利率市场化背景下我国银行业的发展问题浅析
摘要：在经济全球化进程日益加快下，我国的利率市场化水平比较低，没有形成有效地管理模式，和价格预测机制。就必须对利率进行改革，利率市场化是提高资本市场资源配置效率，解决国家内部宏观经济发展问题的必然选择，在利率市场化条件下，商业银行发展存在收入来源单一，存款资金价格被低估，贷款定价生成机制不完善，利率缺口管理滞后等诸多不适应的问题。商业银行必须转变发展思路，改变传统的收入结构模式，加强内部管理成本，借鉴成熟的利率成本定价模型和预测机制加强信贷资源的优化投放政策。利率市场化是提升我国商业银行管理水平，规范金融次序的必要选择，对利率市场化背景下我国商业银行发展路进行了研讨。
关键词：利率市场化金融体制改革利益收益缺口管理
Abstracts: accelerating the process of economic globalization, lower levels of marketization of interest rate in China, there is no effective management model, and price forecasting mechanism.It must be the reform of the interest rate, interest rate liberalization is to improve resource allocation efficiency of capital markets, settlement within the inevitable choice of macro-economic development issues, under the condition of market-oriented interest rate, commercial banks ' income sources to a single, deposit funds price was undervalued, generation of loan pricing mechanism is not perfect, interest rate gap management doesn't agree with lag, and many other https://www.doczj.com/doc/0317172424.html,mercial banks must be transformed development thinking, changing traditional patterns of income structure, strengthen internal management costs, drawing on the mature strengthen interest rate cost pricing model and prediction of optimal delivery of credit resources policy.Marketization of interest rates is to raise the level of China's commercial bank management, specification necessary to choose the financial order, the road of commercial banks in China under the background of interest rate marketization were discussion.
Key words：Interest rate marketization Financial system reform Interest income Gap management
一、利率市场化背景下我国商业银行经营中存在的问题
1、收入来源过于单一，过分依赖利差收入
在传统“利差”收益的保护伞下，“存款”是银行业收入来源的主要渠道，存款规模的大小不仅影响着贷款份额的市场占有率，更是收入来源的
主要组成部分，因此各家银行对存款指标的考核力度逐渐加大。通过我国商业银行历年经营收入结构可以看出，息差收入占总收入的 80% 以上，一些银行所谓的“中间业务收入”多数是贷款利率的上浮费用，即由息差收入转化而成，例如：净利息收入、投资收益和手续费及佣金净收入是2010年银行业金融机构收入构成的3个主要部分，而其中，净利息收入的收入贡献率达66%，中间业务收益占整体收益不到20%，远远低于发达国家的50%以上。而这不到20%的中间业务收入也不是那样令客户心服口服，已经受到民众的广泛诟病。并未真正体现中间业务的收入特点。尽管近年来各家银行纷纷加大中间业务收入的发展力度，其收入占比也取得了较快增长，但息差收入，或者变相的息差收入仍然占据主流位置，利率市场化后，净息差的收窄势必到影响银行业的整体盈利能力。因为，这些所谓的中间业务收入大部分是把原先就不收费也不应该收费的项目硬性变为收费项目，比如：客户在银行卡异地、跨行存取款手续费，结算转账手续费等，而不是像发达国家银行那样在给客户提供理财增值基础上收取客户一定佣金，实现双赢。
银行业盈利模式过分依赖于存贷利差弊端非常之多。首先容易造成银行业信贷盲目扩张，为未来埋下巨大风险隐患。在存贷利差对利润约束过强情况下，驱使银行不顾一切盲目放贷，超负荷经营，追求利差收入规模化、最大化。这就使得资本约束面临压力，从而驱使银行到资本市场大肆融资。路径是：利差收入过大趋势银行为了提高盈利水平而盲目放贷，从而造成资本充足率超限，从而使得银行又到资本市场融资。实际上是两头扩张：这头信贷扩张，那头资本市场扩张。其次，内生机制促使商业银行自觉不自觉挑战宏观货币调控政策底线。在通胀高企情况下，央行通过货币政策大力回笼市场流动性、紧缩商业银行内部过剩头寸是重中之重。但是，银行过度依赖存贷利差盈利，使得其把放贷作为增加盈利的主要手段，这与央行货币政策方向相悖。这几年银行盲目放贷始终难以管住，一个主
要原因就是存贷利差的盈利模式。
2、存款资金价格被低估导致利率市场管理混乱
随着物价指数的不断攀升以及居民理财意识的增强和对资本市场、保险市场认识的深入，存款来源渠道面临着逐步被瓜分的局面。尤其是近几年，各家银行揽储难度和力度不断增加，存款送礼品、现金返点等违规现象日渐突出，影响了利率市场的稳定。这些问题充分暴露了存款价格存在着普遍低估的情况，已形成“双轨”机制。资本市场、保险市场的瓜分和银行间揽储竞争的白热化已经对存款利率市场化形成了“倒逼”的局势。存款价格的低估，不仅导致存款利率市场的无序竞争，也是贷款价格双轨制的根本原因。对于银行而言，低廉的资金成本，意味着较低的贷款利率就可以获得可观收益。但随着物价的不断攀升，政府进一步提高利率、存款准备金率，使得银行虽然有存款规模，却无贷款规模，无法满足庞大的市场资金需求，即使银行根据企业风险评级相应上调风险成本，也仍大大低于民间融资成本，因此，多数中小企业只能依仗高昂的民间融资，使得贷款利率市场难以管理。
现阶段，我国仍然实行利率管制，央行制定基准利率以及存款浮动上限和贷款利率下限，存款基准利率和贷款基准利率始终保持相当利差，使得我国商业银行的发展过度依赖利差，不便于其自主经营和自我发展，遏制了经营管理能力的提升。同时，随CPI不断攀升，存款资金价格被低估导致利率市场管理混乱，贷款定价机制还有待完善，利率缺口管理滞后。
3、贷款定价生成机制有待完善
贷款定价是银行根据自身的资金成本、贷款费用、贷款风险和盈利目标，结合借贷资金供求状况和客户合作关系等因素，综合确定贷款利率。近年来，随着我国商业银行的改革发展，成本核算和财务管理体系逐步完善，风险管理水平不断提高，逐步建立起集中统一的管理信息系统，初步具备了贷款定价的基础条件。但仍存在以下问题：一是系统内资金统一市
