委托代理理论及应用研究综述
【摘要】委托代理理论的核心是解决在利益相冲突和信息不对称情况下，委托人应
该采取什么样的方式在代理人实现自己的效用最大化的同时也能实现委托人的效用最大化，即所谓激励相容的问题。本文通过对委托代理理论的基本概述，梳理了国内外主要代表人
物的研究综述，对委托代理理论的模型做了重点介绍，在此基础上探讨了委托代理理论在
现实中的应用。
【关键词】委托代理关系委托人——代理人理论多次性的动态模型现实应用
1委托代理理论概述
1.1委托代理关系的产生
1933年，美国学者伯利（Berle）和米恩斯（Means）在《现代公司与私有财产》一书中，对美国200家大公司进行了分析，发现其中占公司总数量44%、财产的58%的企业是由并未握有公司股权的经理人员控制的，由此他们得出，现代公司的发展，已经发生了“所
有与控制”的分离，公司实际上已经为由职业经理组成的“控制者集团”所控制。后来人
们把这种现象称为“经理革命”。委托代理关系是随着企业所有权和控制权(经营权)的逐步分离而产生的。所谓委托代理关系，就是指委托人把自己的事务交给其代理人代为处理而
形成的委托人与代理人之间的责、权、利关系。
1.2委托代理理论产生的历史背景
关于资本所有者与企业经营者之间的代理关系，亚当斯密早就有对这一问题的论述，
他说：“在钱财的处理上，股份公司的董事为他人尽力，而私人合伙公司的伙员，则纯为
自己打算。所以，要想股份公司的董事们监视钱财用途，像私人合伙公司伙员那样用意周到，那是很难做到的。疏忽和浪费，常为股份公司业务经营上多少难免的弊窦。”
委托代理理论是过去30多年里契约理论最重要的发展之一。19世纪60年代末70年
代初一些经济学家不满阿罗—德布鲁体系中的企业“黑箱理论”而深入研究企业内部信息
不对称和激励问题发展起来的。目前，被大家所公认的委托代理理论的主要创始人包括: 1996年的诺贝尔经济学奖得主英国经济学家莫里斯(Mirrless)和2001年的诺贝尔经济学
奖三个得主美国经济学家阿克尔洛夫(Akerlof)、史宾斯(Spence)、斯蒂格利茨(Stiglitz)。他们的研究使经济学家们对实际市场经济运行机制的理解有了根本的改进。委托代理理论
的中心任务是研究在利益相冲突和信息不对称的环境下，委托人如何设计最优契约激励代
理人。
1.3委托代理理论的假设前提
委托代理理论遵循的是以“经济人”假设为核心的新古典经济学研究范式，并以下面
两个基本假设为前提。
（1）委托人和代理人之间利益相互冲突。
（2）委托人和代理人之间信息不对称。
张维迎（1994）认为委托代理理论两个假设是：（1）委托人对有随机的产出没有直接
的贡献（2）代理人的行为不易直接地被委托人观察到。
1.4委托代理理论的两个分支——实证代理理论和委托人代理人理论
在20 世纪70年代以后, 经济学家们提出和发展了解决委托代理关系中出现的诸多问题的委托代理理论。但是, 该理论有着两种明显不同的研究方法: 一种是被称为实证手法的研究, 又称为“实证代理理论”, 其特点是凭借直觉, 侧重于分析签订契约和控制社会因素, 其开创者为Alchian、Demsetz、Jensen 和Mecking 等; 另一种是规范手法的研究, 又叫“委托人—代理人理论”。其特点是使用正式的数学模型, 通过阐明各种模型所需的准确的信息假定, 来探讨委托人和代理人之间的激励机制和风险分配机制, 其开创者是Wilson、Spence 、Ross 和Hart 等。这两种方法相互补充促进, 本质上都致力于发展一种合约理论, 旨在使受自我利益驱动的代理人能以委托人的效用目标为准则, 使代理人成本最小化。
2委托代理国内外主要代表人物研究综述
2.1国外
（1）莫里斯Mirrless，一是开创性地建立了委托代理关系的基本模型，奠定了委托
代理关系的基本分析框架;二是在维克瑞(Vickery)的研究基础上更加完整地解决了最优所得税等经济激励机制问题。Mirrless建立的委托代理基本模型分析框架以及他和霍姆斯特姆(Holmstrom)共同提出的“一阶条件法”为以后的委托代理理论的发展了奠基性的贡献。
（2）阿克尔洛夫(Akerlof)在他的旧车市场模型开创了逆向选择理论的先河。简单地表述为:在旧车市场上，卖者知道车的真实质量，买者不知道，只知道市场上供出售的车的平均质量，因而只愿意根据平均质量支付价格，但这样一来，质量高于平均水平的卖者就会退出交易，只有质量低的卖者进入市场。结果，市场上出售的旧车的质量逐渐下降，买者愿意支付的价格也进一步下滑，更多的较高质量的车退出市场。长此以往，最后均衡结果是旧车市场上只有低质量的车存在。他的这一模型揭示了“劣币驱良币”原理和信息不对称原理。虽然他的模型是针对旧车市场研究的，但可以换成烟、酒市场、信贷市场等其他领域。用他的这一模型可以解释为什么假冒伪劣产品充斥市场总是屡禁不止:还可以解释为什么发展中国家的一些民间信贷市场上利率奇高无比等。
（3）史宾斯(Spence)在他的劳动力市场模型开创了信号传递理论的先河。Spence对
委托代理理论的主要贡献是基于他1972年在哈佛大学完成的博士论文。他的这篇博士论文是关于劳动力市场中的信息问题，他的创新之处是研究了在信息不对称的情况下，具备信息的一方会采取某种行动以克服信息不对称带来的困惑。Spence的模型还研究了用教育投资的程度作为一种可信的传递信息的工具。在该模型中，他认为:教育本身并不提高一个人的能力，它纯粹是为了向雇主“示意”或“发出信号”表明自己是能力高的人。同时，他还证明了:虽然雇主和应聘者存在信息不对称，但市场交易中具备信息的应聘者可通过教育投资程度来示意自己的能力，雇主根据这一示意信号便可区别开不同能力的人。后来，Spence的这一分析框架被应用到像产业组织理论、教育市场等领域的研究。
（4）斯蒂格利茨(stiglitz)对不完全信息条件下产品市场、资本市场和保险市场中经济行为的研究;对信息在社会资源配置中的作用(尤其是逆向选择和道德风险导致的市场失效问题)的研究。stiglitz在他的保险市场模型中指出:提高保费不能使保险市场的逆向选择现象消失。同时，他还证明了在竞争市场上，不存在混同均衡，只存在分离均衡。
Stiglitz的分离均衡思想已经被应用到组织制度设计和法律设计等领域。
2.2国内委托代理理论研究进展
上世纪八十年代末、九十年代初，委托代理理论才进入中国经济管理学界。由于时逢国有企业改革，国内学者刚开始仅仅是用实证学派的观点定性地阐述对国有企业改革的观点和建议。在近几年来，国内大多数学者也喜欢利用定量的方法去阐述自己的观点和建议。
段文斌（2000）将风险分担作为独立的因素加入到委托代理基础模型中，得出如下两条结论:（1）最优激励机制不仅是剩余索取权和剩余控制权在委托人和代理人之间进行适当匹配的机制，更应该是风险在委托人和代理人之间有效、合理分担的机制，是企业产权得到最优配置的机制。（2）风险分担作为独立的变量加入到激励合同中不仅是合理的，而且可以降低代理成本。
洪剑峭(2000)从现存的不同形式的合同本身出发，比较了企业实务中最常见的两种报酬方案——预算报酬方案和线性报酬方案，并用数值模拟的方法具体描述了企业应该如何根据其业绩评价信息系统的质量来选择和设计报酬激励方案，以较低的成本达到预定的控制和激励目标。
张宛平（2000）将代理人的努力变量分解成生产性努力和非生产性努力，建立了相应的数学模型，分析了委托人的价值取向对评价和选择代理人的影响以及由此产生的委托代理效应，解释了当委托人不是产权所有人时出现的一些现象，为我国国有企业改革中出现的一些普遍问题给出了定量的分析和解决建议。
刘兵等（2001）在分析了声誉效应和棘轮效应一般框架的基础上，探讨了基于相对业绩比较的两阶段动态激励契约设计的问题，提出企业的产出主要取决于经营者的努力水平，经营能力，企业的内在生产能力及外生的随机变量，并建立了短期利益与长期利益相结合，声誉激励与物质激励相结合的动态模型，讨论了隐性激励与显性激励系数。另外，他们还研究了企业经营者的多任务动态激励问题，将经营者的任务简化为两种任务，即努力进行生产经营活动及努力进行自身人力资本投资。引入相对业绩比较信息和相对经营者人力资本价值信息，从而建立起一个多(两)任务两阶段的委托代理模型。
唐绍祥（2002）通过比较委托代理理论中确定委托代理基数的两种比较著名的模型——Weitzman模型和胡祖光教授领导的课题组提出的“联合基数确定法”模型，阐明了:
“联合基数确定法”更符合市场经济管理理念，更容易被企业经营者所接受。
