毕业设计（论文）
设计(论文)题目：我国上市公司股权激励制度
_______的现状及改进建议
学生姓名：宋予迎指导教师：戴维
二级学院：商学院专业：会计学
班级：08会计学（3）班学号：0801111716
提交日期：2012年4月29日答辩日期：2012年5月19日
金陵科技学院学士学位论文目录
目录
摘要........................................................... I I Abstract........................................................ I II 引言. (1)
1 股权激励概述 (1)
1.1 股权激励的定义 (1)
1.2股权激励产生的背景与意义 (1)
1.3 股权激励理论 (2)
2 我国上市公司股权激励机制的主要方式 (3)
2.1 股票期权方式 (3)
2.2 业绩股票方式 (4)
2.3 限制性股票方式 (4)
2.4 股票增值权方式 (4)
3 股权激励对我国上市公司的影响 (5)
3.1 股权激励制度对我国上市公司的正面影响 (5)
3.2 股权激励制度对我国上市公司的负面影响 (7)
4 我国股权激励制度发展的现状 (8)
4.1 我国上市公司股权激励中存在的内在问题 (8)
4.2 我国上市公司股权激励中存在的外部障碍 (10)
4.3 我国上市公司股权激励制度的案例 (10)
5 解决股权激励有关问题的对策与建议 (12)
5.1 对激励机制的内部优化 (12)
5.2 实施股权激励宏观环境方面的改进 (13)
6 结束语 (14)
参考文献 (15)
我国上市公司股权激励制度的现状及改进建议
摘要
股权激励主要着眼于解决股东与经营者之间的利益矛盾,建立对经营者的长效激励机制。实施股权激励制度还对完善资本市场功能,提高上市公司治理效率,形成职业经理人市场具有推进作用。我国上市公司也在逐步引进股权激励机制,并产生了一定影响。文章将对股权激励的基本理论及对我国上市公司的影响进行分析,并且基于我国上市公司开展股权激励的实践情况，对公司股权激励制度中存在的问题进行分析研究，并提出相关对策建议，以便能够对我国上市公司激励机制的发展有所帮助。
关键词：股权激励；上市公司；股票期权
Current Situation and Suggestions for Improvement of Equity Incentive System of Listed Companies in
China
Abstract
Equity incentive system focuses mainly on solving the conflict of interest between shareholders and operators, and establishing long-acting motivation system for operators. The implement of equity incentive system also helps improve the function of capital market, increase the efficiency of corporate governance, and force the managers market. In China, equity incentive system is gradually being introduced into the listed companies, and it is exerting an influence. This thesis will make an analysis on the fundamental theories of the equity incentive system and its influence. Then based on the practice of listed companies in China, the thesis will discuss the problems in the equity incentive system at present and propose a few suggestions in order to offer help to the improvement of equity incentive system of listed companies in China.
Key words: equity incentive system; listed companies; stock option
引言
现代企业理论和国外实践证明，股权激励对于改善公司治理结构、降低代理成本、提高管理效率、增强公司凝聚力和市场竞争力能够起到非常积极的作用。近几年来部分上市公司公布了股权激励方案并加以实施。但是，由于我国对公司管理层进行股权激励还处于探索阶段，在实施股权激励的过程中仍不可避免地存在着一些问题，有待在今后股权激励的实践过程中不断完善。本文首先对股权激励的定义及发展情况作概述，然后列举其在我国上市公司中的应用模式，并分析我国上市公司股权激励制度的现状，最后提出改进意见，以期为企业制定股权激励制度提供借鉴。
1 股权激励概述
1.1 股权激励的定义
股权激励发源于20世纪70年代末的美国，主要有股票期权、业绩股票、虚拟股票、限制性股票、股票增值权、延期支付和管理层/员工收购等形式。
随着现代企业的进一步发展，股权激励是必然的产物。由于企业所有权与经营权的分离，股东对经营者的控制变得薄弱，由此产生了监督约束难等一系列问题。对经营者来说，固定的工资收入无法产生财富杠杆效应，于是经营者与股东的利益越来越背离。随着公司规模的扩大，股东对经营管理者的监督变得更困难。因此，经济学家开始设计一些长期激励制度（如股权计划等）以解决代理成本过高、激励经营管理者等问题。
股权激励通过使经营者获得公司股权，给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤恳负责地为公司的长期发展服务。股权激励起源于美国，是一种长期激励手段，也是公司治理机制的重要组成部分。
股权激励的核心优势在于经营者可分享公司股票增值所带来的利益，从而使得经营者个人的利益与股东的利益由股价联系在一起，有效地解决经营者与企业所有者之间的利益平衡问题，从而降低了企业的代理成本。这种激励模式在满足完善的外部环境和科学的激励方案这两个基础条件下，经营者的行为最终在其内在利益驱动和外在影响的平衡结果的作用下趋向于与股东利益相统一。
1.2股权激励产生的背景与意义
1952年，美国一家叫菲泽尔（Pfizer）的公司，为了避免公司主管们的现金薪酬被高额的所得税率所征收，在雇员中推出了首个股票期权计划，拉开西方