场尚未完全形成，不能提供权威性的内部资金价格，资金成本的确定缺乏可靠依据；二是财务管理系统尚不能够将成本费用细分到不同的客户、产品、部门或机构，难以归集不同客户、不同信贷产品的经营成本和收益；三是在风险量化技术方面比较欠缺，主要根据客户信用等级及贷款方式等分析判断贷款风险，没有建立起对违约风险的定量测算和评估系统，难以提供准确的风险成本数据；四是数据积累不足，信息支持体系有待完善。如仍不能实时提供全行的资产负债结构、金融产品价格等经营信息，缺乏对历史数据的长期收集和分析，没有建立违约数据库，信息加工处理难度较大；五是缺少熟悉金融产品定价的专业人才和实际操作经验，基层信贷人员对贷款定价的原理和方法知之甚少，习惯于以企业信用等级作为贷款定价主要甚至惟一的指标，贷款定价政策的执行存在一定困难。
目前我国银行业贷款定价的主流模型是基准利率加点法和成本叠加法。这两种定价方法都存在难以克服的弊端。基准利率加点法，即根据人民银行规定的不同期限基准利率，结合贷款的风险评级等指标，在此利率基础上对贷款价格进行上、下浮动。大部分商业银行目前对于利率浮动范围还缺乏科学的评测依据，在拼抢优质大型客户时，往往为了市场份额而盲目下浮利率，没有使资金的使用达到最佳的收益率，而最需要资金支持的潜力企业却往往被政府背景的投资项目所“挤出”，去使用高成本的民间融资，导致即使国家基于宏观调控的目的而运用利率工具，也难以实现其调节目标。成本叠加法即在资金成本的基础之上，加上银行内部的运营成本、风险成本、目标利润率等成本支出来综合测算。由定义看出，该方法过分注重“内部性”，仅考虑到自身的各项运营成本和资本回报率，没有充分考虑外部市场的需求情况和同行业的成本竞争状况。成本叠加法的运用，对于我国国有银行改制初期的成本精细化管理起到了重要的推进作用，但忽视了客户需求和同业竞争等因素，易导致重点客户的流失。
4、利率缺口管理滞后，利率敏感性资产同敏感性负债不匹配
由于商业银行过分追求市场贷款规模的占有率和存款的增长率，导致利率敏感性资产与利率敏感性负债不匹配。利率市场化后，随着基准利率的随机性变动，银行的净利差收入的稳定性将受到影响。在息差收入的保护伞下，存款规模的扩张意味着收入来源储备的增加，随着我国经济的高速发展，居民收入水平不断提高，房地产价格的不断攀升和子女教育投入扩大，使得基于预防性动机的存款数量不断增加。同时，随着存款准备金率创历史新高，银行信贷规模趋紧，惜贷现象普遍。存款和贷款两方面原因使金融机构的存贷差扩大，商业银行的资产负债在数量上不匹配。因此，为避免利息损失和频繁的对定期存款做另存业务，居民存款趋向活期化和短期化。
二、利率市场化对我国商业银行发展的影响
1、有利影响
（1）有利于促进和完善金融市场，为商业银行创造规范的经营环境。利率市场化是一个分阶段、分步骤渐进改革的进程，最终目标是形成发达完善的金融利率市场，在这个市场上，金融市场主体更加富有竞争力,信息披露充分透明，融资工具品种丰富，机构合理，赋有法律和经济手段的监管体制，在这种环境里，各级政府不再过多介入资金的配置过程，央行也能有效地调控市场。
（2）有利于商业银行业务经营的自主权确立。商业银行有了自己产品的定价权，在经营中将更加主动，利用利率的杠杆，寻找和发现优质客户，真正做到“自主经营，自负盈亏，自担风险，自我约束”，确立商业银行自主经营的地位。
（3）有利于促进商业银行的金融创新和中间业务的发展。利率市场化会促进商业银行进行金融创新，开拓中间业务，推出新的金融工具、产品和服务，而这些方面都会增加商业银行的业务收入和增强经营管理本领，
并能享受新业务所带来的回报。从发达市场经济国家的金融创新历程来看，持续不断开发并进行金融创新业务和中间业务，是商业银行规避利率风险，并为资产提供保值、增值的契机。
（4）有利于商业银行优化客户结构。利率市场化能促使商业银行自觉关注贷款资金的运行，并根据与客户所有的业务往来判断盈利，判断客户的经营状况，以及所需资金成本，违约成本，管理费用等综合因素，分别确定相应的利率，不但要吸引优质客户获得利息收入，还要对高风险客户施以高利率作为风险补偿，来优化客户结构。
2、不利影响
（1）加大了利率风险和利率管理难度。在利率市场化进程中，影响利率水平的因素众多，利率变动的频率和幅度会提高，利率的期限结构也更加复杂，与管制的利率相比，市场利率的波动对于银行经营的影响更大，商业银行在利率管理人才和技术工具方面与外资银行差距较大，对利率风险的识别和控制更难。
（2）商业银行面对的生存竞争压力增大，利差缩小。在利率市场化初期，银行会出现用降低贷款利率和提高存款利率的方法展开市场营销攻势，来争夺优质客户，在这种环境下，昔日的揽储现象会更加剧烈，许多大企业成为各家银行争夺的焦点，与此同时，传统商业银行的信贷业务利差收入会持续下降，经营收入减少，甚至出现银行破产的现象，原有的竞争格局会被打破。如美国在实行利率市场化进程中，商业银行经营风险加大，倒闭数量大增，从1982年到1986年的5年时间内，美国完成了利率市场化改革，在这期间导致大批银行倒闭，在利率市场化初期每年都在两位数，1985年开始达到3位数，1987年到1991年平均每年达到200家，最高一年达到250家。因此，一个国家要实现利率市场化，如果没有宏观经济稳
定的环境，没有银行充分有效的监管体制，迅速实现利率市场化会出现许多难以预料的问题，出现不良资产增加和产生金融腐败问题，如高利率借款和不严格按照风险加成原则对贷款利率定价出现“人情利率”和“关系利率”现象，产生风险。
（3）商业银行的定价风险和信贷风险增多。我国商业银行抓紧在产品定价方式、定价程序、定价策略上认真研究，科学决策，规避定价风险。要用好用活贷款活动的利率政策，贷款收入是商业银行的主要收入来源，如果缺乏相应的风险控制措施，随意浮动贷款利率，片面追求短期收益，会导致商业银行在信贷市场上的逆向选择，再加上信息不对称原因，会埋下道德风险的隐患，降低信贷资产质量。因此，商业银行在具体操作时，要审慎行事，不断完善信贷风险控制机制，从根本上提高风险识别和风险控制能力，减少信贷风险，开发出并培植好新的利润增长点。
三、利率市场化背景下我国商业银行的发展思路
在利率市场化条件下，商业银行必须转变发展思路，改变传统的收入结构模式，加强内部成本管理，借鉴成熟的利率成本定价模型和预测机制，加强信贷资源的优化投放。
1、加强对利率风险管理的掌控性
利率风险将是商业银行面临的最主要的市场风险，利率风险有效管理将是商业银行经营管理中最为紧迫重要的任务之一。利率市场化条件下，银行将拥有更多的定价权，对风险的识别、计量、定价的能力是其最为核心的市场竞争力来源。因此，定价模型的进一步完善、存贷款结构的变化和基准引导利率走势的预测，是确保收益水平的基本前提。为了提高对利率风险的管理能力，一是要建立适合自身同时又适应市场的科学的利率风险管理体系，结合自身的风险承受能力和资本充足状况，确定各类行业的评价标准；二是要加强金融从业人员的培养，造就一支能熟练掌握和运用
利率风险管理技术的技术性人才队伍；三是要加快利率风险管理程序和数据库的建设，提高信息处理能力和反馈水平，为模型的建立提供高质量的样本数据。四、完善金融市场环境，创造利率风险管理工具。通过表内、表外管理工具能够稳定和完善金融市场。五、适当调整利率政策，完善利率风险监管。六、（1)利率政策调整。在我国当前利率管理体制下，商业银行面临的一些利率风险如重新定价风险、期权风险，主要是由中国人民银行利率政策或利率法规不当造成的。在当前存款利率市场化改革尚不能取得实质性突破的情况下，中国人民银行要进行利率政策的适当调整。 (2)利率风险监管。长期以来，中国人民银行对商业银行实行的是利率合规性监管，商业银行的利率风险管理都不是至少不是主要的监管内容。随着利率风险管理在商业银行资产负债管理中地位的提升，中国人民银行也要加强对商业银行利率风险管理的监管，逐步从利率合规性监管转向利率风险监管。
