股票投资的风险控制
做为市场分析又可以划分为基础分析和技术分析两个部分，而基础分析和技术分析还可以一步一步的做更细致的划分，但那些不属于我此篇文章要论述的范畴。我在此主要是把风险控制的各个方面作一下详细的阐述。
风险控制包括以下几个方面：
一，正确地认识市场的风险。全世界亿万之众投身于股市之中，其目的就是一个，都想从股市中赚取利润，但股市里是否人人都能赚到钱？那肯定是不可能的。在进入这个市场之前每个人都要做好赔钱的准备，这个市场风云变幻，许多风险是我们每个人都始料不及的，正确地认识这个市场的性质是投身股市必备的前提。抛开股市对于一个国家的经济活动所起的作用，单就这个风险投机市场而言，它本身并不创造价值，任何人所赚的钱都来自别人的口袋，任何人所赔的钱也都流进别人的腰包。揭开股市华丽的面纱，往本质上看，就是个人吃人的场所，是个少数人赚多数人钱的地方，这里是胜利者的天堂，也是失败者的地狱。股市不相信眼泪，也不要祈求任何人的怜悯，要想来这里淘金就必须清醒地看到这里面蕴藏的风险。“不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也”。
二，股票的选择：股票市场里拥有成千上万个股票，但并非所有的股票都有投资价值或操作价值，我们在选择可操作的股票之前首先要做的是剔除那些风险大于回报的股票，缩小选择股票的范围，以利于我们更准确地寻找到可操作的股票。这里所谈的股票选择是什么样的股票不可以介入：1．成交量低迷的股票不能做：如果一个股票的成交量过小那操作中进出都存在困难，不论它好坏，都不能介入，万一行情对你不利你无法迅速地离开市场，风险无法控制。2．不熟悉的股票不要做：在买入一只股票之前，要对你所要买的股票做深入细致的分析，对这个股票要有充分的了解，主力炒做一只股票炒的是题材，你必须了解你想做的股票有没有主力可炒做的题材或者借口，如果你对此股丝毫不了解，那这只股票还是最好别碰，无论别人如何对你推荐，你要做的股自己必须搞明白。有些股票虽然庄家运作他们的时候，给他们披上了这样那样华丽的外衣，但如果该股票的上市公司是严重亏损的企业，那炒做它的任何题材都可能是庄家为拉高出货而编造的美丽谎言，没有业绩支撑的股价99.99％都是建立在沙滩上的楼阁。3．技术形态没有走好的股票不要做：任何一只股票，如果庄家想炒做它，都必须经过一个漫长的先期准备工作时间，庄家在一只股票上要完成很多例如吸筹或者洗盘等必不可少的工序，虽然庄家所做的一切是及其隐蔽的，但在技术图表上还是可以看到它运作这只股票的操作轨迹的。我们要尽量规避它很多不确定的因素，不和庄家一起在一只股票里面耗时间和精力，等待庄家把上升前的所有准备工作都做完后准备拉抬的时候果断介入。而那些技术图表没有一点走好迹象的股票，要不就是没庄，要不就是庄家的前期工作还没做完，最好还是离它越远越好。总之，不要选择那些无法把握的股票，不论它是否能给你带来丰厚的利润，只要是风险不易控制的股票都近似于赌博。孙子兵法云：“途有所不由，军有所不击，城有所不攻，地有所不争，君命有所不受”。放到股市中就是有些股票就不能做，有些钱就不能挣。
三，资金管理：投资股市的人，你手里的资金就是你在股市中作战的武器，如何合理的运用你手中的资金，是股票操作的一个重要的环节。股市中的资金管理大致可分为两个方面：1，投入股市的资金占你总资产的比例：股市是个风险投资的场所，不论你股票操作
水平的高低，都不应该将自己的全部资产全都投入到股市中来，作为职业股民最多可将自己资产的70％投入到股市，而非职业股民最多只能拿出30％－40％的资金投入这个风险市场。2，投入股市里的资金如何运用：不论你对某一只股票有多大的把握，也决不能把所有资金都投入到一只股票上。天有不测风云，股票操作本身就是预测未来，再精确的判断都不能代替现实的走势，决不应该因一次判断失误而全盘皆输，永远不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。但股票操作中所做的股票也不可过于分散，那样也不便于管理，一般3－5只为宜。未进思退，居安思危，在股市这个风高浪急的地方，时刻都要给自己留一条退路。
四，周密的入市计划：股票操作如同领兵打仗，未作战之前必须做好一个完整的作战计划，未雨绸缪方可运筹帷幄。未入市之前要计划好做那一只股票，投入多少资金，等待什么样的机会，入市后方向对了如何扩大战果，方向错了如何及时撤退，尽可能的对未来的走势做出几种假设，并都制定好相应的对策，在这种前提下入市操作你就会对市场的未来走势有一个良好的心理准备，对了赚多少，错了亏多少都在计划之中，当然，操作计划也要随着走势的变化不断地修改和完善。但股市中的情况往往不是这样，许多人对市场走势并没有用自己的头脑认真分析，也没有什么计划可言，东听张三，西问李四，要不就凭报纸电视上的支言片语就作为操作的理由，仓促入市，能赚钱也属于瞎蒙，往往做错了就没有任何对策，只有消极的等待市场向有利于自己的方向发展，或者去寻找各种各样的理由来坚持自己的错误。也就应了孙子兵法中所说的“胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜”。
五，时机的把握：股市中并非天天都有机会赚钱，行情有明朗和不明朗之分，操作就有可做和不可做之别。只有当走势有明确的趋势可寻时方可动作，不要在不明朗的时候强行入市。从总体上讲，股市操作就是在上升的趋势中逢低买进，在下跌的趋势中逢高抛出。但落实的具体的操作中何为低何为高这就涉及到具体的技术分析的运用了，归纳起来有两种方法：1，见位作单：如上所述，在上升的趋势中，等待股价回调到重要的支撑位上买进；在下跌的趋势中等待股价反弹到重要的压力位上抛空。3，破位作单：当股价涨破一个重要的压力位时顺势买进，当股价跌破一个重要的支撑位时顺势抛空。以上两种做法无论你采取那一个，都需要耐心等待那个最佳入市点的到来，如果时机把握不好，经常是看对了大势确赔了钱。因为股市的价格波动不是一条直线，任何趋势都是在振荡中运行出来的，没有选择好入市时机将使你饱受市场的振荡之苦。好的开始是成功的一半，好的机会有时是寻找出来的，但更多的是忍耐出来的，股市中要耐得住寂寞。
六，盈亏比例：股市本身是个时刻存在风险的地方，要想通过股票操作赚钱但又不想冒任何风险，那几乎是不可能的事情。其问题的关键是你所冒的风险是否值得?在股市中的许多人都在犯同样一个错误，就是赔的起，赢不起，具体的说就是盈利只拿三天，套牢可扛三年，十次的盈利不抵一次亏损。在每一次操作之前都应该认真对走势进行分析，要想到做对了，此波行情我可以赚多少，而万一错了，我可以冒的风险是多大。如果你认定的获利目标远远大于你的止损损失的话，你去冒这风险就是值得的。反之，如果只是为赚取点短线的小价差的话，就不值得去冒太大的风险。股市中要时刻想到看错了怎么办？一般的讲，回报和风险的比例必须达到3：1以上时方可动作，不为蝇头小利而入市，不去做无谓的牺牲。