戴中亮（2004）认为委托代理理论创造性地提出了信息和风险的观点，从委托代理理论中我们可以总结：完善的信息可以减少决策的盲目性，促进经济效益；组织的未来命运不仅和组织成员的自身行为有关，而且在很大程度上取决于外部环境，从而代理难以预计的风险。
冯根福（2004）指出，委托代理理论是一种单委托代理理论，主要针对以股权分散为主要特征的上市公司而构建的公司治理理论，不适合以股权相对集中或高度集中为主要特征的公司治理问题的分析框架。在此基础上他重新提出和构建了一种大股东与代理人、小股东与代理人的双重代理理论。
刘华、孙阿妞（2006）认为企业代理理论开创对企业内权力结构的标准化分析，弥补了两权分离理论的不足；建立了标准化模型，为新制度经济学发展提供了重要的工具；它不仅区分了企业内的“委托人”和“代理人”，而且还说明了他们之间的权力和激励关系，
使得许多现实问题都可以纳入到委托代理分析框架中。但是很多学者越来越发现在实践中该理论存在一些缺陷。
王慧红、李伟红、杨淑君（2010）提出按照委托代理理论的观点，由于委托人和代理人的风险责任不对等，经济学家总是站在所有者的立场考虑如何设计运用于代理人的激励约束机制，但是当人力资本被提出后，经理人出让了自己的智力使用权，同时获得了所有者资产使用权。所有者和经理人的委托代理关系是双向的，双方既可互为委托人，又可互为代理人。他们在双向委托代理关系的基础上建立起了所有者与经理人的合作决策模型。
3委托代理理论的模型
3.1基本模型——标准的委托人代理人模型
委托人—代理人理论有一个较为严格的数学模型, 以此来研究非对称信息下的激励模型和监督约束机制。Mirrless (1974、1975、1976) 用“分布函数的参数化法”, 和著名的“一阶化”方法建立了标准的委托人—代理人模型。
标准的委托人—代理人模型抓住委托人与代理人之间的信息不对称这一基本前提。即委托人不能直接观测到代理人的行动, 而只能观测到其行动的结果,但结果受到行动和其他因素的共同影响。e 表示代理人的某一特定的努力程度。θ表示不受代理人控制的外生变量(自然状态) , e 和θ共同决定一个成果π(如利润) , 即π=π (e , θ)。e 、θ和π中, 只有π可以准确观察到。S 是委托人付给代理人的报酬, 其大小同利润的多少有关, 即其为π的函数S = S (π)。C是代理人努力程度带来的负效用, 为e 的函数, C = C(e) 。则委托人和代理人的效用函数分别是V = V (π- S (π) ) 和U = U (S (π) - C (e) ) 。
委托人在最优化其期望效用函数时, 必须面对来自代理人的两个约束：
（1）参与约束（2）激励相容约束。
这一模型有两个基本的结论: (1) 在任何满足代理人参与约束及激励相容条件下而使委托人的预期效用最大化的激励机制或契约中, 代理人必须承担部分风险; (2) 如果代理人是一个风险中立性者, 可通过使代理人承受完全风险的方法达到最优激励的结果。
3.2标准模型的修正——成本收益法
在标准模型的技术处理上, 也存在问题。由于模型采用了一阶化方法, 无法保证在局部极值时得出整体极值。Grossman 和Hart (1983) 提出了“成本——收益法”,它把委托人问题分解成代理人采取不同行为时的成本和利益两部分, 对于代理人的任何行为, 委托人相应可以制定一个最优报酬机制。他们导出了保证一阶条件有效的条件：分布函数必须满足单调似然率特征（MLRP）和凸性条件（CDFC）。虽然这两个条件并不是现实经济中所有分布函数都能满足的，但是他们对一阶条件的进一步完善，使得该方法继续被后来的文献所采用。
3.3委托代理关系是多次性的动态模型
由于委托代理基础模型是静态地分析现实经济生活中的动态问题，而且还将现实的多层次委托代理关系简化成一个委托人和一个代理人的单层次委托代理关系，所以，国外学者便转向扩展的、动态的委托代理模型的研究，而对基础模型的进一步修正和完善的研究
较少。
（1）重复博弈的委托代理模型
最早研究委托代理动态模型的是伦德纳（Radner，1981）和罗宾斯泰英（Rubbinstein，1979）。他们使用重复博弈模型证明，如果委托人和代理人保持长期的关系，贴现因子足够大（双方有足够的信心），那么，帕累托一阶最优风险分担和激励是可以实现的。也就是说，在长期的关系中，其一，由于大数定理，外生不确定可以剔除，委托
人可以相对准确地从观测到的变量中推断代理人的努力水平，代理人不可能用偷懒的办法
提高自己的福利。其二，长期合同部分上向代理人提供了“个人保险” ，委托人可以免除代理人的风险。但是，弗得伯格（Fudenberg，1990）年证明，如果代理人可以在与委托人同样的利率条件下进入资本市场，长期合同可以被一系列的短期合同所取代。然而，对委
托代理人长期的关系的关注和研究，启发人们从其它的角度来分析长期委托代理关系的优势。
（2）代理人市场声誉模型
明确提出声誉问题的是法玛（Fama,1980）。法玛认为，由于代理人市场对代理人的约
束作用，“时间”可以解决问题，他强调代理人市场对代理人行为的约束作用，为经理人市场价值的自动机制创造了“事后清付”这一概念。他认为，在竞争的市场上，经理的市场
价值取决于其过去的经营业绩，从长期来看，经理必须对自己的行为负责。因此，即使没
有显性的激励合同，经理也有积极性努力工作，因为这样做可以改进自己在经理市场上的
声誉，从而提高未来的收入。霍姆斯特姆(Holmstrom,1982)模型化了法玛的思想，并且，
它还说明努力随年龄的增长而递减，因为随年龄的增长努力的声誉效应越小。这就解释了
为什么越是年轻的经理越是努力。声誉模型告诉我们，隐性激励机制可以达到显性激励机
制同样的效果。
（3）棘轮效应模型
“棘轮效应”一词最初来源于对苏联式计划经济制度的研究（魏茨曼，1980）。在中国，类似的现象被成为“鞭打快牛”。委托人将同一代理人过去的业绩作为标准。问题是，过去的业绩与经理人的主观努力相关。代理人越是努力，好的业绩可能性越大，自己给自己的“标准”也越高。当他意识到努力带来的结果是“标准”的提高，代理人努力的积极性就
会降低。这种标准业绩上升的倾向被称为“棘轮效应”。霍姆斯特姆(Holmstrom)和
Ricart-Costa（1986）研究了相关的问题。在他们的模型里，经理和股东之间风险分担存
在着不一致性。原因是经理把投资结果看成是其能力的反映，而股东把投资结果看成是其
金融资产的回报。人力资本回报和资本回报的不完全一致性，是股东在高收益时，认为是
资本的生产率高，从而在下期提高对经理的要求。当经理认识到自己努力带来的高收益的
结果是提高自己的标准是，其努力的积极性就会降低。因此，同样是在长期的过程中，棘
轮效应会弱化激励机制。
（4）强制退休的模型
关于“强制退休”（mandatory retirement）的模型。莱瑟尔（Lazear,1979）证明在长期的雇佣关系中，“工龄工资”可以遏制偷懒的行为。雇员在早期阶段的工资低于其边际生产率，二者的差距等于一种“保证金”。当偷懒被发现时，雇员被开除，损失了保证金。因此，偷懒的成本提高，努力的积极性提高。该模型解释了强制退休：到了一定的年龄，
雇员的工资将大于其边际生产率，当然不会有人愿意退休，因此，必须强制退休。虽然莱
瑟尔的模型需要一些改进，但他启发了人们如何在基本的委托——代理模型中引入动态分析，并得出更多的结论。
（5）“相对业绩评估”模型
利用众多代理人的相对绩效来奖罚代理人。当委托人面对着众多代理人而代理人之间的工作又具有很多联系性时,代理人的绩效就有了可比性。这种绩效评估方法在无形中促进了代理人之间的竞争。莱瑟尔和Rosen (1981) 根据相对绩效评估模型提出了锦标制度。他们认为代理人的报酬取决于他在所有代理人中间的排名。这种制度可以祛除许多不可控的因素,并且操作简单。但是,有一个问题是值得注意的,就是代理人之间有可能形成某种程度的合谋,他们可能为自身的利益,相互串通达成共识,使得委托人无法根据相对绩效做出评估。
（6）打破预算平衡模型
委托人面对多个代理人时要打破平衡机制。“搭便车”行为既损害了团队中那些努力工作人的收益,同时也使得整体的利益得到损害。基于此, 霍姆斯特姆(1982) 提出了“打破预算平衡”模型。他认为委托人的作用并不是监督团队成员,而是打破预算平衡使得激励机制得以发挥作用。以前那种平衡的预算约束,促使代理人付出的努力水平是小于帕累托最优的努力水平的,也就是说无法达到最优。要打破预算平衡机制,先要引入索取剩余的委托人,因为只有引入这一角色,才能使委托人有动力在代理人中间实行差额预算。张维迎（1995）指出，将企业的剩余索取权授予负责经营决策的成员是最优的。
