第一章货币概述
一、单项选择题
1、以下哪一种不是关于货币起源的唯心论解释_____
A、国家货币论
B、圣人先贤制币论
C、众人协商论
D、货币价值论
2、商品价值形式最终演变的结果是_______
A、简单价值形式
B、扩大价值形式
C、一般价值形式
D、货币价值形式
3、与货币的出现紧密相联的是______
A、金银的稀缺性
B、交换产生与发展
C、国家的强制力
D、先哲的智慧
4、“劣币驱逐良币”的现象出现在下列那种货币制度中_________
A、金银复本位制
B、银本位制
C、金本位制
D、金汇兑本位制
5、“格雷欣法则”指的是_________法则
A、劣币驱逐良币
B、劣币良币并存
C、良币驱逐劣币
D、纸币和铸币同时流通
6、中国本位币的最小规格是________
A、1分
B、1角
C、1元
D、10元
7、欧洲货币同盟开始使用“欧元EURO”于_________
A、1999年
B、2000年
C、2001年
D、2002年
8、在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是______
A、价值尺度
B、流通手段
C、支付手段
D、贮藏手段
9、某公司以延期付款的方式销售给某商场一批商品，该商场到期偿还欠款时，货币执行的职能是_______
A、流通手段
B、购买手段
C、支付手段
D、贮藏手段
10、下列货币制度中最稳定的是________
A、银本位制
B、金银复本位制
C、纸币本位制
D、金汇兑本位制
11、马克思的货币本质观的建立基础是________
A、劳动价值说
B、货币金属说
C、货币名目说
D、创造发明说
12、对商品价格的理解正确的是________
A、同商品价值成反比
B、同货币价值成正比
C、商品价值的货币表现
D、商品价值与货币价值的比
13、货币的本质特征是充当________
A、特殊等价物
B、一般等价物
C、普通商品
D、特殊商品
二、多项选择题
1、西方经济学中常见的货币定义有以下哪几种______
A、货币金属论
B、货币名目论
C、货币数量论
D、货币职能论
2、关于货币的职能划分中，主要有“五分法”和“四分法”，其中“四分法”指的是货币的以下哪几种职能_____ A、价值尺度B、流通手段C、贮藏手段D、世界货币E、支付手段
3、货币制度的基本内容有_____
A、货币金属
B、货币单位
C、货币的铸造、发行、流通程序
D、金准备制度
4、金币本位制的特点是_____
A、以黄金为币材
B、金币可以自由铸造和熔化
C、价值符号可以自由兑现金币
D、金银同时流通
E、黄金可以自由输入和输出
5、我国的现金货币包括_____
A、流通中的纸币
B、流通中的辅币
C、活期存款
D、定期存款
6、金本位制的形式有以下哪几种______
A、金币本位制
B、金块本位制
C、金汇兑本位制
D、平行本位制
三、名词解释
1、实物货币
2、金属货币
3、电子货币
4、信用货币
5、货币制度
6、本位货币
7、格雷欣法则
四、简答题
1、货币层次划分的意义是什么？
2、简述“劣币驱逐良币”的现象是如何发生的？
3、将100元人民币存入商业银行活期帐户，同时把100元人民币存入商业银行的储蓄参考帐户，两种行为对M1和M2有无影响，为什么？
五、论述题
1、试述你对货币本质的理解。
2、货币供应量是根据什么来划分层次的？为什么说货币供应量层次的划分有主要的理论意义和现实意义？
习题参考答案
一、单项选择题
1、D
2、D
3、B
4、A
5、A
6、C
7、A
8、C
9、C 10、C
11、A 12、C 13、B
二、多项选择题
1.ABCD
2.ABCE
3.ABC
4.BCE
5.AB
6.ABC
三、名词解释(略)
四、简答题
1. (略)
2. (略)
3. 前一种行为对M1和M2均有影响，而后一种行为仅对M2有影响。从货币层次的划分可以看出：
M1＝通货＋银行体系的活期存款，因此，将100元存入活期账户会使M1增大。而M2＝M1＋商业银行的
定期存款和储蓄存款，所以M1的变化也将影响M2。这样前一种行为既影响M1又影响M2。储蓄存款不包含在M1之内，所以后一种行为只影响M2而不影响M1。
五、论述题
1、（1）对货币本质的理解，许多学说各有论述，观点不一。货币金属主义把货币定义为财富，认为货币就是金属；货币名目主义则认为货币是国家创造的价值符号或票券；凯恩斯把货币定义为国家通过法律强制流通的国家创造物等等。这些观点多从经济现象的表面论证货币的本质，虽有一定合理的成分却缺乏科学的解释。（2）马克思从货币的起源和逻辑分析的角度认识货币的本质是具有科学性的。马克思认为货币是固定充当一般等价物的特殊商品。认为货币是一个历史的经济范畴，起根源在于商品的产生和交换的发展。随着经济社会的发展，从商品内在矛盾的冲突中可以得出交换是解决矛盾的唯一途径；从交换的发展所引发的价值形态的演变中可以看出货币是价值形态发展的必然结果。
（3）马克思的货币本质观表明货币与商品世界的对应关系，这一分析有助于理解货币的外在形式的不断变化并不改变货币的本质。
2. 大多数经济学家主张应当根据货币基本职能来给货币下定义，因此货币供应量应当包括所有执行货币主要职能的信用工具。但在现实生活中，难以精确辨别一种信用工具是否是严格意义上的货币，在货币与非货币之间并没有明显的界限。因此，目前大多数经济学家主张根据金融资产的流动性来定义、分类货币，确定货币供应量的不同范围。所谓金融资产的流动性是指一种金融资产能迅速转换成现金而对持有人不发生损失的能力，也就是变为现实的流通手段和支付手段的能力，也称变现力。流动性程度不同的金融资产对商品流通和其他经济活动的影响是不同的，因而也就具有不同程度的货币性。
根据金融资产的不同流动性，可以将货币划分为以下几个层次：
M1＝通货＋银行体系的活期存款
这也就是狭义的货币供应量．然而，各种金融机构的储蓄存款和定期存款以及国库券、人寿保险公司保单等等也可视为潜在的购买力，很容易转变为现金，因而具有不同程度的流动性．可以包含在广义的货币供应量中。根据流动的不同，可以将广义货币供应量划分为以下几个层次：
M2＝M1＋商业银行的定期存款和储蓄存款
M3＝M2＋其他金融机构的定期存款和储蓄存款
M4＝M3＋其他短期流动资产(如国库券、人寿保单等)
在具体确定货币供应量的范围问题上，由于各个国家的信用化程度不同，金融资产的种类也不尽相同。因此，各个国家货币层次的划分及其各个层次内容，也不完全一样。
货币是引起经济变动的重要因素，随着经济的发展，货币与经济的联系日益密切，货币供应的变化对国民经济的各方面产生着重大影响。因此，调控货币供应量，使其适应经济发展的需要，已成为各国中央银行的重要任务。可见，货币供应量层次的划分具有重大意义。
(1)对货币供应量层次的科学划分，能够为中央银行的宏观金融决策提供一个清晰的货币流通结构图，有助于中央银行分别了解不同货币领域的问题，采取不同的措施加以控制。根据不同流动性划分货币供应量层次，中央银行就可以掌握货币政策将怎样在不同流动性的货币层次中传递，将主要对哪一层次的货币量发生影响，将以怎样的方式和程度影响经济。通过货币层次之间的数量变化，中央银行还可以分析市场动向和经济变化趋势，正确估计前期货币政策的效果，做出选择今后货币政策的决策。
(2)按流动性对货币供应量层次的科学划分，有助于中央银行分析经济的动态变化。因为经济活动的任何变化都最先反映在市场供求和物价变化上。具体来说，每一层次的货币量，都有特定范围的经济活动和商品流通与之对应。通过对货币供应量层次的划分和观察，可以掌握生产、交换、分配、消费与再生产各个环节的变化，摸清不同层次的经济活动的脉搏，预测它们的发展趋势。只有在对货币层次进行科学划分的基础上，才能真正把握经济增长、物价、投资、国际收支等整个经济状况。
第二章信用与金融
一、单项选择题
1、信用的基本特征是（）。
A、无条件的价值单方面让渡
B、以偿还为条件的价值单方面转移
C、无偿的赠与或援助
D、平等的价值交换
2、现代经济中，信用活动与货币运动紧密相联，信用的扩张意味着货币供给的（）。
A、增加
B、减少
C、不变
D、不确定
3、高利贷信用产生的经济条件是（）。
A、社会化大生产
B、商品货币关系的发达
C、自己自足的自然经济
D、扩大再生产
4、以金融机构为媒介的信用是（）。
A、银行信用
B、消费信用
C、商业信用
D、国家信用
5、下列经济行为中属于间接融资的是（）。
A、公司之间的货币借贷
B、国家发行公债
C、商品赊销
D、银行发放贷款
6、下列经济行为中属于直接融资的是( )。
A、票据贴现
B、开出商业本票
C、发行金融债券
D、银行的存贷款业务
7、工商企业之间以赊销方式提供的信用是（）。
A、商业信用
B、银行信用
C、消费信用
D、国家信用