七，止损和止盈：在每一次交易时，都要为自己的头寸设置止损指令，这个市场是个很无情的市场，它决不以你的主观意识所转移。当自己的交易方向与市场走势相违背的时候，要勇于向市场屈服，我们每个人都有犯错误的时候，但市场的走势是永远正确的，主观的期待市场向有利于你自己的方向发展那无异于坐以待毙。当然，在具体的操作中止损和止赢的
设置还需要有一定的技巧，过小的止损止盈盘会被走势洗掉，过大的止损和止盈会使你的损失太大，其设置的点位还是应该以走势的技术支撑和阻力位为依据，在走势有效穿越技术位的地方设置止损和止盈盘。止损盘是使你不坚持错误的最好的助手，止盈盘是使你利润既不大幅缩水又不至于踏空行情的最好工具。总体而言，不在乎一时的得失，留的青山在，不怕没柴烧，“不怕错，就怕托”。
八，心态的把握：在股市的操作中，人是操作的主体，每个人心态的不同导致最后的成败得失也就有所不同，在许多时候股市中你并不是在和市场斗争，你是在和你自己作战，在股市中赢得胜利的过程就是个战胜自我的过程。在心态的把握方面大体可分以下几点：1，忌贪：来股市中都是为了赢得利润的，可以讲无人不贪，但凡事都有个尺度，超越了这个尺度就往往适得其反。以小风险换取大利润是正确的市场操作，不能叫贪婪，一把大势做对了，要尽可能赚足；一个好的机会来临要果断入市，在做好风险控制的前提下尽可能不放过任何一次获大利的机会，这本无可厚非。“善战者，立于不败之地，而不失敌之所败也”。但如果一味的追求利润的最大化而忽视了风险的存在，那就是贪婪了，股市中无数的人都有顶部被套的经历，其中的很多人也都明白在高价的区间买入股票风险很大，但贪心使他们忘却了风险。有的人是赚了钱还想继续赚，这只股票逃了个高点却又追到那只股票的浪尖上；有的人是看别人赚钱眼红也拼命地往股市里钻，中国大陆几次股市见顶之前都出现过证卷公司门口排队开户的现象。人见利而不见害，鱼见食而不见钩。在狂热的股市中需要的是冷静的头脑，要时刻提醒自己，这个市场处处都布满了陷阱。2，忌怕：股票的走势从来没有一蹴而就的，总是在不断振荡的过程中上下运行的，这就需要股票的操作者既要有敏锐的判断力正确判断市场走势，也要有良好的心态去承受市场的振荡，决不要被走势中细小的波动所迷惑，在做好风险控制的前提下要有信心把握住行情走势，那种随着盘中股价的起伏波动而三分钟前看涨，五分钟后看跌的心态将使你无法正确地判断市场的主流趋势。我们要时刻保持风险意识，但决不是时时刻刻都诚惶诚恐，如果瞻前顾后患得患失那再大的行情你也赚不到钱，再好的机会你也把握不住。在一个风险市场里想不冒任何风险那也是不可能的，其关键是你所冒的风险值得不值得？3，忌赌：股票市场说投资也行说投机也罢，但就一点要记住，不要用赌徒的心里来对待它。其实我们的每一次操作都是以小风险博取大利润，但那是建立在对行情走势和风险大小有冷静的判断的前提下的正常操作。但股市中的很多人却不是这样，在操作前不做周密的计划，当走势与自己的头寸相反时不是冷静地判断市场未来的方向，而是抱着一种赌博的心理，“我就不信你不回头”。有时在坚持错误的同时还不断地加死码，以至身陷泥潭，越挣扎陷的越深。另外，在这个市场中要牢记一条规则，输得起多少就做多少，不要把身家性命都压在股市里，有些人在股市里赔了钱，不是认真总结经验，而是不顾一切地想迅速的挽回亏损，将自己的全部家当拿到股市里来甚至还借债来股市翻本，做法如同一个输红了眼的赌徒，其结局可想而知了。孙子兵法里有句名言：“主不可以怒而兴师，将不可以愠而致战。合于利而动，不合于利而止。怒可以复喜，愠可以复悦；亡国不可以复存，死者不可以复生。故明君慎之，良将警之，此安国全军之道也”。作为股市风险控制的问题，应该说还远远不止我上述的这些，人们都说股市是个高风险高回报的场所，股市里寻求利润每日都如履薄冰，加强风险控制意识方可使我们尽可能的在这个市场里追求高回报而不冒高风险。在最后我要说的是，股市的风险控制理论并不难学，难的是如何运用到实际操作中去。“撼天下易，撼人心难”。
证券投资学课程考核试卷(分析报告) (2017 — 2018学年度第一学期) 《课程 (A 卷) 一、 结构的完整性: （1） 股票投资分析应包含两大部分:基本分析与技术分析。 （2） 基本分析应包含:宏观分析、产业分析、财务分析及公司价值分析。 （3） 技术分析包括:K 分析,切线分析,形态分析,波浪理论分析、技术指标分析 (报告中应至少包含3种技术分析方法)。 二、 格式的规范性: （1） 字体、段落、表格、图形的编排见后例文说明。 （2） 字数5000字以上。 三、 论据的合理性及充分性: （1） 论据的合理性:理论的正确性,数据的真实性,与标题的相关性。 （2） 论据的充分性:从多视角阐述相关主题。 四、 补充说明: （1） 原则上每个同学分析的公司应不同。如果几个同学分析同一家公司,重复率过高, 成绩都视为不及格。 （2） 原则上以分析报告的方向以股票投资分析为主题,也可以就宏观经济,产业发展, 投资组合的某一方向做较为详细的分析。 （3） 完成日期:2018年1月5号前,用32ｋ*2纸质打印。 股票投资分析报告 股票简称:贵州茅台 证券代码: 600519 一、基本分析 1、贵州茅台酒股份有限公司简介 贵州茅台酒股份有限公司就是由中国贵州茅台酒厂有限责任公司、贵州 茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、中国食品发酵工业研究所、北京糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒(集团)有限公司等八家公司共同发起,并经过贵州省人民政府黔府函字(1999)291号文件批准设立的股份有限公司,注册资本为一亿八千五百万元。 公司主营贵州茅台酒系列产品的生产与销售,同时进行饮料、食品、包装材料的生产与销售,防伪技术开发,信息产业相关产品的研制开发。 目前,贵州茅台酒股份有限公司茅台酒年生产量已突破一万吨;43°、38°、33°茅台酒拓展了茅台酒家族低度酒的发展空间;茅台王子酒、茅台迎宾酒满足了中低档消费者的需求;15年、30年、50年、80年陈年茅台酒填补了我国极品酒、年份酒、陈年老窖的空白;在国内独创年代梯级式的产品开发模式。形成了低度、高中低档、极品三大系列70多个规格品种,全方位跻身市场,从而占据了白酒市场制高点,称雄于中国极品酒市场。 贵州茅台酒厂集团公司就是全国唯一集国家一级企业,国家特大型企业、国家优秀企业(金马奖)、全国质量效益型先进企业于一身的白酒生产企业。 公司主导产品贵州茅台酒就是中国民族工商业率先走向世界的代表, 1915 年荣获美国巴拿马万国博览会金奖,与法国科涅克白兰地、英国苏格兰威士忌并称世界三大(蒸馏)名酒,就是我国大曲酱香型白酒的鼻祖与典型代表,近一个世纪以来,已先后 14 次荣获各种国际金奖,并蝉联历次国内名酒评比之冠,被公认为中国国酒。 2、宏观经济分析