（7）多任务模型
当代理人从事的工作不只是一项，而是多任务时，或者即使是一项工作也涉及多个评价维度的时候，对任何给定工作的激励不仅取决于该项工作本身的可观测性，而且取决于其它工作的可观测性。霍姆斯特姆（1991）通过模型求解，得出的基本结论是：（1）在存在道德风险的情况下当任务之间是强替代性时，委托人要激励代理人完成某项任务，可以通过减少对其替代性任务的激励或者通过与特定任务结果相关的支付来实现；而如果是互补性的，委托人只需激励其中一项任务的努力水平就可带动其互补性任务的努力完成。（2）激励契约可以激励代理人努力工作，并引导代理人将努力在各任务间进行分配。（3）对任一任务的激励强度应随着其他任务度量的难度的增加而降低#如果某项任务无法度量则对所有的任务都提供固定工资的合约是最优的。
4.委托代理理论的现实运用
委托代理理论认为委托代理关系在社会中普遍存在，因此委托代理理论常常被用于解决人们日常遇到的各种问题。例如国有企业中，国家与国企经理、国企经理与雇员、国企所有者与注册会计师，公司股东与经理，选民与官员，医生与病人，债权人与债务人都是委托代理关系。因此，寻求激励的影响因素，设计最优的激励机制，已经越来越广泛的被应用于社会生活的方方面面，我们必须重视组织中的激励问题, 重视组织内部激励约束机制的建立和完善。
4.1委托代理理论的定性运用
我国国有企业高管薪酬激励问题
一直以来，企业高管薪酬激励问题都是一个热门话题，尤其是国有企业高管薪酬
体系，反映了企业的整体治理水平，高管薪酬是否能够产生有效激励，对企业乃至整体经济的运行产生了重大影响。
一、国有企业高管的特殊性
从企业所有制结构来说，国有企业所有权归全体人民所有，全体公民让渡自己对社会财产的所有权，给予政府，使得政府代表全体人民行使财产的控制权和使用权，全体公民和政府之间存在着委托代理关系。另一方面，政府选派合适、优秀的人员进入国有企业进行生产经营，行使社会财产的使用权，实现所有权与经营权的再次分离。政府与高层管理人员之间又存在一层委托代理关系。但是国有产权的终极所有权天然缺乏人格化主体，加之产权主体的多元性，使得高管薪酬的决定程序和激励动机存在特殊性。
二、国有企业高管薪酬的激励动机分析
（1）经营商与企业所有者的目标不一致。对于企业的所有者和企业的投资人来说其追求的目标是企业利润最大化。然而业内的高管人员不一定是企业的所有者，所以这些人所选择的目标通常是能使个人效用达到最大化。
（2）国有企业的高级管理人员对于企业的业绩并不承担完全风险，这就可能存在着道德风险问题。这一现象使得国有资产容易被国企高管侵吞或滥用。
三、应该采取积极措施解决国有企业高管薪酬存在的各种问题
（1）建立完善职业经理人市场。通过制定宏观政策和指导相关法规建设来促进职业高管市场的形成，规范选拔行为，并运用经济、法律和行政等组织手段来加强对选任主体的监督和约束，通过法定程序向国有资产占主导地位的大型骨干企业推荐高管人员，并逐步在选任机制上积极改革，明确由市场选择企业高管的改革方向。
（2）解决国有企业高管人员双重身份现象。国有企业的高管一般是由国资委委派的，其在上任之初就有了一定的行政地位，属于政府人员，但是其所在职位的特殊性，使得其不仅具有政治身份，还既有一定的职业经理人的身份。国资委委派高管的方式存在诸多弊端，由于选拔过程的不透明，选拔结果缺乏公正性，造成了国资委与国企高管之间容易形成利益共同体，造成了国企高管薪酬出现了大量的问题。我们应该解决国有企业高管人员的双重身份这一现象，使其完全接受市场选择，其薪酬标准、薪酬高低与其所处行业和环境所决定。
4.2委托代理理论的定量运用
成本控制
一、成本控制中的委托代理关系
按照委托代理理论, 生产管理者和生产者之间的关系同样也构成了一种委托代理关系。管理者希望生产者尽最大努力去采取降低产品单位生产成本的措施, 如单位时间内生产出更多的产品、减少原料的浪费、减少次品数量等, 但哪些方面存在降低成本的潜力只有生产者最清楚, 这一信息就成为了生产者的私有信息, 因此在如何降低成本及成本降低额大小方面, 生产者拥有的信息多于管理者, 这时我们可以称管理者为委托人, 称生产者为代理人。
二、在信息不对称情况下成本控制的策略
为了激励生产者主动地降低成本, 生产管理者可以将成本降低额与生产者的个人效用结合起来以达到激励目的, 即可以将一部分的成本降低额以工资或奖金的形式分给生产者, 让其分享成本降低的好处, 这样理性的生产者就会努力降低成本来达到提高自身利益的目的。
在信息不对称的情况下, 管理者不能观察到生产者在降低成本方面付出的努力成本, 只能通过生产成本的降低结果来推测生产者是否尽最大努力来降低成本, 但成本的降低同时也会受外界其他因素的影响, 因此管理者面临的问题是如何根据观察到的成本降低结果来奖惩生产者, 以激励生产者在降低成本方面付出最大的努力，这时就需要委托代理框架中的激励相容约束。
激励相容约束是指由于代理人和委托人的目标函数不一致，加上存在不确定性和信息不对称，代理人的行为有可能偏离委托人的目标函数，而委托人又难以观察到这种偏离，无法进行有效监管和约束，从而会出现代理人损害委托人利益的现象，造成两种后果，即逆向选择和道德风险，这就是著名的“代理人问题”。为解决此问题，委托人需要做的是如何设计一种体制，使委托人与代理人的利益进行有效“捆绑”， 以激励代理人采取最有利于委托人的行为，从而委托人利益最大化的实现能够通过代理人的效用最大化行为来实现，即实现激励相容。
不论管理者如何奖惩生产者, 生产者总会付出使自己期望收益最大的努力成本。管理者不可能用“强制合约 ”来迫使生产者付出努力, 只能通过激励合同诱使生产者选择管理者希望的行动。
设管理者的单位产品利润U1= P - C + Z – bZ, 生产者的单位产品收益U2= W+ bZ - V 。其中, P 是单位产品的售价, C 是单位产品的计划生产成本, Z 是单位产品成本的实际降低额( 本期单位产品成本比计划单位产品成本的减少额) , b 是生产者对单位成本降低额的分享率, W 是生产者的计件工资( 生产单位产品所获得的工资) , V 是生产者降低成本所付出努力的损失( 如工作的辛苦, 休息的减少等) 。
这里, 激励相容约束可以描述为:
管理者的问题为:可以将单位产品成本的实际降低额Z 表示为努力成本a 和外界不确定因素m 的函数, 即
Z= f 1( a) + m ( 1)
EU2= E ( W+ bZ - V) （2）
M a x a 激励相容约束( 2) 可以用下列一阶条件dEU2／da= 0 代替, 在二阶导数存在并且≤0的情况下, 存在一个使生产者单位产品期望收益EU2 最大的努力成本a 值, 因此可以用生产者的单位产品期望收益EU2 对生产者的努力成本a 的一阶导数为零这一条件来代替激励相容约束。
这样, 同时也将生产者降低成本所付出努力的损失V 表示为努力成本a 的函数, 即V= f 2( a) (3)
管理者的问题可概括如下:
EU 1= E (P - C+ Z- bZ ) (4)
Max b s. t. ( IR) E( bZ-V) ≥0 (5)
( IC) dEU 2／da= 0 (6)
0 ≤b ≤1 (7)
其中, 式( 4) 是管理者的目标函数( E 为求期望值符号) , 式( 5) 是个体理性约束, 式( 7) 是为使b 值有实际意义而作的限定。
在f 1( a ) 和f 2 ( a ) 及已知的情况下, 将式(1) 、( 3) 和( 5 代入目标函数中, 即可对该优化问题进行求解。如果目标函数是线性的, 可以用线性规划方法; 当目标函数为非线性时, 也可以采用将约束条件变为二次型的方法求解, 即使问题不存在解析解,也可以求出b 的近似解。近来应用较多的智能优化算法是解决非线性优化问题的一个较方便的方法。求解上述模型得到的b 值, 可以使管理者的单位产品期望利润达到最大。
从上述的求解过程中我们就能求得a 和b 的值，以使管理者和生产者的期望效益最大化，从而降低成本。
4.3委托代理理论的其他运用
随着委托代理理论的完善和发展，委托代理理论已经被广泛的运用的生活当中，除了前面描述了的定性和定量的运用以外，委托代理理论在其他方面的运用也得到了极大的推广。
一、体育经纪人与运动员：
