面对利润回吐，怎么办
第一：做趋势中，有一个不可解开的矛盾点：大趋势必然赚大钱，一单抵几十次小盈利，甚至暴富，但是大趋势很少；小趋势赚小钱，但经常发生，日积月累，也有不少收益。因此，趋势幅度和发生频率就存在较大的矛盾，选择频率高的，必然幅度小；选择幅度大的趋势，频率必然会低。
像2010年的棉花牛市，从2000到2013年，对于棉花而言，十多年才出现这么一次，对工业品而言，05-07年是大牛市；对于农业品而言，03-05,07-08年是牛市，但这些牛市，是96年以来诞生的，也就是说十多年的时间，会有大约3年的时间出现大牛市，大行情。这些大牛市，从时间概率来看，也就大约10%多的时间点，意味着大牛市，很少出现。
这样的大行情虽然很少，但是能等上逮住一次，足以大赚，甚至暴富，国内的传奇人物，他们资本的爆炸性增长，也就是从这些牛市中赚来的。在这些大行情中，出现了一批传奇人物，从几万做到几千万的，并不少，都是短暂的一两年。
武汉老太太半年从4万做到1000多万，巧遇油脂牛市，一路狂涨；农民付海棠从二三十万，做到两个亿，是巧遇棉花和大蒜。野人从几百万做到20亿，遇到棉花大牛市。这些人物都是重仓、持续加仓、杠杆化的操作手法。
所以，大趋势必然能大赚甚至暴富，但是大趋势必然很少，这是一个无法解开的矛盾点，特别对于单个品种的大趋势，更是少之又少，这是永久无法解开的矛盾。
相反，小趋势很多，比如10-20%的趋势，每两个月都有，但是掐掉趋势头部和尾部，吃个鱼身，吃不了多少，在这些不大的趋势中，你浮盈加仓，就容易被套，所以很难浮盈加仓，因此总体来讲，刨除头尾，能获得的是稳定的盈利，很难大赚。
同时对于这样的小趋势行情，行情容易上下折腾，不太顺畅，所以你容易发生止损，因此，一年中，能抓几次，然后扣除掉你一些积累起来的止损成本，获得的就是一年的稳定盈利，是很难暴富的。
第二：因此，从大的格局上讲，如果你想在一波行情中赚大钱，因为大趋势很少，所以当赚了一部分利润，你还不撤走，那么行情往回的概率就高，意味着你多次的利润必然会回吐；如果你害怕利润回吐，那么想在一波行情中赚小钱，当然多次你必然会赚钱，但如果遇到一波大行情，那么你必然会只吃了一个零头，本来大赚甚至暴富的机会就会白白错过。
当然最理想的交易模式是，在大趋势的时候，我们做大趋势；在小趋势的时候，我们做小趋势。即能赚到小趋势的盈利，日积月累，也是不小的盈利，在大趋势的时候，我们一跃而出，从鱼跃升为龙。但是，前提是，单纯的技术面而言，由于技术分析的滞后性，你如何提前知道它是大趋势，还是小趋势？
所以我们需要在趋势幅度和发生频率之间寻找一种平衡，即回撤和收益取得一个平衡，就成为了关键，既有趋势的一定幅度，又有发生的一定频率，这个平衡点就是适合自己的个人交易系统。例如有的人就是喜欢吃大行情，小行情的利润回吐就当做大行情的成本；有的人就觉得吃小行情好，虽然容易错过大行情，但每每能吃饱，也觉得很舒服。
相反，如果你想做大趋势，但也想做小趋势，出现的结果很很可能是：众多
纷繁的小趋势中，你都有了盈利，但是由于你无法提前知道哪个小趋势能够演化为大趋势，所以很容易错过大趋势；如果你想做大趋势，必然会面临着众多的小趋势，在绝大部分的小趋势中，利润必然会回吐，心很不甘，在下一次的大趋势中，赚了钱就撤退。这是不可解开的矛盾。
当然，现实中，你不一定是做这么大的行情，更常见的是，你可能做一些普通趋势的行情，但面临的问题是一样的，因为幅度越大的趋势，出现的概率越低，幅度越小的趋势，出现的概率越高，例如你是想做5%的趋势，还是想做10%的趋势；你还是想做2%的趋势，还是想做5%的趋势。道理一样，如果你想赚2%就跑，当然可以，多次会成功，但是要做好丢失5%利润的准备；如果你想赚5%，则要做好多次赚2%然后利润吐掉的准备。
所以我们需要在趋势幅度和发生频率之间寻找一种平衡，既有趋势的一定幅度，又有发生的一定频率，这个平衡点就是适合自己的个人交易系统。
第三：从趋势的走势轨迹来讲，行情不可能一蹴而就、一步到位，回调是非常正常的；只有在行情的主升主跌浪中，行情可能会比较流畅，但是快速流畅的时间占比较短，可能占比时间还不到10%，甚至更低。
通常而言，行情的涨势是涨两步，退一步，或者跌势中，跌两步，回一步，大家通过交易或通过复盘也会发现，流畅的行情是极少的，一个品种，一路上涨或一路下跌，反弹或调整的幅度很小，一年之中可能只有1个月的时间，其他时间要不是没有趋势，处于震荡之中，要不就是震荡式上涨或震荡式下跌。因此在做趋势的时候，利润回撤是正常不过的事情，因为行情本身的走势决定着必然会回撤。
所以@老张说的很对：老师教给我们N型为框架的交易系统，不是I型，利润回吐一定会发生。N型是行情的永远的结构，所以行情本身决定利润必然会有回撤，除非行情直线涨或直线跌。
如果你不想利润回撤，则必然会试图止盈在最低位或最高位，必然会去猜顶或猜底，但是我们学习的所有的技术，都不能精确的去预知未来的顶或底，都是等到走出来之后，我们才能够采取相应的方式。
我们无法预知未来，所以肯定是靠猜，那么在下跌趋势中，我们猜可能到了底部，或者认为该点价格可能会反弹，为了防止自己利润回吐，我们选择先出来再看看，先锁住利润再说。这个当然不是不可以，不过你会面临下面的新问题：1、价格很快重新步入了下跌之势，价格不知不觉间下滑到比你的止盈位价格还低的时候，你还愿意以更低的价格接回么？2，你愿意接回，好，价格又重新开始上涨，打回到你的止盈位之上，你是止损，还是继续持有？继续持有，好，而此后价格飞快上涨，则你必然面临利润回吐的可能，继续先出来，又会面临此后多次反复进入仓的困惑和苦恼。
这个“猜底先出来看看、然后再进去”的看似很合理、很科学的做法，实际中很容易让人很早就下车，又很容易让你不敢上车，错过趋势的班车，这个也是大家所经常经历过的，也是经常懊悔的事情。
第四：因此，利润回吐是做交易的必不可少的内容，而利润回吐又是我们很烦恼的事情，则我们需要调整自己的操作系统，以适合自己的目前水平和心里接受能力，同时在心里上要接受这种调整所带来的弊端，这样一切就好办了。@玉蝎子的魔咒说的：股票的利润回吐可能是由于：1.大盘牛市走完，进入熊市；
2.牛市中的调整；
3.个股自身走势的调整；
4.个股出现黑天鹅。对于第2、3种可以减仓，或者在之前上涨的过程中降低持仓成本对于第1、4种，马上平仓离场。
说的没有错，但是，问题是：你如何知道股市和个股在调整，如何走势股市走完？这些又会出现类似猜顶或猜底的局面。就像@零0-Shogun 说的：每天都要面临市值缩水，但是控制好范围就行，比如盈利3w，可以缩水到盈利1w，但是不能亏了吧。他的意思就是利润缩水三分之二，是最大的容忍底限，再超过就止盈。
利润回撤达到一定幅度，就主动撤减仓或撤离，例如利润超过30%以上，这时候可以在一次回撤达到20%时候减仓，一是保证利润，一是减少心理压力。这个做法的目的是为了锁住利润，就需要制定一致性的利润回吐原则，回吐超过多少，必须撤，以锁住盈利。这个止盈方法是被动止盈。
开仓是按照有效性来的，止盈也可以参照有效性，单子有利润了，在有效性高的支撑和阻挡适当减仓，此时可能出现反弹或者回撤的可能性高。这个方法是主动止盈，在重要的支撑或压力位主动止盈，尽量拿掉大利润，不回吐；同时，在重要的支撑或压力上，反弹或反弹后，仍可以选择时机再入单。
2、依据技术分析，在某个重要的技术位置进行主动减仓或止盈，开仓是按照有效性来的，止盈也可以参照有效性，单子有利润了，在有效性高的支撑和阻挡适当减仓，此时可能出现反弹或者回撤的可能性高。这个方法是主动止盈，在重要的支撑或压力位主动止盈，尽量拿掉大利润，不回吐；同时，在重要的支撑或压力上，反弹或反弹后，仍可以选择时机再入单。
@艋舺说的：股票的仓位管理一样重要，昨天的仓位就降到40%，所以今天的震荡、利润回吐心里压力就没那么大了，总之，仓位一定要控制在让你睡得着觉的比例。这个方法就属于主动止盈或主动减仓方法。
3、技术上的被动止盈或减仓，即设置跟踪止损保护利润，@马头总结的比较全：我自己的做法是，趋势单设置跟踪止损保护利润！一般行情远离成本价，就开始把止损设开仓点，随着行情的发展在调整止损（止盈），不去管他的浮盈，牢固树立不亏或少亏就是赢的思想。跟踪止盈止损，一直跟随行情发展，而不断调整。直到止盈被打掉。当然这种止盈止损设置要讲究重要的支撑或压力作为依据。