股票投资的风险控制 做为市场分析又可以划分为基础分析和技术分析两个部分，而基础分析和技术分析还可以一步一步的做更细致的划分，但那些不属于我此篇文章要论述的范畴。我在此主要是把风险控制的各个方面作一下详细的阐述。 风险控制包括以下几个方面： 一，正确地认识市场的风险。全世界亿万之众投身于股市之中，其目的就是一个，都想从股市中赚取利润，但股市里是否人人都能赚到钱？那肯定是不可能的。在进入这个市场之前每个人都要做好赔钱的准备，这个市场风云变幻，许多风险是我们每个人都始料不及的，正确地认识这个市场的性质是投身股市必备的前提。抛开股市对于一个国家的经济活动所起的作用，单就这个风险投机市场而言，它本身并不创造价值，任何人所赚的钱都来自别人的口袋，任何人所赔的钱也都流进别人的腰包。揭开股市华丽的面纱，往本质上看，就是个人吃人的场所，是个少数人赚多数人钱的地方，这里是胜利者的天堂，也是失败者的地狱。股市不相信眼泪，也不要祈求任何人的怜悯，要想来这里淘金就必须清醒地看到这里面蕴藏的风险。“不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也”。 二，股票的选择：股票市场里拥有成千上万个股票，但并非所有的股票都有投资价值或操作价值，我们在选择可操作的股票之前首先要做的是剔除那些风险大于回报的股票，缩小选择股票的范围，以利于我们更准确地寻找到可操作的股票。这里所谈的股票选择是什么样的股票不可以介入：1．成交量低迷的股票不能做：如果一个股票的成交量过小那操作中进出都存在困难，不论它好坏，都不能介入，万一行情对你不利你无法迅速地离开市场，风险无法控制。2．不熟悉的股票不要做：在买入一只股票之前，要对你所要买的股票做深入细致的分析，对这个股票要有充分的了解，主力炒做一只股票炒的是题材，你必须了解你想做的股票有没有主力可炒做的题材或者借口，如果你对此股丝毫不了解，那这只股票还是最好别碰，无论别人如何对你推荐，你要做的股自己必须搞明白。有些股票虽然庄家运作他们的时候，给他们披上了这样那样华丽的外衣，但如果该股票的上市公司是严重亏损的企业，那炒做它的任何题材都可能是庄家为拉高出货而编造的美丽谎言，没有业绩支撑的股价99.99％都是建立在沙滩上的楼阁。3．技术形态没有走好的股票不要做：任何一只股票，如果庄家想炒做它，都必须经过一个漫长的先期准备工作时间，庄家在一只股票上要完成很多例如吸筹或者洗盘等必不可少的工序，虽然庄家所做的一切是及其隐蔽的，但在技术图表上还是可以看到它运作这只股票的操作轨迹的。我们要尽量规避它很多不确定的因素，不和庄家一起在一只股票里面耗时间和精力，等待庄家把上升前的所有准备工作都做完后准备拉抬的时候果断介入。而那些技术图表没有一点走好迹象的股票，要不就是没庄，要不就是庄家的前期工作还没做完，最好还是离它越远越好。总之，不要选择那些无法把握的股票，不论它是否能给你带来丰厚的利润，只要是风险不易控制的股票都近似于赌博。孙子兵法云：“途有所不由，军有所不击，城有所不攻，地有所不争，君命有所不受”。放到股市中就是有些股票就不能做，有些钱就不能挣。 三，资金管理：投资股市的人，你手里的资金就是你在股市中作战的武器，如何合理的运用你手中的资金，是股票操作的一个重要的环节。股市中的资金管理大致可分为两个方面：1，投入股市的资金占你总资产的比例：股市是个风险投资的场所，不论你股票操作
各类投资方式优缺点比较 一、储蓄 储蓄，城乡居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。又称储蓄存款。储蓄存款是信用机构的一项重要资金来源。发展储蓄业务，在一定程度上可以促进国民经济比例和结构的调整，可以聚集经济建设资金，稳定市场物价，调节货币流通，引导消费，帮助群众安排生活。与中国不同，西方经济学通行的储蓄概念是，储蓄是货币收入中没有被用于消费的部分。这种储蓄不仅包括个人储蓄，还包括公司储蓄、政府储蓄。储蓄的内容有在银行的存款、购买的有价证券及手持现金等。 优点：（1）、风险性最小。在中国，五大银行的信用度就是政府的信用度，而且一些私人的银行也有相当大的实力，所以绝对值得保障。（2）、对于稳健型投资者，储蓄不失为一种较好的理财方式，毕竟在弱市保住本金是第一位的。而且由于取消了利息税，目前利率水平还是比较高的。（3）、储蓄是至今最为广泛的理财方式，基本上每家每户都会有一定的资金存入银行。而且储蓄分为三种类型:活期储蓄、定期储蓄以及定活两便储蓄。客户可按照需要，灵活的设置自己满意的储蓄方式。 缺点：尽管储蓄带来的是稳定的收益，但是其利率水平相对其他投资形式还是很低的。想要以较小的资金获得较大的收益，走储蓄这条路肯定是行不通的。 二、股票 股票是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。股票是一种有价证券，代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。股票可以公开上市，也可以不上市。股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。在股票市场上，股票也是投资和投机的对象。 优点：利润高，这是众多人炒股的首要原因，也是股票的最大特点。平均每
一、上市公司的风险 投资者投资于股票，其作为股东的权益必然要由发行该股票的股份公司来兑现，股东的股息和红利主要取决于股份公司的经营和获利能力，因此，股票投资者必然面临着来自股份公司的风险问题。二、股票市场的风险 股票投资者除面临来自股份公司的风险外，还必然面临来自股票市场的风险。所谓股票市场的风险，是指因政治、经济的宏观因素，以及技术和人为因素等个别或综合作用于股票市场，致使股票市场的股票价格大幅波动，从而给投资者带来经济损失的风险。 三、投资者自身的风险 股份公司、股票市场风险实际上是客观环境，或者说是客观因素的风险，它是一种来自外部的风险。这种外部的风险是可以通过投资者自身的努力来防范和削弱的。而股票投资者面临的另一种风险却是投资者自身的风险，这种风险是一种主观行为因素的风险。所谓投资者自身的风险，是指股票投资者因其错误投资决策和行为而使其蒙受投资损失的风险。股票投资的风险是客观存在的，但是客观存在的风险是可以防范、削弱和避免的，消弱和避免投资风险的前提条件，是投资者的正确投资决策和采取的正确的效的投资行为。 防范股票投资风险应坚持以下原则： 1量力而行。根据财力决定投资规模，根据自己的时间和资金的可使用时间确定投资周期，根据自己对风险的心里承受能力决定投资方向、选择投资对象，根据自己的能力选择投资策略，根据自己的精力