体育经纪人与运动员的关系实质上是一种委托—代理的关系，在这种关系下，由于运动员本身主要从事自身的专项运动，对自身的其它价值的了解并不完全，从而将其许多的商业性活动都委托给其经纪人来处理，使得委托人的利益往往取决于经纪人的相关运作及动机，如何在保证委托人利益前提下使经纪人取得较好的利益是避免委托人与纪经人产生冲突的关键。
委托人想使代理人按照其自身的利益选择行为，但委托人却不能观测到代理人选择了什么行动，能观测到的只是另一些变量，这些变量由代理人的行动和其他的外生随机因素共同决定，因而只是代理人行动的不完全信息。委托人就是要根据这些观测到的信息来奖惩代理人，以激励其选择对委托人最有利的行为。体育经纪人与其委托人之间的不确定性实际上源于他们的私利性，这是作为理性的经济人所应有的特性只要他们不“损人”就行，问题的关键在于他们必须在这种相互猜疑中达到利益的均衡。有人曾给拳王泰森当时的经纪人唐.金算过账，泰森每挥出一拳，唐.金就有5 万美元进账。
二、房地产交易
房屋的需求者和供给者均都可以是委托人，房产中介为代理人。房屋的需求者和供给者通过把房产中介买卖房屋，房屋的需求者和供给者可以比较快捷的买卖自己的房屋，中介人可以从中获得利润。
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浙江财经学院毕业论文 （或毕业设计） 文献综述 企业品牌营销的文献综述 学生姓名章瑶指导教师陈颖 二级学院工商管理专业名称市场营销 班级08市场营销C1班学号 0803240137 2009年10月30日
企业品牌营销的文献综述 摘要：现今社会是一个品牌竞争的时代，因此品牌的意义非同小可，本文主要对品牌的内涵及作用进行了研究，同时论述了品牌塑造的过程，包括品牌形象的打造、品牌定位和品牌文化的确立、品牌资产的重要以及品牌传播的策略，从中发现研究存在的问题和品牌营销未来发展的前景。本文认为在今后的品牌营销中应当要更加注重情感与体验的渗透，将品牌赋予更多的思想与个性，吸引和刺激消费者的购买欲望，在满足消费者对产品功效的期望的同时还能满足消费者在情感及心理上的需求。 关键字：品牌；品牌形象；品牌定位；品牌文化；品牌资产；品牌传播 一、关于企业品牌的研究 （一）品牌的概念 品牌（Brand）一词来源于古挪威文字Brandr，意思是“烙印”，它非常形象地表达了品牌的真谛——“如何在消费者心中留下烙印”。关于品牌的定义有很多，不同的时代，不同的人对品牌都有不同的理解。在国内外众多学者的著作中，对于品牌的解释基本与下述说法相类似，都是从最直观、最外在的品牌识别功能出发，将品牌视作一种特殊符号，并没有揭示品牌的完整内涵。比如：美国营销学家菲利普·科特勒（2009）为品牌下的定义是：“品牌就是一个名字、称谓、符号或设计，或是上述的总和，其目的是要使自己的产品或服务有别于其他竞争者。” 大卫·奥格威（2009）认为，品牌是一种错综复杂的象征，它是产品属性、名称、包装、价格、历史、声誉、广告风格的整体组合。品牌同时是因为消费者对其使用的印象及自身的经验而有所界定。 乔春洋（2005）指出，品牌是多种元素与信息的结合体，是一种具有影响力及专有性的无形资产，它不仅是是企业参与市场竞争的武器，更是对消费者的一种承诺和保证。而品牌的强弱、价值、竞争力、影响力等不是一成不变的，在各
金融结构这个概念首先由戈德史密斯（Raymond W．Goldsmith）提出，他指出金融结构是一个国家金融的上层结构，金融发展（Finance Development）就是金融结构的变化。自戈德史密斯提出这些重要论断以来，有关金融结构的研究就受到国际金融理论与实践的广泛重视，甚至成为世界国金融战略调整的重大议题。 金融结构是一个动态的不断演进的概念，表现为世界不同国家拥有各不相同的金融结构模式，以及同一国家在经济发展的不同阶段拥有不同的金融结构模式。近些年，经过无数学者的研究和探索，这些模式大致可归纳为“市场主导型”、“银行主导型”、“金融和法律主导型”以及“金融服务主导型”这四大类型的金融结构模式。以下我将主要从第三种“金融和法律”（即LLSV学派）探讨金融结构的观点。 在大多数学者们进行金融结构到底是银行主导还是市场主导激烈大讨论的时候，也有部分学者产生了新的想法，其中最具代表性的就是LLSV学派的金融和法律理论。LaPorta、Lopez-de-Silanes、Shleifer和Vishny（以下简称LLSV）等学者没有掉入金融结构由银行主导还是由市场主导的定义案臼，而是独辟蹊径，率先抓住一国法律体系的渊源与该国金融结构形成与演进之间的内在联系，从法律制度对市场投资者和银行债权人保护程度不同等角度展开研究，并以此作为变量解释不同类型金融体系形因，将金融结构的差异，归结为各国法律制度的异同。 LLSV认为一国的法律制度影响和制约了本国的金融结构，不同法律制度产生不同的投资者保护程度，一国的金融结构主导模式的选择取决于该国法律所赋予的债权人和股东的权利差异，以及执行这种权利的力度差异。LLSV对49个国家的法律制度和金融体系进行了实证经验，认为具有普通法系的国家更倾向于对市场投资者的保护，更重视中小股东的权利，大公司股权分散化结构趋势明显，因而更容易发展出市场主导型金融体系；成文法传统的国家则较为强调银行债权人的权利，由于相对缺乏对市场投资者的保护而最终发展为银行主导型金融体系。从法律渊源的差异、对市场投资人的法律保护力度与执行力度来看，习惯法对市场投资者保护最强，而法国民法系国家最弱，德国民法系国家居中。 同时LLSV(2000）指出：法律（包括立法和执法）是保护外部投资者不受内部人剥削的关键机制，法律保护制度既决定了控制权私利的高低，也决定了外部融资机会的大小。因为任何理性的投资者在没有任何法律保护的极端情况下，为避免内部人攫取公司利润，都不会给公司提供融资，金融市场化的进程难以深化。随着法律保护制度的逐步完善，法律制度对内部人的剥削行为的约束也逐渐升级，致使其剥削成本增大，控制权私利锐减．剥削手段趋于无效，内部人对外部投资者的剥削将越来越困难，企业融资的外部生态环境日趋改善，公
《当代经济》２００８年第１期（下） ＣＯＮＴＥＭＰＯＲＡＲＹＥＣＯＮＯＭＩＣＳ !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!" !!!!!!!!!" 论比较优势理论 及其在我 #唐琼魏东升 我国的资源不仅人均占有量低，而且浪费严重，进一步加剧了经济增长与资源短缺的矛盾。建国５０多年来，我国的ＧＥＰ增长了１０多倍，但矿产资源消耗增长了 ４０多倍。２００６年，按现行汇率初步测算，中国ＧＤＰ总量占世界的比重约５．５％，但重要能源资源消耗占世界的比重却较高，比如能源消耗２４．６亿吨标准煤，占世界的１５％左右；钢材消费量为３．８８亿吨，占３０％；水泥消耗１２．４亿吨，占５４％。即使考虑到汇率因素，中国的资源产 出效率也是比较低的。 ２、 我国的环境状况不容乐观（１）水体污染相当严重 据环保总局监测，２００５年全国七大水系的４１１个地表水监测断面中有２７％的断面为劣Ｖ类水质，全国约 １／２的城市市区地下水污染严重，一些地区甚至出现“有河皆干、有水皆污”的现象。城乡居民饮用水安全存在极大隐患。据环保总局最新调查数据，全国１１３个重点环保城市的２２２个饮用水地表水源的平均水质达标率仅为 ７２％，不少地区的水源地呈缩减趋势，有的城市没有备用 水源，有３亿多农村人口的饮用水存在安全问题。水污染事故频繁发生。据环保总局统计，２００５年全国共发生环境污染事故１４０６起，其中水污染事故６９３起，占全部环境污染事故总量的４９．２％。 目前，我国七大水系的２６％是五类和劣五类，九大湖 泊中有七个是五类和劣五类，流经城市的河段普遍遭到污染，一些地区甚至已经是 “有河皆干、有水皆污”。与此同时，１／５的城市空气污染严重，１／３的国土面积受到酸雨影响。 （２）空气污染严重 目前，数亿国人呼吸不到干净的空气，由于空气污染引起的健康损失约占ＧＤＰ的１．８％。 （３）耕地污染严重 据不完全统计，目前全国受污染的耕地约有１．５亿亩，污水灌溉污染耕地３２５０万亩，固体废弃物堆存占地和毁田２００万亩，合计约占耕地总面积的１０％以上，其中多数集中在经济较发达的地区。全国每年因重金属污染的粮食达１２００万吨，造成的直接经济损失超过２００亿元。 我国的人口和资源环境状况决定了我国只能倡导适度消费，而不能提倡高消费。 【参考文献】 ［１］陈昕：救赎与消费—— —当代中国日常生活中的消费主义［Ｍ］．江苏人民出版社，２００３． ［２］倪瑞华：可持续发展的伦理精神［Ｍ］．