这个止盈方法是根据交易系统的信号所采取的方法，例如跌势中，出现正N，有效性一般，但要减仓，就是跟踪止损保护利润。
@偏执说的对：只要是止盈信号，或者止损信号出来了，不要担心当波段的利润的多少，只要系统是对的，盈利就会螺旋上升。就是根据系统而来的止盈。
4、有了利润后，主动减仓，用利润来博取大收益@零0-Shogun 说的对：找个好的入场点，直接远离你的成本区，你会心安很多，然后就是止盈问题，当盈利很多的时候，可以考虑先把成本撤出来，用利润再飞一会，心里压力也会很小，然后在趋势变坏后止盈；@飞扬说的对：为了心里好受点，可以用很小的仓位减仓做机动，比方说基本仓位20%，那拿3-5%仓位减仓。
这种止盈方法，是减仓止盈后，用剩余的单子去博取更大的利润，即锁住了一部分利润，又可以让利润再次奔跑，兼顾了两个方面，例如：入仓就是3单位，1单位主动止盈，1单位保本止损，1单位放利润奔跑，保持主动止盈的那单位的利润，满足了3单位的总亏损。
上面讲的这些利润回吐方法，各有各的道理，各有各的优势，当然还有其他
防止利润回吐方法，例如反转K线减仓，等等。但是我们要明白盈亏同源，伴随着优势，劣势就同时诞生，例如：
第一个“利润回撤多少”就止盈，这个方法就可能在价格正常反弹或调整即将结束的时候，此时你恰好要离场，从而本应该提供了加仓的好时机，却导致自己离场。
第二个止盈方法“在有效性高的支撑和阻挡适当减仓”，这个方法也是弊端，因为价格还可能不到支撑或压力位就选择反弹或调整；即使到了支撑或压力位，价格可能小幅横盘一两日，就迅速隔夜跳空突破，这在大行情中常见，甚至压根就不反弹或调整，而是直接突破，在这种情况下，你撤离的单子，在价格跳空后，你还敢追么？如果用追，当然又可能面临我们最开始说的问题，追了，是假突破，再次洗你，等等。
第三种止盈方法，跟踪止损保护利润，当然弊端也明显，因为对于大部分的行情，趋势幅度都不大，所以当出现了回撤后，再被动止盈，那么意味着大部分单子的利润都将回吐，一段时间内，可能所有的单子都回吐利润；在行情陷入宽幅震荡的时候，这种方法还有可能导致你不仅利润回吐，而且频繁亏损。
第四种止盈方法，先减仓，留底仓，剥取收益。看起来也是不错的，也是有弊端的，因为你的底仓本来不大，减仓后，剩余的仓位更低，随着盈利的扩大，你还会继续减仓，结果仓位趋势还没怎么展开，你的底仓已经快了，很轻了，在一个大趋势中，也是赚的较少，没能踏上大赚的道路。还有其他所谓的各种防止利润回吐的方法，盈亏同源，必然会伴随着各种缺陷，都一个道理。
所以你的防止利润回吐的方法，必须适合你自己的目前水平和心理接受能力，这就是你的个人系统。对于大家的大部分人而言，当下处于交易的初级到中级阶段，造诣尚不深，所以选择一个适合你这种水平的防止利润回吐的方法，就是可以的，比如，当自己做一个规定，赚了10%就止盈或减仓，或者行情运行了5%就止盈或减仓，这种幅度不大，行情容易实现，意味着你赚钱的次数比较多，能够盈利；或者到了支撑位或压力位，自己就止盈或减仓。
所以如我们上课所言，大家的大部分人在目前这个阶段，可能适合做主动止盈减仓的波段+留部分单子来博趋势的趋势交易，而不是一路持有到趋势结束的交易，这样在大概率上你可以获得盈利，而不是大概率上的利润回吐，否则容易导致你自己对趋势没信心，怀疑趋势，疑神疑鬼，最后放弃趋势，重捡抄底摸高。我们也讲过，倒金字塔加码是更科学的仓位管理方法，但对于大家的大部分人而言，目前这个阶段，减仓锁住盈利，反而更有助于大家拿住趋势单，减仓止盈更舒服。
上面无论哪个止盈方法，都有一个底限，那就是不能让盈利的单子变为亏损，因为盈利减少最多是量变，而利润变为亏损，则是质变，量变不足以改变你的心态，而质变会让你发疯。就像@风说的：扭盈为亏对心理的打击非常大，事后看，如果由盈利50%减到20%平仓出来，即使当时难受，事后还是满意的，毕竟挣钱了。但是如果心存侥幸、固执己见，最后变成-10%再平仓出来，心里会及其难受，更何况人在这种时候已经很难下手平仓出局了。
当了一部分利润的时候，要及时设保本止损，因为“不亏就是赚”，不亏是第一的，宁可错过，不能亏损，这样可以让你不深陷泥潭，及时脱离困局，成为一个旁观者，你就会冷静，而不容易失去理智。就像@马头说的：不管是做股票还是期货，关注的重点并不是浮盈的多少。而是持仓单的安全，要尽量不要把盈利单做成亏损单就行了。至于利润的多少不是你自己能把握的。老天爷能给
你多少就是多少，不给的就不要勉强了。保证平仓有利润就行，出来混迟早都要还，这话没错，但是即使要还，也不能想王熙凤那样还的干干净净。@老张说的对：只要不把总盈利变成总亏损，
当然，保本止损会带来新的问题，其实就类似于第一种止盈方法，当你刚止盈，行情马上回去，结果本应该是一种很好的加仓方法，而你却离场了，使你错过后面的行情，例如：如果趋势出来，设置保本止盈，经常一根上下影线就把保本击穿，使一波趋势做的支离破碎，不设保本，对自己所面对的风险又没有把握，也是对趋势没有把握，只好不断地设置保本，期待一波顺畅的趋势。
当然这涉及到什么时候设置保本止损的问题，不是刚脱离成本一点，你就马上设立，否则行情的上下波动，很容易击穿，其实解决这个问题，牵涉的内容并不少，涉及到你的入仓时机、行情性质、品种秉性、时间验证、基本功等一系列问题，例如，你的入仓时机不好，跌了挺多了，你才追，即使此时你想等行情跌了不小幅度，你再设保本止损，那么这种止损保护也容易被击穿，行情正常反弹就击穿了。对于这个问题，我们以后会单独作为一个话题，供大家讨论，至少有一点是，不是马上有一旦利润就设保本止损。
第六、无论哪种防止利润回吐的方法，你都需要进行细化，形成能够前后一致性、成熟的交易体系，比如利润达到多少就要减仓，在什么技术位就要止盈，等等，必须需要很细化，否则容易导致你的操作主观化、猜测化。
我们知道，上面几种防止利润回吐的方法，当然还有其他多个防止利润回吐的方法，都各有利弊，但从减少心理干预、减少主观性操作而言，特别是对于大部分人而言，根据你建立起来的基于技术层面的操作系统，根据系统进行被动减仓或止盈，是一个比较好的方法，因为例如“利润回撤多少你才止盈”，这个容易受情绪的波动影响，当你紧张的时候，利润回撤一点就可能想跑。所以建立的操作系统，进行跟踪，能够大幅减少主观猜测，使操作客观化。
当然了，大家目前出现的利润回吐原因，更多的是没有建立起一套相对成熟、有进有退、严格客观的交易系统，这是主因，@悠久巴士说的很对：从可观利润回撤直到亏损的情况我也试过，是一种比较麻木的状态，更是基本功缺乏的表现，很大程度上可以说，出现这种情况，说明之前的利润其实也是不明不白得来的，纯属碰正运气，是进出依据不明确，无计划、无策略的交易。所以直到目前，总体上我还未实现盈利。学习了老师的课程后，也总结自己之前的交易，大多数都是这个问题，乱进乱出，或者说依据的有效性低。应对策略，首先应该是基本功的学习，严格挑选等待有效性高的进场，进场的时候就想好怎么出场，设立比较有效的止损点，盈利一定程度后，设置保本止损，根据走势的形态加、减仓，最终以不亏为底线。
大家目前表现出的利润回吐，就是如此，即你赚到的利润是糊里糊涂的，你也不知道是怎么赚到的，所以当利润回撤的时候，此时你也不知道到底是应该撤，还是应该继续留，如果撤的话，心不干，因为利润减少了，到手的鸭子飞了一个，心很不甘，就想等利润再回去，然后撤，结果利润一直缩，心更不干，直到利润没了，甚至变为亏损了，此时忍无可忍了，才会撤。
在你没有一个成熟的交易规则之前，你的内心总是很纠结，无时无刻都在纠结，到底应该撤，还是应该留的问题，在一个人很纠结的时候，肯定是不理性的，当出现好事，自然是想撤，例如利润扩大，纠结下干脆撤；但出现不好的事，自然更乐意当鸵鸟，不动，例如当利润不断缩小，此时就向当鸵鸟，老幻想利润回
去。这就是你之所以在一波大的趋势中容易赚个皮毛，而在利润缩小的时候又容易变为亏损的原因。
所以当你的心中对止损、止盈、加减仓、仓位管理、趋势跟踪都有概念，都有明确的规则，形成环环相扣利于执行的完整系统，此后，一切纠结就顿然消失，留下的仅是操作而已。
