2019年中级会计师《财务管理》计算题专项练习及答案一含答案
【例题1•计算题】
某企业拟进行股票投资，现有甲、乙两只股票可供选择，具体资料如下：
要求：
(1)分别计算甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准差率，并比较其风险大小;
(2)假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合，已知甲、乙股票的β系数分别为1.4和1.8，市场组合的收益率为10%，无风险收益率为4%，请计算投资组合的β系数和组合的风险收益率;
(3)根据资本资产定价模型计算组合的必要收益率。
甲股票收益率的标准差率=25.30%/30%=0.84
乙股票收益率的标准差率=23.75%/21%=1.13
(2)投资组合的β系数和组合的风险收益率：
组合的β系数=60%×1.4+40%×1.8=1.56
组合的风险收益率=1.56×(10%-4%)=9.36%。
(3)组合的必要收益率=4%+9.36%=13.36%。
【例题2•计算题】
A商品流通企业2017年11月30日资产负债表的部分项目数据如下：
单位：元
其他有关资料如下：
(1)营业收入：2017年11月份营业收入400000元，2017年12月份营业收入450000元，2018年1月份营业收入600000元;
(2)收款政策：当月销售当月收现60%，下月收现35%，其余5%预计无法收回;
(3)营业毛利率为20%;
(4)采购政策：每月购货为下月计划营业收入的80%;
(5)付款政策：当月购货当期付现70%，其余下月付现;
(6)2017年12月份用货币资金支付的期间费用为44000元，该月发生的非付现期间费用为6000元;
(7)2017年12月份预交所得税2500元;
(8)2017年12月份向投资者预分配利润5000元;
(9)该企业每月末最低现金余额为40000元，不足时向银行取得短期借款，借款为10000元的整倍数。
要求：
(1)计算A企业2017年12月份销售现金流入和经营现金流出;
(2)计算A企业2017年12月份现金余缺和期末现金余额;
(3)计算A企业2017年12月份的营业成本和利润总额;
(4)计算A企业2017年12月31日资产负债表下列项目的金额：
①应收账款;
②应付账款;
③短期借款。
【答案】
(1)销售现金流入=450000×60%+400000×35%=410000(元)
经营现金流出=444000+44000+2500+5000=495500(元)
其中：采购现金流出=450000×80%×30%+600000×80%×70%=444000(元)
(2)该企业2017年12月份现金余缺和期末现金余额：
现金余缺=40000+410000-495500=-45500(元)
期末现金余额=现金余缺+短期借款=-45500+90000=44500(元)
(3)营业成本=450000×(1-20%)=360000(元)
利润总额=450000-360000-(44000+6000)-450000×5%=17500(元)
(4)①应收账款=450000×35%=157500(元)
②应付账款=600000×80%×30%=144000(元)
③短期借款=90000(元)。