中国社会科学出版社，２００４． ［３］郑红娥：社会转型与消费革命—— —中国城市消费观念的变迁［Ｍ］．北京大学出版社，２００６． ［４］蔡玉高、 朱国亮、徐清扬：粗放发展：滚滚车轮下的山河之伤［Ｊ］．半月谈内部版，２００７（９）． ［５］陈文玲：我国消费需求发展趋势及深层次矛盾［Ｊ］．宏观经济研究，２００７（１）． 【摘要】传统的贸易理论强调的比较利益结构都是建立在一国产业的比较优势的基础上的，是以“ 生产规模报酬不变”和“完全竞争”为条件的，而新贸易理论大量运用产业组织市场结构、不完全竞争、规模经济和产品差异来构建新的理论模型。我国在利用自己的比较优势和要素禀赋发展产业间贸易的同时，也应该利用国外需求结构的不同、规模经济和产品差异来发展我国产业内的贸易。 【关键词】比较优势竞争优势贸易创造效应比较优势陷阱一、引言 随着通讯、网络和信息技术等的快速发展，经济全球化的进程进一步的加快，世界经济逐渐成为相互联系、不可分割的整体，国际间的贸易发挥着越来越重要的作用。国际贸易在国际分工的条件下进行，而目前的国际分工是由旧的国际社会政治经济秩序和各国资源的禀赋差异决定的。人民币升值后，国际市场竞争越来越激烈，为了更好地适应国际市场经济环境的挑战，我国必须更好地发挥自己的比较优势，避开比较优势陷阱，更好地利用国际贸易带来的有利条件，充分利用好国际国内两种资源和国际国内两个市场，在贸易中更好地利用贸易的创造效应，避免其贸易转移效应。 二、比较优势理论综述１、 传统的贸易理论。英国古典经济学家亚当?斯密创立了绝对贸易理论。他认为贸易绝非像重商主义者认为的一种零和博弈，相反斯密认为贸易是一种正和博弈。在市场经济中利益的驱动下，主观上为自己利益的微观经济主体可通过分工和贸易利用自己的绝对优势客观上为社会工作，从而实现自利与互利、个体利益和社会利益的相互联系。社会各经济主体 （各国）按照自己的特长实行分工，进行专业化生产，然后通过国际市场进行贸易，从而实现各自的绝对利益。 斯密的绝对利益原理很好地解释了国际贸易产生的重要原因，为国际贸易的发生提供了重要的理论依据，但是绝对贸易理论并不能很好地解释一个国家在生产任何商品方面都没有绝对优势时仍然能参与国际分工的现象。 针对绝对比较优势的缺陷，大卫?李嘉图提出比较优势理论。大卫?李嘉图认为，一个国家（地区）的经济发展不论处于怎样的状态，经济力量是强还是弱，技术水平是高还是低，无论有没有绝对优势，都能够确定自己的相对优势，然后利用自己的相对优势进行国际分工和贸易使国际资源得到充分合理地利用，从而使得贸易的双方都能获利。在李嘉图的绝对优势理论中最关键的是机会成本。一个国家即使总体上处于劣势，可以从诸多的劣势中找到自己的相对优势。李嘉图的相对优势理论回答了斯密的绝对优势理论无法回答的问题，但到底是什么原因造成了各国在生产不同产品上的比较成本有差别 理论探索 １５２
xxx问题研究文献综述（标题） xx（作者） 摘要：XXXX （摘要分两部分。第一部分简短概括你本文的主要研究的内容是什么。一般1，2句话即可。第二部分写：“国内学者对xx问题进行了大量的研究，并取得了一些成果”以及“本文从xxx等方面进行了综述”之类的总结性套话，最好能稍作总结。 其中第一部分，如果你不会写又或者懒得写，个人建议可以拷贝他人相关论文的摘要部分，然后做适当修改和调整即可。毕竟你研究的主题和你网上下载的相关论文的主题是基本一致的，故可以借鉴网上论文的摘要。但是请注意别一字不动的全拷贝，适当整合，修改。别让我发现你一个字都没改动过！ 第二部分，如同我上面所说的写。若能简短总结下你接下来打算从哪几个方面来综述，那是最好了；如果不能，我也不勉强了，写两句套话也行。 以下给出个摘要的例子，仅供参考。其中绿色代表我所说的第一部分；黄色代表第二部分。 例一：农民工社会保障问题研究文献综述 摘要：农民工是我国改革开放和工业化、城市化进程中涌现出的一支新型劳动大军。为城市繁荣和农村发展做出了重大贡献。然而他们的社会保障程度低, 近乎游离于现有社会保障体系之外。近年来理论与实务界对此进行了深入地探讨并取得了丰硕的成果。本文在对这些成果进行系统总结的基础上, 简要评析了总体研究现状, 并指出当前亟待进行深入研究的问题, 以期为该领域的进一步研究提供参考。 例二：我国当代大学生自杀问题文献综述 摘要：近年来，我国高校自杀率呈上升趋势，这引起了社会各界的高度关注。国内学者对大
学生自杀问题进行了大量的研究，并取得了一些成果。本文主要对2003-2007 五年间大学生自杀问题的研究进行了较为系统的综述，内容涉及自杀态度、自杀原因、自杀意念、自杀量表、大学生自杀预防与危机干预等方面的研究。 例三：比较优势理论发展的文献综述 摘要：自比较优势理论创立以来，该理论一直都是指导国际贸易活动的准则、国际贸易理论的基石。然而面对新的经济形势时，比较优势理论也不断经受着其反对者理论和经验验证上的挑战。在其追随者们不懈地努力下，比较优势理论不断取得新的进展，使得即使在贸易理论辈出的今天它依然在国际贸易中保持着其毫无争议的主流地位。本文就比较优势理论的发展过程进行简单的梳理，勾勒了比较优势理论演进的大概脉络，最后简要讨论比较优势理论发展的实践意义。 ） 关键词：xxx (找几个关键词；3,4个差不多了。彼此之间用分号“；”隔开。) 前言（或称为导言） ( 前言主要是说明写作的目的，介绍有关的概念及定义以及综述的范围，扼要说明有关主题的现状、争论焦点，对全文要叙述的问题有一个初步的轮廓。 前言分两部分写。 第一部分是介绍研究的主题，目的，以及相关概念，定义等。这部分我建议你们完全拷贝黏贴别人的论文的前言部分。比如你想写电力系统改革方面的文献综述，那么就在网上论文数据库中输入电力系统改革这几个关键字样后，会弹出许多的与此主题相关的论文。随便找其中的一篇，它的前言部分都会介绍电力系统改革方面的相关情况。这部分你们选择一
一、激励理论的背景 在经济发展的过程中,劳动分工与交易的出现带来了激励问题。激励理论是行为科学中用于处理需要，动机，目标和行为四者之间关系的核心理论。行为科学认为人的动机来自需要，由需要确定人们的行为目标，激励则作用于人内心活动，激发，驱动和强化人的行为。哈佛大学维廉詹姆士研究表明：在没有激励措施下,下属一般仅能发挥工作能力的20%～30%，而当他受到激励后,其工作能力可以提升到80%～90%，所发挥的作用相当于激励前的3到4倍。日本丰田公司采取激励措施鼓励员工提建议，结果仅1983年一年，员工提了165万条建议，平均每人31条，它为公司带来900亿日元利润，相当于当年总利润的18%。由于激励的效果明显，所以各种组织为了提高生产效率，有些专家学者就开始了对激励理论的研究之中，探索激励的无穷潜力。 二、国外研究现状 国外对于激励理论有了大量的研究并获得了丰硕的成果。总体来说，可以分为两类激励理论。一类是以人的心理需求和动机为主要研究对象的激励理论，熟称“内容型激励理论”。另一类是以人的心理过程和行为过程相互作用的动态系统为研究对象的激励过程理论,它也被称作是“行为型激励理论”。 1 内容型激励理论 1.1 奠瑞的人类人格理论 这种理论认为，在面临着动态且不断变化的环境时，人们都是自适应的。它把需求分成了两种类型，即生理需求和心理需求。前者与人体基本生理过程的满足感有关，而后者所关注的是情绪上和精神上的满足感。 1.2 马斯洛的“需要层次”理论 美国心理学家马斯洛(A.H.Maslow)进一步发展了莫瑞的研究，在1954年出版的《动机与人格》一书中对该理论作了进一步的阐释。马斯洛认为人的需要可以划分为五个层次，从低到高依次为生理需要，安全需要，社交需要，尊熏需要，自我实现需要，且这五个层次的顺序，对每个人都是相同的。只有当较低层次的需要获得了基本满足后，下一个较高层次的需要才能成为主导需要。 1.3 赫茨伯格的激励—保健双因素理论 美国心理学家赫茨伯格因素理论打破了这一假设。他于1959年在《工作的激励》一书中提出了保健——激励因素理论，简称双因素理论。即保健因素和激励因素。保健因素可以用来体现高水平员工的不满意，激励因素可以用来体现高水平员工的满意度。他认为只有激励因素才能促发员工积极性,提高生产效率。 2 行为型激励理论 2.1 洛克的目标设置理论 2O世纪6O年代末，埃德温·A·洛克和他的同事们花了许多年的时间研究目标对于人类行为和绩效的效果。他们的研究导致了目标设置理论的创立并不断地得到验证，提出：指向一共同目标的工作意向是工作效率的主要源泉。他还提出了具体的设置目标的步骤。 2.2 亚当斯的公平理论 美国心理学家亚当斯(J.s.Adams)对员工受激励程度的大小与他人之间的关系进行研究，并在《工人关于工资不公平的内心冲突同其生产率的关系》(1962年与罗森合写)，《工