第六：从上面可以看出，根本不可能存在一种最好的止盈方法，盈亏同源，有其利，必有其弊，看是否适合你自己，接受了他的优点，此时就必须从心里层面接受他的缺点，这样才不会导致你总后悔，导致自己总改变规则。从减少心理层面干预而言，根据操作系统而进行的防止利润回吐的规则，是更容易在执行中不变形，当然，也同样会面临我们最开始所讲的问题，那就是在许多趋势不大的普通行情中，我们的利润会经常出现回吐，而且是回吐完。
在这个时候，我们需要靠心理层面，配合相应的对交易系统、理念的认知，才能克服。
从心态上，我们不能把浮盈就当成自己口袋里的钱，否则你会潜意识地认为，如果浮盈少了或没了，就相当有别人偷走了自己钱包里的钱，白白丢了这么多钱，心里自然会很不平衡，自然会很难受。这也是大部分人对于利润回吐之所以会痛苦的地方，因为潜意识地相信浮盈就是自己口袋中的钱。
弱水三千，只取一瓢，只取得你的系统应该取得的部分，这才是你应该得到的钱，至于利润回吐的部分，那不是你应该得的，如果你非得想取得你不应该得的钱，那么你必然会错失其他行情，错失你应该得到的更大的钱，长期来看，你是得不偿失。
任何的操作系统系统，都不可能抓住所有行情，也不可能在某一个行情从头吃到尾，永远不可能有这样的系统，他只能抓住那么多行情中的少部分，也只能抓住某个行情的一段，所以你该得到的就是这个系统能抓住的，系统抓住不的，也是你不该得到的，所以利润回吐是必然的，这是系统中必然会存在的，而且是趋势系统必然会经常存在的，@冬天的阳光说的：利润回吐也是我们交易的一部分，这是我们必须来面对的。@老张说的对：只要不把总盈利变成总亏损，这就是你的系统和分析水平该得的，得到多少是市场给的；@马头说的：我只关注持仓单的安全，而不怎么关心他的浮盈，因为有止盈这个槛卡着，基本就不会有太大的失落，只要交易计划是按计划走的，浮盈回撤大的问题就不是什么大问题。永远不要被浮盈牵着自己的鼻子走，按计划走才是，亏的明白，赚得清楚。
所以一旦你想抓住不属于你系统中的钱，特别是尝到了甜头，则盈亏同源，接下来你就可能要丢失本应该赚的钱或出现更多的亏损，就像@冬天的阳
光说的：我们从盈利变成亏损的最后原因，经常是不按照操作系统来进行，比如满仓、本来去做差价最后变成持仓了。
所以@老张总结的：利润回吐，一定会发生的情况，就不用假设，也不用临时慌乱的处理，就由交易系统的减仓信号应对，然后利润回吐之后再找加仓信号。亦步亦趋，追随趋势。
当然了，防止利润回吐，也会涉及到你对行情的选择，对有效性的把握，对入仓时机的判断，就像@zhoubin说的：开仓质量高的话，利润回吐会小一些；@老张说的；如果减仓之后踏空了，加仓之后被套了，一个是需要增加老师讲的各种有效性。当然，这些都属于基本功的范畴，也属于你的交易系统的范畴之内，不是我们今日所重点讲的。
除此之外，要有大局观，既然你选择了趋势这条路，就意味着你选择了人生的富裕之路，选择了人生正确的道路，你要想到，中长期来看，坚持下去，趋势是可以让你稳定盈利，让你赚到大钱，临时的利润回吐，那再正常不过，那是博取未来暴富的人生阶梯，就像@飞扬说的：如果做趋势，所有没有平仓的钱都不是自己的，所以利润回吐是你拿长线必须付出的。要看的长远一些，有大格局，就像@爷就是摇滚说的：做趋势，就得忍受回测，期货就得靠挣大钱，而不是小钱，你老是计较这一点小钱，那么永远都不会有大格局来挣大钱，只有3个选择：要么亏小钱，要么不亏，要么挣大钱。一天到晚挣小钱，太辛苦，还不如去上班呢。
最后，我们建立交易的价值观是“不亏即是赚”，享受一下阿Q的精神，没有亏，你就已经跑赢了大部分的交易人士，而你仅仅是利润回吐，你好赖还赚了一些，想想那些亏损惨不忍睹的交易人士，他们已经被埋葬在亏损的“坟墓”中，他们整体提心吊胆，生不如死，而你是多么幸运，你应该为自己唱赞歌，你应该载歌载舞，你庆幸你赚了，没有亏，你仍能继续活在这里，继续能抓住未来的机会，你仍然还有暴富的机会，你仍然走在暴富的康庄大路上。你恭喜你自己吧，对着镜子中的自己，磕三个头，感谢你没有亏，你还赚了，已经跑赢了99%的人，上天是多么眷顾你啊！
这就是今天所探讨的主题，大家看看。
上市公司的利润操纵手段及对策 一、背景 我国近几年的上市公司利润造假情况有所好转，不过曝光的造假事件大都是规模比较大的公司，因而影响比较大。上市公司利润操纵从最初的虚报成本，高估资产等基本手法外，现更是开始利用进出口退税以及关联方交易等更为复杂的手段，使得利润操纵手段变得更加多变而难以发现。 二、上市公司操纵利润的手段 （一）虚构交易 伪造收入虚构交易主要表现为伪造收入，这是很伪造者经常用的把戏。最坏的情况下，投资者的损失，几乎都是使用虚假会计信息操纵造成的。虚假交易是一个明显的欺诈行为，投资者也常常面临这个问题。专家表示，虚拟交易的主要手段之一是虚假的收入，在此过程中伪造各种相关票据。例如，原材料采购发票、合同、伪造材料、材料运输、文件材料仓库、生产队和记录、存储的文件、销售合同、销售发票、产品出库单据、产品运输单据、发票和外国当事人等手段营造出公司存在大量交易的现象。通过这样的方式伪造交易，虚增利润。 （二）更改账目
虚计利润更改账目通常是增加资产或者降低负债，这样根据会计少结转营业成本或者更改应收账款都是常见方法，通过调节坏账准备科目有时也会达到目的。这些账目都是公司非常重要的组成，因此直接造假这些账目通常会获得巨大利润。通过少结转营业成本能够直接增加利润，所以很多上市公司或多或少都会存在这样的问题。 除了一些基本的手段外，公司还常常通常通过挂账某些科目来达到目的。而根据规定，公司的账户应收账款的资产，三年的预付费用，递延资产和加工性能均属于不良资产。于是许多上市公司为了增加当期利润，并不想处理不良资产和长期信贷。根据相应原则，资产是在一定的时间内扣除负债而成为利润，所以增加其资产同样能增加利润。反过来，超过三年的应付账款，企业一般都是非常积极的解决。挂账方法一般有以下几种： （1）挂账应收账款。应收账款预计会出现损失时便必须计提坏账准备以减少应收账款，而坏账准备会导致利润的减少。因此，公司便长期挂账应收账款，这样使得公司账面资产膨胀，以达到虚增利润的目的。 （2）挂账待处理财产损溢。按照有关法律法规，当企业在清查后出现资产盘盈盘亏都必须及时处理。而往往企业会任其挂账这样就能增减或者减少公司当前利润了。 （3）挂账在在建工程。有些企业将不管在建工程是否
利润表分析 1.在下列企业活动形成的经济利益流入中，不应列入当期营业外收入的是（）。 接受捐赠 固定资产盘盈 出售固定资产 出售无形资产 2.利润不仅包括营业利润，还包括营业外收支净额。（） 错误 正确 3.与企业日常活动无关的政府补助在营业外收入项目核算。（） 错误 正确 4.因自然灾害发生毁损、已丧失使用功能等原因而报废清理产生的损失不影响当期营业利润。（） 错误 正确 5.在下列各项中，属于企业出售固定资产获得的净收入的是（）。 主营业务收入 投资收益 营业外收入 其他业务收入 6.利润不仅包括营业利润，还包括营业外收支净额。（） 错误 正确 7.在下列各项中,属于企业出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失的是（）。 营业外收支 资产处置收益 其他收益 利得或损失 8.营业利润是指营业收入扣除营业成本和营业税金及附加后的差额。（） 错误 正确 9.在下列各项中,属于利润表新增“其他收益”项目，反映计入当期损益的与日常活动有关的项目是（）。 盘盈 政府补助 捐赠 债务重组 10.利润表新增“资产处置收益”项目，能反映债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失。（） 错误 正确 11.在下列各项中，属于一般工业企业的主营业务收入的是（）。 销售产成品 销售原材料 出租包装物 销售半成品 12.利润表中新增的“其他收益”项目，反映计入当期损益的与日常活动无关的政府补助等。
错误