制定投资方案。 2.防范风险注重的原则。不要强求最低买进，等最低点会失去进场的好机会，也不要强求最高点卖出，避免套牢或割肉的风险，熊市多以持现为好，牛市多以持股为好。 3．分散投资原则。不要把鸡蛋放在一个篮子里，要把蛋放在结实的篮子里。分散投资的目的是分散风险，减少风险，规避风险。办法是将不同的股票组成投资组合，这样会降低非系统风险。但对于本金不多的散户应选相对集中的投资组合，这样成本低，易形成规模效益。有人专门做了研究股票组合的风险：1种股票时，非系统风险占总风险的43%，2种时为30%，8种时为11%，16种是6%。当然，风险也不是越分散越好，而是适可而止。 4.理智投资原则。股票投资必须冷静慎重而且具有理性，不能完全跟着感觉走，但必须培养市场感觉。传言要听，股评要看，但不可全信，应由自己的分析。
股票投资分析测试答案 单选题 1.以下关于股票的特征，说法不正确的是：回答：正确 1. A 非流动性 2. B 风险性 3. C 稳定性 4. D 收益性 2.股票的价格受到多种因素的影响而上下浮动，其中影响因素不包 括：回答：正确 1. A 企业的经营状况 2. B 持有者自身的因素 3. C 社会因素 4. D 政治因素 3.流动性是指股票可以在二级市场上随时：回答：正确 1. A 转让、退股、赠予、抵押 2. B 转让、退股、继承、抵押 3. C 转让、继承、退股、赠予 4. D 转让、继承、赠予、抵押 4.股票最重要的分类是：回答：正确 1. A 面额股票和无面额股票 2. B 记名股票和无记名股票 3. C 普通股和优先股 4. D 发行股和未发行股
5.关于普通股的说法，不正确的是：回答：正确 1. A 公司发行的标准股票 2. B 经营业绩好，收益就高 3. C 经营业绩差，收益就低 4. D 在发行时约定投资收益 6.根据对以前年度由于盈利不足而未支付的股息能否在以后年度给予补发，优先股可以分为：回答：正确 1. A 累积优先股和非累积优先股 2. B 参与优先股和非参与优先股 3. C 可转换优先股和不可转换优先股 4. D 可赎回优先股和不可赎回优先股 7.股票的发行方式一般不包括：回答：正确 1. A 不公开发行 2. B 政府发行 3. C 直接发行 4. D 增资发行 8.增资发行方式一般可以分为：回答：正确 1. A 积累转增资、红利增资、股份分割 2. B 短期、中期、长期增资 3. C 有偿、无偿、并行增资三类 4. D 向社会、向股东、向第三者配股 9.关于优先股的特点，下列说法不正确的是：回答：正确
股票投资中的风险防范 参与了近一个月的模拟炒股大赛后，对股市有了一个更为直观和深入的认识。对于股票投资中的风险防范也有了一定的总结，以下便是我的心得： 第一点、掌握必要的证券专业知识 证券市场的本身是一门非常广泛而深奥的学问，一般来说普通投资人很难研究透彻，但是若想成为一个稳健而成功的投资人就必需花些心血和时间去研究些最基本的证券知识，假如连一些基本的投资知识都没有就妄想碰运气赚大钱，即使运气好误打误撞捞上一笔，不久也肯定会再陪进去。这是在对比了自己在模拟炒股大赛中前后阶段的表现后得出的经验教训。 第二点、认清投资环境，把握投资时机 股市与经济环境、政治环境息息相关，经济衰退、则股市萎缩、股价下跌;反之，经济复苏、则股市繁荣、股价上涨。治环境亦复如此。政治安定、社会进步、外交顺畅、人心踏实、则股市繁荣、股价上涨;反之，人心慌乱、则股市萧条、股价下跌。所以认清当前的投资环境对于控制风险有很大帮助。 在股市中常听到一句格言“选择买卖时机比选择股票种类更重要”。这也就是说在投资前应先认清投资的环境，避免逆势买卖，有许多人在未了解股市大势之前即糊里糊涂盲目买卖，结果与股势反道而行。多头市场时做空，空头市场时却做多，结果导致损失。 第三点、确定合适的投资方式 股票投资采用何种方式，因投资人的性格与空闲时间而定，一般而言，不以赚取差价为主要目的，而是想获得公司红利或参加公司经营者多采用长期投资方式。本身有职业，没有太多时间前往股票市场，而又有相当积蓄及投资经验的，适合采用中期投资方式。时间较空闲，有丰富经验，反应灵活的人可采用短线交易的方式。经验丰富，整天无事，且自认反应快，赌性浓，喜爱找刺激的人，多半向往当日交易。 就理论而言，短期投资利润最高，次为中期投资，再次为长期投资。但经验上证明很少人能每次准确的在底部买进，顶部卖出，所以就平均获益能力来计算，中期与长期投资较期投资利润高，当日交易投机性最浓且具有赌博性质，是赚是赔一半凭经验，一半靠运气，风险大，伤脑筋，害身体，一般投资人最好不要轻易尝试。 第四点、制定周详的资金运作计划 在进行模拟炒股比赛的过程中，多次出现过看中一只股票，想买但是资金池已空，结果错失良机的情形，这让我知道了“巧妇难为无米之炊”的痛苦。股票交易中的资金是投资者借以谋取收益的工具和基础，没有资金，投资者将难以在股市中进行操作，所以投资者需要制定合理的资金运作策略，这对与风险的控制具有重要的意义。 股票投资人一般都将注意力集中在市场价格的涨跌之上，愿意花很多时间去打探各种利多利空消息，研究基本因素对价格的影响，研究技术指标作技术分析，希望能做出最标准的价格预测，但却常常忽略本身资金的调度和计划。 1 四川大学译者翻译团队提供专业的简历及论文摘要翻译服务咨询QQ：2545222946
股票分析报告总结 股票分析报告总结 我们在买股票的时候肯定要弄清楚这个公司的股票价值是怎么样的,要是贸贸然的就去买,那估计得买错,然后血本无归。 所以大家在买股票之前要看一下股票投资风险报告。 美的股票投资分析报告可以帮助股民们更好的了解美的股票, 做出更正确的选择。 1.1 研究背景与意义 家电行业是国民经济的支柱产业之一,与百姓的生活息息相关。 近年来我国家电行业产值稳定增长,同时还带动了服务业、运输业的发展,对维持国民经济健康有序平稳发展做出了重要贡献。 我国家电自80年代开始起步,通过引进国外的生产线和生产技术,在国内市场的强大需求拉动下,一大批家电生产企业应运而生。
我国的家电行业从导入期到成长期,最后到成熟期,经历了一段高速的发展时期。 二十世纪九十年代中后期,我国家电企业进入了它的成熟期,一些企业建立了现代企业制度,管理水平不断提高,家电品牌逐步形成。 由于激烈的市场竞争和优胜劣汰,家电行业的整合加剧,产生了像美的、海尔、TCL等家电航母。 目前,彩电、空调、冰箱、洗衣机等主要家用电器产品的产业集中度已达75%以上,我国独立的家电企业已由1997年的100多家锐减到10多家,家电企业规模在扩大,产能也在增长,已经成为全球家电 生产制造基地。 我国的家电行业发展到今天,已经成为了一个相当成熟的行业,基本上掌握了核心技术。 目前,由于我国家电产能的急剧增长,市场竞争更加激烈,作为 在国内比较知名的家电品牌,美的集团在通过各种营销手段抢占市场份额的同时还需要通过不断通过增强自身综合实力来吸引投资者的 注意,吸收更多的资金来完善企业,全面提高公司的综合实力。