文献综述 学生姓名学号 学院经济与管理学院 专业市场营销 题目关于中华老字号品牌发展的文献综述指导教师 2017 年 6 月
一、前言 中华老字号品牌是我国商业文化中的重要组成部分，他们具有鲜明的民族特色。但如今由于消费行为、传播环境的碎片化与多元化、民族意识的回归等因素，给老字号发展带来了前所未有的机遇和挑战。为了改变当今老字号面临的逐渐衰亡的现象，重振老字号品牌。本文搜集了20篇相关文献并根据各家学者的观点，整理汇总成一篇文献综述。先是对中华老字号的概念和界定做归纳整理，接着对当今中华老字号发展的现状情况进行了搜集整合，着重分析了当下中华老字号面临的问题，如缺乏创新、品牌传播方式落后、商标保护意识薄弱等问题。同时根据各位学者针对问题提出的相关建议做了整理，以便为今后对中华老字号的深入研究提供借鉴作用。 二、正文 （一）、中华老字号的概念和界定 老字号是数百年商业和手工业竞争中留下的珍品，都各自经历了艰苦奋斗的发家史而最终统领一行。中华老字号的定义随着时代的发展也有不同的解释，以下有几种不同的，具有代表性的概念和界定： 熊长博（2011）在《中医药老字号的现代化之路》中指出：2006年商务部官方认定的中华老字号定义是指历史悠久，拥有世代传承的产品、技艺或服务，具有鲜明的中华民族传统文化背景和深厚的文化底蕴，取得社会广泛认同，形成良好信誉的品牌。除此之外，品牌的创建时长不得低于50年。[1]程国鹰（2011）在《中华老字号杏花村“汾酒”品牌创新策略研究》里将中华老字号的界定整理出来，具体为：品牌创立于1956年（含）以前，传承独特的产品、技艺或服务，有传承中华民族优秀传统的企业文化，具有中华民族特色和鲜明的地域文化特征，具有历史价值和文化价值，内地资本和港澳台地区资本相对控股，经营状况良好，且具有较强的可持续发展能力。[2] 刘婧维（2014）在《中华老字号企业网络营销研究》中认为中华老字号是指在长期的生产经营活动中，沿袭和继承了中华民族优秀的文化传统、具有鲜明的地域文化特征和独特的工艺，历史悠久，取得了社会广泛认同，赢得了良好信誉的产品品牌。[3]
（一）国际上大学生创业融资环境和融资现状的研究综述 李集成（2012）美国：20世纪50年代，美国实施了“小企业投资公司”计划。其操作方式是通过政府定期拨款设立的基金作为融资担保，引导其他资金来设立“小企业投资公司”，“小企业投资公司”在对小企业和大学生创业提供资金支持。刚开始的操作方式是由小企业管理局为小企业投资公司提供短期优惠贷款，后改进为为小企业投资公司公开发行长期债券，政府为其发行的长期债券进行担保的方式。经过40多年的运作，该计划充分体现了小企业投资公司的价值，培养出了苹果、联邦快递等创新型企业。 以色列：以色列对企业的支持与美国相同点都是政府主导推动。但是以色列的操作方式与美国不同，以色列是先由政府拨款一亿美元成立YOZMA创业投资基金，该基金通过参股方式参与民间资金设立商业性的创业投资基金，再由商业性的创业投资基金对创业项目给予资金支持。这些商业性创业投资基金对企业的不同发展阶段都给予资金支持，但其重点是创业企业的早期，投资的领域也限于在IT、医药、生物科学、通信等高技术领域并且具有专利技术的创业企业。 韩国：1997年亚洲金融危机，韩国大学生就业困难重重，为解决大学生的就业，韩国政府鼓励大学生创业，支大学生优秀创业企业在金融和政策上等同于商业企业，并且在贷款方面更优惠于商业企业。韩国政府中小企业厅设立专门奖励扶持大学生创业项目的创业基金，基金规模逐年增加，从2008年的2.5亿韩元到2009年增加到6亿韩元。在中小企业厅的带领下，地方政府和一些企业团体也纷纷跟进支持大学生创业。韩国一系列做法，使得韩国创业在1998年至2001年间，每年以一杯的速度迅猛发展。 英国：英国用减税的政策，鼓励大学生创业。英国的做法与前面几个国家不同，其主要操作方式是针对私人股权投资的减税政策，并通过立法的形式来进行。比如2000年实施的《公司创业投资法规》中规定，在税收方面，资金投入未上市的小型高风险企业3年以上，则可享受投资额20%的税收地面，税收地面额再投资可以推迟纳税，在种种税收政策的鼓励下，英国的私人股权投资在2000年的适合超过60亿英镑。每年大概提供38%的资金投向大学生创办的科技型企业。 [1] （二）现阶段国内大学生创业融资环境和融资现状的研究综述 吴运霞（2006）关于大学生自主创业，李岚清同志在第三次全国教育工作
对外直接投资理论综述 摘要：对外直接投资已有近半个世纪的历史并形成了对外直接投资理论。本文对传统的对外直接投资理论中发达国家和发展中国家的对外直接投资理论进行了综述，并论述了对外直接投资理论的最新进展，希望能对我国对外直接投资的发展起到一定的理论指导作用。 关键词：投资对外直接投资理论研究综述 对外直接投资(Foreign Direct Investment，FDI)，是指一国的企业、团体等在国(境)外以现金、实物、无形资产等方式投资，并以控制国(境)外企业的经营管理权为核心的经济活动。对外直接投资的内涵主要体现在一个经济体通过投资于另一个经济体而实现其持久利益的目标。改革开放以来，我国在积极引进外资的同时，也在不断进行对外直接投资的尝试，特别是近几年来对外直接投资发展较快。初具规模，已成为我国对外经济合作的一个重要组成部分。因此，研究对外直接投资理论具有重要的意义。 一、传统对外直接投资理论 （一）发达国家的对外直接投资理论 对外直接投资起源于发达国家，对外直接投资的理论研究始于20世纪60年代，其研究对象是跨国公司的对外直接投资行为，研究的核心是跨国公司对外直接投资的动机、决定因素、行为方式和条件等。目前国外对对外直接投资的研究较多，已经形成了比较完善的理论体系。 1．垄断优势论 美国学者海默(Hymer,1960)在其博士论文《国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究》中，运用西方微观经济学中关于厂商垄断竞争的原理来说明跨国公司对外直接投资的动因, 提出了“垄断优势论”，指出大企业凭借其特定的垄断优势从事对外直接投资，开了对外直接投资理论研究的先河。该理论后来经过其导师金德尔伯格(Kindleberger,1969,1975)的补充发展，现称之为“海默一金德尔伯格传统”。垄断优势论首次提出对外直接投资应该从不完全竞争出发，在市场不完全的情况下，企业才能够以自己的各种垄断优势，如技术优势、资金优势、规模经济优势等，对他国进行直接投资。它研究的对象只是实力厚、具有明显垄断优势的美国跨国公司。根据该理论，没有垄断优势的企业无法进行对外直接投资。而20世纪80年代以来，没有垄断优势的发展中国家跨国公司对外直接投资的兴起, 则对此理论提出了质疑。另外，垄断优势理论也无法解释产品出口、
关于我国经济依附式增长的几点思考 ――文献综述 学生：，09国际经济与贸易 指导老师：，商学院经济系 一、经济增长的概念和定义 经济增长通常是指在一个较长的时间跨度上，一个国家人均产出（或人均收入）水平的持续增加。经济增长率的高低体现了一个国家或地区在一定时期内经济总量的增长速度，也是衡量一个国家或地区总体经济实力增长速度的标志。决定经济增长的直接因素：投资量、劳动量、生产率水平。用现价计算的GDP，可以反映一个国家或地区的经济发展规模，用不变价计算的GDP可以用来计算经济增长的速度。 二、文献综述 （一）理论回顾 国际贸易分工的理论依据和贸易保护主义的理论依据如下： （1）支持国际贸易的理论 1、绝对优势（成本）理论 绝对优势理论是由资产阶级经济学古典学派的主要奠基人之一，国际贸易理论的鼻祖亚当·斯密 (Adam Smith，1723-1790)提出的，该理论认为交换是人类的天然的倾向，是出于利己心并为达到利己的目的而进行的活动，互通有无，调剂余缺。分工是由交换引起的，分工的原则是各自集中生产具有优势的产品，而国际分工的基础是有利的自然禀赋或后天的有利的生产条件。亚当·斯密的结论是：国际贸易发生的原因基于地域、自然条件不同形成的商品的绝对差异，一个国家输出的商品，一定在生产上具有绝对优势，即生产成本绝对低于他国的商品。 2、比较优势（成本）理论 比较优势理论是由著名的英国经济学家大卫·李嘉图(David Ricardo,1772-1823)提出的。该理论认为，各国不一定要专门生产劳动成本绝对低（即绝对有利）的产品，而只要专门生产劳动成本相对低（即利益较大或不利较小）的产品，便可以进行对外贸易，并能够从中获益和实现社会劳动的节约。由个人推及国家，李嘉图认为，国家间也应该按照“两优
