股东享有的权利 B. 股票的格式 C. 股票的价值 D. 股东的风险和收益 正确答案: A 10. 可转换证券实质上是一种普通股票的（）。 A. 远期合约 B. 期货合约 C. 看跌期权 D. 看涨期权 正确答案: D 11. 一般而言，能够使过热的经济受到控制并导致证券市场走弱的货币政策是( ) 。 A. 紧缩性货币政策 B. 扩张性货币政策 C. 中性货币政策 D. 弹性货币政策 正确答案: A 12. 投资人购买公司股票后，在出现资金紧张时，可以通过出售股票而换取现金，也可将股票作为抵押品向银行贷款。这说明股票具备（）特性。 A. 不可返还性 B. 决策性 C. 风险性 D. 流通性 正确答案: D 13. 代销由（）承担发行风险。 A. 发行人 B. 中介机构 C. 投资者 D. 不一定 正确答案: A 14. 寡头垄断指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据极大市场份额的情形，
证券投资学 第一次作业 07 沈卉沁 of the Chinese stock market, we have 错误!未the cumulative rate of return of the Shanghai .................................... 错误!未定义书签。............................ 错误!未定义书签。funds in China and describe their asset
A.Since the beginning of the Chinese stock market, we have experienced difference processes of IPO. Briefly describe them. IPO泛指首次公开募股：是指一家企业或公司第一次将它的股份向社会公众发售。以1986年首次向社会公众公开发行股票为起点，截止2016年年末，我国的IPO制度可分为两个大阶段。 一、非市场化定价时期 1.起步试点阶段（1968~1993） 国内企业股份制改革发端于上世纪80年代初，1984年11月14日，上海飞乐音响股份有限公司成为改革开放后新中国发行的第一只股票。 在中国证监会于1992年成立以前，国内证券市场IPO处于较为混乱的“多头管理”状态；央行、中央及地方体制改革部门、国家计委甚至国务院证券委等部门均具有证券发行审批权。 上市的公司主要在上海和深圳，主要的发行方式为内部职工股和定向募集。发行规模极小；募资规模波动大；发行价五花八门；上市首日平均涨跌幅异常大。 表 1 1990 至 1992 年上市公司发行数据统计 2.计划审批制阶段（1993-1999） 1992年国务院发布《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》，规定了新股发行上市的程序：“新股发行审核制度采用政府相关部门审批的方式”。计划审批阶段的股票发行推荐工作仍由地方政府和中央各部委负责，证监会负责
黄色标记为不会做的题目 一、选择题 1、下列经济指标（economic indicators）属于先行经济指标的是 ABE （多选题）。 A.股票价格 B.工商业贷款量 C.工业产量 D.CPI（消费品价格指数） E.消费者预期指数 2、假设一国的主导产业是汽车业（既出口又供应本国消费），但全球消费者使用旧车的时间延长或延期购买新车，则该国可能下降的经济指标是 ADE （多选题）。 A.GDP增速 B.失业率 C.政府赤字 D.利率 E.国债价格 3、当经济处于衰退期，即通货膨胀率、利率和GDP增速都下降的情形下，你会投资下列哪些产业 BE （多选题）。 A.住宅建设 B.医疗服务 C.采掘业 D.钢铁业 E.食品业 F.金融业 4 A. B.具有更高的风险溢价 C.具有更高的夏普比率 D.具有较低的夏普比率 E.以上都不对 5 A.它的的预期回报低于无风险资产 B. C.它就是最优的风险组合 D.它一定包括所有证券 E.风险厌恶型投资者相对于风险喜好型投资者更愿意选择这种组合 二、填空题 1、系统性风险和企业特有风险的含义分别是 系统性风险是指由政治、经济、社会等宏观环境因素对证券价格所造成的不确定性，主要包括：(1)政策风险。(2)利率风险。。(3)购买力风险。(4)市场风险 企业特有风险只影响一个或少数公司，不会对整个市场产生太大的影响，这种风险可以通过多样化投资来分散 2、假定一个市场由50 3、有效市场假设分3类，分别是强有效、半强有效、弱有效。 4、通过对本书的学习，你认为一个较完备的分析师在从事股票投资时，需要掌握的5个方面的知识和技能，分别是宏观经济总体把握、微观企业财务、投资组合（股票）、套利模型、技术分析。 5、固定股息增长模型（DDM模型），一个公司内在价格的计算公式是 P=D1 /（r-g）D1为下一期的股利，R为要求的投资回报率，G为股利固定的增长速度。 6、托宾q值的含义是。 企业市值/企业重置成本，可以用来衡量一项资产的市场价值是否被高估或低估 7、在考虑通货膨胀率（i）的情况下，实际利率（r）和名义利率（R）之间的精确关系是：