风险控制管理办法 第一章总则 第一条为保障公司证券投资业务的安全运作和管理，加强公司内部风险管理，规范投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，根据《证券公司直接投资业务试点指引》等法律法规和公司制度的相关规定，特制定本制度。 第二条证券投资业务具体指对二级市场股票的投资。 第三条风险控制原则 公司的风险控制应严格遵循以下原则： （1）全面性原则：风险控制制度应覆盖证券投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节； （2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点； （3）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务的各具体环节； （4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力； （5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业务的发展，及时对风险
控制制度进行相应修改和完善； （6）防火墙原则：公司与关联公司之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防范因风险传递及利益冲突给公司带来的风险。 第二章风险控制组织体系 第四条风险控制组织体系 公司应根据证券投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入公司的风险控制体系之中。公司的风险控制体系共分为五个层次：董事会、董事会下设的风险控制委员会、投资决策委员会、风险控制部和业务部。 第五条各层级的风险控制职责 董事会职责：（1）审议批准风险控制委员会的基本制度，决定风险控制委员会的人员组成，听取风险控制委员会的报告；（2）审议单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资二级市场股票超过被投资公司总股本40%的投资
编著：第三派QQ108135815 ★期货相对股票的优点： ◎期货信息透明度高：期货交易的是大宗商品，价格仅受商品供求关系、宏观经济等影响，小道消息很难左右。股票信息最不透明，且上市公司的诚信度较低，财务报表作假，股东基金联合做庄，释放假消息，屠杀散户。 ◎杠杆交易，以小搏大：股票是全额交易，期货可进行10-20倍的交易，只需缴纳5%至10%的保证金，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，能买1万元的股票，却能买10万元的期货，这就是以小搏大。也叫杠杆作用。按照品种不同，一手期货几千到几万不等。（例如：一手玉米1500元，一手焦炭1万元，而一手沪深300要10万元。） ◎双向交易，涨跌都可赚钱：股票只能先买后卖，熊市几年翻不了身。而期货可进行双向交易，当预测商品将来上涨时可以先买入，叫做多；预测下跌时可以先卖出，叫做空。 ◎T+0交易，可以当天买当天卖：股票的T+1交易，买入当天不能卖出。期货交易可当天买当天卖。每天可以交易无数次，有无数次赚钱机会。 ◎品种少，不用选股：期货品种只有二十几个，便于深入分析跟踪，期货投资者一般只做自己熟悉的三四个品种。股票品种有1300多，看一遍都很困难，分析起来就更不容易。 ◎交易费用低：股票交易费用包括佣金、印花税、过户费三种，买卖一手股票至少需要2-3分钱，多则4-5分；，而期货用只有交易手续费
一种，期货从买到卖的手续费一共只有0.2到0.5个点，只相当于股票交易的0.2到半分钱。两者相差近10倍。 ◎风险：期货交易的大宗商品是有成本的，期价过度偏离都会被市场所纠正，并且离近交割月，价格将和现货价格趋于一致。风险主要来自对仓位的合理把握和操作水平。而股票是可以摘牌的，股价也可以跌的很低。 ★我对期货交易的几点建议 1做好资金管理。 股票可满仓，但期货一般情况下不能满仓，一般建议30%以下仓位。如果仓位太高，即使你做的方向正确，但是如果有大的波动，没等到你盈利就已经因为资金不够被提前强行平仓，死在黎明之前。除非日内超短线交易，不建议满仓。 2投资前对投资品种充分了解。 不仅要熟悉合约的商品品种、数量单位，涨跌停板，主力合约等，而且要深入了解品种的波动幅度，供求关系，影响因素等，切勿盲目开仓交易。 3掌握交易策略，做好投资计划。 期货交易的分析方法和交易策略同样重要，不管你是技术分析还是基本面分析，都要有自己的交易策略，掌握了好的交易策略并能够坚持这个策略，即使你的分析方法错误，一样会盈利。 4 坚持原则，纪律严明。
个人股票投资的风险管理措施分析 基于中国资本市场中股票投资存在巨大风险和投资者缺乏可靠投资决策依据的现状，本文通过分析个人股票投资的风险成因、风险管理措施，从多角度阐述其影响因素与不同的管理措施。 标签：个人股票投资；风险管理措施；分析 鉴于我国投资者以散户为主，投资者自身情况差异很大，而我国资本市场与其他发达国家资本市场成熟程度相比尚处初期，股市仍然具有较大风险。因此，做好必要的风险管理措施，了解并掌握世界当今动态时事新闻都是作为投资者必备的基本素养。本文将从个人股票投资、风险管理措施进行分析。 一、个人股票投资的风险成因 （一）国内外经济环境因素。 现阶段，我国的股票市场所面临的不仅仅是国内复杂的经济环境，而是一个开放式的伴随着激励竞争的全球经济环境，世界上重要国家的一举一动都会影响中国的经济，就连前段时间的美国总统大选都给中国股市造成了一定的波动。而国内经济的变化对股票市场的影响则表现得更为直接，所以常常把股市称为我国经济的指向标。 （二）股票市场制度因素。 近些年，虽然资本市场在进行了改革股权、证治理券公司以及完善市场制度等一系列大举措之后有了长足的改变和发展，但我们也不得不承认，我国现今的资本市场仍是远不及西方发达国家的发展程度。这就使得我国股票市场在制度建设方面存着诸多问题，定价机制、分红制度等股票市场基础性制度仍不完善，而这正是个人股票投资风险发生的关键所在。 （三）政府干预手段因素。 股票市场作为一新兴事物，必然使得政府对其的关注度更高，出台的干预政策更多。当股票市场不太景气时，政府就会出台一系列优惠政策以吸引股民投资，从而提升股价，稳定股市。而当股价节节升高的时候，政府又利用一些政策对股市进行扫压，避免股市的泡沫化。这种政策引导使得我国的股票市场往往呈现为“政策市”状态，一旦有重大的国家政策颁布就必定会引发我国股票市场的大震荡。这虽在一定程度上有益于股市的稳定，但也使得那些握有政策内幕的机构投资者有了更多的漏洞可钻，从而加剧了个人投资者的投资风险。 （四）股票投资个人因素。
