浅析股指期货交易每日无负债结算的会计处理
阴财会月刊·全国优秀经济期刊浅析股指期货交易每日无负债结算的会计处理徐爱玲渊厦门大学管理学院厦门361005冤股指期货是国际市场成熟的期货品种，股指期货的会计关于终止确认的定义，有多种不同的表述。《国际会计准处理应遵循《企业会计准则第22号——金融工具确认和计则第39号——金融工具：确认和计量》（IAS39）：将已确认的量》（CAS22）、《企业会计准则第23号——金融资产转移》金融资产或金融负债从主体的财务状况表中转出。2009年3（CAS23）和《企业会计准则第27><4号——套期保值》（CAS2<4）月，国际会计准则理事会（IASB）发布了《终止确认》征求意见三个特殊行业特定业务准则的有关规定。但上述准则只对金稿（ED/2009/3），旨在对IAS39以及《国际财务报告准则第7融衍生工具作为金融资产投资的会计处理作了一般性规范，号——金融工具：披露》（IFRS7）中关于终止确认的要求进行对金融衍生工具的套期保值作了详细规定，对于股指期货的修订，在ED/2009/3中，一项金融资产/负债的终止确认是核算与估值等的规范几乎没有。这使得理论界与实务界对股指：停止确认主体财务状况表中的资产或负债。指期货的会计处理存在一些分歧，尤其是股指期货的每日无CAS22对终止确认的规定是：金融资产/负债从企业的负债结算这一特殊业务，存在着多种会计处理方式，孰优孰劣账户和资产负债表内予以转销；金融资产终止确认的条件是尚无定论。收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或金融资产已转一、股指期货交易的特点及相关会计处理规范移且符合CAS23的规定。CAS22与ED/2009/3对终止确认1.股指期货及其交易特点。股指期货，全称是股票价格的定义规范实质上相同。指数期货，是以股价指数为标的物的标准化期货合约。买卖双二、实务中的若干处理方法比较方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指根据经济业务实质，每日无负债结算在会计核算上可分数大小，进行标的指数买卖。合约到期后，股指期货通过现金解为两部分：淤
按当日结算价计算持仓合约的盈亏，确认和计结算差价的方式进行交割。股指期货呈现如下特点：量股指期货合约公允价值；于应收应付保证金实行净额一次（1）保证金交易。保证金交易是指买入或卖出股指期货合划转，将股指期货合约公允价值变动产生的利得或损失转为约时只需按照合约价值的一定比例交纳保证金，而无需交纳损益。对于股指期货交易每日无负债结算业务，目前实务界有全部合约价值的等值资金。保证金制度决定了股指期货具有三种主要的会计处理方法：“高杠杆、高收益、高风险”的交易特征。1.第一种方法。将每日无负债结算收到或者支付的资（2）每日无负债结算。每日无负债结算制度又称逐日盯金直接确认为投资损益（鉴于公允价值增加与减少的会计分市，指每日交易结束后交易所按当日各合约结算价计算所有录刚好相反，本文仅列示了公允价值增加情况下的会计处理，合约的盈亏、所占用的交易保证金变化、税金及手续费等，对下同）：应收应付款项实行净额一次划转，相应增加或减少投资者的（1）会计核算。借：其他货币资金——存出投资款——期结算保证金。期货交易所在每日闭市后计算、检查保证金账户货公司；贷：投资收益——股指期货。余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一（2）比较分析。对于该种处理办法，笔者认为可能存在如定水平之上，防止负债现象发生。从该业务的实质看，期货交下问题：淤股指期货合约的价值变动不能在表内体现。企业会易所要根据每日市场的价格波动核算出每个会员每笔交易的计准则对金融工具会计的核心规定：将衍生金融工具纳入表盈亏数额，以此调整并划转保证金账户中相应的资金，调整的内核算，并按照公允价值进行计量；同时，相关的公允价值变结果是增加或减少会员的结算准备金。动计入当期损益或所有者权益。上述会计处理方法仅对公允此外，股指期货交易与股票交易相比，还有很多独有的特价值变动产生的现金流和损益予以记录，却忽略了产生该现点，如股指期货合约有到期日、属于双向交易等。金流和损益的本源——衍生金融工具本身公允价值的变动，2.终止确认。在我国，股指期货的会计处理主要由CAS22、不符合企业会计准则的本意及
