主要财务指标计算公式
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主要财务指标计算公式
主要财务指标计算公式
偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能
力。(一)偿债能力指标
=负债总额/资产总额资产负债比率1、资产负债率
分析提示:负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强。如果企业资金不足,依靠欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55%—65%,比较合理、稳健;
达到80%及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的注意。一般认为,该比率维护在40-60%之间较为合适,负债比率过高是不利的,应引起重视。流动负债总额/流动比率=流动资产总额2、流动比率
意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高,说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为,流动比率的下限为100%,流动比率等于200%时较为适当。反映企业短期负债清偿能力,即每1元流动负债额中有多少流动资产额作保证。一般认为2:1的流动比率较好。若该比率过低,说明企业偿还能力较差,若该比率过高,说明企业的部分资金闲置。
3、速动比率速动比率=流动资产总额-存货/流动负债总额
意义:速动比率越高,表明企业偿还流动负
债的能力越强。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量
企业的短期偿债能力。通常认为,速动比率等于100%时较为适当。
分析提示:低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。
因为存货不能马上形成支付能力,所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。一般认为,该比率为1:1较好。
反映企业即时偿还流动负债的能力,指标计算、现金比率4公式如下:
现金比率=(货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据)/流动负债
现金比率越高,说明公司的短期偿债能力越强。
衡量企业偿还借款利息的能力,指标计算、利息保障倍数5公式如下(如不能得到利息费用的详细资料,可用“财务费用”代替“利
息费用”):
利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用
利息保障倍数指标反映出企业的经营所得
保障支付负债利息的能力,它的倍数一般情况下应大于1,同时应选择5年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标,否则就难以偿还债务及利息。但从短期看,由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支
付资金,所以利息保障倍数小于1时,企业通常也能偿还其利息债务。
6、应收账款损失率
应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额
一般讲该指标越小越好,比率高应引起重视,必须到企业对应收帐款进行调查,找出原因。
反映企业以经营活动现金流入偿还债、经营
活动产生的现金流量7务的能力。
(1)将销售商品、提供劳务收到的现金与
购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下,二者比较的比率大,说明企业的销售利润大,销售回款良好,创现能力强。
(2)将销售商品、提供劳务收到的现金与
经营活动流入的现金总额进行比较,可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的
现金的比重。比重大,说明企业主营业务突出,营销状况良好。
(3)将本期经营活动现金净流量与上期进行比较,增长率越高,说明企业成长性越好。
(二)营运能力指标
1、应收账款周转率反映了应收账款周转速度,及时收回应收账款,不仅能增强企业的短期偿债能力,也能反映出企业管理应收账款方面的效率。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数,也叫平均应收账款回收期或平均收现期,其计算公式为:
应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款
其中:平均应收账款=(期初应收账款+期末应收账款)/2
一般来说,应收账款周转率越高、平均收账期越短,说明应收账款的收回越快。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上,影响正常的资金周转。
2、存货周转率
它反映一个企业销售能力的强弱和存货是
否过量。
存货周转率= 主营业务成本/(期初存货净额+期末存货净额)/2
一般而言,存货周转率越高,利润额也就越大,运用资本中闲置在存货上的数额也就越小,存货周转率为9(次)较合适,但行业间的差别也较为明显,应具体分析。
3、销售与固定资产比率
该指标用来衡量固定资产运用情况,即每元固定资产的投入使用,可获多少营业收入。固定资产总额/ 销售与固定资产比率=销售收入一般讲,该比率为5较合适。对公用事业类、投资管理类企业不设置营运能力指标
(三)盈利能力指标反映企业每一元的销售收入可获得多少纯收、销售净利率1益,是衡量企业经营成果的基本指标,指标计算公式如下:销售净利率=净利润/主营业务(产品销售)收入净额
一般说,5%以上较好。
注:对投资管理类企业,以投资报酬率代替销售净利率,反映企业投资的收益情况,总投资为短期投资和长期投资之和,指标计算公式如下:
投资报酬率=投资收益/平均总投资额
其中:平均总投资额=(年初总投资额+年末总投资额)/2
它反映企业投资的效益,一般来说它越高越好。
2、资产净利率
反映企业资产利用的综合效果,指标计算公式如下:
资产净利率=净利润/平均资产总额
其中:平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)/2.
指标越高,表明资产的利用效率越高,说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果,否则相反。3、净资产收益率反映企业所有者权益的投资报酬率,这是综合性最强、最具有代表性的一个指标,它受资产净利率与平均资产负债率的影响,指标计算公式如下:
净资产收益率=净利润/平均净资产
其中:平均净资产=(年初净资产+年末净资产)/2
数值越高,表明企业的盈利能力越好, 说明投资带来的收益越高。
对企业利润的分析,一般以本期实际数比计划数或同期水平对比,找出差异和各种影响因素,分清毛利,非商品损益,费用影响等,要逐一进行分析,做到心中有数。