当你把资金投入股市中，首先应该想到的是“股市有风险，介入宜谨慎。”这句老掉牙的名言。因为资金进入股市控制风险永远应排在第一位，获取利润才是第二位的选择。能获取短期的暴利固然令人欣喜（实际上这种机会很少），但循序渐进、稳中有赢、集少成多又何尝不让人感到心慰。控制风险的方法，我总结有以下几条： 1、设置合适的止损位 设置止损位的目的是：一旦发生判断失误时，能及时减少损失。 设置止损位是资金入市所必须的准备，是一条铁的市场纪律。虽然很多人都有止损的概念，但这是确实说起来容易做起来难的事情。市场是残酷的，为了保全自己的资金实力，不下狠心是不行的。合理的止损位设置非常重要，我个人的习惯设置止损为买入价的下方5%处。这样再加上资金出入的税费，你的损失可控制在6.5%之内。如果按通常的10%止损法，则损失达11.5%，此时往往会有一刀下去血淋淋的感觉，容易使人在犹豫中进一步扩大损失，从而丧失了止损的勇气，直至越套越死，然后自嘲为长线投资。其实没必要这样做，真要长线投资，你可以在止损后跌不动时再买入，那样做空的差价也不小。上涨时可以赚钱，下跌时可以赚股票，都是盈利的机会，何必死抱着不放呢。（以上观点与孙成钢先生的止损观点一致，好东西不怕重复，所以放在首位。） 2、设置合理的止盈位 设置止盈位的目的是：确保帐面盈利有效地转化成实质的利润，即化虚为实。
由于多数的散户都有不怕被套就怕涨的心态，为了防范主力机构的种种圈套，常常在股价稍有上涨时，就迫不急待卖出，且会曰其美名为“落袋为安”，而后发现大幅飚升时又会捶胸顿足。 止盈位与止损位不同，它是一个动态值，随着股价的上涨而不断抬高。对于会看K线图和不会看K线图的人来说是一样的，即记住该股每天的几个参数：当日最高价、当日最低价、收盘价，当发现第二天股价没有超过前一天的最高价，却出现比前一天最低价还要低的价位时，应注意如下的止盈法则——从高点跌落5%时坚决止盈，以确保到手的利润。与此相同原理的止盈法则是，当技术指标变坏，并且股价跌破三日均线时做止盈。这样做虽然也会遇到主力洗盘时打压的圈套，但是这样做的好处是回避了下跌的风险，如后市看好还可以反身追入。 3、永不让买入后盈利的股票做到套住 例如：当每一个股买入价为10元，含进出和税费大约为10.15。如果当你买入后股价上行至10.5即见顶回落，则应该再跌至10.15之前清仓离场观望。权当判断错误，也总比被套住好。当然如你有绝对的把握后市一定会涨，那就另当别论了，我这里只是针对普遍而言。 4、跌破密集成交区的止损 股价的运行有个普遍的规律，当股价跌破上涨以来的密集成交区时，该股的股价更易于下跌。所以，手中所持有的股票如出现这种情况，应毫不犹豫地立即止损。目前，市场上流行的许多证券分析软件，都有成交
上市公司股票投资分析报告结合本学期证券投资实务学习内容，选择一个沪深上市 公司，对其股票的投资价值进行分析。 要求从以下几个方面展开分析: 一.公司所属行业特征分析 1 产业结构 2 产业增长趋势 3 产业竞争分析 4 相关产业分析 5 劳动力需求分析 6 政府影响力分析 二、公司治理结构分析 1 股权结构分析 2 “三会”的运行情况 3 经理层状况 4 组织结构分析 5 主要股东、董事、管理人员的背景、业绩、声誉等; 三、主营业务分析 1 主导产品 2 产品定价 3 公共关系 4市场营销 四、公司竞争力分析 1 简单分析:分析厂商未来发展的潜力，并与同行业竞争对
手比较。 2 R&D 3 激励机制:年薪制、期权、其他激励措施 五、对上市公司的经营战略及“概念”、“题材”的分析 1 公司经营战略分 析 2 公司新建项目分析 3重大事项分析(资产重组等) 六公司风险分析 七、财务分析 1 最近三年来主要财务指标:主营业务收入、主营业务利润、净利润、非正常 性经营损益所占利润总额的比例、总资产、所用者权益、每股受益、净资产收益率; 2 财务比率分析(选取最近三年数据，如有行业指标对比更好，应说明各项指 标意义) 八、结论 每部分得出一条总结性意见，最终得到一个或几个结论。结论是在前面事实基 础上分析得到的逻辑结果，不进行相应的引申，不分析二级市场相关的情况。(分 析报告要自己独立完成，不准抄袭。字数4000字左右。) 2013-2014学年第一学期《证券投资学》+期末课程论文题目+班级、学号、姓 名设置在页眉或者设置一个页面 题目是XX公司投资分析报告 正文用小四、宋体
股票投资的优缺点 优点，有牛市，缺点有熊市。 注意，要有价值投资心理 我用腾飞股票模拟训练软件，练出一身抄底逃顶的本领。https://www.doczj.com/doc/0416245151.html,有下载。 投资股票的优缺点一、高报酬高风险根据历史经验来看，长期投资股票的平均年报酬率约为10%～15%，报酬率比其它投资工具高。但是当股票大跌时，很有可能会因此套牢住。风险性也很高。二、盈余分配权按持股比例分配公司盈余。不过需要注意的是，若公司本年 度赚了一亿元，并非把一亿元全部分给股东。尽管如此，理想的投资可以为股东赚取优于银
行利息的利润。三、剩余资产分配权公司清算后，股东按持股比例分配剩余资产。但必须注意的是，剩余资产先偿还债权人，再给予特别股股东，最后剩下的才分给普通股股东。四、优先认股权公司现金增资发行新股时，原股东按照持股比例有优先认购的权利。这个条款的目的在于维持原股东的持股比例，避免原股东的股权因发行新股而稀释。五、出席会议权六、检查帐务权根据公司法规定，公司应该编列营业报告书、资产负债表、主要财产的目录、损益表、股东权益变动表、现金流量表、盈余分派或亏损拨补之议案这些表册，在股东会召开前三十天交予监察人查核。之后这些表册与监察人的报告书，应该在股东会上提请股东会承认，并日后将承认后的这些表册分发给各股东。七、须承担经营的风险须承担经营的风险，但股份有限公司股东的责任仅以出资额为限- 也就是说，若你拥有300 张帝镭公司的股票，则最惨的情况就是变成300 张价值为零的壁纸，不会要求你再拿其它私人的家 不建议股 1．股票融资的优点 (1)发行普通股筹措的资本具有永久性，无到期日，不需归还。 (2)发行普通股筹集的资本是公司最基本的资金来源，可作为其他方式筹资的基础，尤其可为债权人提供保障，增强公司的举债能力。 (3)发行普通股筹资没有固定的股利负担。 (4)由于普通股的预期收益较高，并可一定程度地抵消通货膨胀的影响，因此，普通股筹资容易吸收资金。 2．运用普通股筹措资本的缺点 (1)普通股的资本成本较高。从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。 (2)对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。 (3)普通股的发行费用也较