8、商业信用是企业之间由于（）而相互提供的信用。
A、生产联系
B、产品调剂
C、物质交换
D、商品交易
9、典型的商业信用（）。
A、只是唯一的商品买卖行为
B、只是唯一的货币借贷行为
C、是商品买卖行为与商品借贷行为的统一
D、是商品买卖行为与货币借贷行为的统一
10、个人获得住房贷款属于（）。
A、商业信用
B、消费信用
C、国家信用
D、补偿贸易
11、国家信用的主要工具是（）。
A、政府债券
B、银行贷款
C、银行透支
D、发行银行券
二、多项选择题
1、国家信用的主要形式有（）。
A、发行国家公债
B、发行国库券
C、发行专项债券
D、银行透支或借款
E、发行银行券
2、现代信用形式中两种最基本的形式是（）。
A、商业信用
B、国家信用
C、消费信用
D、银行信用
E、民间信用
3、下列属于消费信用范畴的有（）。
A、企业将商品赊卖给个人
B、个人获得住房贷款
C、个人持信用卡到指定商店购物
D、个人借款从事经营活动
E、企业将商品赊卖给另一家企业
4、与间接融资相比，直接融资的局限性体现为（）。
A、资金供给者的风险较大
B、降低了投资者对筹资者的约束与压力
C、在资金数量、期限等方面受到较多限制
D、资金供给者获得的收益较低
E、资金需求者的风险较大
5、银行信用的特点包括（）。
A、买卖行为与借贷行为的统一
B、银行信用的主体与商业信用不同
C、银行信用的客体是单一形态的货币资本
D、属于直接信用形式
E、银行信用与产业资本的变动不一致
6、信用行为的特征包括（）。
A、以收回为条件的付出
B、贷者有权获得利息
C、无偿的赠与或援助
D、体现了一定的生产关系
E、价值运动的特殊形式7、国际信用的主要形式有（）
A、公债
B、政府信贷
C、国际债券
D、出口信贷
E、银行信贷
8、金融是由哪两个范畴相互渗透所形成的新范畴（）。
A、货币
B、利率
C、证券
D、信用
E、商品
三、名词解释
1、高利贷信用
2、社会主义信用
3、国家信用
4、消费信用
5、直接融资
6、间接融资
7、金融体系
四、简答题
1、试述信用的主要作用有那些？
2、试比较一下高利贷资本与借贷资本。
3、什么是金融？金融主要包括那些内容？
4、简述消费信用有什么积极作用与消极作用。
五、论述题
1、比较商业信用与银行信用的特点并说明两者之间的相互关系。
2、试比较分析直接融资与间接融资的优点与局限性，你认为我国应怎样运用这两种方式。
第二章信用与金融
习题参考答案
一、单项选择题
1、B
2、A
3、C
4、A
5、D
6、B
7、A
8、D
9、D 10、B
11、A
二、多项选择题
1.ABCD
2.AD
3.ABC
4.AC
5.BCE
6.ABDE
7.BCDE
8.AD
三、名词解释(略)
四、简答题
1. (略)
2. (略)
3. (略)
4. （1）消费信用的积极作用：促进消费商品的生产与销售，从而促进经济增长；有利于促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代等；
（2）消费信用的消极作用：过度的消费信用会造成消费需求膨胀，在生产扩张能力有限的情况下，会加剧市场供求紧张状况，促使物价上涨的繁荣。
五、论述题
1、商业信用的主要特点有：
（1）商业信用所提供的资本是商品资本，仍处于产业资
本循环过程中，是产业资本的一部分。
（2）商业信用体现的是工商企业之间的信用关系。（3）商业信用与产业资本的变动是一致的。
商业信用也有一定的局限性，它的局限性主要表现在：
（1）商业信用的规模受工商企业所拥有的资本量的限制。
（2）商业信用具有严格的方向性。商业信用只能由生产商品的企业向需要该商品的企业提供。
（3）商业信用具有对象上的局限性。工商企业一般只会和与自己有经济业务联系的企业发生商业信用关系。
银行信用的特点有；
（1）从资本类型上看，银行信用中贷出的资本是从产业资本循环中独立出来的货币资本，因此银行信用能够超越商业资本只限于产业内部的界限；此外，银行信用是以货币形式提供的，能够克服商业信用在方向上的局限性。
（2）银行信用是一种间接信用．它以银行及其他金融机构为中介，以货币形式对社会提供信用。
（3）银行信用与产业资本的变动不一致。
银行信用克服了商业信用的某些缺点，成为当代经济中信用的主要形式，但它还不能完全取代商业信用。商业信用与银行信用的关系体现在：
（1）商业信用先于银行信用而存在，是银行信用产生和发展的基础。例如，一些银行信用业务就是在商业信用的基础上产生的。
（2）商业信用与银行信用互相补充，共同促进经济发展。商业信用与商品生产和流通有密切关系，能直接为产业资本循环提供服务，因而在一定范围发挥主要作用。在商业信用无能为力的地方，银行信用能够发挥自身优势，促进商品生产和流通，从而促进整个经济的发展。
2、（1）资金供应者和资金需求者之间的融资活动，有两种基本形式──直接融资和间接融资。二者各具优点，也各具局限。
（2）直接融资的优点在于：
①资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益；
②由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。
③资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；
④有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。但直接融资也有其局限性，主要表现在：
①资金供求双方在数量、期限、利率等方面受的限制比间接融资多；
②直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约；
③对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。
（3）与直接融资比较，间接融资的优点在于：
①灵活便利；
②安全性高；
③规模经济。
间接融资的局限性主要有两点：
①割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；
②金融机构要从经营者的利润中收取一定的利息，从而减少了投资者的收益
（4）在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展，相互促进。它们在充分发挥自身优点的同时，也互相弥补了各自的局限。因此，对直接融资和间接融资必须给予同样的关注和重视。
（5）市场化融资不等于直接融资，而是按市场原则进行的融资。从各国的经验看，经过银行为中介的间接融资始终是市场化融资的主体。我国在现阶段尤其需要充分发挥银行间接融资的优越性，除了历史的延续性和各国的共性外，很大原因是我国直接融资市场的建立、完善尚需时日，短期内难以成为市场化融资的主渠道，故在一个不短的时期内，以金融机构为中介的间接融资将是我国市场化融资的主体。
为此，必须加快金融体制特别是商业银行体制改革，建立以中央银行间接调控为主导的商业银行融资体制。同时，多策并举大力发展直接融资，使二者协调发展。
第三章金融市场概述
一、单项选择题
1、按金融交易的期限划分，金融市场可分为（）
A、初级市场和次级市场
B、直接金融市场和间接金融市场
C、货币市场和资本市场
D、现货市场、期货市场和期权市场
2、下列（）是金融市场所具有的主要宏观功能。
A、价格发现
B、减少搜寻成本和信息成本
C、提供流动性
D、实现储蓄─投资转化
3、短期金融工具交易市场又称为（）
A、初级市场
B、货币市场
C、资本市场
D、次级市场
4、长期金融工具交易市场又称为（）
A、货币市场
B、资本市场
C、初级市场
D、次级市场
5、下列属于资本市场的有（）
A、同业拆借市场
B、股票市场
C、票据市场
D、大额可转让定期存单
6、下列不属于货币市场的是（）
A、银行同业拆借市场
B、票据市场
C、回购市场
D、证券市场
7、以下金融工具中那些不是属于货币市场工具的（）
A、票据
B、信用证
C、信用卡
D、债券
8、以下金融工具中那些不是属于资本市场工具的（）
A、股票
B、信用证
C、证券投资基金
D、债券
9、股票是代表股份资本所有权的证书，它是一种（）
A、固定资本
B、可变资本
C、真实资本
D、虚拟资本
10、金融市场上的交易主体指金融市场的（）
A、供给者
B、需求者
C、管理者
D、参加者
11、下列不属于直接金融工具的是（）
A、可转让大额定期存单
B、公司债券
C、股票
D、政府债券
12、下列属于优先股股东权利范围的是（）
A、选举权
B、被选举权
C、收益权
D、投票权
13、本票与汇票的区别之一是（）。
A、是否需要承兑
B、是否有追索权
C、是否需要汇兑
D、是否有保证