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ (单选题) 1: （）债券可以根据实际债券持有期限的长短执行不同利率等级。 A: 累进利率债券 B: 参加债券 C: 收益债券 D: 企业债 正确答案: (单选题) 2: 不受经济周期影响比较明显的行业为（）。 A: 钢铁 B: 能源 C: 公用事业 D: 汽车 正确答案: (单选题) 3: 与优先股相比，普通股票的风险( )。 A: 较小 B: 相同 C: 较大 D: 不能确定 正确答案: (单选题) 4: 以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为（）市场 A: 直接融资 B: 间接融资 C: 资本 D: 货币 正确答案: (单选题) 5: 金融衍生工具产生的最基本原因是（）。 A: 投机套利 B: 规避风险 C: 赚取买卖价差收入 D: 以上都不对 正确答案: (单选题) 6: 金融期货交易的主要目的是（）。 A: 筹措资金 B: 在未来交割基础工具 C: 获取稳定的收入 D: 套期保值和投机套利 正确答案: (单选题) 7: （）是由美国道一琼斯公司的创始人查尔斯·享利·道在19世纪末期创立的。A: K线理论 B: 切线理论 C: 波浪理论 D: 以上都不对 正确答案: (单选题) 8: 我国沪深证券交易所目前所采用的报价方式是（）。
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ A: 口头报价 B: 书面报价 C: 电脑报价 D: 人工报价 正确答案: (单选题) 9: 证券公司办理经纪业务时是作为（）。 A: 委托人 B: 信托人 C: 中介人 D: 投资人 正确答案: (单选题) 10: 某种票面金额为100元的债券，现假定发行价格为104元，年利息率为8％，偿还期限为5年，则该种债券的认购收益率为（）。 A: 7.14％ B: 6.92％ C: 8.5％ D: 5.34％ 正确答案: (单选题) 11: 道氏理论认为，当中期趋势（）时，若其谷底较上期谷底为高，就表明长期趋势上升。 A: 上升 B: 下跌 C: 不变 D: 以上都对 正确答案: (单选题) 12: 当日开盘价正好与当日最低价相等的K线名称是( )。 A: 光头阳线 B: 光头阴线 C: 光脚阳线 D: 光脚阴线 正确答案: (单选题) 13: 中央政府发行的债券叫（）。 A: 政府债券 B: 政府保证债券 C: 金融债券 D: 国债 正确答案: (单选题) 14: 道琼斯分类法将大多数股票分为（）三类。 A: 工业、农业、商业 B: 工业、运输业、金融业 C: 工业、运输业、公用事业 D: 工业、公用事业、高科技 正确答案:
您的本次作业分数为：100分 1.在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票，称为： A 债券 B 优先股 C 记名股票 D 无记名股票 正确答案:C 2.发行人进行证券募集以筹集资金的市场称为： A 股票市场 B 黄金市场 C 债券市场 D 证券发行市场 正确答案:D 3.私人理财是指个人通过一系列有目的、有意识的财务规划获得： A 价值 B 资金最大 C 满意最大 D 自身资产的最大化 正确答案:D 4.面向少数特定的投资者发行债券，一般以少数关系密切的单位和个人为发行对象，称为： A 公开发行
B 半公开 C 私募发行 D 公募发行 正确答案:C 5.在某一时点上某一投资基金每一单位实际代表的资产价值就是： A 基金单位净资产价值 B 基金净资产 C 权益资产 D 基金债权 正确答案:A 6.零增长模型是股息贴现模型的一种特殊形式，它假定股息是： A 零 B 负数 C 没有 D 固定不变 正确答案:D 7.（）是指股价走势所形成的波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。 A 波动 B 成交量 C 成交价 D 形态 正确答案:D
8.如果证券的管理完全交由证券交易所协会及证券交易商会等民间组织自行管理,称为 A 自由监管 B 统一监管 C 自律型监管 D 集中型监管 正确答案:C 9.证券是指各类记载并代表了一定权力的： A 票据 B 权益 C 法律凭证 D 证明 正确答案:C 10.证券公司代理证券发行人发行证券的行为是： A 发行 B 承销 C 交易 D 买卖 正确答案:B 11.经纪业务的证券经营机构又被称为： A 证券经纪商 B 上市公司 C 交易所 D 基金公司