股票投资风险控制 一、风险分类 股票风险有多种分类方法，通常按其影响的范围和能否分散规避划分为两大类： 1 系统性风险 系统性风险是指由于某种共同因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格下跌，从而给股票持有人带来损失的风险。其主要特征是投资人无法通过多样化的分散投资来化解。系统性风险主要是由政治、经济及社会环境等宏观因素波动造成的，主要有政策风险、利率风险、市场风险等。 系统性风险主要是由宏观经济因素的不确定性引起的，因而对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断。 2 非系统性风险 非系统性风险是指由于某种特定因素的影响与变化，对某一个股或某一类股票产生不利影响，从而导致相关股票价格下跌并给股票持有人带来损失的风险。其主要特征是该类风险仅对一部分股票产生局部影响，投资者可以通过投资多元化来分散风险。非系统性风险主是由公司经营管理不善、市场变化、行业调整和投资操作失误等因素造成的，主要有经营风险、财务风险、信用与道德风险、交易风险等。 对于非系统性风险，除了分散投资，投资者还应增强风险防范意识，多研究分析经济形势、行业前景和公司经营等情况，掌握风险防范技巧，以提高抵御风险的能力。 二、风险控制方法 风险是可控的。由于受能力、市场情绪、经济波动等多种因素的影响，在一定程度上讲，股票投资的风险是不可避免的，但风险却是可以控制的。投资者可以通过多种手段和方法，降低投资损失，增加投资收益，达到控制风险的目的。 人的因素是关键。风险控制更多的是投资者按照一定的规则预案进行的自我控制，实际上控制的不是股票风险，而是投资者自身的判断与操作缺陷。因此，虽然多数投资者都有自己的投资风险控制防范措施，当风险来临时，多数人仍逃脱不了被风险洗礼的命运。
学习课程：股票投资分析（答案） 学习课程：股票投资分析（答案）
1.股票的价格受到多种因素的影响而上下浮动，其中影响因素不包括： 股票的价格受到多种因素的影响而上下浮动，其中影响因素不包括： 股票的价格受到多种因素的影响而上下浮动
回答：正确
A.企业的经营状况
B.持有者自身的因素
C.社会因素
D.政治因素 2.关于普通股的说法，不正确的是： 关于普通股的说法，不正确的是： 关于普通股的说法
回答：正确
A.公司发行的标准股票
B.经营业绩好，收益就高
C.经营业绩差，收益就低
D.在发行时约定投资收益 3.股票的发行方式一般不包括： 股票的发行方式一般不包括： 股票的发行方式一般不包括
回答：正确
A.不公开发行
B.政府发行
C.直接发行
D.增资发行 4.关于优先股的特点，下列说法不正确的是： 关于优先股的特点，下列说法不正确的是： 关于优先股的特点
回答：正确
A.在发行时就约定一个固定的收益率
B.先于普通股获得股息且不受公司经营情况影响
C.公司破产清算时，具有优先分配权
1
D.权利范围大 5.连接股票发行和股票交易的 桥梁”是： 连接股票发行和股票交易的“桥 连接股票发行和股票交易的 是
回答： 回答：正确
A.发行机构
B.证券公司
C.股票上市
D.交易市场
学习课程： 学习课程：股票投资分析 单选题
1.以下关于股票的特征，说法不正确的是： 1.以下关于股票的特征，说法不正确的是： 以下关于股票的特征 回答： 回答：正确
1. A
非流动性
2. B
风险性
3. C
稳定性
4. D
收益性 回答： 回答：正确
2.股票的价格受到多种因素的影响而上下浮动，其中影响因素不包括： 2.股票的价格受到多种因素的影响而上下浮动，其中影响因素不包括： 股票的价格受到多种因素的影响而上下浮动 包括
1. A
企业的经营状况
2. B
持有者自身的因素
3. C
社会因素
4. D
政治因素 回答： 回答：正确
3.流动性是指股票可以在二级市场上随时： 3.流动性是指股票可以在二级市场上随时： 流动性是指股票可以在二级市场上随时
1. A
转让、退股、赠予、抵押
2. B
转让、退股、继承、抵押
2
股票市场的投资风险(doc 6页)
股票投资的风险 股票是一种具有颇高收益率的投资方式，因此，股票已经成为经济建设的一种重要的投资工具，是颇受社会青眯的投资选择。但是，股票投资亦具有颇大的风险。这种风险既可业自发行股票的公司，亦可来自股票市场和投资者自身。股票投资的风险是客观存大的，这是进行股票投资的每一个投资者必须充分认识的问题。正是因为股票投资存在着来自各方面的、程度不同的风险，因此，作为股票投资者才需要根据实际情况，选择有效的股票投资时机，运用娴熟的股票投资技巧，去从事股票的投资活动，以获得尽可能高的投资收益，而将股票投资的风险降低或减少到最低的限度。 在股票投资的过程中，其风险无处不在，无进不在，当然，由于股票投 资者投资的战略目的不同，选择的投资策略和投资方式不同，其所面临的风险程度大小亦是不同的。股票投资者面临着多方面的风险，而各方面的风险都可能给投资者带来严重的人。因此，股票投资者对方面的风险都必须有足够的认识，密切注视风险的存在，采取有效的投资行为，去避免和消除风险。股票投资者面临的风险，主要来自股份公司和股票市，这是投资者面临的风险，主要来自股份公司和股票市场，这是投资者的观客环境因素风险。而来自投资者自身的风险，则是投资者的主观行为因素风险。 来自股份公司的风险
股份公司解散或破产的风险是一种高度、亦称强度风险。相比较而言，股份公 司破产而产生的风险要更烈于股份公司解散而产生的风险。在股份公司解散 时，股东所持的股票已不存在交易转让的可能，而只能凭其所持有的股份份额 参与公司剩余资产的分配，以获得投资的一些补偿；在股份公司破产时，股东 持有的股票同样不可能交易转让，而且要在清偿股份公司债权人的债务后，才 能就剩余的资产在股东间按股票的类别顺序和股东所占有的股份份额进行分 配，以获得一些投资的补偿，甚至连一点补偿也得不到，股票变成“一纸空 票”，毫无价值。遇到股份公司解散、特别是破产的风险时，股东将遭受巨大 的损失。由此可见，发行股票的股份公司的经营状况对投资者来说亦可能带来 程度大小不同的风险，因此，股票投资者，特别是主要以获得股息和红利为投 资收益的投资者，必须客观地分析，准确地判断股份公司的经营状况和发展前 景，以便作出选择性的投资，以防范和避免风险。 来自股票市场的风险 股票投资者除面临来自股份公司的风险外，还必然面临来自股票市场的风险。 所谓股票市场的风险，是指因政治、经济的宏观因素，以及技术和人为因素等 个别或综合作用于股票市场，致使股票市场的股票价格大幅波动，从而给投资 者带来经济损失的风险。股票市场的风险既有低度的风险，亦有中度的风险， 更有高度，即强度的风险。股票市场的风险是相对面言的，其风险的程度也会 因投资者的投资方式不同或投资的决策不同而有所差异，甚至大相径庭。对于 长期投资来说，股票的价格波动会影响其所持有股票的价值，但在股价下跌而 造成损失的情况下，其仍可寄望于若时后股是的重新攀升，从而使其所持有的