2、完善利率定价机制
随着存贷款利率的全面开放，银行的成本管理和利率定价生成机制面临严峻的考验。首先，利率定价既要立足于自身运营成本，又要充分考虑市场的竞争性价格。因此，需要银行进一步改革内部成本管理体制，使运营成本尽量低于同行业标准，为市场竞争赢得先决条件。其次，利率市场化后，银行定价机制应当基于对国家”基准利率”走势的准确预测。在美国，货币委员会主要通过联邦基准利率和再贴现率来传递政策信号，金融机构以此来调整自己的最优利率。因此，对于基准利率预测模型的技术投入和研究迫在眉睫。在利率定价机制上，应当进一步完善风险评价体系，加强行业研究和对于非系统性风险的识别能力，在排除行业风险的同时，甄别潜力型客户并给予合理的风险成本叠加。
3、加大产品创新，提升中间业务收入占比
在结算方面应当大力发展电子化交易结算平台，在控制风险和遵守监
管方规定的前提下，逐步取消地域限制和额度限制，提高客户对于结算产
品的信任度依赖度，逐步改变收入来源模式，使之由一次性买断变为每期缴纳，并以此同客户建立长期合作关系。在融资方面应当大力发展直接融资项目，以之替代传统的银行资产业务，如准 REITS、中长期票据融资等产品，通过比较此类产品同直接贷款之间的成本支出和操作的难易性来争取客户的尝试，逐步提升中间业务收入的占比情况，以减小对于利差收益的依赖性。此外，中间业务收入水平的提升关键仍取决于人才队伍的培养，从业人员的业务能力、产品熟知程度等均需要通过大量实践才能得以提升，因此，必须加大专业人才引进和员工培训，不断提高从业人员的素质。
利率的市场化也是银行业体制的市场化，其有效推进必然促进银行业的完全竞争，提高准入难度，使一部分管理水平低下、资产质量不高、依靠违规手段揽储的银行退出市场，也使得民间融资的混乱局势得以控制，从而提升我国金融市场的整体管理水平，规范金融秩序。所以我们采取相
应的措施，做好相应的准备迎接利率市场化的到来。
参考文献
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中国利率市场化进程概况
1993年：中国共产党的十四大《关于金融体制改革的决定》提出,中国利率改革的长远目标是:建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率为调控核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。 1996年：1996年6月1日,人民银行放开了银行间同业拆借利率,此举被视为利率市场化的突破口。 1997年：1997年6月银行间债券回购利率放开。1998年8月,国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债,1999年10月,国债发行也开始采用市场招标形式,从而实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。 1998年：人民银行改革了贴现利率生成机制,贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基础上加点生成,在不超过同期贷款利率(含浮动)的前提下由商业银行自定。 1998年、1999年：人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度。央行行长周小川在文章《关于推进利率市场化改革的若干思考》中坦承,2003年之前,银行定价权浮动范围只限30%以内。 1999年：1999年10月,人民银行批准中资商业银行法人对中资保险(放心保)公司法人试办由双方协商确定利率的大额定期存款(最低起存金额3,000万元,期限在5年以上不含5年),进行了存款利率改革的初步尝试。2003年11月,商业银行农村信用社可以开办邮政储蓄协议存款(最低起存金额3,000万元,期限降为3年以上不含3年)。 2000年：2000年9月,放开外币贷款利率和300万美元(含300万)以上的大额外币存款利率;300万美元以下的小额外币存款利率仍由人民银行统一管理。2002年3月,人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策,实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。2003年7月,放开了英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理,由商业银行自主确定。2003年11月,对美元、日圆、港币、欧元小额存款利率实行上限管理。 2004年：2004年1月1日,人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.9,1.7],农村信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.9,2],贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。扩大商业银行自主定价权,提高贷款利率市场化程度,企业贷款利率最高上浮幅度扩大到70%,下浮幅度保持10%不变。 2004年10月,贷款上浮取消封顶;下浮的幅度为基准利率的0.9倍,还没有完全放开。与此同时,允许银行的存款利率都可以下浮,下不设底。 2006年：2006年8月,浮动范围扩大至基准利率的0.85倍;2008年5月汶川特大地震发生后,为支持灾后重建,人民银行于当年10月进一步提升了金融机构住房抵押贷款的自主定价权,将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的0.7倍。2012年6月,央行进一步扩大利率浮动区间。存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍;贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。7月,再次将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。 2013年：2013年7月,进一步推进利率市场化改革,自2013年7月20日起全面放开金融机
我国商业银行盈利模式的现状、影响因素及发展建议 叶松盛 摘要：随着金融市场的逐步开放，商业银行传统的盈利模式已逐渐不能满足新形势下的发展需要，如何创新盈利模式成为商业银行面临的一个重要课题。本文认为目前我国商业银行盈利模式存在盈利模式单一、业务品种较少、资金运用结构不合理等问题，而影响商业银行盈利模式的因素主要有利率市场化、客户金融需求多元化、金融托媒现象加剧等，并在此基础上提出了相关的发展建议。 关键词：盈利模式利率市场化金融托媒中间业务 2011 年，我国商业银行全年累计实现净利润10412亿元，比2010年增加2775亿元，同比增长36.3%。在实现利润高速增长的同时，商业银行也面临着日益激烈的金融市场竞争，如何解决商业银行在新的市场环境下的盈利模式构建问题，实现其可持续发展，已成为我国商业银行积极探索和实践的重要工作。一、我国商业银行盈利模式存在的问题 商业银行盈利模式是指商业银行在一定的经济环境下，以资产负债结构为基础的财务收支结构。商业银行的盈利模式主要有利差主导型和非利差主导型两种模式，前者是以传统的资产负债业务为基础，而后者则与现代商业银行中间业务及混业经营模式的发展相关。目前我国还处在利差主导型盈利模式阶段，从实际情况来看，主要存在以下三个问题： （一）盈利模式比较单一，传统业务占主导 长期以来，我国商业银行的盈利模式现状体现为两个主体：一是收入总额中以利差收入为主体；二是利差收入中批发业务占主体。这是由于各家商业银行运用资金的渠道极为有限，主要通过发放贷款、上存存款金融机构往来等渠道来运用资金，由此决定了商业银行盈利模式的单一。根据实际情况，美国等西方国家的商业银行中间业务收入比重在50%左右，与之相比，我国商业银行非利息收入所占比重较小，尚有很大的提升空间。