14、商业票据的债权必须经过（）才能转让流通。
A、承兑
B、背书
C、提示
D、追索
二、多项选择题
1、按金融交易方式可以把金融市场划分为（）
A、现货市场
B、货币市场
C、长期存贷市场
D、期权市场
E、期货市场
2、按照交易中介是否存在划分金融市场，可以划分为（）
A、直接金融市场
B、间接金融市场
C、货币市场
D、资本市场
3、下列属于货币市场金融工具的是（）
A、商业票据
B、股票
C、短期公债
D、公司债券
E、回购协议
4、由债权人开出的票据有（）
A、本票
B、汇票
C、期票
D、支票
E、股票
5、下列金融工具中，没有偿还期的有（）
A、永久性债券
B、银行定期存款
C、股票
D、CD单
E、商业票据
6、根据股东权利范围不同，可以把股票分为（）
A、记名股
B、优先股
C、不记名股
D、新股
E、普通股
7、下列属于直接融资的信用工具包括（）。
A、大额可转让定期存单
B、非金融公司股票
C、国库券
D、公司债券
E、金融债券
8、下列属于间接融资的信用工具包括（）。
A、企业债券
B、定期存款单
C、国库券
D、人寿保险单
E、银行债券
9、以下几种属于我国的股票划分类别（）
A、国家股
B、个人股
C、法人股
D、人民币特种股
E、H股
10、按照发行方式的不同，债券可以划分为（）
A、公募债券
B、剪息债券
C、私募债券
D、贴现债券
E、信用债券
F、担保债券
三、名词解释
1、直接金融市场
2、间接金融市场
3、银行汇票
4、商业汇票
5、公募债券
6、私募债券
7、开放型投资基金
8、封闭型投资基金
四、简答题
1、什么是金融市场？广义的金融市场与狭义的金融市场你是怎么理解的？
2、优先股与普通股的主要区别是什么？
3、股票和债券的含义及其区别。
五、论述题
试述我国金融市场当前存在的一些问题及今后应该采取的发展策略。
第三章金融市场概述
习题参考答案
一、单项选择题
1、C
2、D
3、B
4、B
5、B
6、D
7、D
8、B
9、D 10、D
11、A 12、C 13、A 14、B
二、多项选择题
1.ADE
2.AB
3.ACE
4.BD
5.AC
6.BE
7.BCD
8.BDE
9.ABCDE 10.AC
三、名词解释(略)
四、简答题
1. (略)
2.（1）优先股风险低，收入稳定。
（2）优先股权利范围小，无选举权和被选举权。（3）公司利润急增时，优先股不能分享这部分收益。
3、股票和债券的含义及其区别。
答：（1）股票和债券的含义：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭匪。股票代表着其持有人(即股东)对股份公司的所有权，根据股票的剩余索取权和剩余控制权不同，股票叫分为普通股和优先股两种普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债券偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。优先股是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。这种优先权表现在优先股东可以先于普通股股东领取股息，并且对公司剩余财产有先于
普通股股东的要求权。但优先股一般不参加公司的红利分配，持股人亦无表决权。
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。债券的本质是债权的证明书，具有法律效力。其要素包括期限、面值与利息、税前支付利息、求偿等级、限制性条款、抵押与担保、选择权。债券按发行主体的不同可以分为政府债券、公司债券和金融债券。
(2)股票和债券的区别。债券具有与股票不同的特征，这主要表现在：
1)股票一般是永久性的，因而是无须偿还的；而债券是有期限的，到期日必须偿还本金，而且每半年或一年支付一次利息，因而对于公司来说若发行过多的债券就可能资不抵债而破产，而公司发行越多的股票，其破产的可能性就越小。
2)股东从公司税后利润中分享股利，若公司亏损或盈利较少则可能得不到股利分配，而且股票本身增值或贬值的可能性较大；债券持有者则从公司税前利润中得到同定利息收入，而且债券面值本身增值或贬值的可能性不大。
3)在求偿等级上，股东的排列次序在债权人之后，当公司出于经营不善等原因破产时，债权人有优先取得公司财产的权力，其次是优先股股东，最后才是普通股股东。
4)限制性条款涉及控制权问题。股东可以通过投票来行使剩余控制权，而债权人一般没有投票权，但他可能要求对大的投资决策有—定的发言权。
5)权益资本是一种风险资本，不涉及抵押担保问题，而债务资本可要求已某一或某些特定资产作为保证偿还的抵押，以提供超出发行人通常信用地位之外的担保，这实际上降低了债务人无法按期还本付息的风险，即违约风险。
6)在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股；而债券则更为普遍，一方面多数公司在公开发行债券时都附有赎回条款，另一方面，许多债券附有可转换条款。
五、论述题
我国金融市场还存在一些问题：
和直接金融不成比例
资本市场发育不平衡
金融市场利息机制僵化还须进一步发展和完善，其重要意义为：
发展和完善金融市场是市场经济运行机制的需要
是发展多种经济形式和多种经营方式的要求
是横向经济联系和联合的需要。
发展策略：
努力发展直接信用市场，改变直接信用和间接信用的比例
货币市场和资本市场要合理配置
进一步加快利率市场化的步伐（4）减少垄断，搞活金融市场。
第四章金融市场构成
一、单项选择题
1、以下（）不属于货币市场的特征。
A、交易量大
B、比较容易产生金融创新
C、期限长，风险高
D、多数无固定交易场所
2、依交易对象的不同，下列那项不属于货币市场（）
A、金融机构短期资金存贷市场
B、金融机构长期资金市场
C、银行同业拆借市场
D、短期债券市场
3、在出售证券时与购买者约定到期以约定价格买回证券的方式称为（）
A、证券发行
B、证券承销
C、期货交易
D、回购协议
4、下列不属于资本市场的是（）
A、长期债券市场
B、股票市场
C、国内债券市场
D、票据市场
5、下列属于短期资金市场的是（）
A、票据市场
B、债券市场
C、资本市场
D、股票市场
6、下列不属于长期资金市场的是（）
A、回购协议市场
B、银行定期贷款
C、国际贷款
D、长期消费信贷
7、股票的价格与其盈利率和市场利率分别是那种变动关系（）
A、反方向，反方向
B、同方向，同方向
C、反方向，同方向
D、同方向，反方向
8、远期合约买方可能形成的收益或损失状况是（）
A、收益无限大，损失有限大
B、收益有限大，损失无限大
C、收益有限大，损失有限大
D、收益无限大，损失无限大
9、远期合约卖方可能形成的收益或损失状况是（）
A、收益无限大，损失有限大
B、收益有限大，损失无限大
C、收益有限大，损失有限大
D、收益无限大，损失无限大
10、期权卖方可能形成的收益或损失状况是（）
A、收益无限大，损失有限大
B、收益有限大，损失无限大
C、收益有限大，损失有限大
D、收益无限大，损失无限大
11、持票人将未到期的票据或债券拿到银行进行兑换或获取贷款的方式叫（）
A、票据交换
B、票据承兑
C、票据结算
D、票据贴现
12、（）是银行间所进行的票据转让。
A、贴现
B、转贴现
C、再贴现
D、都不是
13、商业机构在资金短缺的情况下，可以将经贴现的未到期商业票据拿到中央银行进行（）
A、贴现
B、转贴现
C、再贴现
D、都不是
14、下列那项不属于国库券的特征（）
A、低风险
B、高流动性
C、面额小
D、期限短
二、多项选择题
1、银行同业拆借市场的特征有（）
A、范围小
B、期限短
C、计息方法特殊
D、通常无抵押或担保放款
E、风险高
2、跟货币市场相比，资本市场的特点有（）
A、期限长
B、风险高
C、风险低
D、收益高
E、资金交易的借贷量大
3、股票应具备的基本特征是（）
A、非返还性
B、权利性
C、盈利性
D、流通性
E、风险性
4、黄金市场的主要交易方式的种类有（）
A、现货交易
B、期货交易
C、期权交易
D、投机交易
5、下列属于短期资金市场的有（）
A、银行同业拆借市场
B、回购协议市场
C、短期债券市场
D、票据市场
E、金融机构短期资金借贷市场
F、货币市场共同基金
6、目前西方较为流行的金融衍生产品主要有（）
A、金融远期合约
B、金融期货市场
C、金融期权市场
D、可转换优先股
E、互换市场
7、期货合约、期权合约、远期合约、互换合约的英文名称分别是（）
A、futures contracts
B、options contracts
C、forwards contracts
D、stocks contracts
E、financial swaps