13.在下列各项中，不属于营业外支出的是（）。 债务重组损失 盘盈损失 投资损失 捐赠支出 14.营业利润是指营业收入扣除营业成本和营业税金及附加后的差额。（） 错误 正确 15.利润不仅包括营业利润，还包括营业外收支净额。（） 错误 正确 16.在下列企业活动形成的经济利益流入中，不应列入当期营业外收入的是（）。 接受捐赠 固定资产盘盈 出售固定资产 出售无形资产 17.其他综合收益分为以后不能重分类进损益的其他综合收益和以后将重新分类进损益 的其他综合收益。（） 错误 正确 18.利润表中新增的“其他收益”项目，反映计入当期损益的与日常活动无关的政府补助等。（） 错误 正确 19.在下列各项中，属于利润表一般分析的是（）。 综合分析 分步分析 分项分析 分部分析 20.因自然灾害发生毁损、已丧失使用功能等原因而报废清理产生的损失不影响当期营业利润。（） 错误 正确 21.在下列各项中，不属于营业外支出的是（）。 债务重组损失 盘盈损失 投资损失 捐赠支出 22.影响营业利润的收支项目一定会影响利润总额，但影响利润总额的不一定影响营业利润。（） 错误 正确 23.在下列各项中，属于利润表综合分析是（）。 成本费用分析 水平分析 分部分析 分项分析 24.营业利润是企业计算利润的第一步，通常也是一定时期内企业盈利最主要、最稳定的关键来源。（）
如何提升公司的利润 标签：利润成本销售企业管理教育 1．创建企业文化 建立规范 追求最好：①我们永远不会停顿，我们将尽人类之所能去追求，无论其多么繁琐，无论其时间有多长，不达目标决不罢休。②我们的企业应该公正，奖励应该取决于你的工作表现，而不是资格、人员或其他东西；此外，奖励差距要拉大，把表现分成各种等级而奖励之。③所有一切都是为了追求利润，是否“最好”，利润是最准确、最全面的测试，利润能够告诉我们的客户如何评价我们的产品和服务及我们的效率。 利润挂帅永远不会错 要的是结果而不是方法 成本要严格区分策略性与非策略性成本：策略性是指直接涉及并提高利润基线的所有事情；非策略性成本指的是经营所需，但又不直接涉及利润的所有成本。就策略性成本而言，我们的花费要高出我们的竞争对手，无论生意好与坏，这钱一定要花。而对非策略性成本，要像剔肉一样无情的剔除非策略性成本，使之只剩下骨头。 不要过于定量化 不要过分授权，也不要大权独揽 不要无限度的满足客户的需求，向消费者（或客户）提供他们愿意为之付钱的那些东西。 时间可以分为策略性时间与非策略性时间，前者指的是用于增加利润的做工时间；而后者指的是按程序要求疲于奔命，而又不产生利润的时间。 制造危机感 把文化变成行动 2．削减成本 把每一项成本看成必须加以消灭的魔鬼 先砍成本，后提问题 建立裁决制，非谈判性预算 如果对预算有什么问题，让下属直接去问公司的最高决策者 没有什么成本可以小到忽略不计 伤害最小的削减成本的方法是勇敢的管理采购与服务价格 不要让采购员与供应商谈价格 设立砍价专家 向供应商宣布冻结甚至削减价格 经常性采用竞标的方式采购 在供应商说“不”时，反复攻击之 购买产品的预算砍掉15%，购买服务的预算砍掉30% 了解你的竞争对手采购的价格 削减购买物品和服务的数量 研发也是需要进行预算控制的 削减日常开销 有效的限制员工使用电脑的时间与使用电脑的习惯 严格控制办公面积 自己签所有的支票
爱投资-专业全球投资百科网站：https://www.doczj.com/doc/016817615.html, 上市公司利润表怎么看 利润表（Income Statement）反映一定时期内公司的营业收入（Revenue）减去营业支出（Expenses）之后的净收益（Net Income）。利润表依据“收入-费用＝利润”来编制，通过利润表，我们一般可以对上市公司的经营业绩、管理的成功程度作出评估，从而评价投资者的投资价值和报酬。 用途： 反映公司的收入（Revenue）及费用（Expenses），来分析公司的经济效益及盈利能力，评价公司的管理业绩。 反映公司财务成果的来源，来分析公司的各种利润来源在利润总额中占的比例，以及这些来源之间的相互关系。 收入和费用： 1. 收入项目（Revenue） 公司可通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入，也可以将资源提供给他人使用，获取租金与利息等营业外收入。收入的增加，则意味着公司资产的增加或负债的减少。记入收入账以实际收到的金额或账面价值入账。 2. 费用项目（Expenses） 费用是收入的扣除，费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的净利润。分析费用项目时，应注意费用包含的内容是否适当，确认费用应贯彻权责发生制原则、历史成本原则。其次，要对成本费用的结构与变动趋势进行分析，分析费用结构是否合理，分析各项费用占营业收入百分比。另外看看费用各个项目的增减变动趋势，以此判定公司的管理水平和财务状况，预测公司的发展前景。 利润表主要说明公司的生产经营状况；利润实现和分配情况；应收账款和存货周转情况；各项财产物资变动情况；税金的缴纳情况；预计下一会计期间对公司财务状况变动有重大影响的事项。 爱投资-专业全球投资百科网站：https://www.doczj.com/doc/016817615.html,
我国上市公司利润操纵的原因及对策分析
本科毕业设计（论文）我国上市公司利润操纵的原因及对策分析
摘要 企业作为独立的经济实体，应当以自己的经营收入抵补其支出，并且实现盈利。企业盈利的大小在很大程度上反映企业生产经营的经济效益，并以利润反映在财务会计报表上。而企业管理当局出于业绩考核、筹资、融资及获取非法利益等目的，往往采取虚列收入、支出等方法操纵利润,给有关各方造成不可挽回的经济损失。本文结合我国上市公司利润操纵的相关案例，对我国上市公司利润操纵的原因及方法进行分析，并提出防范我国上市公司利润操纵问题的对策。 关键词：上市公司；利润操纵；关联企业；现金流量
Abstract As an independent economic entity, shall use its own operating income to cover its costs and profit. Corporate profits reflect the size of the production and operation of enterprises economic benefit to a great extent, and the profit is reflected in the financial statements. But the business management authority for the performance evaluation, financing, financing and obtain illegal interests, often take false income, expenditure and other methods to manipulate profits, causing irreparable economic losses to the parties concerned. In this paper, combined with the related cases of profit manipulation of listing corporation in China, to analyze the reasons and methods of profit manipulation of listing corporation in China, and puts forward some countermeasures to prevent manipulating profit listing corporation in china. Key Words:listing corporation; profit manipulation; associated enterprises; cash flow