德国人才差异化管理对中国的借鉴思考的文献综述人力资源管理就是最大限度地满足组织人力资源的需求；最大限度地开发与管理组织内外的人力资源；维护与激励组织内人力资源。简而言之，最优的人力资源可以用最少的人办最大的事，其中每个人都能发挥自己的潜力和长处，人力资本不断升值的过程。而人才差异化管理就是根据个体不同的知识经验水平，工作能力和个性特点，采取不同的管理方式和方法进行管理和开发，进而为顺利实施组织的发展目标提供智力支持和人才保障的一种管理方法。人力资源管理是对人的管理，自然要研究人性，即人的本性。那么，如何认识人的本性，就成了管理中的重大问题；对人性的研究，不同的学者，在不同的环境条件下，持不同的价值观和研究方法，从不同的学科角度，可以得出不同的结果。本文结合所写内容并参考有关书目明确了德国人才差异化管理对中国的意义。 （一）国外关于人才差异化的相关理论研究 目前在我国，相关的人才差异化研究与德国相比存在着很大的差距，所以本文重点介绍有关国外的激励理论研究，像我们所熟知的马斯诺的“需要层次理论”，阿尔德弗的ERG 理论，麦克莱兰的“成就需要理论”，赫兹伯格的“双因素理论”，罗伯特豪斯的“综合激励模式理论”和亚当斯密的“公平理论”等等，对于不同的人才，有着不同的管理方式。 1.1、马斯诺“需要层次”理论 美国心理学家马斯诺是在前人莫瑞的研究下，进一步发展了其研究，并在1954年出版的《动机与人格》一书中对该理论进行了阐释，马斯诺把人的需要划分为五个层次，从低到高依次为生理需要、安全需要、社交需要、尊重需要、自我实现需要，他认为，只有当较低层次的需要得到满足之后，下一个较高层次的需要才能成为其主导需要，该理论从人的需要为出发点来探究人的激励和人的行为，有力的说明了人不但有经济上的物质上的需求，更有来自社会和精神上等方面的需求，给予管理者如何激励员工以启示。
随着社会经济的发展，消费水平和层次也相应提高。 消费者的消费不再满足于基本的、标准的、大众化的需求，而是呈现多样化、个性化和精细化。 传统的营销已不再适应市场的要求，如何实施市场营销战略和策略来针对不同的目标市场也亟待解决。 针对这一问题，本文就市场营销战略的构建进行了探讨。 1 市场营销战略的演变与发展在人类已跨人21世纪的今天，由于信息科学技术高速发展，消费方式发生巨大的变化，现代市场行情变得更为错综复杂，市场竞争异常激烈。 任何企业要想成功进入、占领、巩固和扩展市场，采用正确的市场营销战略显得尤为重要。 长期以来，被营销理论界广为接受的4Ps理论是由美国学者杰罗姆·麦卡锡提出的，4Ps市场营销战略能从复杂的营销变数中找到最为重要的因素，并从单纯的因素上升为一组策略，从而更好地适应日益复杂的营销环境1。 随着市场营销战略理论研究发展，出现6Ps、10Ps、11Ps策略都是4Ps市场营销战略的扩展，其核心仍是4Ps。 40多年来，每位营销经理在策划市场营销战略活动时，都基本从4Ps理论出发考虑问题2，1990年美国学者劳特朋首次提出了用4Cs取代传统4Ps，为市场营销战略研究提供了新的思路，相比而言，4Cs更注重以消费者需求为导向，与市场导向的4Ps相比，4Cs在理念上有了很大进步与发展。
但从企业和市场发展趋势看，4Cs抑制了企业的主动性和创造性3。 20世纪90年代中期，美国学者舒尔茨提出的4Rs阐述了一个全新的市场营销战略的4个新要素4。 战略意味着企业未来的经营行动。 它的制定必须与企业的目标具有一致性，它既要同企业内外部环境相协调，又要同企业资源相匹配，因此战略具有以下特征5:全局性、未来性、系统性、竞争性、相对稳定性。 市场营销战略是指企业借以实现市场营销目标的市场营销逻辑，它是在已经确定的业务经营范围之内，由企业的市场营销部门按照企业战略中已经规定的任务目标，增长策略和产品投资组合的特点，从外部环境中去分析和评价各种资源状况，综合考虑各项影响因素，制定出各种产品的市场营销战略。 企业的总体战略与市场营销战略既有区别又有联系，两者密不可分。 前者是企业全局性的战略，后者是局部性的;前者是企业级的，后者是职能级的;前者领导后者，后者服从于前者，后者是前者实现的最直接的表现方面。 市场营销战略方案可以分为业务单位、产品、市场三个层次，通过具体市场营销机会和详细的计划来支持企业的总体战略6。 战略学家安索夫最早提出了基于产品市场的企业战略模式，它足以说明市场营销战略的职能作用是极为重要和突出的。
我国上市公司融资行为文献综述 前言 资本结构对任何企业来说都非常重要，而融资行为是资本结构理论所研究的主要问题，通过融资活动为企业生产经营筹集必要的资金是一切投资发展活动的开始。上市公司融资方式包含两个部分，分别为源融资和外源融资，外源融资又分为股权融资和债权融资。学者们通过研究发现我国上市公司的融资偏好与西方有所不同，这里将国学者对融资行为的研究进行整理并作了综述，以便了解我国上市公司融资行为的大致情况。 一、融资理论与优序融资理论 融资理论是企业制定融资政策的理论基础。自20世纪50年代以来,在解释企业融资决策行为的动机及其所秉承的理论基础时,主要存在着两论,一是权衡融资理论;二是优序融资理论。 权衡融资理论认为,企业在构造长期资本来源的组合时,存在着一个最佳的资本结构,企业将按照事先测算的最佳资本结构来选择资金来源及配置各种不同性质的资金。 优序融资理论，以信息不对称理论为基础,提出企业融资存在一种“啄食顺序原则”。认为由于所有权和经营权的分离而产生委托代理关系,因为利益不同,部经营者和股东之间的信息不对称原因,企业的融资顺序上就形成了一个优序策略。即首先为部融资,也就是企业的留存收益,其次是短期借款和长期债券;再次是发行优先股融资;最后是发行普通股融资。 在国,有些学者通过实证研究发现我国企业偏好于股权融资。这与优序融资理论的主正好相反。 二、我国上市企业融资模式概况 根据有关部门对上市公司进行统计分析显示,我国企业的融资模式以外源融资为主。在外文融资中，主要偏向于股权融资。所以,我国上市公司的融资顺序,首先是股权融资，然后是债券融资，最后才是源融资。英明（2005），利辉，立新，桂（2010）研究发现，我国上市企业外源融资比例达80% 左右，而源融资比例不到20% 。对于未分配利润为负的上市公司，源融资比例平均为- 3.385% ，这意味着那些未分配利润为负的上市公司几乎完全
摘要比较优势理论自产生之日起，就一直受到学术界的普遍关注，将其视为国际贸易理论的基础。但这一理论的应用却并非一帆风顺。对于中国这样一个比较优势相当明显的发展中国家，如何充分利用好我国对外贸易的比较优势成为国内学者的研究重点。本文首先分析了比较优势理论的内涵和发展，重点讲述了当代影响比较优势的几个要素。并根据比较优势的内涵的发展，将这一理论分为比较成本理论、要素禀赋理论、当代比较优势理论三个阶段。其次论述了当代中国对外贸易的现状。最后论述了比较优势理论对中国对外贸易的借鉴意义。以中国三类出口商品的显性比较优势变化趋势图为依据，分析了我国对外贸易中比较优势的变化，并对如何借鉴比较优势，提高我国的比较优势素质做出了一定的建议。重视发展我国对外贸易的比较优势，能够加快我国外贸体制改革的进程和企业跨国经营战略的实施，最终推动中国对外贸易的发展。关键词：对外贸易；比较优势；策略建议Abstract Theory of comparative advantage gets the universal solicitude of academic circle fromits producing day，and it is regarded as the foundation of international trading theory. But theapplication of this theory is not plain sailing. For China such a developing country thatcomparative advantage is fairly obvious how to make good use of the comparativeadvantages became the focus of academic research.