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。 利率市场化至少应该包括如下内容。 （一）金融交易主体享有利率决定权。金融活动不外乎是资金盈余部门和赤字部门之间进行的资金交易活动。金融交易主体应该有权对其资金交易的规模、价格、偿还期限、担保方式等具体条款进行讨价还价，讨价还价的方式可能是面谈：L招标，也可能是资金供求双方在不同客户或者服务提供商之间反复权衡和选择。 （二）利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择。同任何商品交易一样，金融交易同样存在批发与零售的价格差别；与其不同的是，资金交易的价格还应该存在期限差别和风险差别。利率计划当局既无必要也无可能对利率的数量结构、期限结构和风险结构进行科学准确的测算。相反，金融交易的双方应该有权就某一项交易的具体数量(或称规模)、期限、风险及其具体利率水平达成协议，从而为整个金融市场合成一个具有代表性的利率数量结构、期限结构和风险结构。 （三）同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针。从微观层面上看，市场利率比计划利率档次更多，结构更为复杂，市场利率水平只能根据一种或几种市场交易量大、为金融交易主体所普遍接受的利率来确定。根据其他国家的经验，同业拆借利率或者长期国债利率是市场上交易量最大、信息披露最充分从而也是最有代表性的市场利率，它们将成为制定其他一切利率水平的基本标准，也是衡量市场利率水平涨跌的基本依据。 （四）政府(或中央银行)享有间接影响金融资产利率的权力。利率市场化并不是主张放弃政府的金融调控，正如市场经济并不排斥政府的宏观调控一样。但在利率市场化条件下，政府(或中央银行)对金融的调控只能依靠间接手段，例如通过公开市场操作影响资金供求格局，从而间接影响利率水平；或者通过调整基准利率影响商业银行资金成本，从而改变市场利率水平。在金融调控机制局部失灵的情况下，可对商业银行及其他金融机构的金融行为进行适当方式和程度的窗口指导，但这种手段不宜用得过多，以免干扰了金融市场本身的行秩序。 动因（一）利率市场化的最主要动因在于，它是建立社会主义市场经济的核心问题。建立社会主义市场经济的关键就在于，要使市场在国家宏观调控下对资源的配置起基础性作用，而资源的配置首先是通过资金的配置完成的。这就要求资金的价格商品化，由市场供求决定，使投融资主体根据资金的安全性、流动性和盈利性要求公开自由竞价，最大限度地减少不必要的利率管制。关于这一点，我们可以通过简单的竞争垄断模型来分析利率在管制和市场化情况下不同的福利效应。 完全竞争的借贷市场暗含着的前提条件是：第一,构成借方的诸多借款人是完全竞争的,构成贷方的诸多贷款人是完全竞争的,资金的借贷双方也是完全竞争的,因而,借款和贷款的任何一方都不能左右借贷市场的价格, 只能是市场价格的被动接受者。第二,借贷双方都是追求经济利益最大化的理性经济人,借方或贷方,任何一方影响市场价格的变动另一方立即会做出有利于其边际效益的理性反映。第三,借贷双方对信息的占有是充分的。 （二）由经济发展带来的利率市场化动因。①加入WTO的需要。20世纪80年代以来，金融国际化成为世界金融发展的一个重要趋势，也带动了国际贸易和整个世界经济的发展。中国金融业应进一步创造条件逐步实现与国际金融接轨，而条件之一就是以利率和汇率为中心的金融商品价格形成市场化。②迎接网络经济的需要。以互联网技术为核心的网络经济无疑将成为未来经济发展的主流。网络银行是银行业适应网络经济发展的一项创新。网络银行
武汉纺织大学毕业论文任务书 课题名称：浅谈我国利率市场化改革 完成期限： 2014年12月 1 日至 2015 年 1 月 8 日 学院名称：经济学院 学生姓名： 专业班级：金融学（双学位） 学号： 指导教师： 指导教师职称：教授 学院领导小组组长签字：
摘要 利率市场化改革的作用发挥程度是以健全完整的市场机制为前提的，在利率市场化改革的同时，我们应该注意相关配套措施的同步推进。近年来我国一直在确保金融稳定的前提下，稳步推动利率市场化，利率市场化已经是必然趋势,这也为中国银行业带来市场化和积极地竞争的同时也在考验各商业银行的经营模式和业务结构等各方面的综合实力。我国目前实行的是“贷款管下限，存款管上限”的利率管制政策，利率管制是与传统计划经济体制相适应的制度安排，在特定的历史时期发挥过积极作用，但随着资本积累达到一定规模，其弊端开始不断暴露出来，利率管制维持了商业银行的垄断利润，但导致为中小企业提供金融服务的动力不足，由此造成一大批新兴企业出现资金缺口，造成金融压抑实体经济，迎合中小企业融通的需要，民间借贷金融趁势发展，民间借贷作为一种广泛存在的融资方式，虽具有灵活，快捷，简便的优势，但又不完善的基础上进行利率改革，从而更有利于促进我国经济金融体制改革的进一步深化和融入经济金融全球一体化之中，本文通过介绍利率市场化，回顾我国利率市场化进程，研究利率市场化总体思路，进而系统分析我国利率市场化过程中的所遇到的问题及影响，是本文主要讨论的内容。 关键词：利率市场化；改革；商业银行；国民经济；利率
ABSTRACT The interest rate marketization reform effect is based on market integrity as the premi se, therefore in the interest rate marketization reform at the same time, we should pa y attention to promote the related measures. In recent years, our country has been in t o ensure financial stability, under the premise of steadily promote market-oriented inte rest rate, the interest rate marketization is an inevitable trend,which in china’s banki ng market and bring for the active competition also test in the commercial ban k management mode and the business structure and so on various aspects of t he overall strength.The current practice in China is "lower loan, deposit cap" contro l of interest rate policy, the interest rate control is a system arrangement to fit in with t he traditional planned economy system, played a positive role in the specific historica l period, but with the capital accumulation has reached a certain scale, its disadvantag es gradually exposed,interest rate