企业会计报表利润操纵现象的成因及对策 □郭锦荣 【摘要】企业会计报表可以综合反映企业一定时期财务状况、经营成果和现金流量，以便利益相关者客观地了解企业，实现社会资源的合理配置。但企业管理层为了达到获取非法利益的目的而蓄意粉饰会计报表，通过各种办法来进行利润操纵。企业利用制度上的漏洞操纵利润给授资者和国家造成严重的经济损失，更严重的是它导致资本市场信任危机，严重影响资本市场的健康发展。文章从企业操纵利润的行为动机出发，通过对利润操纵方法的分析，提出了遏制利润操纵行为的对策划建议。 【关键词】会计报表；利润操纵；财务分析 【作者单位】郭锦荣，黑龙江农垦总局红兴隆管理局友谊农场 会计是市场经济的灵魂。市场经济越发展，会计信息越重要。利益相关者要求企业会计报表提供的信息能够真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。但企业管理层常常为了获取非法利益而蓄意粉饰会计报表，通过各种办法来进行利润操纵。每个企业采用的利润操纵手段不完全相同，但这些操纵手段大多能够在财务指标上和会计报表项目中反映出来。只要我们能够发现财务指标异常的规律，分析会计报表项目金额的异常情况，就可以快速地判断企业是否有操纵利润的嫌疑，从而提高分析的效率。 一、企业会计报表利润操纵现象的成因 （一）为自身利益而夸大甚至编造虚假利润。上市公司作为一种“壳资源”依然稀缺，许多公司为了争取发行上市指标，受利益驱动，便产生了利润操纵行为。按《公司法》规定公司上市前三年要连续盈利，且经营业绩比较突出。为了公司股票上市的需要，在发行额度有限的情况下，为影响股票的发行价格，募集到更多的资金，一些公司采取多种手段操纵会计利润；对于已经获得上市资格的公司，为了获得对公司管理业绩的良好评价和进一步筹集资本，提高配股价格，更多的获取证券市场上有限的资源，也会想方设法提高利润；此外有些连续亏损的上市公司，为了避免股票停牌甚至被终止上市的尴尬局面，宁愿铤而走险进行利润操纵。 （二）为规避所得税而隐瞒利润。企业所得税是在税前会计利润的基础上，将会计利润调整为应纳税所得额，再乘以适当的税率计算得出的。一些企业为了偷税、漏税，增加留存收益，减少现金流量支出，便会想方设法缩减利润，进而达到少交所得税，增加内部资金积累的目的。但同时也存在着一些企业特别是上市公司，为了维护其在社会上的形象，筹措足够的资金，不惜虚报利润，多交所得税的现象。 （三）企业领导者为追求政绩而提高利润。我国特定的经济体制决定了现阶段考核企业管理人员的主要目标还是利润，上市公司利润的多少及其增长幅度与企业管理者的经营业绩、职位的升迁以及奖金、福利等直接相关，且企业的经营者又有短期利益的趋向，因此，为了有一个良好的政绩，企业难免会对利润进行操纵。 （四）调整费用。企业不按财务制度规定的成本费用开支范围进行会计核算，通过漏计、少计或不计利息费用或少估应付费用等方法来隐瞒真实财务状况。如企业为了虚增利润，个别费用不入账，或转由母公司承担。有些企业的成本费用开支具有很大的随意性，不按会计制度规定核算，为调整利润不及时进行费用摊销。每月会计结账时，将亏损部分从成本费用中冲减，列入当月待摊费用；如果当月实现利润，则按利润数额增加成本费用，同时冲减相应的待摊费用，这样企业账面保持每月不亏不盈。 二、企业会计报表利润操纵的防范策略 （一）加强对上市公司的治理。虚假会计信息从生成到对社会公告要涉及多个市场主体，仿佛是一个链条，环环相接，而上市公司是产生虚假信息的源头，应该是治理的重点。在对上市公司的治理中，要从公司负责人和财务负责人这两个源头抓起。首先，要对他们经常进行法制教育和职业道德教育，加强《会计法》、《公司法》、《企业会计制度》、《证券法》等法律法规的宣传和普及，使他们牢固树立起对单位会计责任负责的风险意识，建立依法理财的思想观念。其次，要从制度安排上减少虚假信息的产生。一是要完善公司治理结构。目前，我国上市公司治理结构中存在制约机制不够健全的问题，主要表现为“一股独大”，控股股东与上市公司在人员、资产、财务方面分离不彻底、上市公司决策权过多集中于控股股东，致使容易发生内幕交易、操纵股市、转移资产等问题，以及为了自身利益，制造虚假信息，损害中小投资者的利益。因此，要通过持股结构的调整，分散大股东的股权，解决“一股独大”的问题，增强不同持股者之间的相互制衡。同时，建立健全独立董事制度，增强董事会内部的制约机制。二是要完善公司内部会计控制体系，对公司的各项经济活动实施严格的控制，规范公司的财务行为，以此保证会计信息的真实与完整。 （二）增加操纵成本，加大惩罚力度。根据经济学“追求效用最大化”和“有限理性经济人”的原理，利润操纵者必定遵循成本效益原则，以获得预期收益为主要目的。某些上市公司之所以肆无忌惮地进行利润操纵，其重要原因就在于， · 301 ·
上市公司利润操纵分析 一、上市公司利润操纵的要紧动机 １．股权融资，包装上市。我国的公司股票发行与上市制度所采纳的审批制、分额度指标和核准制的做法，均带有打算性的烙印，从而导致我国公司股票的发行与上市资格成为一项特不稀缺的资源。尽管国家规定上市公司必须在最近三年内连续盈利，但由于股票上市能给公司带来丰厚的资金回报，地点国有企业往往通过剥离资产或捆绑上市的途径，虚拟会计实体在会计期间的利润，以达到包装上市的目的。 ２．配股增发，股市圈钞票。上市伊始，每家上市公司都企图从股市中获得更多的经济资源，能否获得配股、增发的资格，将会直接阻碍其后续资金的注入与以后的进展。有些上市公司为了在股市接着圈钞票，就进行“包装”造假。 ３．规避管制，防止摘牌。由于公司股票上市额度有限，上市公司股票在我国成了十分宝贵的“壳”资源。但按现行规定，上市公司若连续两年亏损，或者每股净资产低于面值，或者财务状况出现异常时，上市公
司的股票就要被特不处理（即ＳＴ、ＰＴ处理）；若连续三年亏损，上市公司的股票就将被暂停上市交易（即摘牌）。上市公司为了免于ＳＴ、ＰＴ处理或摘牌，往往会通过利润操纵等会计造假手段与市场监管部门博弈。 ４．配合庄家，操纵股价。我国证券市场依旧个不成熟的新兴市场，具有较强的投机性，而过强的投机性又容易滋生“庄家”行为。由于庄家坐庄和出局的要紧手段是炮制“题材”和披露“信息”，故而庄家的投机行为务必得到上市公司的紧密配合才能奏效。可见，庄家暴利操纵股价行为往往与上市公司的“内部人”利益紧密相连。 ５．粉饰业绩，隐性分红。上市公司托付人（公司股东）的目标是股东财宝最大化，而其代理人（公司高管当局）的目标是治理酬劳最大化，两者有着不同的利益。当托付人通过薪金、奖金、股权、期权等合约使代理人目标与自身目标趋同时，由于信息的不对称和“内部人操纵”的权力，公司高管当局为了其自身利益，往往会利用其治理权力和信息优势进行会计造假。目前，我国大部分上市公司的高管人员在一定程度上
解读上市公司利润表新变化 2006年2月，我国新会计准则对利润表的内容及呈报进行了不同于西方国家及国际 会计准则的改进，这时的“利润”已不是原来意义上的利润，其质量和实质都有所变化，下面给予简单分析并提出改进建议。 一、新会计准则中利润表的变化 新会计准则对利润表的影响主要体现在会计要素的调整、会计计量基础的变化上， 其中主要体现在“直接计入利润的利得和损失”，即主要是“公允价值变动损益”、“资产减值损失”（除存货外的大部分资产减值损失不得转回）。 （一）利润要素及定义的变化 原会计要素包括六个部分，资产、负债和所有者权益属于资产负债表要素，收入、费用和利润属于利润表要素。新《基本准则》对六大会计要素作了重大调整，在所有者权益和利润要素中分别引入国际准则中的“利得”和“损失”概念，将利得和损失区分为直接计入所有者权益的利得和损失以及直接计入当期利润的利得和损失。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失，利润金额取决于这三者的计量。 （二）利润确认计量的变化 新会计准则不再强调历史成本为基础计量属性，而按照现行国际惯例把公允价值（Fair Value）概念引入中国会计体系，在投资性房地产、生物资产、非货币性资产交换、资产减值、债务重组、金融工具、套期保值和非共同控制下的企业合并等方面都引 入了公允价值计量，将公允价值的变动直接计入利润。 1、投资性房地产账面价值的调整。企业会计准则第3号《投资性房地产》第十一条规定：“采用公允价值模式计量的，不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。” 