题目：浙江纺织业出口竞争力分析 一、引言 纺织业的出口竞争力，可以归属于产业国际竞争力的范畴。对于产业国际竞争力的研究，国外开展的比较早，国内对于产业竞争力的研究尚处于起步阶段。最早设计产业国际竞争力的理论是比较优势理论，它认为比较优势即产业发展的有利条件决定着一国或地区的产业是否具有国际竞争力。而其后的竞争优势理论认为，有利的条件不一定能使一国或地区的某产业形成国际竞争力，相反，一定程度的不利条件往往成为刺激一国特定产业增强国际竞争力的重要因素之一。 二、出口竞争力的来源和概念 （一）出口竞争力来源 目前竞争优势可以分为产品，产业，企业，国家四个层次，竞争力也分为产品，产业，企业，国家四个层次。其中产业的出口竞争力是属于国际竞争力的范畴的，本文通过研究国际竞争力来分析出口竞争力。[1] 长期以来，人们就试图解释在国际贸易形式中的产业国际竞争力的来源问题，其中比较优势学说是一个经典理论. 世界经济论坛和洛桑国际管理来法学院的观点是，目前关于国际竞争力研究方面公认的和比较权威的观点。[2]国际竞争力的概念不能说已经很完整，很精确，但是也为我们理解国际竞争力的含义提供很大的帮助，对于国际竞争力理论的理解， 1、出口竞争力是一个国家或地区所具有的某种能力。 2、出口竞争力的概念可以分为以下四个层次：国家（或地区）、行业、企业和产品。[3] 3、出口竞争力是一个相对的概念，不能只用本国的经济增长和出口额的增长速度来衡量，因为整个世界的经济都在发展。[4] 4、出口竞争力也不仅仅是由产品的价格和生产能力所确定的。[5] （二）出口竞争力概念
出口竞争力是一个国家技术水平、产业结构、生产率等综合国力的体现，目前国际上还没有一个确切的定义，从产业国际竞争力的定义可推断出口竞争力的概念为：出口竞争力是指在现有的宏观环境和产业发展水平上，在国外市场上以较低的产业（服务）成本和与众不同的产品（服务）特性来取得最佳市场份额和利润的能力。[6]出口竞争力所要研究的主演问题就是一国商品或劳务如何发挥优势在国外市场立足并占领国外市场。[7]综上所诉，本文认为，所谓出口竞争力也就是一个国家或地区、产业或企业在各种环境中从事经济或政治等等能力。 三、国外对于产业出口竞争力的研究 （一）国外对于产业出口竞争力的理论回顾 1、来自传统国际贸易理论的解释 比较优势理论：按照李嘉图[8]比较优势理论来说，各国应该致力于生产比较优势的产品，在国际交换中取其相对劣势的产品，进口那些需要使用本国相对稀缺的要素生产的产品。竞争优势理论：一国的某个产业能够兴旺发达的根本原因就是在国际市场上具有竞争优势，这种竞争优势来源于企业的创新机制和高生产效率。 从著名的产业竞争力研究专家波特[9]教授所著中可以看出：一国产业参与国际竞争力大致可以四阶段：要素驱动阶段、投资驱动阶段、创新驱动阶段、财富驱动阶段，前三个阶段是产业国际竞争力增长时期，第四个阶段则是下降时期。 [10] 哈佛商学院的米歇尔波特(1990) 在《国家竞争优势》中则提出国家内部竞争环境是由四大因素形成，他们可以促进或阻碍国家竞争优势的形成，其中由要素禀赋、需求状况、相关产业和辅助产业公司的策略结构和竞争构成，而且特别强调了政府行为对四大因素的影响，提出政府应完善和维护市场竞争规则建立相关制度等，形成了自己独特的竞争优势理论，构成竞争优势理论基础。引入国内后曾在我国掀起比较优势与竞争优势的讨论热潮。发展成为延续至今的现代竞争理论。其观点认为，任何国家的产业出口竞争力都是由比较优势和竞争优势两方面因素所决定。传统的比较优势强调各国比较成本和资源禀赋的状况，比较优势最终归结为价格竞争，而竞争优势更强调非价格竞争和创新竞争。比较优势的实
关于激励理论的文献综 述 Pleasure Group Office【T985AB-B866SYT-B182C-BS682T-STT18】
关于激励理论的文献综述 激励问题作为人力资源管理的核心已成为决定企业成败的重要因素，目前西方发达国家在这一方面的研究遥遥领先，我国才刚刚起步。尽快形成结合中国企业实际的我们自己的激励理论和已此为基础的激励机制，是中国学术界和企业界的当务之急。 一、前言 随着中国加入WTO，国际竞争越来越激烈，市场经济也越来越成熟，而中国由于开放时间较晚，管理理论和经验落后，相对发达国家在国际竞争中处于弱势。激励问题作为人力资源管理的核心已成为决定企业成败的重要因素，中国企业如何从激励理论研究上找到突破口，尽快达到发达国家的实力是我们应当仔细思考的问题。 二、国外研究现状 国际学术界长期以来对激励理论进行了大量的研究，并已取得了丰硕的成果。着名的理论包括马斯洛的"需要层次理论",他将人的需要分成生理需要、安全需要、社交需要、尊重的需要和自我实现的需要五个层次，认为人的基本需要是由低级向高级的一个层级系统。马斯洛的发现因符合一般的观察结果，因而在企业界与学术界都颇为知名，得到广泛的认可，在实际工作中也得到广泛的应用，有许多管理者根据马斯洛需要层次的不同划分提出了不同的激励措施，在实践中收到了良好的效果。但马斯洛的观点不免带有机械论的偏颇：他认为需要层系只有单一的逐级上行的机制。同时在研究对象的选择上因为缺乏科学的研究方法作支撑，信度不高。 耶鲁大学的阿德弗教授针对马斯洛需要层次理论缺乏实证研究的不足，把马斯洛的需要层次修改为ERG理论，他认为有三种核心的需要：生存、相互关系和成长，生存需要涉及到满足人基本的物质生存的需要，包括马斯洛称为生理需要和安全需要的这两项；第二种需要就是相互关系，即维持重要的人际关系的需要，这类需要和马斯洛的社交需要和自尊需要的外在部分相对应，这是人在社会中立足的重要需要。第三种需要是成长需要，即个人发展的内部需要，包括马斯洛尊重需要的内在部分和自我实现需要的一些特征。阿德弗继承了马斯洛的层系与逐级上行的概念，但却做了两点重要的修正：一是将马斯洛的满足则上行的运动规律，补充以一条新的挫折下行机制，即当最高层的成长需要得不到满足受到挫折时，下层的情谊需要会在新的水平上重新显现而成为主宰，同样规律也存在于情谊需要及其下层的生存需要之间。与马斯洛需要层次理论不同，ERG理论证实了人的多种需要不是阶梯式的关系，它可以同时存在，如果高层次的需要不能得到满足，那么满足低层次需要的愿望会更强烈。大量的研究表明，ERG理论更符合实际，是关于需要层次的一种更为有效的观点。 麦克里兰的"成就需要理论"，把与工作有关的需要分为成就、情谊与权力三类，前两者相当于马斯洛的自我实现与社交需要，后者则指想要影响与控制别人的需要。麦克利兰研究指出，成就需要与工作绩效之间有密切的关系，并且提出了系列的激发员工成就需要的方法。同时，他还指出，情谊和权力需要与管理者的成功有密切的关系。 赫兹柏格的"双因素理论"指出，一部分因素和工作环境或条件相关成为保健因素，这类因素的满足只能消除员工的不满，不能激发员工的积极性。而另一部分因素和工作内容紧紧连在一起称为激励因素，这类因素的满足才能激发员工的积极性。
旅游营销文献综述 我国的旅游事业蓬勃发展，旅游市场营销是发展旅游事业的重要问题，本文在研究、分析我国旅游市场营销现状和存在的问题后，提出解决问题的对策，探究了旅游市场营销的合理发展趋势。 一、引言 目前，旅游业已成为全世界重要的经济产业，也是一个国际性很强的行业。随着我国改革开放和社会主义市场经济的发展，我国的旅游业蓬勃发展，然而只有出色的旅游营销策略才能将一国乃至地区、城市的旅游业推向世界。因此，为一个旅游城市做一个独特的营销策略是十分必要的。 近年来，国内外各地的旅游城市都在开拓自己的旅游市场，都在运用各种营销理论及观点（如麦卡锡的 4Ps 理论，劳特朋的 4Cs 营销理论，谭白英提出的提出了旅游营销的新业态，郭之英的系统的旅游市场营销策略，以及林越英的入境客源市场分析，道格拉斯 ? 皮尔斯的商务旅游的市场等等），并结合各地区的优势，纷纷推出自己的旅游产品及营销策略，使营销策略成为旅游业发展的关键因素。同时国际化的旅游城市也在这样的发展形势下日益增多，生态观光，商务活动都成为有效的营销手段之一。本文通过对各种营销理论的系统分析和综述，指出目前旅游营销现状及存在的问题，提出旅游营销的新思路。 二、旅游营销国内外研究现状及存在的问题 （一）国内市场营销及旅游业研究现状 20世纪 90年代国内旅游出游人数平均每年以 18.5%的增长速度发展，城镇居民和农民的出游率不断上升。随着人们生活水平的提高、可自由支配收入比重的增大，节假日的延长，闲暇时间的增多，必然会极大的促进国内旅游的发展。假日旅游的火爆就充分证明了这一点。发达国家发展旅游业的经验表明，在人均GDP达到 1000美元以后，旅游的大众化、普遍化便开始迅猛发展，我国已经接近于这一临界值，说明我国的大众旅游时代很快就要到来。按国际惯例，国际旅游收入与国内收入的比例为 1：8或 1：9，我国目前仅达到了1： 2.35 ，潜力很大。中国的国际旅游与发达国家相比差距很大，入境过夜旅游人数只及法国的一半，国际旅游收入还不到美国的 1/5 。由此
文献综述 题目：关于融资租赁若干问题探讨 专业财务管理 学号 2 学生姓名刘俊君 指导教师岳森 日期 2011年4月29日
文献综述 1 选题背景 融资租赁，是指实质上转移了与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。融资租赁是一项区别于传统租赁、分期付款销售和抵押贷款的新的交易形式，是一个跨行业、跨部门的新的边缘行业，具有投资、融资、促销、资产管理等功能。 自上世纪50年代在美国产生以来，融资租赁在世界上许多国家和地区迅速成长为一项重要的产业。目前，在某些发达国家，融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资渠道。以美国和日本为例，2004年，美国制造厂商80％以上的设备出售给租赁公司。据世界租赁年报统计，美国融资租赁的渗透率(即全社会固定资产以租赁方式投入和购置的比率)，自1984年以来一直高踞30％以上，最高达到38％。目前美国有80％以上的企业采用设备融资租赁，美国的融资租赁业成交额约占世界融资租赁业的45％。根据日本融资租赁事业协会统计，2003年，日本融资租赁业交易额为73778亿同元，约合600多亿美元。融资租赁设备投资额65917亿日元，约合520亿美元，占民间设备投资额比例为8．7％。我国的融资租赁是上世纪70年代末80年代初作为一种吸引外资的方式从国外引进的，至今已经有近30年的发展历史。然而，融资租赁业在我国的发展却是一波三折，并始终没有融入国民经济的主流地位。特定的历史原因造成社会各界对融资租赁的内涵认识不清、政府对融资租赁相关法律、会计、税收政策和监管体制的建设滞后、以及全行业范围的租金拖欠，使我国的融资租赁业几乎陷入了行业萎缩的境地。在经过一段时间的低迷之后，目前我国的融资租赁业正处于恢复发展的时期。截至2007年年底，工商银行、建设银行、交通银行、民生银行和招商银行相继取得金融租赁牌照，旗下金融租赁公司相继成立，我国融资租赁业的发展从此进入快车道。 2 国内外关于市场有效性的研究现状 大部分国外学者从融资租赁的成本分析、税收和折旧准则对融资租赁决策的影响等角度对融资租赁进行研究。Barclay和Smith(1995)的研究揭示，边际税率更高的企业更易采取融资租赁方式。Finucane(1988)的研究指出，税收因素并不