8、以下属于利率衍生工具的有（）
A、远期利率协议
B、利率期权
C、利率期货
D、外汇期权
E、货币互换
F、利率互换
三、名词解释
1、同业拆借市场
2、回购市场
3、外汇市场
4、现汇交易，期汇交易，套汇交易
5、金融衍生产品
6、金融期权
7、金融互换
四、简答题
1、试述货币市场的构成。
2、试述资本市场的构成。
3、请解释股价指数和市盈率？
4、金融衍生产品的主要特点有那些？
五、论述题
什么是金融衍生产品市场？请问你对我国金融衍生产品市场有什么思考？
第四章习题参考答案：
一、单项选择题
1、C
2、B
3、D
4、D
5、A
6、A
7、D
8、D
9、D 10、B
11、D 12、B 13、C 14、D
二、多项选择题
1.ABCD
2.ABDE
3.ABCDE
4.ABC
5.ABCDEF
6.ABCE
7.ABCE 8.ABCF
三、名词解释(略)
四、简答题
1. (略)
2. (略)
3. (略)
4. (略)
五、论述题(略)
第六章利率及其决定
一、单项选择题
1、商业银行作为中介机构承担（）
A．道德风险B．信用风险C．会计风险D．金融风险2、“利息报酬论”的主张者是（）
A．威廉·配第B．亚当·斯密C．庞巴唯克D．西尼尔3、马歇尔提出了“流动性偏好论”，该理论认为（）
A．利息来源于商品在不同时期内由于人们评价不同而产生的价值差异
B．利息是人们在特定时期内放弃货币周转流动性的报酬
C．利息率是由资本的供求决定的
D．利息是资本家为积累资本而牺牲现在享受的报酬4、在多种利率并存的条件下，其决定作用的利率是（）A．基准利率B．短期利率C．市场利率D．公定利率5、固定汇率通常适用于（）
A．长期贷款B．中期贷款C．短期贷款D．金融市场6、由于债券发行者或借款者的收入状况改变等使其不能按期偿还本息的不确定性称为（）
A．流动性分享B．道德风险C．违约风险D．税收风险
7、决定市场利率水平的直接因素是（）
A．平均利润率B．物价水平C．汇率水平D．资金供求状况
8、决定利率总水平的基础性因素是（）
A．物价水平B．平均利润水平C．资金供求状况D．资
金供求状况
9、马克思认为利息产生的直接原因是（）
A．货币存量的供求B．节欲C．货币的资本性D．资本所有权与使用权的分离
10、我国的利率管理体制属于（）
A．集中管理体制B．分散管理体制C．综合性管理体制D．不属于以上的任何类型
二、多项选择题
1、下列观点中哪些属于近代西方学者对利息本质的理解（）
A．西尼尔的“节欲论” B．亚当·斯密的“利率剩余价值学说”
C．费雪和马歇尔的“时差利息论” D．凯恩斯的“流动性偏好论”
2、下列选项中哪些属于马克思关于利息理论的论述（）
A．利息来源于剩余价值的一部分是利息来源的质的规定
B．利息是信用活动的标志，有信用就有利息
C．由利润分割出利息是利息分配的质的规定
D．作为借贷资本价格体现了利息率作为交易要素质的规定
3、根据在借贷期内是否调整，利率可分为（）A．市场利率B．固定利率C．浮动利率D．官定利率
4、利率作为一个经济变量，既影响货币的流通量，又影响货币的存量，下列表述正确的是（）
A．对于投资者来说，存款利率提高，会刺激他们供给货币的动机，使部分流通性货币转化为储蓄性货币B．对于投资者来说，存款利率降低，会刺激他们供给货币的动机，使部分流通性货币转化为储蓄性货币C．对筹资者来说，贷款利率增加，会抑制他们货币需求动机，促使现实购买力缩减
D．对筹资者来说，贷款利率降低，会抑制他们货币需求动机，促使现实购买力缩减
5、利率作为一个经济变量，对经济发展起到很大的作用，下列选项中哪些属于利率的功能（）
A．利率对国际收支的影响B．利率对物价的影响C．利率对投资的影响D．利率对消费和储蓄的影响6、下列选项中，属于单利计算法的优点的是（）A．较好的反映了资金的时间价值B．计算简便
C．适用于短期信用D．利息负担较轻
7、按照债券收益率的不同含义，债券的收益率可分为（）
A．直接收益率B．间接收益率C．到期收益率D．即期收益率
8、利率的风险结构包括（）
A．违约风险B．流动性风险C．税收风险D．道德风险
9、从现代经济学的角度考察，决定利率水平的因素主要有（）A．资金供求状况B．利率管制C．物价水平D．国际利率水平
10、下列选项中对于利率与汇率的关系描述正确的是（）
A．高利率的国家存在汇率升值的压力
B．本币升值，会刺激进口增加和资本外流，从而减少国内市场上的资金供给，利率便会产生上升的压力C．本币贬值，会刺激出口增加和外资流入，进而增加国内资金市场上的资金供给，利率会产生下降的压力D．低利率的国家存在汇率贬值的压力
11、下列选项中哪些属于凯恩斯的利率理论的特点（）A．凯恩斯的利率理论有如下特点
B．货币可以影响实际经济活动水平
C．凯恩斯的利率理论认为货币政策是无效的
D．如果货币供给曲线与货币需求曲线的平坦部分相交，则利率不受任何影响
12、有计划商品经济下统分结合的利率管理体制的特征包括（）
A．利率总水平偏低，档次少，存贷利差小，甚至倒挂B．中央银行的利率调控体系开始形成，但仍以直接调控为主，利率调控弹性较小
C．利率成为间接调控的重要工具
D．恢复利率的杠杆作用，确认企业和银行的盈利性，合理提高偏低的利率水平
三、名词解释
1、利息与利率
2、现值与终值
3、市场利率官定利率
4、名义利率与实际利率
5、固定利率与浮动汇率
6、利率市场化
四、简答题
1、经济学界关于利息本质的观点主要有哪几种，你是如何认识的？
2、什么是单利，什么是复利？利息的基本形式是单利还是复利？
3、影响利率的关键因素有哪些？
4、关于利率的期限结构，有哪几种理论解释？
5、利率的影响因素主要有哪些？
6、简述凯恩斯的流动性偏好理论。
7、简述IS－LM模型的利率决定理论。
8、我国利率市场化改革的含义是什么？
9、我国从1996年以来多次降息，试分析其主要原因。
五、计算题
1、某国2002年的名义利率为15%，通货膨胀率为5%，请分别以粗略的方法和精确的方法求实际利率。
2、现有一笔为期5年，年利率为6%的5万元贷款，请分别以单利法和复利法计算其利息总额及本利和。
3、如果年利率为3%，现有10000元，则5年后的终值和现值分别为多少？
六、论述题
1、试论决定利率水平的因素，结合我国近年来利率下调与一些经济变量的相关性来分析其理论意义与政策意
义。
2、论述如何看待我国的利率市场化问题。
第六章 利率及其决定 习题参考答案 一、单项选择题
答案：1-5 BADAC 6-10 CDBCA 二、多项选择题 答案：1、AD 2、ACD 3、BD 4、AC 5、ABCD 6、BCD 7、ABD 8、ABC
9、ABCD 10、BC 11、ABD 12、BD 三、名词解释（略） 四、简答题（略） 五、计算题 1、
粗略的方法：
p b e R R R -=＝15%－5%＝10%
精确的方法：
F F b e R R R R +-=
1%51%
5%15+-=
＝9.524%
2、
单利法：利息总额为：I ＝P×r×n=50 000元×6%×5=15 000元
本利和为：S ＝P （r×n ＋1）=50 000元×(1+6%×5)=65 000元
复利法：本利和为：Sn ＝P×（1＋r ）n=50 000×（1＋6%）5=66 911.28元
利息总额为： I=S －P=66 661.28元－50 000元=16 911.28元 3、 5年后的终值为：
74.11592%)61(10000)1(5=+=+=n r P S
5
年
后
1
万
元
的
现
值
为
：
09.8626%)31(10000
)1(5
=+=+=
n r S P 元
六、论述题 1、试论决定利率水平的因素，结合我国近年来利率下调与一些经济变量的相关性来分析其理论意义与政策意义。
答：(1)决定利率水平的因素。
(2)改革开放以来，我国开始重视了利率的重要作用，并逐步利用对利率水平的凋整来间接干预经济。从1996年以来．我国多次降息．这对适当增加货币供应量，降低企业成本．增加消费信贷，扩大内需和出口，促进国民经济持续，快速发展发挥了积极的作用：从与一些经济变量的相关性来看．利率下调具有理论意义与政策意义。
1)利率下调与经济增长。在一个完善的市场经济条
件下，利率作为宏观经济调控的工具，其变动能够对货币供给和信用规模起到调节作用．并通过货币供给量和信用规模的变动影响国民经济的增长：在理沦亡．降低利率能增加货币供给．扩大信用规模，并且有利于加快经济增长。自1996年5月采取了较大幅度的降息．至1997年10月共经过3次降息来刺激经济增长的情况来看，利率下调的作用并没有像人们所预期的那样明显。各项经济指标反应较平淡。国民经济还在低位运行，没有出现升温的现象。总体来看，利率下调对促进经济增长的作用似乎非常有限。此外，降低利率未能促进经济的回暖，表明利率作为货币政策工具，并非调节货币供应量的惟一工具，在某些情况下，利率甚至达不到调节的功能。比如，信用规模在货币当局严格控制的情况下，利率降低并不表明银根的松动．当然也就达不到调低利率的目的。当然，利率变动与经济增长有一定的相关性，但其强弱变化则取决于市场因素，如投资需求和消费需求对利率变动的弹性等，此外，还取决于制度因素，如金融体制和企业制度的健全和完善程度：