control to maintain the business bank monopoly pro fits, but due to the lack of power to provide financial services to small and medium-si zedenterprises, resulting in a large number of emerging corporate financing gap,causi ng financial repression to cater to the entity economy, medium and small enterprises fi nancing needs,taking advantage of civil finance development, folklending as a widesp read financing way, is flexible, fast, convenient advantage,In the market economic sys tem of our country is developed, but the interest rate reform was not perfect ,which is more conducive to promoting China’s economic and financ ial reform further deepening and integration into the global economic and financial, This paper thro ugh the introduction of the interest rate marketization, reviewing interest rate m arketization process,research the general ideal of interest rate marketization, whi ch system analysis of China’s interest rate marketization process of the proble ms and effect,is the main contents of the study. Keywords：interest rate liberalization ；reform; commercial bank; national economy; interest rate
一、背景 首先了解什么是利率市场化？较为一致的观点有两种：一是政府放开对存贷款利率的直接行政管制，解除对银行存贷款利差的保护，靠市场供求决定资金的价格；二是由市场主体自主决定利率形成，即在市场竞争较充分的情况下，任何单一的市场主体都不能成为利率的决定者。实际上，这两种观点是一个问题的两个方面。利率市场化是由政府推进的一项改革，政府放开利率管制的过程就是由市场主体通过竞争机制决定利率的过程，其目标是将利率的决定权交给金融机构，由后者根据资金状况和对市场动向的判断来自主调节利率，最终形成以中央银行基准利率为基础、以金融市场利率为中介、由供求关系决定金融机构存贷款利率的体系和利率形成机制。 其次是为什么要推进利率市场化？从各国经济发展经验看，利率管制往往造成实际负利率，导致资金利用效率低下，抑制了经济增长。由于资金价格受到了行政性压低，一方面金融体系吸收国内储蓄的能力被削弱，造成了资金供给不足；另一方面，过低的利率又刺激企业对资金的过度需求，造成资金需求远远大于资金供给的局面。在这种情况下，容易形成资金分配的固化，弱势的中小企业很难获得资金，被排除在金融体系之外。改革就是要减少人为因素对金融的影响，充分发挥金融市场在资金分配上的功能，消除金融抑制，以促进国民经济的发展。 第二次世界大战后，世界各国普遍采取利率管制的政策。政府管制利率的直接目的在于通过行政方式压低资金成本以推动经济的增长，以及通过限制竞争来保持金融系统的稳定。上世纪70年代以来，随着布雷顿森林体系的瓦解以及石油危机的冲击，各国饱尝通货膨胀高企和经济增长停滞之苦，开始放弃过多干预市场的政策，由此展开了利率市场化改革。美国自1980年开始利率市场化改革，于1986年废除了对存款利率进行管制的Q规则；日本自1977年允许商业银行承购国债上市销售，至1994年放开全部利率管制；90年代末，印度、印尼、韩国等国也在IMF（国际货币基金组织）的推动下进行了利率市场化改革。利率市场化大大推动了这些国家金融体系的建设，降低了金融成本，提高了市场效率，促进了经济增长。我国利率市场化的历史进程 从人民银行成立到1995年，中国人民银行对利率实行集中统一管理，金融部门不得自定利率，中国人民银行是国家管理利率的唯一机关，其他单位不得制定与国家利率政策和有关规定相抵触的利率政策或具体办法。1996年，中国人民银行启动利率市场化改革，2003年2月，中国人民银行在《2002年中国货币政策执行报告》中公布了中国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。把中国利率市场化改革的目标确定为逐步建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。我国的利率市场化进程实质上分为货币市场的利率市场化、资本市场的利率市场化和金融机构存贷款的利率市场化进程。
中国银行业发展现状及新趋势——中国银行业协会秘书长陈远年 ?字号 ? ? ? 评论邮件纠错 2015-11-17 21:13:15来源：中国银行业协会 2015年11月13日·广州 尊敬的各位来宾,女士们,先生们: 大家上午好! 非常高兴应邀参加“第十届全球金融峰会”,在此,我谨代表中国银行业协会对本届峰会的召开表示热烈的祝贺! 党的十八届五中全会刚刚闭幕,大会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》,是对中国经济社会发展蓝图的一次伟大创新性设计,立足于“十三五”时期国内外发展环境的基本特征,围绕“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念,为未来五年金融业发展明确了目标,提出了要求。此时,召开本次峰会应当说恰逢其时,充分体现出金融业界贯彻落实五中全会精神,围绕五大发展新理念制定改革发展战略,创新金融配套服务的实际行动和有益探索。中国银行业协会作为中国银行业的自律组织,一贯重视行业科学发展和改革创新研究,下面,我主要结合协会连续5年发布的《中国银行发展报告》、《中国银行家调查报告》等研究成果和行业基础数据,对银行业发展现状、发展新趋势进行简要的分享。
一、中国银行业发展现状 中国银行业是我国金融体系的主体,截止2014年末,中国银行业共有法人机构4,091家,从业人员376万人。截至2015年9月,银行业金融机构资产总额187.8758万亿元,同比增长15.0%。对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的66.9%,同比高出1.11个百分点。总负债为173.4636万亿元,同比增长14.2%。2015年上半年,各项贷款余额96.66万亿元,各项存款余额123.97万亿元。拨备覆盖率为198.39%,流动性比率为46.18%,核心一级资本净额达97062亿元,资产利润率(ROA)为1.23%,资本利润率(ROE)为17.26%。 我国经济还处在稳定增长区间,我国银行业众多经营指标R0A、ROE、不良贷款率及税前利润增长率等指标仍领先于国际大型银行,例如,R0A高于2015年英国《银行家》杂志社前100家银行平均值0.04个百分点,ROE高出3.73个百分点。 二、中国银行业发展新趋势 根据由巴曙松首席经济学家领衔,我们联合普华永道实施的《银行家调查报告(2015)》,连续第6年跟踪采访国内银行家群体,最新访谈结果显示,“十三五”期间,银行家们普遍认为,我国银行业将继续推进深化改革和创新发展,处于重要的战略机遇期,也面临不少风险挑战,银行业发展呈现出了新趋势,可以归纳为“五个新”。 (一)发展进入新常态。 经济新常态下,我国银行业经过不懈努力,保持稳健运行。同时,正由过去十余年规模、利润高速增长的扩张期进入规模、利润中高速增长的“新常态”。一是资产规模保持增长。2015年三季度末,我国银行业金融机构总资产187.8758万亿元,同比增长15%,增幅较去年同期上升了1.4个百分点;总负债173.4636万亿元,同比增长14.2%。二是净利润增速明显放缓。2015年上半年,商业银行累计实现净利润8715亿元,同比增长1.53%,增速下降显着,大