经济活动实质。于股指期货交CAS23、CAS2<4进行规范。目前，股指期货会计处理中，对于终易每日无负债结算收到的现金不符合收入确认原则，不能确止确认还存在一些争议，如终止确认的条件、标准、方法、流程认为投资收益。在每日无负债结算制度下，每日交易闭市时，等。本文根据讨论需要，仅对终止确认的定义作简要辨析。券商所持合约按当日结算价计算的持仓值与原持仓值之间会阴
窑援上旬28窑
全国中文核心期刊·财会月刊阴形成价差，即持仓盈亏。股指期货风险较大，为向报表使用者号——衍生工具和套期活动会计》（SFAS133）的规定进行处提供及时、相关的信息，笔者认同应对持仓盈亏予以披露。但理。按照SFAS80，对于进行股指期货投资的企业来说，持仓期由于持仓盈亏是未实现损益，按收入实现原则，不应确认为投间发生的浮动盈亏属于未实现的损益。由于股指期货交易采资收益。笔者认为，此亦为该会计处理方法的不妥之处。盂与用每日无负债结算制度，交易与结算能在同一天完成，在持仓相关财税规定不符。财政部、国家税务总局在2007年7月发期间发生的浮动盈亏属于未实现损益，依据上述规定，部分学布《关于执行〈企业会计准则〉有关企业所得税政策问题的通者认为，对持仓盈亏不应作终止确认处理，企业只有在对股指知》（财税〔2007〕80号），其中有：企业以公允价值计量的金融期货合约全部或部分平仓后才能对交易进行全部或部分的终资产、金融负债以及投资性房地产等，持有期间公允价值的变止确认。笔者认同，对每日无负债结算的持仓盈亏不应作终止动不计入应税所得，在实际处置或结算时，处置取得的价款扣确认，但这种处理方法是否就是终止确认，尚需慎重判断。除其历史成本后的差额应计入处置或结算期间的应税所得。于分录合并后，最终会计处理与业务实质不符。将两个分录合持仓盈亏属于未实现的损益，根据实际发生原则，对于未实现并后，得到新分录为：借：其他货币资金——存出投资款——的损失不允许在税前扣除，对于未实现的收益也不作为
应税期货公司；贷：公允价值变动损益——股指期货。持此观点的所得。实践中，企业不必为股指期货的持仓盈亏缴税，若依该学者认为，合并分录显示，公允价值变动损益使企业获得现金会计处理将其确认为投资收益，则为已实现收益，需缴纳所得资产，与其本质上反映浮动盈亏的功能存在矛盾。公允价值变税，是不符合经济业务实质的。动损益本质上是对一项资产在取得之后的计量，即后续采用2.第二种方法。根据持有期间股指期货合约价值的变动公允价值计量模式时期末资产账面价值与其公允价值之间的增加或减少金融资产，并将有关合约价值变动形成的损益计差额，该账户用来记录公允价值变动所形成的应计入当期损入公允价值变动损益；同时，无负债结算业务收到或支付的现益的利得或损失。其理论依据如下：根据CAS22第32条规金暂记入金融资产的相关明细科目中。在该处理方法下，需根定，企业应当按照公允价值对金融资产进行后续计量。《企业据股指期货每日无负债结算的特点，在“衍生工具——股指期会计准则——应用指南》指出，出售交易性金融资产时，应将货”科目下增设“无负债结算”三级会计科目，将每日无负债原计入该金融资产的公允价值变动损益转出。对于股指期货结算收到或支付的现金在该三级明细科目中予以列示。具体合约在持仓期间公允价值变动的计量，一般按照当日结算价做法如下：格计算持仓合约公允价值变动损益，对应科目一般为“交易性（1）会计核算。借：衍生工具——股指期货——公允价值金融资产/负债”、“衍生工具”；出售交易性金融资产或处置交变动；贷：公允价值变动损益——股指期货。借：其他货币资易性金融负债时，对应科目一般为“投资收益”；期末，应将本金——存出投资款——期货公司；贷：衍生工具——股指期科目余额转入“本年利润”科目，结转后本科目无余额。因此，货——无负债结算。基于现行会计准则对交易性金融资产以公允价值计量的要（2）比较分析。该方法引入“公允价值变动损益”科目确认求，以及账户要反映交易或事项的经济性质与实质的要求，每日未实现浮盈（即持仓盈亏），不会出现第一种方法中的所笔者认为，合并分录后显示该种会计处理方法在上述