证券概述 1、证券按其性质不同，可以分为（A）。 A .凭证证券和有价证券 B .资本证券和货券C.商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有券 2、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。 A.商品证券 B .凭证证券 C .权益证券D.债务证券 3、有价证券是（C）的一种形式。 A.商品证券 B .权益资本 C .虚拟资本D.债务资本 4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。 A .银行证券 B . 保险公司证券 C .投资公司证券 D .金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（C）。 A.买卖差价 B.利息或红利 C .生产经营过程中的价值增值 D .虚拟资本价值 6、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。 A .正比 B .反比 C .不相关 D .线性 1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对） 2、购物券是一种有价证券。（错） 3、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（错） 4、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（错） 5、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（错） 6、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（对） 7、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（错） 8、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。（对） 9、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。（对） 10、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。（错） 债券 1、债券是由（C）出具的。 A .投资者 B .债权人 C .债务人 D .代理发行者 2、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（A）。 A .债权 B .资产所有权 C .财产支配权 D .资金使用权 3、债券根据（D）分为政府债券、金融债券和公司债券。 A. 性质 B .对象 C .目的 D .主体 4、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（B）。 A .贴现债券 B .复利债券 C .单利债券 D .累进利率债券 5、贴现债券的发行属于（C）。 A.平价方式 B .溢价方式C.折价方式 D .都不是 6、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ A ）。 A . 券面形态 B .发行方式 C .流通方式 D . 偿还方式 7、公债不是（D）。 A .有价证券 B .虚拟资本 C .筹资手段 D . 所有权凭证 8、安全性最高的有价证券是（ B ）。 A . 股票 B .国债 C .公司债券 D .金融债 券 9、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（A）。 A .信用公司债 B .承保公司债 C .参与公司债 D .收益公司债 10、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（C ）。 A .承保公司债 B .不动产抵押公司债 C .证券抵押信托公司债 D .设备信托公司债
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一、单选题 1、我国股票交易中涨跌停板制度通常规定（）为当日行情波动的中点。 A.前一交易日的收盘价 B.前一交易日的最低价 C.前一交易日的结算价 D.前一交易日的开盘价 2、相关系数等于-1意味着 A.两种证券之间具有完全正相关性 B.两种证券之间相关性稍差 C.两种证券之间风险可以完全抵消 D.两种证券组合的风险很大 3、某公司发行一债券，面值1000元，票面利率4%，期限5年，在即将发行时，同期市场利率上升到5%，在此情况下此债券的发行价应为（）元。 4、下列（）不是指数基金的优点 A.收益较高 B.风险较小 C.监控管理工作简单 D.延迟纳税 5、一般性，上市公司二级市场上流通的股票价格通常要（）其公司每股净资产。 A、B、C、D、 A.低于 B.等于
C.高于 D.无固定关系 6、系统性风险也称（）风险。 A.分散风险 B.偶然性风险 C.残余风险 D.固定风险 7、自律性管理监督主要由证券市场内的机构自行制定一套规章制度，这些机构不包括 A.证券监督管理委员会 B.证券交易所 C.证券登记结算公司 D.证券业协会 8、上市公司在下列哪种情形下，不需要公布临时性公告 A.公司涉及重大诉讼 B.公司的股份发生5％及以上份额的增加或减少 C.在正常营业外公司或控股公司重要资产发生得失 D.公司从海外引入一名新的部门经理 9、下列（）不是期货合约中应该包括的内容？ A.交易规格 B.交易价格 C.交易数量 D.交易品种 10、在预计市场利率将要走高时，人们应该持有（） A.长期债券 B.短期债券