浅谈我国利率市场化对商业银行的影响及策略 摘要：利率市场化改革是一国金融业发展到一定客观需要和必然结果，也是一国经济体制改革中的核心问题。随着我国利率市场化进程的推进和深入，我国商业银行面临利率市场化带来的严重冲击和巨大挑战。利率市场化会导致存贷利率收窄，挑战商业银行的盈利能力，迫使银行改变原有运营模式，加快综合经营发展步伐。商业银行必须转变发展思路，改变传统的收入结构模式，重新定位发展目标，积极创新金融业务，同时，有效管控金融资产风险，从而在激烈的市场竞争环境中保持竞争优势。 关键词：利率市场化商业银行金融创新风险管控 2013年7月20日，央行宣布取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，完全放开贷款利率。应对6月17日的银行间同业拆借利率时的强硬态度，表明银行对中央财政政策的贯彻执行。完全放开贷款利率下限，对银行业的冲击不会太大，但这对银行业来说是一个改革的信号，中国已经开始了利率完全市场化的道路，利率是市场经济最主要的元素，关系到借贷市场的健康发展。央行此次宣布的利率改革政策，对中国的银行业敲响了警钟，引导银行业遵循市场化的运作规律深化改革，建立起与金融市场发展相一致的信贷资源分配机制。 一、利率市场化下商业银行面临的挑战 1.银行业存贷利差空间缩减，盈利模式承受冲击。长期以来，我国的存贷款 利率受到人民银行的严格管制，存贷利差长期稳定在3%左右。在这种由官方确定并严格监管的资金价格形成机制下，商业银行仅仅依靠吸收存款，发放贷款就可获得高额利润，利差收入也因此成为了商业银行的主要收入，数据显示，“2011年，我国上市银行利息净收入占全部营业收入的78.5%，手续费和佣金收入占18.4%，其他收入占3.1%”[1]。随着利率市场化的推进，这种依靠就可获取高额利润的经营模式将不可避免的受到巨大冲击。首先，利率市场化将逐步缩小存贷利差。对我国银行而言，利率市场化的推进过程，实际上就是利差保护逐渐消失、政策红利渐行渐远的过程。其次，利率市场化会削弱间接融资的主体地位，商业银行持续经营能力面临考验。长期以来，间接融资在我国社会融资中一直占据着接近90%的绝对主导地位，商业银行只要按部就班的经营传统业务，即可获得丰厚利润。 2.银行业的经营风险进一步增大，管理能力面临风险。利率市场化会提高资金的市场成本，储户会选择收益更好的储蓄存款项目；相应的，银行对贷款的风险偏好也会上升，会增加对房地产等具有较高风险行业的投资。房地产显著地特点是收益快，风险高。为了争夺客户，银行会增加存款利率、降低贷款利率，利息收入会减少。银行业在激烈的市场竞争环境中，为了保持利润的持续增长，更加偏好高收益率项目，而这些项目往往具有较高的风险，从而进一步加大了银行业的风险水平。在市场化过程中，利率风险将成为影响我国商业银行经营的主要风险，利率风险的防范和化解将对我国商业银行的管理能力形成严峻考验。 3.负债波动加大，挑战银行资金定价能力。负债稳定是银行资产业务和中间业务的基础，是商业银行持续经营和发展的前提。如果负债不稳定，如负债大幅增加，而资金运用渠道不畅，商业银行将面临亏损的境地；反之负债大幅降低，以致于出现挤兑，对于商业银行而言，则无异于灭顶之灾。在利率管制的情况下，由于有稳定的存贷利差，依赖吸收存款筹集信贷资金情有可原。然而，随着利率市场化的推进，在资金运用渠道不断拓展，资金逐利性不断加强的情况下，过高
中国的利率市场化改革 [键入公司名称] 中国的利率市场化进程 中国的利率改革进程 不明 2016/7/30 Saturday 随着我国经济金融体制改革的发展和对外开放的日益扩大，利率市场化问题已作为一个重要改革内容提上议事日程。
目录： (一)中国利率市场化的背景 1.我国利率市场化改革的内部环境分析 2.我国利率市场化改革的外部环境分析 (二)影响中国利率市场化的因素及相关模型的分析 (三)中国利率市场化的改革进程以及现阶段取得的成就 (四)中国利率市场化存在的问题及解决措施 (五)中国利率市场化改革的意义及评价 1.利率市场化对不同经济主体的影响 2.对我利率市场化改革的评价 3.以2015年10月的利率改革做具体的分析阐述 4.未来我国针对利率市场化货币政策调整的总体考虑？
(一)中国利率市场化的背景 1.中国利率市场化改革的内部环境分析 利率市场化是我国金融体系和国民经济发展到一定阶段的产物，可以说利率 市场化的过程就是创造利率市场化环境的过程。政府对利率的控制最终将会阻碍 金融部门的发展，放开利率要求有一定的前提条件，要有充分的政策准备。否则，即使可以很容易地放开利率，但却会损害到整个金融系统的安全。因此，放开利 率必须认真研究分析内部环境。 不利条件： 1)宏观环境经济基本稳定，但财政连年赤字，宏观稳定存在隐患。发 展中国家的经验表明，利率市场化改革要求有一个稳定的宏观经济环境。 按照国际货币基金组织和世界银行专家们的意见，只有在一国宏观经济稳 定和银行监管充分有效并同时存在时，才可以迅速实现利率市场化。而我 国财政赤字严重，2014年拟安排财政赤字13500亿元，比上年增加1500 亿元，其中中央财政赤字9500亿元，由中央代地方发债4000亿元。财政 赤字和国债规模随着经济总量扩大而有所增加，而且前现实中政府以企业 名义在商业银行体系中的借贷也是有可观的数字。 2)受亚洲金融危机的影响，加上自身长期积累下来的体制与结构弊端， 目前国内市场普遍存在需求不足，政府已将利率调到相当低的水平。即使 通货膨胀率为零，实际利率也已低到很难刺激投资、促进消费的程度。 有利条件： 1)金融体制改革在建立适应市场宏观调控监管体系、构造市 场主体方面取得很大进展，如：逐步统一了银行同业拆借市场，放开 银行同业拆借市场利率，形成一个全国统一拆借市场利率。 2)国有企业改革的深化，企业对利率市场化的承受能力不断 提高，但部分国有企业经营状况不佳，预算软约束尚未消除。 2.我国利率市场化改革的外部环境分析 20世纪70年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势，美国于1986 年3月成功地实现了利率市场化，日本于1994年10月最终成功地实现了利率市 场化。台湾、新西兰等国家和地区也相继实现了利率市场化。 中国加入WTO后，在5年后取消外资银行开展人民币业务的地域和客户服 务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务将彻底放开。面对内忧外患，中国银行业又谈何容易在加入WTO后与外资银行在国际资本市场上展开新一 轮较量，不在改革中“创新”，就在竞争中“淘汰”，为适应这一开放形势，我 国现行的利率体系走向市场化是势所必然。 （二）影响中国利率市场化的因素及相关模型的分析 随着利率市场化的进一步加深，一些原来因为利率管制而对利率影响不显著的因 素对利率的影响开始加强，投资者及金融管理者在进行决策的时候不得不开始考 虑这些因素对利率的影响，从而更好地运用利率这一经济杠杆，获取更好的经济 效应。