2、生物资产公允价值变动形成的利得或损失。企业会计准则第5号《生物资产》第二十二条规定：有确凿证据表明生物资产的公允价值能够持续可靠取得的，并同时满足生物资产有活跃的交易市场和能够从交易市场上取得同类或类似生物资产的市场价格及其他相关信息，从而对生物资产的公允价值作出合理估计两个条件的，应当对生物资产采用公允价值计量。 3、非货币性资产交换产生的损益。企业会计准则第7号《非货币性资产交换》第三条规定：非货币性资产交换同时满足交换具有商业实质及换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量两个条件的，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。 4、资产减值产生的损失。企业会计准则第8号《资产减值》第十五条规定：“可收回金额的计量结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，应当将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。”第十七条规定：“资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。” 5、债务重组收益。企业会计准则第12号《债务重组》第四、五、六、七条中规定：以现金清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与实际支付现金之间的差额，计入当期损益；以非现金资产清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非
浅析上市公司利润操纵问题 摘要：纵观中国证券市场近20年发展历程，人为调节上市公司利润的现象十分严重，这种行为已经成为阻碍我国资本市场可持续发展的一大因素，动摇且挫伤了投资者的信心，使证券市场的功能没有充分发挥，资本这一稀缺资源也没有得到高效配置。从众多的财务信息和非财务信息中抓住关键，及时发现上市公司的真实业绩，不仅关系到投资者的切身利益，也是中国证券市场急需研究的重要课题。本文在系统研究利润操纵常见手法及其治理方案的基础上，提出了相应的防治措施，以期为投资者有效识别上市公司经操纵的财务信息提供有益借鉴。 关键词：上市公司；利润操纵；问题；借鉴 一、上市公司利润操纵的主要手段及典型案例分析 上市公司操纵利润的手段和方法主要有以下几种： (一)通过关联企业交易调节利润 我国上市公司大多属于集团型企业，无论是从公司结构、组织形式，还是经营涉足范围、各个运作环节等，大多处于一种多元架构。其向公众披露的合并会计报表数据范围涵盖了母公司、子公司、各类合营公司、联营公司及控制、共同控制、有重大影响等各类企业的经济活动情况。关联企业均为独立法人、各自独立核算。但关联企业之间在整个集团内又相互配套，甚至互为商业购销客户，这些在理论上为上市公司通过内部交易调节合并数据提供了平台。 相当一部分集团公司在上市公司经营状况难如人愿时，利用内部关联企业或与控股股东的关联企业的关系，通过采取诸如买卖商品、转移价格、转让其他资产、提供劳务、代理租赁、提供资金、委托投资、托管经营、资产重组、签署协议合约的方式。在关联企业之间进行关联交易，向与之关联的上市公司转移利润。比如。在买卖商品方面，以较高的价格购买上市公司的产品。以较低的价格向上市公司出售原材料：在转让资产方面，上市公司将有可能产生亏损或损失的不良资产剥离给母公司，或与母公司的优质资产进行不等价交换：在费用负担方面。调低或者要求上市公司免缴母公司垫交的各项费用，甚至将上市公司以前年度缴纳的费用予以退回；在财产租赁方面，上市公司租赁母公司的经营场所和经营性资产时，在租用的数量、时间和价格方面给予诸多优惠，甚至可以按“零租金”标准无偿使用：上市公司违反规定借款给母公司。高额收取母公司资金占用费，其超过公允部分的资金占用费也不在资本公积中反映；在委托投资方面，上市公
上市公司利润分配的纳税影响与会计处理
一、我国上市公司利润分配的形式 现金股利和股票股利是上市公司利润分配的两种主要形式。从我国上市公司利润分配方案看，通常包括派发现金红利、送红股、资本公积金转增股本以及上述三种形式的不同组合。 现金红利即现金股利，是指公司以现金的形式向股东支付的股利。这种分红方式可以使股东获得直接的现金收益，方法简便，是上市公司股利分配中最常见、最普通的形式。在我国，分配现金股利常用“10派几元（含税）”的说法，表示“每10股派发现金红利多少元（含税）”。 送红股即股票股利，是指公司以增发股票的方式代替现金，按股东持有股份的比例向股东支付的股利。发放股票股利，对公司而言，资产、负债和股东权益的总额不变，但股东权益的内部结构发生了改变，留存收益（未分配利润和盈余公积）转化为股本；对股东而言，股东持有的股票数量增加，但是持股比例不变。在我国，分配股票股利常用“10送几股”的说法，表示“每10股送红股多少股”。 资本公积金转增股本属于资本性账户的内部结转，不具
有利润分配的性质。但是，我国上市公司通常将利润分配方案与资本公积金转增股本方案并列披露。因此，尽管资本公积金转增股本不属于利润分配形式，笔者也将对其进行分析。在我国，资本公积金转增股本常用“10转增几股”的说法，表示“每10股转增多少股”。 二、现金股利分配的纳税影响与会计处理 （一）现金股利分配的纳税影响 《中华人民共和国个人所得税法》规定，股息、红利所得应纳个人所得税，以每次收入额为应纳税所得额，适用比例税率，税率为20％。财政部、国家税务总局财税［2005］102号《关于股息红利有关个人所得税政策的通知》及财税［2005］107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》规定，“对个人投资者和证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，暂减按50％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定计征个人所得税。”另外，国家税务总局国税发［1994］089号《征收个人所得税若干问题的规定》第18条规定，“利息、股息、红利所得实行源泉扣缴的征收方式，其扣缴义务人应是直接向纳税义务人支付利息、股息、红利的单位。”国家税务总局
利润操纵的现象及对策 利润操纵行为一般是指企业为了某种目的，运用各种手段人为调节企业实现利润的行为。这种行为，歪曲了企业的盈利状况。隐藏了企业在经营管理中的问题，影响了正常的社会经济秩序，危害性极大。为此，本文就企业利润操纵现象的成因、操纵的手段作一番剖析，提出了遏制利润操纵行为的具体对策和措施。 一、利润操纵现象产生的原因 (一)企业领导为追求政绩而提高企业利润。由于企业经营业绩的考核一般以一定的财务指标为基础，其中利润往往是最主要的财务指标。经营业绩的考核涉及到企业厂长经理管理业绩的评定，并影响其提升、奖金福利等，因此为了业绩，企业难免要对利润进行操纵。 (二)上市企业为了自身利润或大股东利益而夸大甚至编造虚假盈利。1．为获得股票发行资格。企业首次发行时，根据《公司法》等有关法律法规，企业必须最近连续三年盈利，且经营业绩比较突出，才能通过证监会的审批。一些业绩达不到要求的企业，不得不进行利润包装而获得上市资格。2．为了提高发行和配股价格。发行价格和配股价格，在其发行和配股额度一定的情况下直接决定着募集资金的多少，因而一些企业不惜铤而走险提高每股收益的发行价和配股价(每股收益的提高只有通过增加利润来解决)。3．避免股票被摘牌。按规定，上市公司如果连续三年亏损，证监会将会暂停其股票交易并限定限期消除亏损，如果限期内未能消除，其股票将被摘牌，终止其在交易所的交易。上市公司为了保住上市资格。在一定程度上会进行利润操纵。 (三)为规避所得税而隐瞒利润。所得税是在会计利润的基础上，通过纳税调整，将会计利润调整为应纳税所得额，再乘适当的税率而得出的。一些企业为了偷税、漏税、推迟纳税时间，便会隐瞒利润。但也存在着一些企业特别是上市公司，为了能够维护其在社会上的形象，为了能够筹措到足够的资金，不惜虚报利润，多交所得税，而这部分所得税往往又通过地方政府的税收返还形式返给上市公司。 二、利润操纵手段的具体表现 (一)利用关联方交易进行利润操纵。1．通过资金拆借，向关联企业收取资