2)利率下调与物价的稳定。经济发展的历史经验表明，通货紧缩，即持续的物价下跌对经济发展不利，因为这要影响生产者信心和消费者的预期．对前景的看淡必然制约经济增长．于是货币当局则以下调利率等扩张货币政策来刺激经济。而1996年5月份以来的3次降息，是在经济增长率下降．通胀率大幅回落的背景下进行的，其政策目标是促进经济的增长。从1996年5月份以来的3次降息与物价水平关系的统计数据可以看出，这对物价水平的持续下跌有一定的阻止作用。
3)利率下调与企业效益。从理论上讲，利率下调对企业来说可以降低资金的使用成本，减轻企业的利息负担，这为企业摆脱困境，促进效益的提高创造了条件。但自1996年5月以来的3次降息，统计的结果表明，企业的亏损状况井未出现大的改观．经济效益也并未由此而得到提高，这表明．企业亏损并不是利率的过高所造成的，压低利率固然可以使企业减少利息支出．但效益的提高在于企业自身的经营。其次，利率下调只是降低了整个企业的平均负债宰，对那些经营较好，有发展前景的企业并不能产生激励作用，而对那些经营不良、严重亏损的企业也不可能从根本上改善。此外，企业在资金周转、产品价格、市场供求等方面有较大差别，对利率变动的反应及承受能力就有很大的不同。所以总体来看．在企业制度尚不健全的情况下，利率变动对企业生产的调控力度是不足的，与企业效益的相关性较差。因此，通过利率下调来推动企业经营状况的改善和产业结构调整的这一作用不能高估。
4)利率下调与居民储蓄。1996年开始，随着物价涨幅回落．利率出现持续的下调。综观这一时期，储蓄存款还是保持了持续的增长，并没有随名义利率或实际利率的大幅上下而波动。但毋庸置疑的是，利率下调对居民的储蓄行为还是产生了较大的影响，虽然这种影响没有人们预期的那样大。1996年后利率下调的一个特点是
扩大对不同期限储蓄下调的幅度，其结果使居民在储蓄存款的结构上引起较大的变动。总之，利率的变动对居民储蓄总量及增量确实有一定的作用。但由于储蓄还受其他因素的影响，因此利率与储蓄的相关性受到一定的限制。也就是说，利率作为调控居民储蓄的工具，其效果还取决于各种因素综合的作用。
5)利率下调与投资需求。一般而言，利率下调既可减轻企业的利息负担，又可刺激投资需求的增加，所以下调利率被认为是启动经济的重要手段之一。中国自改革开放以来，尤其是在1996年之后，就是运用利率政策对经济进行干预的。随着现代企业制度已逐步建立和不断完善，这在很大程度上改变了预算软约束的现象。但尽管如此，投资并不仅仅取决于利率水平。投资预期收益率、企业承担风险的意愿，企业自我发展能力等，比利率的高低更为重要。总之，在我国目前的情况下，若仅靠降低利率来拉动投机需求．那么其作用是极为有限的。
6)利率下凋与消费需求。从理论上讲，存款利率可以看成是当期消费的机会成本，因此降低利率应该起到刺激消费需求的作用：我国的消费需求对利率变动并不具有弹性，利率与消费需求不存在负相关的关系，因为利率对消费需求的谓节作用受到很多因素的制约，其中两个重要因素是金融市场的发达程度和消费信用的发展水平：金融市场越发达，消费信用水平越高，利率对消费需求的影响越大，反之，金融市场越不发达，消费信用水平越低．利率对消费需求的影响越小。由于我国目前金融市场还不是很发达，消费信用的发展也才是近几年的事，所以消费对利率的弹性很弱也是在情理之中了。
2、论述如何看待我国的利率市场化问题。
答：(1)我国利率市场化的必要性。利息率作为货币资本的价格由货币资本的所有者与货币资本的借贷者在市场上通过竞争来确定利率水平的高低。利率水平的高低直接影响货币资本所有者和借贷者的经济利益，调节他们的经营行为，因而对经济发展有着重要的作用。在现代经济中，利率是反映市场资金供求状况的“晴雨表”，对于引导资金流向、配置社会资源、调节经济结构，促进经济发展有着相当重要的作用．是国家管理货币流通、调控经济增长的重要手段。因此，任何一个国家都不会任由利率自由波动，而要对利率实行一定的管理。
长期以来，我国对利率实行直接管理体制。在高度集中的计划经济体制下．由于我国金融机构基本上是单一的“大一统”的人民银行体制，人民银行既是管理全国金融事业的国家机关，又是办理金融业务的经济组织，是保证国家计划实理的工具，因而没有利率发挥作用的内在动因和外部条件：因此，在这种体制下，利率管理权高度集中，利率种类不断减少，利率调整的间隔期限越来越长，利率档次不断简化，利率水平不断调低，党的十一届三中全会以来，随着金融体制改革的深入发展，我国对利率管理进行了一系列的重大改革，形成了事层次的利率体系．赋予金融机构一定的利率浮动权，在运用利率杠杆调节经济活动．加强金融宏观调控方面取得了成就。综观二十多年我国的利率改革，其成就主要得益于推进利率市场化的改革．但在这期间我国依然属于利率直接管理体制；
所谓的利率市场化．是指国家放弃直接的利率管理，建立以市场利率为基础，能灵敏反映市场资金供求状况，并具有灵活有效传导机制的间接调控利率体系的变革过程，在实现了利率市场化的条件下，借贷双方将根据市场信息自主决定借贷利率，利率市场化绝不是国家完全放弃利率调控，任其按照市场资金供求状况自由技动．只是国家不直接制定金融机构的存款利率和市场融资利率，而是根据货币政策目标和市场资金供求状况．通过调整中央银行控制的利率，并运用各种货币政策工具调节市场资金供求状况来调节金融机构利率和市场利率：没有资本商品在市场上借贷就不会有利息率；没有货币所有者和货币使用者在市场上竞争，就无法确定利率水平；没有市场经济，就没有利率发挥作用的基础和条件。因此，市场是利息宰的基础，市场化是利息率的本性，我们之所以提出利率市场化改革，是因为我们在利率管理中实行了直接管理体制：推进利率市场化改革是建立社会主义市场经济的客观要求，是实现金融体制和信贷资金，经营方式转变的关键环节。因为：①建立社会主义市场经济体制，就是要使市场在国家宏观调控下对资源配置起基础性作用。要实现社会资源的优化配置．就必须实现利率市场化．以引导货币资金在国民经济各部门、各行业之间的合理流动：②建立以间接手段为主的完善的宏观调控体制是社会主义市场经济体制的重要组成部分，利率市场化是完善间接宏观调控体系的重要条件。③利率市场化有利于推进资金商品化和融资市场化。在高度集中的计划经济体制下，我国的货币资金不是商品，再生产过程的货币资金靠财政和银行按计划供应，导致资金占用大、周转慢、效益差：要改变这种状况，就必须遵照价值规律的要求，实现资金商品化和融资市场化，就必须使资本商品的价格反映货币市场的供求状况，实现利率市场化。④利率市场化有利于推进金融体制和信贷资金经营方式的转变。二十多年来，在经济体制改革中，我国大力推进利率市场化改革，取得了很大的成就。但随着我国经济体制改革不断深化和人世的影响，利率市场化改革步伐也将加快。
(2)我国利率市场化的道路选择。利率市场化旨在有效地运用市场机制，以达到资金资源合理配置的目的。利率体制改革大体上可以分为全面放开和逐步放开两种不同的方式。
采取全面放开的道路时，可以将全部市场参与者推向市场，利率水平完全由市场供求力量决定，中央银行也作为市场参与者之一。通过市场参与来间接调控资金的供求关系，这一道路选择易于形成一个统一的、公开的、公平的资金市场。不过，全面放开的道路会存在一系列严重的问贿：①容易产生大幅度的利率攀升。由于
长期存在的资金缺口．投机因素和预期的影响会推动资金的需求，加大资金需求缺口，使利率上升。②全面放松利率管制之后，利率的波动幅度会有所加大，这必然会导致投机的出现，而投机因素势必会进一步加剧利率的披动，③利率的剧烈上升会给国有企业的经营带来田难，利率上升会抑制企业的投入，使经济发展出现停滞现象，社会资金也有可能从生产领域流向流通领域或虚拟经济领域。
采取逐步放开利率管制是一种较为稳妥的方法，尽管这一道路也有可能产生暂时的利率结构矛盾，并产生进一步放松利率管制的压力，而这恰是利率市场化的内在动力。逐步放松利率管制的主要好处在于：①不会造成金融市场的剧烈震动，可以避免全面放松利率管制可能出现的一系列问题。全面放松利率管制涉及到各部门、各行业有关的宏观政策的较大变动，对现存的经济结构会产生猛烈的冲击。②逐步放松利率管制有利于引导市场参与者的经济行为，通过逐步缩小放松管制后出现的利率差额，使计划性的固定利率逐步向市场利率靠拢：就我国已存在的黑市利率来说，由于资金缺口的扩大源自企业继续生存和社会上的投机因素，高利率对资金需求的抑制较小，只会增加企业经营的负担。③逐步放松利率管制能使隐含利率公开化，中央银行可以以此为参考调整基准利率，缩小利率调整的幅度，增加利率调整的频率．使资金需求的利率弹性有所改善，利率政策产生较好的宏观经济效应。④逐步放松利率管制可通过适当的契机使市场化的成分由小到大以形成一个统一的资金市场，使资金的供求逐步纳入市场机制的运行范围。