自从上世纪70年代末实行改革开放以来，我国金融市场的运行机制和政策体制都产生了巨大的变化，而其中商业银行的建立和发展成为此期间内颇引人注目的一个方面。在数量上，商业银行从无到有、由少至多，外资银行也逐渐登陆，银行间的竞争日益激烈；在运作上，我国商业银行正进行着由计划经济向市场经济理念的转化，银行的运作机制也逐步向西方发达国家靠拢。我国银行机构的现状是，大型商业银行有四五家，中型商业银行有十余家，小型商业银行有上百家。 目前我国银行业正处于全面深化改革的关键时刻。从2011年“十二五”开始，中国对金融体制进行大力改革。2014年，我国金融体制改革已进入攻坚阶段，我国银行业面临着前所未有的挑战：银行业来自息差收窄、负债成本大幅上升、收费业务监管从严以及不良加速暴露等多方面的压力有增无减，利率市场化改革、互联网金融带给银行传统经营模式的冲击更是不容小觑。 而今年，银行业面临的宏观环境更为复杂，竞争压力不减，监管不断强化。着力深化改革、加快转型步伐是今年的工作重点。 面对改革的迫切形势，银行业把转变发展方式作为首要战略选择。不少银行提出，今年将加快推进综合化经营步伐，加快推动单一服务模式向差别化综合服务模式转变 随着业务模式的转变，银行的组织架构改革也逐步加快。银行业继续推进以提高管理效率为重点的体制机制改革，新一轮结构改革悄然启动。去年，五大行的架构改革已经启动，精简机构数量，强化利润中心建设、实现扁平化管理、优化流程，体现了差异化竞争和特色化经营。（例子：有报道称，银行理财、信用卡和私人银行等业务板块，有望以银行子公司的形式独立运营。今年年初，交行交银资产管理业务香港分中心在香港挂牌。值得注意的是，交行的具体做法是将交银集团在港子公司交银国际旗下的资产管理公司直接挂牌为总行的资产管理业务中心，意味着该分中心具备香港持牌法人资格，极大提高了自主性。） 同时在今年对于互联网战略的部署上，大力推进大数据技术发展、加快构建信息化银行、形成网络金融时代新的竞争优势，成为很多银行今年重要的战略抉择之一。此外，不少银行还计划今年健全大数据应用。
关于中国利率市场化的报告 利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。 现从中国利率市场化进程、所取得的成就及发展方向、存在问题及解决的方法这五个方面简单的介绍一下中国的利率市场化进程。 一、中国利率市场化的进程 1、1996年6月1日,人民银行放开了银行间同业拆借利率,1997年6月放开银行间债券回购利 率.1998年8月,国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债,1999年10月,国债 发行也开始采用市场招标形式,从而实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的 市场化. 2、1998年,人民银行改革了贴现利率生成机制,贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基础上加 点生成,在不超过同期贷款利率(含浮动)的前提下由商业银行自定.再贴现利率成为中央银行 一项独立的货币政策工具,服务于货币政策需要. 3、2004年1月1日,人民银行在此前已二次扩大金融机构贷款利率浮动区间的基础上,再次扩大 贷款利率浮动区间.同时,进行大额长期存款利率市场化尝试。 4、 --积极推进境内外币利率市场化.2000年9月,放开外币贷款利率和300万美元(含300万) 以上的大额外币存款利率;300万美元以下的小额外币存款利率仍由人民银行统一管理.2002 年3月,人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策,实现中外资金融机构在外币利 率政策上的公平待遇.2003年7月,放开了英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管 理,由商业银行自主确定.2003年11月,对美元、日圆、港币、欧元小额存款利率实行上限管 理,商业银行可根据国际金融市场利率变化,在不超过上限的前提下自主确定.银行可根据国 际金融市场利率变化,在不超过上限的前提下自主确定. 二、中国利率市场化所取得的成就 随着我国利率市场的改革，在宏观上推动了融资的规模和效率，为中国宏观经济的发展提供了有利的支持。利率市场化改革的主要成就体现在如下几个方面： 1、初步建立了以Shibor为基础的市场利率体系。 在我国的利率市场化改革中，Shibor的发展和完善有着极为重要的意义。首先，从长远看，Shibor 最终要替代官定利率成为市场存贷款利率定价的基准；其次，Shibor的重要意义还在于它一头连接着市场，一头连接着商业银行内部转移定价，是商业银行经济化管理的重要依据；再次，Shibor还是其他许多产品和制度安排的基准；最后，Shibor的发展和完善还关系到中国货币、债券市场的纵深化发展，从而成为实现人民币国际化的重要基础设施和建立中央银行利率间接调控体系的前提条件。从目前的情况看，在人民银行的大力推动下，Shibor的定价及应用都得到了迅速的发展，这为我国利率市场化改革的深入奠定了良好的基础。 2、培养和促进了金融机构定价机制的建设。
学年论文 论文题目：浅谈我国利率市场化改革问题及应对 ____年____月____日
摘要 利率市场化是麦金农和肖金融发展理论针对发展中国家的金融抑制提出的重要措施之一。近年来，中国学者从中国自身实际问题出发，围绕利率市场化问题的内涵、动因、条件、影响、障碍以及利率市场化的实现模式进行了深入而广泛的探讨，提出了许多有益的政策建议。文章回顾了我国利率市场化改革的历史进程，分析了我国利率市场化改革的难点，并提出了进一步推进利率市场化的对策。 关键词：利率市场化、难点、对策
目录 一、我国利率市场化的改革进程 (1) 二、我国利率市场化现存问题 (1) （一）、市场经济发展不成熟 (1) （二）、金融市场发展不平衡，金融监管手段滞后 (2) （三）、金融企业制度不完善，缺乏合理的利率定价机制 (2) （四）、宏观经济环境有待改善 (3) 三、推进我国利率市场化的主要措施 (3) （一）、发展市场经济，构筑必要的微观基础 (3) （二）、进一步完善金融市场，健全金融监管体系 (3) （三）、完善金融企业制度，健全利率形成机制 (4) （四）、维护良好的宏观经济运行环境 (4) 参考文献 (4)
浅谈我国利率市场化改革问题及应对 一、我国利率市场化的改革进程 自改革开放以来，我国即致力于金融改革，改善金融生态环境，特别是在上世纪90年代后，改革进程进一步加快。出台了一系列如1993年《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》、《国务院关于金融体制改革的决定》、《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》等政策措施，为我国的利率市场化奠定了基础。 我国的利率市场化已经取得了重大的突破。根据2002年中国人民银行公布的：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额的利率市场化改革的总体思路，改革的层次和深度不断加强。截至2004年10月我国利率市场化顺利实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。这项政策构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架。 目前，我国利率市场化其实已经取得了很大的成果。金融生态环境有了极大的改善，而存贷款利率虽然实现了围绕中国人民银行的基准利率的较大范围的浮动，但由中央银行确定利率并报国务院批准的利率决定的计划机制基本未变。另外我国商业银行成本约束机制仍有待进一步健全，过快的推进利率市场化容易产生金融风险，损害我国经济的健康发展。到目前为止，我国的利率市场化还需要在各方面加快改革，塑造良好的金融生态环境，为利率进一步市场化奠定坚实的基础。 二、我国利率市场化现存问题 经济的发展与金融的发展是相互促进的，较高的经济发展水平会对金融活动有较多的需求；较完善的金融系统能促进经济的更好发展。对于我国而言，整体上经济发展水平较低，国有企业的改革不彻底等因素制约了金融的深化，不利于进一步地实现利率的市场化。另外，金融市场发展的不平衡、金融监管的滞后，金融企业制度的不完善以及宏观经济环境的不稳定等因素就成为我国进一步推进利率市场化的难点。 （一）、市场经济发展不成熟