开题报告 上市公司利润操纵问题的剖析 学生姓名： 专业名称：财务管理 指导教师： 教学单位：经济与管理学院 1选题背景 由于利润操纵严重影响会计信息质量扰乱市场经济秩序引起了社会各界的广泛关注并成为会计理论研究的重要课题。有关利润操纵的理论研究虽然已有20 多年的历史但到目前为止对于利润操纵的定义仍未达成共识。所以研究利润操纵有利于维护会计信息的真实性和可靠性；有利于公司做出准确的经营决策；有利于投资者做出准确的投资选择；也有利于政府部门准确的了解国家经济情况。 2 国内外研究现状 利润操纵问题在社会的各界中备受关注。对于上市公司利润操纵的研究，国内起步相对较晚。我国会计界专门研究企业利润操纵相关问题的文献较多，大多论述了企业在国家经济运行中的地位和作用，分析了公司利润操纵的手段，由此提出了若干针对企业利润操纵行为的治理措施，，并为我国企业利润操纵正规化提出了若干具有一定参考价值的对策和建议。利润作为衡量公司经营成果的敏感指标，作为考核经营管理者业绩的一杆标尺，公司股东、管理者总想改变它以实现其眼前利益或长远利益。利润操纵已成为一种社会现象。利润操纵是有其双面性的。一方面，它有着不可磨灭的正面意义，一定程度的利润操纵可以减少企业的经营风险。如果企业遇到突发性世界时，利润操纵给管理者一个缓冲空间，便可以保护企业自身的利益，且可以维护其他利益相关者的利益。然而，另一方面，如果利润操纵超过一定的程度，就会使会计信息失去公允性、可靠性和可比性，从而直接导致政府宏观调控、企业所有者管理者以及其他利益相关者投资决策的失误或偏差，影响着市场经济公正合理的运行，影响证券市场资源优化配置的功能。对于此课题，国外研究起步相对较早，但国外专门对利润操纵（包括合法的盈余管理和不合法的会计造假）进行研究的文献并不多见，但关于盈余管理的研究文献却很多。分别关于企业管理人员奖金计划、政治成本、负债契约、总经理变更等与盈余管理进行了实证研究；而迪舟、所罗安和斯威尼则关于盈余管理的动机、原因和结果进行了实证研究后发现：被SEC 起诉高估收益的公司进行盈余操纵的重要动机是
公务员考试行测技巧：比例法求解利润问题 2019年国考备考学习很多考生已经在有序进行中，数量关系的学习遇到困难了么?技巧性的解题方法总结学习几个了?比例法知道么?比例法还可以解利润问题get到了么?如果您知道比例法，已经深刻领悟了这个方法对于减少运算量的功效，今天就来带您探究用比例法求解利润问题。 一、方法回顾： 比例法常见应用之一：题干中包含M=A×B关系，且存在不变量(正反比) 注：一般在行程问题、工程问题中应用较多，题干中会含有时间一定(或速度一定或路程一定)、工作总量一定(或工作效率一定或工作时间一定)条件。 当然，利润问题同样可以使用比例法求解，开启学习之旅。 二、解题示例： 例题：某商品第二次进价是第一次进价的80%，若售价不变，则利润率比第一次销售此商品是的利润率高30个百分点，问第一次销售此商品时所定的利润率是多少? A.20% B.30% C.50% D.80%
参考解析：根据公式“售价=成本×(1+利润率)”，当售价不变(一定)时，成本与(1+利润率)成反比。第一次进价：第二次进价=1:80%=5:4，则(1+第一次利润率)：(1+第二次利润率)=4:5，设所求为x%，则(1+x%)：(1+x%+30%)=4:5，解得x%=20%，选择A。 三、例题： 例1：某商品今年的成本比去年减少15%，由于售价不变，利润率比去年增加了24个百分点，则该商品去年的利润率为： A.24% B.30% C.36% D.42% 参考解析：根据公式“售价=成本×(1+利润率)”，当售价不变(一定)时，成本与(1+利润率)成反比。去年成本：今年成本=1:(1-15%)=20:17，则(1+去年利润率)：(1+今年利润率)=17:20，设所求为x%，则(1+x%)：(1+x%+24%)=17:20，解得x%=36%，选择C。 例2：一件商品，甲店进货价比乙店便宜12%，两店同样按20%的利润定价，这样1件商品乙店比甲店多赚24元，甲店的定价是多少元? A.1000 B.1024 C.1056 D.1200 参考解析：根据公式“利润=成本×利润率”，当利润率20%不变(一定)时，利润与成本成正比。甲成本：乙成本=(1-12%):1=22:25，则甲利润：乙利润=22:25，乙利润比甲利润多3份，实际多
上市公司利润操纵案例分析 余常军 (中南财经政法大学会计学院,湖北武汉430070) 摘 要:企业会计报表是综合反映一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件,编制和提供会计报表的最终目的,是为了达到社会资源的合理配置。因此,现有和潜在投资者、债权人、政府及其机构都要求企业提供的会计报表能够真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。 关键词:上市公司;利润操纵的方法和动机;会计分析 中图分类号:F275.4 文献标识码:A 文章编号:167223198(2007)0820123201 企业会计报表是综合反映一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件,编制和提供会计报表的最终目的,是为了达到社会资源的合理配置。因此,现有和潜在投资者、债权人、政府及其机构都要求企业提供的会计报表能够真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。但现实生活中,企业管理层为了达到获取非法利益的目的而蓄意粉饰会计报表,通过各种办法来进行利润操纵。本文就试图对企业常见的利润操纵方法予以简单的会计分析,从而对企业提供的会计信息有一个更加清醒、正确的认识。 1 利润操纵的方法 (1)利用关联交易操纵利润。关联交易是指在关联方发生的转移资源和义务的事项,而不论其是否收取价款。关联方主要是指在企业的财务和经营决策中,有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响的有关各方。从理论上说,关联交易是一种中性交易。而事实上有些公司在关联交易中利用协议定价,实现利润在关联方之间的转移。 ①利用关联购销业务操纵利润。例如:ST苏三山, 1997年销售一批货物给该公司的控股股东的子公司,销售收入16002万元,销售成本14002万元,产生净利润2000万元,交易价格由协议确定。这项交易利润占公司1997年利润总额的23.5%。②关联企业收取资金占用费。按照有关法规规定,企业之间是不允许相互拆借资金的,但实际上关联企业间的资金拆借现象非常普遍。如某公司对关联企业进行长期债权投资,按20%的比率收取固定回报,为企业创造了一大块利润。③利用关联企业间的托管经营调节利润。目前,由于我国证券市场还缺乏托管经营方面的法规及操作规范,托管经营就成为上市公司利润操纵的另一方式。一些上市公司将不良资产委托给关联企业经营,定额收取回报,使上市公司既回避了不良资产的亏损,又凭空获得了一块利润。反之,关联企业也可以通过把获利强较的资产以较低的收益由上市公司托管,直接为上市公司注入利润。 (2)通过挂账处理进行利润操纵。 按新会计制度规定,企业所发生的该处理的费用,应在当期立即处理并计入损益。但有些企业为了达到利润操纵的目的尤其是为了使当期盈利,则故意不遵守规则,通过挂账等方式降低当期费用,以获得虚增利润之目的。 ①应收账款尤其是三年以上的应收账款长期挂帐。应收账款是企业因销售产品、提供劳务及其他原因,应向购货方或接受劳务的单位收取的款项,因它是企业的销售业务也是企业的主营业务,因此,一般而言,应收账款能否收回,对企业业绩影响很大。但对于三年以上的应收账款,收回的可能性极小,按规定应转入坏帐准备并计入当期损益。