逐步放松利率管制应选择哪一种利率作为放松管制的突破口是一个首先需要解决的问题。就目前看来，我国利宰体制改革的突破口有两个：一是放松具有先导意义的利率。如具有一定数量的大额存单的利率或定期存款利率。通过扩大这些利率的浮动范围以致最终取消这些浮动范围．实现利率市场化。二是放开同业拆借市场利宰。放松同业拆借利率管理可以反映银行间资金需求的实际情况，这一市场的参与者是银行，从而其市场利率具有先导性。放开同业拆借市场利率的管制，不仅可以使隐含利率公开化，而且可以缩小多种利率之间的差异。此外，市场化的同业拆借利率可以为中央银行制定基准利率提供客观依据。
(3)利率市场化改革的顺序。根据我国的实际情况，利率市场化只能采取逐步放开的渐进改革方式，而不能采取全面放开、一步到位的方式。具体地说，我国进行利率市场化改革．可以遵循以下顺序：
第一步，先放开同业拆借利率．即货币市场利率，这是利率市场化关键的一步，而且震动比较小。货币市场利率放开之后，很快就会形成一个短期市场基准利率。这既有利我国统一货币市场的形成，也为货币政萧的改革提供了基础。实际上．同业拆借利率由金融机构之间的交易行为形成，最终反映市场上资金供求状况，非要规定一个利率上限是违背市场原则的，也根本管不住。
第二步，在货币市场利率放开之后，可根据货币市场基准利率较频繁地调整银行对工商企业的贷款利率，使贷款利率略高于货币市场利率。这时．贷款利率还足受管制的．是由中央银行统一调整，但它已接近于市场均衡利率。对工商企业而言，资金的机会成本已接近市场化．使企业开始承受市场资金成本的压力，从而增加企业经营行为对利率的敏感性。这时，存款利率还是统一管制的。
第三步，在货币市场利宰放开后，可立即着手国债发行利率的市场化，即用招标或拍卖方式发行国债。国债投资者可依据货币市场利率决定国债的发行利串。这样，国债二级市场价格与货币市场利率就衔接了，国债市场规模会进一步扩大，机构投资者会增多，交易会进一步活跃：
第四步，中国人民银行依据货币市场利率主动调整央行贷款利率，使央行贷款利率成为货币市场的主导信号。同时取消存款准备金和超额储备的存款利率，让商业银行更加积极地参与货币市场交易，充分利用货币市场调节头寸余缺，并有机会参与国债市场，以持有国债形式调节超额储备。在这一步，央行再贷款利串、货币市场利率、国债二级市场价格已形成一个银行间市场利率体系，为人民银行公开市场操作提供了很好的市场环境。
第五步，允许商业银行根据客户的不同信誉在一定幅度内浮动贷款利率(如30％)，而且．此时官方只规定1年期贷款基准利率，其他期限贷款利率由商业银行按照1年期贷款基准利率自己套算。在走这一步时必须强调一点，即货币当局在决定1年期贷款利率水平时只能依据货币市场利率，而不能依据其他经济变量或几个政府主管部门协商决策。
第六步，在允许贷款利率可浮动后，就可考虑存款利率的浮动幅度，或只规定存款利率上限=因为多种变相采用市场利率的金融工具已经在争夺存款了，不适当放开存款利率，商业银行受到的压力太大。为了防止恶性竞争，可以规定存款利率上限，但要经常调整。
第七步，利率市场化改革走到这一步，全面放开存、贷款利率已经是水到渠成。此时，以央行再贷款利率为主导的市场利率体系已基本建立起来了。
(4)利率市场化的条件。我们应该看到，利率市场化是一项相当复杂的系统工程，并非一“放”便成，它需要诸多客观条件的配合。这些条件包括：①经济稳定是利率市场化的首要条件。我国目前宏观调控已取得成效，通货膨胀得到有效控制，经济逐渐趋于平衡。这为利率的市场化改革奠定了宏观基础。②拥有完善的金融稳定机制。这主要取决于银行体制改革的成效如何。我国国有商业银行的改革离市场经济还有相当的距离。难以独立承担各种金融风险。因此，在利率市场化改革中，国有商业银行改革必须加大力度。③利率市场化要求资金实现商品化，资金市场供求要大致均衡。否则利率作为资金的价格不能反映市场的供求状况，也可能会造成资
金市场的剧烈波动。④要有统一、开放、高效、有序的金融市场。在开放的世界经济格局中，资金流动规模大、速度快，没有统一开放和市郊有序的金融市场，有可能产生短期内利率的大起大落，给本国经济带来危害。⑤金融业的对外开放，实现人民币的自由兑换。
总之，经过利率市场化进程改革后，我国将形成以中央银行的基准利率为核心，以同业拆借利率为中介目标利率，各种市场利率围绕其波动的完善的市场利率体系。
第七章汇率及其决定
一、单项选择题
1、下列选项中哪一项不属于《中华人民共和国外汇管理条例》中规定的外汇的范畴（）
A．外国货币B．外币支付凭证
C．外币有价证券D．本国金融资产
2、下列选项中属于贸易外汇的是（）
A．旅游外汇收支B．航空外汇收支C．与贸易相关的银行手续费D．侨汇
3、下列选项中属于非自由外汇的是（）
A．美元B．日元C．英镑D．记账外汇
4、人民币汇率采用（）
A．直接标价法B．间接标价法C．盯住美元标价D．盯住欧元标价
5、下列银行汇付方式中，哪一项的汇率最高（）
A．信汇汇率B．电汇汇率C．票汇汇率D．转帐汇率
6、下列银行汇付方式中哪一种是制定其他支付方式的汇率的基础（）
A．信汇汇率B．电汇汇率C．票汇汇率D．转帐汇率
7、一国货币汇率具有上升趋势时称该国货币为（）
A．疲软B．坚挺C．稳定D．贬值
8、假定基期100美元=690.99元人民币，报告期100美元=829.19元人民币，请问美元对人民币的汇率（）
A．上升了20% B．下降了20% C．上升了25% D．下降了25%
9、在影响汇率变动的诸因素中，最主要、对汇率的基本水平起决定性作用的因素是（）
A．国际收支差额B．世纪经济增长C．货币流通状况D．资金市场供求与利率
10、利率平价理论是由英国经济学家________提出的（）
A．凯恩斯B．卡塞尔C．萨缪尔森D．巴拉萨
二、多项选择题
1、下列选项中关于外汇的描述正确的是（）
A．可自由兑换的外国货币B．在国际经济往来中被各国普遍接受和使用的外国货币
C.可用于国际间结算的外国货币D．美元
2、根据外汇交易的交割时间的不同，可将外汇分为（）
A．自由外汇B．即期外汇C．远期外汇D．贸易外汇
3、下列选项中哪些属于外汇的作用（）
A．实现购买力的国际转移，促进国际贸易的发展B．用于国际债权债务的清偿，便利国际清算的进行C．便利国际间资金余缺的调剂，促进世界经济的发展D．保存货币的国际购买力，满足国内人民的外汇需要4、作为一个国家所选择的关键货币一般应该具备的条件是（）
A．本国居民持有较多的该种货币
B．在本国的国际收支中使用最多
C．在本国外汇储备中所占比重最大
D．在国际上普遍被接受
5、按衡量货币价值可将汇率划分为（）
A．名义汇率B．银行同业间汇率C．实际汇率D．有效汇率
6、在直接标价法下，一定单位的外币折合本币的数额增多，表明（）
A．外币汇率下跌B．本币汇率上升C．外币汇率上升D．本币汇率下跌
7、下列选项中哪些属于偶发性汇率变动的特点（）
A．汇率波动较小B．短期性的C．汇率变动频繁D．可以预测
8、下列选项中关于实际汇率变动对经济的影响的表述正确的是（）
A．实际汇率上升具有鼓励资本输出，扩大国外投资，抑制资本输入的作用
B．实际汇率上升时，会鼓励出口，促使国内物价下降C．实际汇率上升会抑制出口，使大量商品由出口转为内销，增加国内市场商品供应，从而压低国内物价D．实际汇率上升具有减少国内生产和国民收入，并加重失业率的影响
9、制约汇率发挥作用的基本条件包括（）
A．社会经济形态与经济体制B．该国经济对外开放的程度
C．进出口商品的需求弹性D．国家干预经济的程
度
10、抵补利差的含义是（）
A．当一国利率相对较低时，其货币汇率倾向于贴水，以补偿较高的利率
B．当一国利率相对较低时，其货币汇率倾向于升水，以补偿较低的利率
C．当一国汇率倾向于下跌时，其货币利率相对较低，以补偿汇率的上升
D．当一国汇率倾向于下跌时，其货币利率相对较高，以补偿汇率的下跌
三、名词解释
外汇即期外汇远期外汇汇率直接标价法间接标价法固定汇率浮动汇率名义汇率实际汇率利率平价远期汇水购买力平价一价定律
四、简答题
1、什么是外汇？外汇有哪些种类？
2、外汇在国际经贸活动中有哪些作用？
3、汇率标价中的直接标价法与间接标价法的区别是什么，试举例说明。
4、可以从哪些角度对汇率进行分类？
5、简述汇率的决定基础和影响汇率变动的主要因素。
6、汇率变动对国内经济与国际经济分别有哪些影响？
7、在不同的汇率标价法下，汇率升值和贬值是如何表示的？