中国利率市场化的背景、现状和展望 一、背景 首先了解什么是利率市场化？较为一致的观点有两种：一是政府放开对存贷款利率的直接行政管制，解除对银行存贷款利差的保护，靠市场供求决定资金的价格；二是由市场主体自主决定利率形成，即在市场竞争较充分的情况下，任何单一的市场主体都不能成为利率的决定者。实际上，这两种观点是一个问题的两个方面。利率市场化是由政府推进的一项改革，政府放开利率管制的过程就是由市场主体通过竞争机制决定利率的过程，其目标是将利率的决定权交给金融机构，由后者根据资金状况和对市场动向的判断来自主调节利率，最终形成以中央银行基准利率为基础、以金融市场利率为中介、由供求关系决定金融机构存贷款利率的体系和利率形成机制。 其次是为什么要推进利率市场化？从各国经济发展经验看，利率管制往往造成实际负利率，导致资金利用效率低下，抑制了经济增长。由于资金价格受到了行政性压低，一方面金融体系吸收国内储蓄的能力被削弱，造成了资金供给不足；另一方面，过低的利率又刺激企业对资金的过度需求，造成资金需求远远大于资金供给的局面。在这种情况下，容易形成资金分配的固化，弱势的中小企业很难获得资金，被排除在金融体系之外。改革就是要减少人为因素对金融的影响，充分发挥金融市场在资金分配上的功能，消除金融抑制，以促进国民经济的发展。 第二次世界大战后，世界各国普遍采取利率管制的政策。政府管制利率的直接目的在于通过行政方式压低资金成本以推动经济的增长，以及通过限制竞争来保持金融系统的稳定。上世纪70年代以来，随着布雷顿森林体系的瓦解以及石油危机的冲击，各国饱尝通货膨胀高企和经济增长停滞之苦，开始放弃过多干预市场的政策，由此展开了利率市场化改革。美国自1980年开始利率市场化改革，于1986年废除了对存款利率进行管制的Q规则；日本自1977年允许商业银行承购国债上市销售，至1994年放开全部利率管制；90年代末，印度、印尼、韩国等国也在IMF（国际货币基金组织）的推动下进行了利率市场化改革。利率市场化大大推动了这些国家金融体系的建设，降低了金融成本，提高了市场效率，促进了经济增长。我国利率市场化的历史进程 从人民银行成立到1995年，中国人民银行对利率实行集中统一管理，金融部门不得自定利率，中国人民银行是国家管理利率的唯一机
我国利率市场化的现状和改革 “利率”大家都很熟悉吧，我们在银行存款，会考虑存款利率的高低，买房贷款的时候会妒忌贷款利率，在通货膨胀的时候，国家会通过调整利率，降低膨胀率，总之，利率的重要性小到个人利益，大到国家安稳，合理的利率对我们十分的重要。 首先，先谈谈我国利率市场化的历史进程。 从人民银行成立到1995年，中国人民银行对利率实行集中统一管理，金融部门不得自定利率，中国人民银行是国家管理利率的唯一机关，其他单位不得制定与国家利率政策和有关规定相抵触的利率政策或具体办法。1996年，中国人民银行启动利率市场化改革，2003年2月，中国人民银行在《2002年中国货币政策执行报告》中公布了中国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。把中国利率市场化改革的目标确定为逐步建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。我国的利率市场化进程实质上分为货币市场的利率市场化、资本市场的利率市场化和金融机构存贷款的利率市场化进程。 那么，人民银行的利率调控现状怎么样呢？
现阶段，人民银行对利率水平调控主要有两种方式，即直接调整存贷款基准利率和通过公开市场操作引导市场利率走势，间接影响利率体系。随着中央银行调控方式逐步从直接型调控向间接型调控、从数量型调控向价格型调控转变，利率调控方式也面临重大改革。 随着利率市场化改革的推进，我国存贷款利率调控大致分为两个阶段：一是2004年以前，中央银行根据宏观经济形势和货币政策的需要，直接调整金融机构存贷款利率水平，金融机构基本没有或拥有很小的贷款利率浮动权；二是2004年以后，中央银行不断扩大金融机构贷款利率浮动范围，直至放开贷款利率上限和存款利率下限，将更多的利率定价权赋予金融机构。在不触及管制利率下限的情况下，中央银行贷款基准利率对金融机构定价发挥指导性作用，贷款利率水平在很大程度上已由市场供求关系决定。 我国公开市场操作起步于1996年。近年来，随着人民银行货币政策调控方式由直接调控向间接调控方式转变，公开市场操作已成为货币政策日常操作的主要工具，对于调控货币供应量、调节商业银行流动性水平、引导货币市场利率走势发挥了积极作用。 另一方面，我国利率调控模式有什么不足之处呢？
我国商业银行发展现状、趋势及改革重点 摘要：随着我国加入WTO和外资银行的不断进入，国内的资金流、客户流和信息流将发生跨国界的流动，这意味着我国的金融市场将成为一个面向全球的开放市场。因此面对“入世”后各方面的挑战，国内商业银行将加快调整发展战略的步伐。改革开放以来，我国已初步建立了以国有商业银行为主，其他商业银行及各类金融机构分工协作的金融体系，国有商业银行面临着更进一步的改革深化，挑战与机遇并存，这就有必要对我国国有商业银行体制的现状及如何发展作一些分析。本文从不同方面讨论我国商业银行的发展现状和未来发展趋势，并就此提出改革重点，讲述商业银行下一步改革的具体措施和目标。 关键字：商业银行五大国有商业银行发展现状发展趋势改革重点
1引言 20世纪80年代以来，我国金融改革不断深化，在短短20年里取得了长足发展，基本形成了市场化的金融体系，而在此过程中，商业银行的发展对金融体系的改革起到了十分重要的作用。进入21世纪，我国银行业在经济金融全球化、自由化、信息化发展的影响和改革开放的推动下进入了一个新的发展时期。入世以后，我国银行业的改革和发展趋向倍受关注。因此，对于我国商业银行的发展和改革的趋势也越来越受到关注。但与发达国家相比，中间业务仍存在创新不够、产品档次不高等问题。因此，改革商业银行的重点之一就是要进一步加大中间业务创新力度，推动中间业务发展。 2 商业银行发展现状 商业银行在银行体系中占有重要的地位，在信用活动中占起着主导作用。这是因为商业银行存贷业务在银行体系的存贷业务中占最大比重，是企业贷款的主要供应者，它的业务活动影响着企业经营的方向和规模，业务范围非常广泛，并同其他金融机构发生密切联系；它们通过办理非现金结算加速了货币的周转，起着创造存款货币的作用；它们为客户提供多种服务，给企业和个人带来了便利。虽然商业银行同其他金融机构的业务界限已日趋消失，但在许多方面是其他金融机构所不能替代的，仍是银行体系的基本环节。 下面是五大商业银行1998年和2009年营业状况的对比。 表1 1998年我国五大商业银行状况 数据来源：《中国金融年鉴》（1998年卷） 表2 2009年我国五大商业银行状况 数据来源：《中国金融年鉴2010》 根据以上两表的数据，我们将资本总额和存款分别进行时间上的对比，观察1998到2009这12年间五大商业银行资本总额和存款的增长态势，得出了下表的结果