如果按规定三年以上的应收帐款转为坏账的话,有人曾计算过,1997年深沪市上市公司亏损数将由42家改为114家,亏损面将由5.2%扩大至14%。由此可见,应收账款对收益的影响极大。在现实中还有这样一种情况,即企业为了虚增销售收入的需要而虚列应收账款。 ②在建工程长期挂帐。这主要体现在大部分企业在自行建造固定资产时,都会对外部分融入资金。而借款需按期计提利息,按会计制度规定,这部分借款利息在在建工程没有办理峻工手续之前应予以资本化。如果企业在建工程完工了而不进行峻工决算,那么利息就可计入在建工程成本,从而使当期费用减少(财务费用减少),另一方面又可以少提折旧,这样就可以从两个方面来虚增利润。上述达尔曼公司就曾利用这一方法进行盈余管理.该固定资产投资不断,经常有巨额的在建工程款项,而且这些工程经常不能按时产生效益。达尔曼第一次发行股票募集的1.47亿元资金主要用于固定资产投资,此后两次配股共募集近6亿元,也是主要用于固定资产投资;主要工程建设项目有珠宝首饰加工生产线扩建、西安国际珠宝交易中心、都江堰宝石加工中心、生态农业和园艺项目等,预计产生效益的周期从1年到3年不等。达尔曼董事会几乎每一年都要提出新的固定资产投资项目,投入资金动辄几千万元,导致公司总资产中的“在建工程”款项长期居高不下。1999年,达尔曼“在建工程”价值高达30,474.05万元,比当年固定资产净值高出一半;2000年,虽然许多工程已经宣布完工,但“在建工程”价值仍然高达29,706.01万元,而且董事会还在准备第二次配股,进行新的固定资产投资。这些长期挂帐的在建工程对该公司的利润操纵真可谓是意义重大啊。 — 3 2 1 —
目前正是上市公司年报披露期。作为投资者来说，投资一年当然希望上市公司能够在年度分配时给予一个较好的投资回报。不过，鉴于中国股市在诸多方面的不成熟，要实现投资者这个愿望其实并不容易。以今年上市公司利润分配情况来看，截止3月27日，沪深两市披露2009年年报的公司已达819家，但能给投资者提供真实回报且令投资者满意的并不多。总体说来，当前上市公司利润分配普遍存在五大问题。如何规范上市公司利润分配，成为股市监管者及市场参与各方必须正视的一个现实问题。 第一大问题：“不分配”，投资者两手空空 上市公司募集了投资者的资金，给予投资者回报是天经地义的。但由于中国股市长期“重融资轻回报”，以至很多上市公司回报股东意识淡薄，“铁公鸡”的故事一年一年地在股市上演，今年也不例外。初步统计，在截止3月27日披露年报的819家公司中，对投资者一毛不拔的公司达到290家，占披露年报公司总数的35%。 当然，这其中有一部分公司属于力不从心。“利润分配”顾名思义是对利润进行分配，那些业绩亏损或微利的公司，通常无法推出分配方案，这类公司只能向投资者交白卷。还有的公司，虽然2009年取得了不错的业绩，但由于公司以前年度亏损，公司未分配利润为负数，这类公司在弥补了以前年度的亏损后，仍然没有可分配利润，也只能交白卷。如美菱电器，虽然2009年净利润同比增长了10倍多，但合并报表后，归属于母公司的可供分配利润为-3460万元，尚存在未弥补完的亏损，因此美菱电器只能继续充当“铁公鸡”。 如果说那种力不从心的“铁公鸡”投资者还可以理解的话，那么一些公司有钱不分，就只能说是回报股东意识淡薄了。这样的公司在股市里并不少见。如小天鹅公司，2009年实现净利润2.22亿元，同比增长454.93%；每股收益0.41元，每股未分配利润达到1.14元，但该公司却对投资者一毛不拔。还有的公司，虽然效益不错，但却只是向投资者象征性分红。如英力特公司，去年每股收益0.32元，每股未分配利润达到1.35元，但该公司只向投资者每股分配一分钱，与“铁公鸡”没有任何区别。 更让投资者难以接受的是，有的上市公司虽然对投资者一毛不拔，但对公司高管却出手大方，薪酬收入大幅增加，这种做法直接把股东权益踏在了脚下。如西南证券，2009年度实现净利润10.07亿元，可供股东分配的利润为5.89亿元，但该公司对投资者却是“不分配
上市公司为了向行政管理部门显示所谓政绩、为了避免由于连年亏损而造成的壳资源丧失、为了追求一定的净资产收益率而保留配股资格或甚至为了配合二级市场炒作，通过各种方式隐瞒或粉饰真实的经营业绩，超过法律法规允许范围进行利润调节。这就是所谓“利润操纵”。证券时报与某证券公司联合进行的《上市公司经理人月度调查》显示，利润操纵已成为较普遍的现象，而上市公司经营管理层对此由于司空见惯而理所当然。本次调查显示，上市公司实施利润操纵的具体途径主要表现在以下几个方面：关联交易，比例达55.56％；巧用会计政策，比例44.44％，地方政府的大力支持，比例为33.33％。具体分析如下：一、关联交易（一）增加收入，转嫁费用不少公司在上市改组时是由母公司中某一块优质资产为主整合的，与母公司存在着供、产、销及其他服务方面的密切联系，尤其是大型原材料行业的上市公司，其原材料来源为母公司，而产品销售对象也为母公司。在上市公司面临亏损时，母公司会解囊相求，即使在市场不旺的情况下，也会购买大量上市公司产品，同时以较低的价格向其销售原材料。如苏三山1997年一笔对母公司关联公司关联交易的销售收入高达1.6亿元，销售成本1.4亿元，净利润则达2000万元，仅此一笔就占1997年利润总额的235％。可见上市公司的利润有很大一块是来源于关联交易所作的账面调整。在费用负担方面，上市公司与母公司在上市公司改组之初便确定有关费用支付和分摊标准，但在上市公司业绩不理想时，母公司或调低上市公司应交纳的费用标准，或承担上市公司的管理费用、广告费用、离退休人员的费用，甚至将上市公司以前年度交纳的有关费用退回，从而降低当年费用，以达到转嫁费用的目的。（二）资产租赁许多上市公司由于发行额度限制，母公司只有部分而不是整体进入上市公司，许多经营性资产甚至经营场所往往采用租赁的方式，而租赁数量、租赁方式和祖赁价格就是上市公司与母公司之间可以随时调整的阀门。有时上市公司还可将从母公司租来的资产同时转租给母公司的子公司，以分别转移母公司与子公司之间的利润。（三）计受资金占用费用按照我国现有法规规定，企业之间不允许相互拆借资金，但实际情况是关联公司之间的资金往来的拆借现象比比皆是，两者之间也难以严格区分，虽属违规拆借也就法不责众。上市公司与关联公司发生的资金占用的金额、收费标准均未事先公告，投资者无法对此合理性作出恰当的判断和预计。归纳起来主要有两种形式： 1.向母公司计受资金占用费用。名目繁多，金额巨大，在账面上可以反映出一大块营业外收入。例如浦东不锈1998年中报实际净利润2837.3万元，应收母公司上海浦东钢铁（集团）有限公司资金占用费559.73万元，应收母公司资金占用费滚存利息就达2916.52万元。 2.向被投资公司计受资金占用费用。[!--empirenews.page--] 目标往往是以下两种被投资企业：（1）虽拥有被投资企业20％以上的股权，但该企业已转由他人承包经营，企业失去控制权，可以不进行权益法核算。（2）占股权20％以下采用成本法核算的被投资企业。当上述两种企业严重亏损，即使上市公司存在着实质性的投资损失，但通过计受资金占用费的形式和利用长期投资会计核算方法本身的缺陷，在会计报表上却虚增了一块利润。（四）委托或合作投资 1.委托投资。如果上市公司面临投资项目周期长、风险大等因素，则可将某一部分现金转移给母公司，以母公司的名义进行投资，将投资风险全部转嫁到母公司头上，而将投资收益的回报确定为上市公司当年的利润。 2.合作投资。一旦上市公司发现净资产收益率难以达到配股的要求，便倒推计算利润缺口，然后与母公司签订联合投资合同，投资回报按测算的缺口利润确定，由母公司让出一块利润，上市公司自然不便在公告书中向投资者披露投资何项目及短期有如此高回报的缘由了。（五）托管经营在目前中国股票市场上，由于缺乏托管经营方面的法规规定度操作规范，托管经营的操作却是偏离惯例，纯属利润操纵的工具。 1.上市公司将不良资产委托母公司经营，定额收取回报，上市公司既回避了不良资产的亏损或损失反映问题，又凭空获得了一块利润。 2.母公司将稳定的高获利能力的资产以低收益的形式委托上市公司经营，在协议中将较多的以较高的比例留在上市公司，直接增加上市公司利润。（六）资产转让置换通过资