8、绝对购买力平价、相对购买力平价及一价定律包括哪些内容？
9、购买力平价理论有哪些主要贡献及局限性？
10、汇率决定中“实际因素”包括哪些？汇率决定理论中应当考虑到哪些“实际因素”？
11、萨缪尔森与巴拉萨的工资成本汇率决定模型包括哪些假设条件？工资成本汇率决定理论得出的结论是什么？
五、论述题
试论述传统的凯恩斯利率平价理论有那些假设条件？现代利率平价理论如何做出新的更符合实际市场的假设？从这些假设出发，现代利率平价理论得出了什么结论？
六、计算题
假定199x年至199y年我国的物价指数上升了50％，而美国上升了20％，试计算，该期间人民币对美元的真实汇率下降了多少？美元对人民币的真实汇率上升了多少？
第七章汇率及其决定
习题参考答案
一、单项选择题
答案：1-5DCDAB 6-10BBACA
二、多项选择题
答案：1、ABC 2、BC 3、ABC 4、BCD 5、ACD 6、CD 7、BC 8、ACD 9、ABD
10、BD 三、名词解释（略）
四、简答题（略）
五、论述题（略）
六、计算题
人民币对美元的真实汇率下降了120％÷150％-1=-20% 美元对人民币的真实汇率上升了150％÷120％-1=25%
第十章金融机构概述
一、单项选择题
1、下列那一项不是属于银行金融机构体系范围的（）
A、中央银行
B、商业银行
C、证券公司
D、政策性银行
2、下列那个选项不是属于非银行金融机构体系的（）
A、保险公司
B、财务公司
C、信用合作社
D、专业银行
3、下列关于专业银行的描述中，那个是错误的（）
A、以短期融资为主
B、主要依靠发行债券来筹集营运资金
C、资金的使用有特定的行业、用途
D、一般不经营活期存款业务
4、信托投资公司通常业务都非常广泛，以下那项不是属于它的业务范围（）
A、代理发行企业股票
B、吸收个人存款
C、办理信托存款、放款和投资
D、代管财产
5、（）曾是我国的专业外汇银行。
A、中国建设银行
B、中国银行
C、中国工商银行
D、国家开发银行
6、（）曾是我国办理固定资产投资和贷款的专业银行。
A、中国农业银行
B、中国工商银行
C、中国银行
D、中国建设银行
7、我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行是（）。
A、中国交通银行
B、中国民生银行
C、招商银行
D、中信实业银行
8、我国第一家主要由民间资本构成的民营银行是（）。
A、中国交通银行
B、中信实业银行
C、中国民生银行
D、招商银行
9、中国建设银行的经营战略是（）
A、以效益为中心、集约化经营
B、不放弃农村，但不局限于农村
C、为大行业、大企业服务
D、发展国际金融业务
10、投资银行是专门对（）办理投资和长期信贷业务的银行。
A、政府部门
B、工商企业
C、证券公司
D、信托租赁公司
11、下列不属于我国商业银行业务范围的是（）。
A、发行金融债券
B、监管其他金融机构
C、买卖政府债券
D、买卖外汇
二、多项选择题
1、下列属于银行金融机构的是（）
A、中央银行
B、商业银行
C、专业银行
D、政策性银行
2、下列属于非银行金融机构的包括（）
A、证券公司
B、保险公司
C、信托投资公司
D、财务公司
E、信用合作社
F、储金局
3、当前银行业呈现出来的显著发展新趋势是（）
A、电子化
B、国际化
C、智能化
D、自由化
4、以下关于政策性银行的特征描述中，那些是正确的（）
A、与政府关系紧密
B、特殊的融资原则
C、以利润最大化为原则
D、业务领域基本固定
5、下列是政策性银行的是（）
A、国家开发银行
B、中国进出口银行
C、中国农业发展银行
D、城市商业银行
6、我国政策性银行开展业务的基本原则是（）。
A、不与商业性金融机构竞争
B、自主经营
C、分业管理
D、保本微利
7、专业银行的主要种类包括（）。
A、开发银行
B、储蓄银行
C、外汇银行
D、投资银行
8、下列属于我国非银行金融机构的有（）。
A、信托投资公司
B、证券公司
C、财务公司
D、邮政储蓄机构
9、下列属于信托投资公司的主要业务的有（）。
A、代理业务
B、委托业务
C、咨询业务
D、兼营业务
10、20世纪90年代以来，国际银行业出现了（）趋势。
A、重组
B、兼并
C、分业
D、收购
三、名词解释
1、金融中介
2、政策性银行
四、简答题
1、什么是金融机构体系？银行金融机构与非银行金融机构有什么主要的区别？
2、银行金融机构体系主要有那些机构组成？非银行金融机构主要有那些种类呢？
3、非银行金融机构有什么特点？我国为什么要发展非银行金融机构？
五、论述题
1、试述当前银行业的发展新趋势。
2、我国金融机构体系的现状如何？你对中国今后的金融业改革方向有何认识？
第十章金融机构概述
习题参考答案
一、单项选择题
1、C
2、D
3、A
4、B
5、B
6、D
7、C
8、C
9、C 10、B 11、B
二、多项选择题
1.ABCD
2.ABCDEF
3.ABD
4.ABD
5.ABC
6.ABD
7.ABCD 8.ABCD 9.ABCD 10.ABD
三、名词解释(略)
四、简答题
1. (略)
2. (略)
3. 非银行金融机构有什么特点？我国为什么要发展非银行金融机构？
答：非银行金融机构是指中央银行、商业银行及专业银行以外的其他经营金融性业务的公司或组织；也就是说，非银行金融机构属于金融机构，但不是银行。主要包括保险公司、证券公司、信托投资公司、租赁公司、基金组织、信用合作杜等。
(1)非银行金融机构最大的特点是它属于金融机构，但与商业银行、专业银行相比又有不同之处，它不属于银行。具体来说：
1)非银行金融机构属于金融机构，是因为它们与商业银行及专业银行并无本质的区别。非银行金融机构和商业银行及专业银行—样，都是以信用方式筹集资金并投放出去以达到盈利的目的。
2)非银行金融机构和商业银行及专业银行又有所不同。
与商业银行相比，非银行金融机构不仅不能吸收活期存款，而且不能吸收其他任何形式的存款；非银行金融机构的业务范围也比较狭窄且专业性较强，所提供的服务也是有限的；更为重要的是，非银行金融机构只能做资金经纪人，不具备信用创造的能力。而商业银行则不同，它最显著的特征之一在与它是惟一能吸收活期存款、并可以提供综合性金融服务的金融机构，而且许多经济学家认为商业银行能够在不减少储备的情况下，增加放款和存款，具有创造信用的能力。
与专业银行相比，非银行金融机构虽然同专业银行一样，业务种类和服务范围都很有限，而且都必须在减少储备的前提下才能增加贷款，但是，专业银行可以吸收出活期存款以外的其他形式的存款，而非银行金融机构则不能。
(2)非银行金融机构是各国金融体系中不可缺少的组成部分，在社会经济生活中发挥着重要的作用，在我国，大力发展非银行金融机构很有必要。
1)发展非银行金融机构，是适应社会主义市场经济体制下，经济形式多元化导致筹资者和投资者的多元化后，不同经济主体多种形式融通资金的需要。
2)发展非银行金融机构，有助于打破国有商业银行
的垄断地位，增加商业银行的经营压力，促进金融业的竞争，提高整个金融体系的运转效率。
3)发展非银行金融机构，可拓宽投资、融资渠道，促进我国资本市场发展和完善，积极推进金融创新，加速储蓄向投资的转化。从而有利于金融市场结构的优化，促进金融深化。
4)发展非银行金融机构，也是世界经济发展的趋势。随着经济的发展，银行系统在金融机构资产总额中的比例下降。在经济最发达的国家中，银行系统(中央银行和商业银行)的资产已低于其他各种金融机构资产的总和。大力发展非银行金融机构，也是金融市场创新的必经之路和目标之一。
总之，我国的非银行金融机构大多是伴随着我国经济、金融体制的改革而产生和发展的。随着我国经济、金融体制改革的进一步深化，非银行金融机构也一定会达到更大的发展，其业务也将逐步趋于规范和完善。五、论述题(略)
第十一章商业银行
一、单项选择题
1、独家银行制的代表国家是（）
A、日本
B、德国
C、美国
D、英国
2、下列选项那个不是属于独家银行制的优点（）
A、规模较小
B、鼓励竞争，限制垄断
C、可防止本地资金的流失
D、风险很低
3、通过持股或聘任董事的形式，把两家以上独立的银行联系起来，取得对这些银行的控制的商业银行组织制度叫做（）
A、连锁银行制
B、集团银行制
C、分支银行制
D、独家银行制
4、（）是商业银行最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。
A、信用创造
B、支付中介
C、信用中介
D、金融服务
5、下列（）不属于商业银行的交易存款。
A、支票存款
B、储蓄存款
C、NOWs
D、CDs
6、下列（）不属于商业银行的现金资产。
A、库存现金
B、准备金
C、存放同业款项
D、应付款项
7、信托与租赁属于商业银行的（）。
A．资产业务B．负债业务