两方面得税问题。“公允价值变动损益”是现行会计准则下的一个全存在问题。新科目，是在资产以公允价值模式计量下开设的会计科目，反 3.第三种方法。设置分录的原理同方法二一样，同时根映资产账面价值和公允价值之间的浮动盈亏。企业会计准则据股指期货无负债结算的特点，将收到或者支付的现金作为规定，公允价值变动金额需要计入当期损益。暂收暂付款计入应付款项。对于该处理方法，也存在不同声音：淤股指期货每日浮盈（1）会计核算。借：衍生工具——股指期货——公允价值形成的资产并不符合资产终止确认条件，不应终止确认。持该变动；贷：公允价值变动损益——股指期货。借：其他货币资种观点的学者认为，上述会计处理是对金融资产的终止确认，金——存出投资款——期货公司；贷：应付款项——股指期货而股指期货每日浮盈形成的资产不应终止确认。传统会计理暂收暂付款。论的终止确认是指，对已列入财务报表的项目从报表中予以（2）比较分析。该方法在某种程度上解决了方法一和方法消除的确认。CAS22第25条规定：金融资产满足下列条件之二中存在的问题：一方面，按照表内反映衍生工具价值的要一时，应当终止确认：收取该金融资产现金流量的合同权利终求，如实记录了股指期货合约的价值变动，真实反映了公司持止；该金融资产已转移，且符合CAS23规定的金融资产终止有股指期货合约的事实；另一方面，体现了股指期货每日无负确认条件。CAS23规定：企业应当将金融资产转移区分为金债结算资金的变动，展现了无负债结算的业务特点。融资产整体转移和部分转移，并分别按照有关规定处理。至今但笔者认为，该方法可能存在以下问题：淤导致重复确认我国尚未出台股指期货的相关法律规定，在会计处理方法规问题的出现。在该方法下，金融衍生工具公允价值的上升，一范上只有《对商品期货会计的财务管理暂行规定》和《会计准方面使衍生工具账面价值增加，另一方面使其他货币资金账则征求意见稿》。国际上通常依照《国际会计准则第32号——面价值增加，最终将导致资产总额发生两倍于公允价值上升金融工具：揭示和呈报》和美国《财务会计准则公告第80号——的增加，虚增了资产，这显然是不
恰当的。浮动盈亏是持仓合期货合约会计》（SFAS80）及《财务会计准则公告第133约尚未实现的盈亏，反映股指期货投资企业的潜在获利机会援上旬窑29窑阴
阴财会月刊·全国优秀经济期刊或亏损风险，本方法采用对“浮盈”、“浮亏”一视同仁的会计处整的目的是使报表符合企业会计准则和相关会计制度的规理方法，逐日登记入账，调整结算准备金。也就是说，在每日无定，使会计报表公允表达，而方法二对分录的调整合并并不是负债结算制度下，当日股指期货合约价值或盈利已经被“结出于上述目的。清”了。但“应付款项”科目的引入打破了这种平衡，导致对同会计分录的主要功能除体现结果之外，还要反映经济业一笔业务在资产科目上的重复确认，并需后续在其他核算程务发生过程，将记录同一业务对不同会计要素产生影响的若序中调整和冲销。这也导致了下述另一个问题——违背成本干分录简单地进行合并与调整，不能真实体现各种分配关系效益原则。于不符合成本效益原则。上述处理方法将因浮动盈以及经济业务的实质与内涵。亏而收到或者支付的现金作为暂收暂付款计入应付款项，引另外，笔者认为，“其他货币资金”科目记录的广义现金与发了明显的对资产的重复确认问题，需在后续核算过程中采“公允价值变动损益”科目本质上反映浮动盈亏的功能并不矛用相应、适当的其他程序进行冲销以解决此问题。基于成本效盾。其他货币资金是指企业除现金、银行存款以外的其他各种益原则，该处理方式增加了核算的人力、物力成本，同时提高货币资金，即存放地点和用途均与现金和银行存款不同的货了财务报表的复杂性，降低了可理解性。币资金，是一种“广义”上的现金，有其特殊性。方法二中分录三、结论及建议记录的每日浮盈形成的现金一方面是潜在盈亏,具有“浮”的从经济业务实质和方法设计合理性角度出发，通过分析特征，符合广义现金特征；另一方面投资企业在平仓前的账面比较，笔者认为上述第二种方法比较合理和完善。针对部分学盈利或亏损并不是一种状态，
