中国人寿的投资型产品
组员：韩新记，马宁，张园，郭洁，郭清清，
杨艳
班级：会计1011班
如何投资理财是最近人们讨论得非常火热的话题。比如投资股票、基金及房地产等等。其实随着保险业的发展由传统保险应运而生的投资性保险也是一种很好的理财工具。投资型保险就指投保人除了拥有寿险保障以外，还能在承担投资风险的同时，分享投资收益的一种新型保险产品。
一投资型保险的产生
由于通货膨胀的存在，同样数量的钱在不同年限的购买力是不同的。70年代的美国，石油危机引发了一次通货膨胀，造成美国国内通货膨胀及利率上升，寿险公司给予保单持有人的利率远比不上当时二位数的市场利率，加上通货膨胀的影响，保单持有人的实际货币购买力降低，储蓄功能也大为降低。通货膨胀的问题对保险业界造成严重的经营阻碍，保持保单的实际价值而不被通货膨胀所侵蚀成为当时业界的重要课题。高通货膨胀造成传统商品销售不佳。寿险公司为了弥补减少的收入，从而创新商品，导致了变额寿险重大的变革。投资型保险由此产生，它是客户和保险公司风险共担，收益共享的一种金融投资工具。
投资型保险商品最早产生于1956年的荷兰，源自消费者希望自己的寿险保单也能够享有投资的机会，接着英国于1961年、美国于1976年、日本于1986年、中国于1999年发行各自的第一张投资型保单，台湾则是于2000年发行第一张投资型保单。在市场占有率方面，澳洲几达100%，加拿大超过60%，英国、瑞典也超过40%，在亚洲地区，香港及部分东南亚地区也已超过50 %。反观国内投资型商品的市场占有率尚不及5 %，根据国外的发展来看，其未来成为国内保险市场的主流是无庸置疑的。
二投资型保险的基本原理
投资型保险的业务有保障业务和投资业务。其中保障的部分与普通的保险大致相同。对于投资部分，分红保险的红利来源于死差益(由死亡率而来的利益)、利差益(由投资收益而来的利益)和费差益(由附加费用而来的利益)。万能保险和投资连结保险设立了一般帐户和分离帐户。一般帐户承担死亡成本和费用。风险由保险人承担。分离帐户来源于扣除成本费用后的净保费。投资风险由被保险人独立承担或分担。
三国内投资型保险的分类
投资型保险主要分为分红保险、投资连结保险和万能寿险3大类。
（一）分红保险
1概念理解
分红保险是在投保人付费得到保障的情况下，享受保险公司一部分经营成果的保险。根据保险监督委员会的规定，分红一般不得少于可分配利润的70％。若保险公司经营不善，分红可能非常有限，或者可能没红可分。但是分红保险设有最低保证利率，客户的基本保障是有保证的。因此适合于风险承受能力低、对投资需求不高、希望以保障为主的投保人。
分红保险，是保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。
分红保险的红利主要来源于“三差”：利差、死差和费差。利差是保险公司实
际投资收益率和预定投资收益率的差额导致的收益或者亏损；死差是预定死亡率和实际死亡率的差额导致的收益或者亏损；费差是保险公司预定费用率和实际费用率的差额导致的收益或者亏损。一般来说，在规范的保险市场，保险公司之间死差和费差差异不大，红利主要来源于利差收益。
2特点：
第一，保单持有人可以获得红利分配。分红保险除具有基本保障功能外，保险公司每年还根据分红保险业务的实际经营状况，决定红利分配，即客户可以与公司一起分享公司的经营成果。
第二，红利分配方式包括现金红利和增额红利。现金红利分配是指直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人，保险公司可以提供多种红利领取方式，比如现金、抵交保费、累积生息以及购买交清保额等。增额红利分配是指在整个保险期限内每年以增加保额的方式分配红利。
第三，红利的分配是不确定的。分红水平主要取决于保险公司的实际经营成果。
（二）万能保险
1概念理解
万能保险是指具有保险保障功能并设立有单独保单账户，且保单账户价值提供最低收益保证的人身保险。万能保险之“万能”，在于在投保以后可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用。
2特点：
万能保险具有分红险的某些特点，设有最低收益保障，经营成果由保险公司和客户共同分享，而交费等方面比较灵活。
万能保险主要提供两方面的功能，储蓄投资和保险保障。保险公司对于万能险的收益都有保底承诺，目前一般的保底收益都在年收益1．75％一2．5％。万能寿险的灵活性主要体现在变现能力上。通常，保险公司都会允许万能险保户从投资账户里支取现金，但必须保留约定的最低金额。客户可以根据自己的需要，从个人投资账户中提取部分资金，而并不影响账户剩余部分资金的实际收益。但是从投资账户支出现金时，投保人通常也要向保险公司支付一定的手续费。万能保险适合于需求弹性较大、风险承受能力较低、对保险希望有更多选择权的投保人。
（二）投资连结保险
1概念理解
投资连结保险顾名思义就是保险与投资挂钩的保险，但更注重保障功能。设有保证收益帐户、发展帐户和基金帐户等多个帐户。每个帐户的投资组合不同，收益率就不同，投资风险也不同。不同的子帐户具有不同的投资策略和投资组合供客户选择。投保人可以选择把保险费分配进入一个或者多个投资帐户中，分配比例由客户决定。投保人可以调整保费在不同投资帐户之间的分配比例，也可以在不同投资帐户之间进行资产的转换。由于投资帐户不承诺投资回报，保险公司在收取资产管理费后，将所有的投资收益和投资损失由客户承担。投资连结保险适合于具有理性的投资理念、追求资产高收益同时又具有较高风险承受能力的投保人。
2.特点:
(1)投资连结保险可汇集客户的投资资金，通过专业投资人才的投资运作，
获取规模效益和较高的回报，最后使客户受益；其可变保费的缴付方式可满足客户在不同经济状况下的不同需求。
(2) 投资连结保险除了同传统寿险一样给予保户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司管理的投资活动，将保单的价值与保险公司的投资业绩联系起来。大部分缴费用来购买由保险公司设立的投资账户单位，由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策，将保户的资金投入在各种投资工具上。“投资账户”中的资产价值将随着保险公司实际投资收益情况发生变动，所以客户在享受专家理财好处的同时，一般也将面临一定的投资风险。
四投资型保险与传统型保险之比较
未比较两者之差异之前，先了解投资型保险包含了哪几种产品，广义而言，共包含变额寿险、万能寿险、变额万能寿险及变额年金四种，若严格区分的话，万能寿险并不属于投资型保险，因为投资型商品最主要的功能是分离账户，而万能寿险并无此功能，关于这四种产品之简介于下个主题另行讨论。投资型与传统
五保险型式
现今投资型保险大致上分为三种，分别是变额寿险、变额万能寿险及变额年金，以上三种投资型商品最大的特色是均设有一般账户及分离账户，此点亦是与传统型商品最大区别之处。顾客缴交一笔保费之后，一部分购买纯危险保障，并置于一般账户，有些保单可允许此账户为零，另一部分在扣除相关费用后即投入分离账户，藉由投资标的累积其现金价值。下图为投资型保险商品保费运用流程。