C．中间业务 D．表外业务
8、同早期的银行相比现代商业银行的本质特征（）
A、信用中介
B、支付中介
C、融通资金
D、信用创造
9、巴塞尔协议中对规定银行核心资本对风险加权资产的标准比率目标至少为（）
A、8%
B、4%
C、5%
D、10%
10、银行买进一张未到期票据，票面额为1万元，年贴现率为10％，
票据50天后到期，则银行应向客户支付（）A、9863元B、9000元
C、10000元
D、9800元
11、商业银行的投资业务是指银行（）的活动。
A、贷款
B、购买证券
C、投资工业企业
D、投资房地产
12、就组织形式来说，我国商业银行实行（）
A、单元银行制度
B、总分行制度
C、代理行制度
D、银行控股公司制度
13、普通居民存款属于（）
A、活期存款
B、定期存款
C、储蓄存款
D、支票存款
14、客户以现款交付银行，有银行把款项支付给异地收款人的业务称为（）
A、汇兑业务
B、承兑业务
C、代收业务
D、信托业务
二、多项选择题
1、下列属于分支行制的优点的是（）
A、资金调拨灵活
B、现金准备可以维持在较低水平
C、便于管理，有利于节约
D、有利于保护本地资金的流失
2、商业银行的职能包括（）
A、充当信用中介
B、创造信用及金融工具
C、充当支付中介
D、变闲散资金为经济建设资金
3、商业银行的业务按照业务性质可以划分为（）
A、负债业务
B、资产业务
C、派生业务
D、中间业务
4、商业银行的负债表由哪几部分组成（）
A、银行自有资本
B、存款负债
C、现金资产
D、借款负债
5、商业银行借款的主要途径有（）
A、银行同业拆借
B、中央银行再贷款
C、回购协议
D、发行债券
6、商业银行向中央银行借款的方式有（）
A、再贷款
B、再贴现
C、转贴现
D、再抵押
7、商业银行的资产业务包括（）
A、现金资产
B、放款
C、证券投资
D、中央银行存款
8、商业银行的中间业务包括（）
A、转帐结算业务
B、信托业务
C、汇兑业务
D、代收业务
E、信用证业务
F、保管业务
9、商业银行体系的信用创造过程中，其存款货币可以分为（）
A、原始存款
B、派生存款
C、定期存款
D、活期存款
10、商业银行替客户办理中间业务可能获得的好处有（）
A、控制企业经营
B、双方分成
C、手续费收入
D、暂时占用客户资金
11、商业银行的现金资产包括（）
A、库存现金
B、在中央银行中的存款准备金
C、同业存款
D、托收过程中的资金
三、名词解释
1、商业银行
2、独家银行制
3、分支行制
4、借款负债
5、“5C”原则
6、“5W”原则
7、存款货币
四、简答题
1、商业银行主要有那两种组织形态？试比较其优缺点。
2、什么是商业银行的负债业务？商业银行的负债业务包括有那些？
3、什么是商业银行的资产业务？商业银行的资产业务包括有那些？
4、商业银行的中间业务主要有那些？
5、抵押贷款与质押贷款有哪些共性、区别？
五、计算题
1、原始存款1000万元，法定存款准备金率9%，提现率6%，超额准备金率5%，试计算整个银行体系的派生存款。
2、已知法定存款准备金率７％，提现率为１０％，超额准备金率为８％，试计算存款扩张倍数。
六、论述题
1、试述商业银行信贷经营的基本原则及它们之间的关系如何。
2、什么是银行的信用创造能力？是如何创造的？
3、试述派生存款的创造过程。
第十一章商业银行
习题参考答案
一、单项选择题
1、C
2、D
3、A
4、C
5、B
6、D
7、C
8、D
9、B 10、A 11、B 12、B 13、C 14、A
二、多项选择题
1.ABC
2.ABCD
3.ABD
4.ABD
5.ABC
6.ABD
7.ABCD
8.ABCDEF 9.AB 10.CD 11.ABCD
三、名词解释(略)
四、简答题
1. (略)
2. (略)
3、商业银行的资产业务主要分为：现金资产；贷款；证券投资；其他资产业务等。现金资产是商业银行维持正常经营所必需的，为了避免发生流动性危机，银行总资产中必须保持一定比例的现金资产，现金资产占总资产比率不是越少越好。
4. (略)
5、抵押贷款与质押贷款有哪些共性、区别？
答：(1)抵押贷款和质押贷款的共性。担保贷款细分为抵押贷款、质押贷款和保证贷款。①抵押贷款和质押贷款都是为担保债权的清偿，而由债务人或第三方向债权人提供的物质担保。②抵押贷款和质押贷款的担保物都必须符合合法性原则、易售性原则、稳定性原则和易测性原则。③对担保物都必须经过科学合理的估价，在确定抵押率或质押率时都必须考虑贷款风险，借款人的信誉、担保物的品种和贷款期限。④担保物都必须经过产权的设定和登记。⑤担保物的处分都主要有拍卖、转让、兑现三种力式。
(2)抵押贷款和质押贷款的区别有：
1)抵押是指债务人或第三者不转移对抵押财产的占有，而将该财产作为债权的担保的一种行为。抵押贷款就是以抵押行为为背景发放的贷款。债务人或第三者通常称为抵押人，债权人即银行，为抵押权人，提供担保的财务为抵押物。抵押贷款的基本特征是转移抵押物的所有权而不转移其占有权。
2)质押是为了担保债权的清偿而由债务人或第三方向债权人移交的动产或其他权利。质押贷款就是以质押行为为背景发放的贷款。债务人或第三者通常称为质押人，债权人即银行，为质押权人。质押有两种基本形式：动产质押和权利质押。质押的一个重要特征，是要将质押品或权利凭证转移给质权人，在质押期内，出质人不能占有、使用质物。这也是抵押贷款与质押贷款最重要的区别。
五、计算题
1、答案：派生存款=总存款—原始存款
总存款=原始存款×存款派生倍数=1000×1/（9%+6%+5%）－1000=4000（万元）
2、答案：存款扩张倍数=1/法定存款准备金率+提现率+超额准备金率=1÷（7%+10%+8%）=4
六、论述题
1、试述商业银行信贷经营的基本原则及它们之间的关系如何。
答：商业银行经营的三原则：流动性、安全性和盈利性。
商业银行经营的基本原则就是保证资金的安全性、保持资产的流动性、争取最大的盈利，这又简称为“三性”原则，即“安全性、流动性、盈利性”。商业银行的“三性”原则是由其经营的特殊商品——货币资金的特殊要求及商业银行在社会经济活动中的特殊地位所决定的。作为资本，首先银行必须保证本金的安全，不能让本金流失或损失；其次银行必须保持借贷资本运用所形成的资产有足够的流动性；第三，银行必须使资本运动不仅能保
证本金安全，还必须在运动中增值，给银行带来利润。银行在经营活动中必须满足这三个特殊要求，
(1)安全性原则要求银行在经营活动中，必须保持足够的清偿力，经得起重大风险和损失，能随时应付客户提存。保证安全性的要点有：①合理安排资产规模和结构，注重资产质量。通过保持—定比例的现金资产和持有一定比例的优质有价证券来改善银行的资产结构，提高银行抗风险的能力。②提高自有资本在全部负债中比重。③必须遵纪守法，合法经营，一旦发生风险便可以得到中央银行的援助而免受更大的风险打击。
(2)流动性原则要求商业银行保征随时可以以适当的价格取得可用资金的能力，以便随时应付客户提存从银行支付的需要。流动性实际上包括资产的流动性和负债的流动性两个大的方面。商业银行要保持足够的流动性，以适当的价格取得可用资金的方法有两种，一是实行资产的变现，二是通过负债的途径，或者以增资的方式取得资金，或者以吸收存款或借款方式筹得资金。资产的流动性是指资产的变现能力，衡量资产流动性的标准有两个，一是资产变现的成本，某项资产变现的成本越低，则该资产的流动性就越强；二是资产变现的速度，某项资产变现的速度越快，即越容易变现，则该项资产的流动性就越强。商业银行主要通过主动性负债和潜力养成法来提高负债的流动性，；
(3)盈利性原则是商业银行经营活动的最终目标，这一目标要求商业银行的经营管理者在肯的情况下，尽可能的追求利润最大化。商业银行实现盈利的途径主要有：①尽量减少现金资产，扩大盈利资产的比重；②以尽可能低的成本，获得更多的资金；③减少贷款和投资损失；
④加强内部经济核算，提高银行职工的劳动收入，节约管理费用开支；⑤严格操作规程，完善监管机制，减少事故和差错，防止内部人员因违法和犯罪活动刚造成银行的重大损失。
实现“三性”原则是商业银行实现自身微观效益和宏观经济效益相一致的要求所决定的。但在实现这些原则时又存在一定的矛盾。实现安全性原则要求商业银行扩大现金资产，减少高风险、高盈利资产。而实现盈利性目标则要求商业银行尽可能减少现金资产。协调矛盾的正确做法是在对资金来源和资产规模及各种资产的风险、收益、流动性全面权衡的基础上，首先考虑安全性，在保证安全的前提下，争取最大的利润。实现安全性和盈利性的最好选择是提高银行经营的流动性。
2、在金融体系中,商业银行与其他金融机构的基本区别在于：商业银行是唯一可以经营活期存矿的机构。商业银行通过经营活期存款,可以创造出派生存款,从而创造出了货币,这个过程称为信用创造。
3、(略)