而是具有真实的现金流动，是实者对第二种方法提出的异议，笔者有如下思考及分析：际发生的一种结果。1.关于终止确认的思考。部分学者认为，第二种方法是3.方法小结。基于上述分析，本文对股指期货的会计处对衍生工具的终止确认。笔者认为，提出此质疑的理由不够充理流程总结如下：分和确切。（1）开展股指期货业务，在期货公司开立结算账户，存入从本质上看，每日浮盈形成资产属于资产的后续确认范结算准备金，会计处理为：借：其他货币资金——存出投资畴，而非终止确认。后续确认指对已经经过初始确认的衍生金款——股指期货结算准备金；贷：银行存款——自有资金。融工具的价值变动进行再确认，主要为了反映衍生金融工具（2）每日开仓、平仓、到期交割或持仓合约价值变动产生在初始确认与终止确认期间发生的价值变动并通过对收入、的保证金调整及交易费用的会计处理为：淤开仓、平仓、到期费用、损失和利得等要素的确认来反映。合约从签订至交易有交割或持仓合约价值变动产生的保证金调整：借（或贷）：存出较长时滞，该期间汇率和价格等衍生工具标的资产价格经常保证金——股指期货；贷（或借）：其他货币资金——存出投资会变化，引发公允价值变动，潜在风险非常大，须在期末按照款——股指期货结算准备金。于发生交易费用：借：投资收公允价值进行再确认。对此国际会计准则委员会（IASC）规定：益——交易费用——股指期货；贷：其他货币资金——存出投由金融资产和负债的价值变动而产生的利得和损失都应在当资款——股指期货结算准备金。期确认损益，即对其期末盈亏作相应的会计处理，并在会计报（3）计量股指期货持仓合约的公允价值变动，按照当日结表及附注中加以披露。算价格计算持仓合约公允价值变动损益：借（或贷）：衍生工结合前文对终止确认的分析，第二种方法对股指期货浮具——股指期货；贷（或借）：公允价值变动损益——股指期盈形成资产的处理，是将公允价值变动和无负债结算业务现货。每日进行无负债结算，从结算准备金中划转持仓合约盈亏金流在不同的子科目中进行会计处理，并未转出或转销，不是的资金头寸：借（或贷）：其他货币资金——存出投资款——股“将已
确认的金融资产或金融负债从主体的财务状况表中转指期货结算准备金；贷（或借）：衍生工具——股指期货——无出”（IAS39），或“停止确认主体财务状况表中的资产或负债”负债结算。（ED/2009/3），抑或将“金融资产/负债从企业的账户和资产（<4）平仓或者到期交割股指期货合约时终止确认期货合负债表内予以转销”（CAS22）。因此，第二种会计处理方法应约，按平仓价格或者到期结算价格与上一交易日股指期货结被视为后续确认，而非终止确认。算价格之间的差额计算确认投资损益，同时结转公允价值变 2.关于合并分录的思考。笔者认为，将分录合并后再作动损益：淤按平仓价格或者到期结算价格与上一交易日股指讨论意义不大，用合并后的分录解释业务实质的做法也欠妥当。期货结算价格之间的差额计算确认投资损益：借（或贷）：其他会计分录是会计处理的核心，按会计业务处理的时间、依货币资金——存出投资款——股指期货结算准备金；贷（或据、作用可分为实时会计分录、调整分录、结账分录。理论上，借）：投资收益——股指期货。于结转公允价值变动损益：借在交易成立时要做实时会计分录，此时会计分录对应的是一（或贷）：衍生工具——股指期货——无负债结算；贷（或借）：个时间点。每日无负债结算制度强调及时发出追加保证金通衍生工具——股指期货。借（或贷）：公允价值变动损益——股知，以使保证金余额维持在一定范围内，对其的处理应体现实指期货；贷（或借）：投资收益——股指期货。时会计分录的特点。（5）从期货公司的结算账户取出结算准备金：借：银行存编制调整会计分录一般存在如下两种情况：一是编制现款——自有资金；贷：其他货币资金——存出投资款——股指金流量表时；二是编制合并财务报表时。本质上对分录进行调期货结算准备金。茵阴窑援上旬30窑