我国利率市场化改革的前景展望

风险，维护金融系统wk.baidu.com定，加快建立存款保险制度是一项必做的“功课”。
（三）建立和健全银行间市场信用风险缓释合约机制为了有效防范利率市场化条件下的银行所面临的金融风险，还应建立和健全银行间的市场信用风险缓释合约（CRM）机制。金融危机爆发以后，市场对于信用类衍生产品一直存在着争论，市场普通认为，信用衍生产品本身并不是带来危机的主要原因，只是由于使用不当，使得金融危机迅速扩散。事实上，金融危机以后，国际信用衍生产品市场发生了一系列的变革，其中包括向简单产品的回归、加强市场监管、完善标准协议文本、推动票息的标准化、完善中央清算制度，增强市场的透明度等。这些变革，给我国发展衍生产品市场带来了启示。我国的信用衍生产品市场面临的状况与国际市场不太一样。欧美市场是发展过度，而我们却是发展不足，主要表现在产品种类不全、市场规模小、创新机制不完善，并不能满足实体经济的需要。信用风险缓释工具的推出，极大扩展了直接债务融资的规模，改善了市场的融资结构，增加了定价有效性和避险的手段，对促进债券市场的融资功能、定价功能和风险管理功能，以及宏观调功能都起到积极的作用。
（四）加强市场基础利率建设一是完善利率生成机制，提高利率定价基准公信力。建立以利率为基准的内部转移定价机制，提高利率报价的科学性。逐步扩大利率报价行范围，提高利率的代表性，增加大型保险公司、政策性银行、地方法人金融机构等，以满足不同类型金融机构对资金价格的需求和供给。完善利率的生成机制，提高利率的报价准确性，将所有报价行的报价加权平均生成利率，并尽快将利率同实际交易联系起来，对市场的套利行为进行纠正。积极发展长端交易，提高利率期限结构的完整性。二是完善利率传导机制，提高利率的定价基准渗透力。进一步发展货币市场，完善利率的形成基础。扩大利率的基准定价范围，提高基准利率的传导效率。扩大利率基准在票据贴现、短期融资券、商业银行内部转移定价、大额可转让定期存单等定价中的应用和推广。三是改善利率的运行环境，消弱利率定价基准噪音干扰。建立激励与约束机构，促进成员自律。进一步弱化股市、汇率对利率的干扰。进一步加大利率的宣传力度，增强基准利率的告示效应。四是以债市为突破口推进利率市场化。债券市场是利率市场化的关键环节，由于货币市场基准利率体系建设有赖于高效稳定的债券市场，未来利率市场化的发展进程，债券市场仍将会发挥重要作用。