股票投资风险分析 股票投资风险具有明显的两重性，即它的存在是客观的、绝对的，又是主观的、相对的；它既是不可完全避免的，又是可以控制的。投资者对股票风险的控制就是针对风险的这两重性，运用一系列投资策略和技术手段把承受风险的成本降到最低限度。 一、风险分析： 第一类是市场价格波动风险。无论是在成熟的股票市场，还是在新兴的股票市场，股票价格都总在频繁波动，这是股市的基本特征，不可避免。在股票市场上，行情瞬息万变，并且很难预测行情变化的方向和幅度。收入正在节节上升的公司，其股票价格却下降了；还有一些公司，经营状况不错，收入也很稳定，它们的股票却在很短的时间内上下剧烈波动。出现这类反常现象的原因，主要是投资者对股票的一般看法或对某些种类或某一组股票的看法发生变化所致。投资者对股票看法（主要是对股票收益的预期）的变化所引起的大多数普通股票收益的易变性，称为市场风险。 第二类是上市公司经营风险。股票价格与上市公司的经营业绩密切相关，而上市公司未来的经营状况总有些不确定性。在我国，每年有许多上市公司因各种原因出现亏损，这些公司公布业绩后，股票价格随后就下跌。 第三类是政策风险。国家有关部门出台或调整一些直接与股市相关的法规、政策，对股市会产生影响，有时甚至是巨大波动。有时候，相关部门出台一些经济调整策，虽然不是直接针对股票市场的，但也会对股票市场产生影响，如利率的调整、汇率体制改革、产业策或区域发展策的变化等。 第四类是投资者主观因素所造成的风险。投资者本人主观因素造成的风险，包括盲目跟风、不必要的恐慌、贪得无厌、错误估计形势、错过买卖时机、像赌徒一样迷恋股市等等。
二、风险评估： 第一类风险不可预知，后顾严重，属于一级风险。 第二类风险出现频率一般，后果一般，属于二级风险。 第三类风险出现频率最不频繁，后果一般，属于三级风险。 第四类风险出现频率很高，后果也较严重，但一定程度上可以完全规避，属四级风险。 三、风险的防范： 1．掌握必要的证券专业知识。证券市场的本身是一门非常广泛而深奥的学问，当然一般普通投资人很难研究透彻，但是若想成为一个稳健而成功的投资人就必需花些心血和时间去研究些最基本的证券知识，假如连一些基本的投资知识都没有就妄想碰运气赚大钱，即使运气好误打误撞捞上一笔，不久也肯定会再陪进去。 2．认清投资环境，把握投资时机。股市与经济环境、治环境息息相关，经济衰退、股市萎缩、股价下跌；反之，经济复苏、股市繁荣、股价上涨。治环境亦复如此。治安定、会进步、外交顺畅、人心踏实、股市繁荣、股价上涨；反之，人心慌乱、股市萧条、股价下跌。在股市中常听到一句格言“选择买卖时机比选择股票种类更重要”。这也就是说在投资前应先认清投资的环境，避免逆势买卖，有许多人在未了解股市大势之前即糊里糊涂盲目买卖，结果与股势反道而行。 3．确定合适的投资方式。股票投资采用何种方式，因投资人的性格与空闲时间而定，一般而言，不以赚取差价为主要目的，而是想获得公司红利或参加公司经营者多采用长期投资方式。本身有职业，没有太多时间前往股票市场，而又有相当积蓄及投资经验的，适合采用中期投资方式。时间较空闲，有丰富经验，反应灵活的人可采用短线交易的方式。经验丰富，整天无事，且自认反应快，赌性浓，喜爱找刺激的人，多半向往当日交易。就理论而言，短期投资利润最高，次为中期投资，再次为长期投资。但经验上证明很少人能每
股票的风险管理手段 投资是否能够成功，取决于投资是否能带来足够的未来现金流入。未来总是不确定的，因此，投资的风险总是存在。另一方面，如果因为害怕风险而不敢投资，当然也会失去许多投资机会。股票投资也是如此。 在股票投资中，最常用的风险控制方法有两种，即安全边际法和分散投资法。 1．安全边际法。 股票的价值是其未来现金流量的现值，股票的未来现金流量主要取决于股票未来的收益，而业绩的成长性又是现代价值投资中最为看重的一个估值因素。 未来的收益往往有很大的不确定性，需要折算成一个确定的收益，投资者可以用一个取值范围为0到1的系数来对不确定的收益折算成确定的收益，显然，如果股票的未来收益确定性越高，系数就越接近于1，反之则越接近于0，我们将这个系数称为安全边际系数。将未来的不确定收益用安全边际系数折算成一个确定的收益，再用这个收益折算成现值来判断股票的投资价值，这就是安全边际法的基本原理。 利用安全边际法，由于有了一个比较可靠的安全边际，可以大大降低投资中的风险。但这种方法还是需要投资者对股票未来的收益有较为准确的判断，如果投资者的判断误差较大，这种安全边际也就失去了安全效果。另一方面， 如果投资者为了求稳，过分降低安全边际系数，也可能会失去一些本来具有投资价值的投资机会。 2．分散投资法 分散投资法，是现代投资理论的新发明。投资组合理论认为，若干种种证券的投资组合，其收益率是这些证券的加权平均数，但其风险不是这些证券的加权平均数，投资组合能降低风险。 例如有两只股票，发生亏损10%的概率是都是50%，产生盈利20%的概率也都是50%。如果我们投资单一股票，发生亏损的概率是50%，预期收益率是5%（-10%*50%+20%*50%）。如果两只股票完全正相关，当我们将资金分成相同的两份投资于两只股票时，其结果与投资单一股票时完全一样；但如果两只股票完全负相关，其结果是，产生亏损的概率是0，预期收益率也是5%。在完全负相关的情况下，一只股票产生亏损的可能刚好可能被另一只股票产生的收益抵销。 如果我们只选择两只股票作为投资标的，产生完全正相关的可能还是很大的，但如果我们选择足够多的股票作为投资标的，正相关的因素可以消除，亏损的风险必定可以大大降低。 分散投资的不足之处是： （1）股票的分散投资并不能回避股票投资的系统性风险，控制股票的系统性风险还需要通过资金在不同类型资产上的配置来回避。 （2）分散投资往往会降低股票的投资收益率，特别是当投资者对投资标的股票不加选择时，风险也许不能降低多少，而收益率却大大下降。 债券种类、特点、价格 按发行主体划分 1.政府债券 政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、地方政府债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。但期利率相比其他债券来说相对较低，所以收益也较低。 2.金融债券 金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，因此金融债券往往有良好的信誉。 3.公司（企业）债券 发行主体为上市公司，其信用保障是发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和持续赢利能力等。公司债券在证券登记结算公司统一登记托管，可申请在证券交易所上市交易，其信用风险一般高于企业债券。但风险与收益同在，企业债券收益相对其他收益较高。