我国 小额贷款公司 可持续运营再探讨（上）
2011-8-29
一、小额贷款公司的发展背景与现状
按照中国人民银行的定义，小额贷款是单笔贷款额度在贷款机构注册资金 5%以下的贷
款。根据我国现行政策， 小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不 吸收公众存款，
经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。 小额贷款公司是企业法 人，有独立的法人财产，享有法人财产权，以全部财产对其债务承担民事责任。
1. 小额贷款公司发展的国际背景
第二次世界大战以后， 为了摆脱对西方国家的经济依赖和贫困， 许多发展中国家实施了 “赶超式”的经济发展战略， 这一战略关注农村经济和微小企业， 当时主要的措施表现为大 量的补贴性信贷资金被源源不断地通过各种政策性金融机构投放到农业部门和微小企业中。 但是这一措施在起了一定作用的同时， 引起了更多的信贷问题， 如还款率低、 呆账率高等问 题。在这种国际背景下，自 20世纪 70 年代以来，规模不一的小额信贷开始在非洲、亚洲、 拉丁美洲等国家和区域迅速发展起来，并且联合国组织将 2005 年指定为“小额信贷年”， 目的是以小额信贷为核心， 在全世界范围内推广农村金融政策的新方法， 把具有可持续发展 潜力的小额信贷纳入正规金融体系， 以此在世界范围内共同推动金融体系的改革和发展。 小 额贷款最先是由孟加拉国农业经济教授尤努斯实施的， 专门向最穷苦的孟加拉人提供的一种 无抵押贷款模式。 从他建立起“穷人银行”——格莱珉银行开始， 小额贷款就引起了世界各 国的普遍关注，到目前为止小额信贷已经成为一项声势浩大的国际运动。
2. 小额信贷在我国发展的政策背景
为了促进农村经济的发展， 在 2004年、2005 年、2006年连续三年的中央一号文件中已 经先后提出“要从农村实际和农民需要出发， 按照有利于增加农户和企业贷款， 有利于改善 农村金融服务的要求， 加快改革和创新农村金融体制”、 “鼓励在县域内设立多种所有制的 社区金融机构， 允许私有资本、 外资等参股。 大力培育由自然人、 企业法人或社会团体法人 发起的小额贷款组织， 有关部门要抓紧制定管理办法。 引导农户发展资金互助组织， 规范民 间借贷”。 到目前为止我国初步建立了一个多层次、 多元化、
多所有制的小额信贷机构体系 （见图 1）。
为了支持小额贷款公司的发展， 国家给予了大力支持。 中央银行和银监会分别发布了小
额贷款公司管理的一些试行性质的规定， 其中银监会先后发布了 《关于调整放宽农村地区银
行业金融机构准入政策，更好支持社会主义新农村的若干意见》 、《贷款共享管理暂行规定》
（银监会[2007]6号），中央银行发布了《关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小 额贷款公司有关政策通知》 （银发[2008]137号）。2008年5月，银监会发布了《关于小额
贷款公司试点的指导意见》。除此之外，地方政府也相继发布了小额贷款公司试行规范。 这 些都为小额贷款公司的正规化、合法化做了铺垫。
3. 我国小额贷款公司的经营情况
2005年，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会与我国财政部、商务部、农业部、 国务院扶贫办等部门就开展小额贷款组织试点问题多次进行专题调研和政策研讨，并在山 西、四川、贵州、内蒙古、陕西五省各选一个县（区）进行小额贷款公司试点。 2005年12
月开始，借鉴孟加拉小额信贷模式，在山西平遥正式成立了两家私人资本投资的小额贷款公 司。到2007年底，7家试点小额贷款公司也相继成立。它们分别是山西平遥晋源泰、日升 源小额贷款公司，四川广元全力小额贷款公司， 贵州江口华地小额贷款公司， 陕西户县信昌、
大洋汇鑫小额贷款公司和内蒙古鄂尔多斯融丰小额贷款公司共七家。 2008年5月，银监会
发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司在全国迅速展开。截至 2010
年6月30日，全国已设立小额贷款公司 1934家，比2009年末增加606家。小额贷款公司
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贷款余额1248.9亿元，比2010年初增加474.6亿元，其中短期贷款余额 1234.9亿元，比 2010年初增加471.4亿元。从贷款对象看，2010年6月末个人贷款余额比年初增加 326亿 元。表1是小额贷款公司分布地区统计表。
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、我国小额贷款公司的特点
总体来说，我国小额贷款公司根据市场化原则开展信贷业务, 特点。 运转良好，经营呈现以下
1. 贷款对象主要是个人、农户和中小企业
从经营角度来讲，小额贷款公司和其他企业一样， 是根据地域特色和自身实际来选择客
户群体的。小额贷款公司根据自身“只贷不存”、 贷款额度小的特点，它的贷款对象主要是
个人贷款、农户贷款、企业贷款，但根据自身实际情况各个公司的三种贷款比例有些不同。
表2是7家试点小额贷款公司 2009年6月的贷款占比情况。
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2•信贷流程相对简单，担保条件较低
小额贷款公司贷款审批手续简单， 一般只需要借款人持有身份证， 有稳定收入和信誉良
好的人员作担保，或是用自己的房产、物品等作抵押就可以进行。 在填写借款申请书后，小
额贷款公司派人对借款人的还款能力、 经营能力、人品及项目的可行性进行简单考察后， 就
可以决定是否给其贷款， 所用时间在三天内。 例如，图2是天津市华创天成小额贷款公司的
流程，这个流程也代表了我国小额贷款公司的一般流程， 每个公司根据自身特点又有所不同。
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3. 贷款利率较高
由于小额贷款公司不能吸收外部存款， 使得小额贷款公司不得不制定较高的利率， 试点
办法规定：小额贷款公司按照市场化原则进行经营， 贷款利率上限放开， 但不得超过司法部
门规定的上限，即不得超过银行基准利率的 4倍。高利率在有益于小额贷款公司的同时， 还
会出现一些问题，如农民负担过重等。 但是从试点办法和小额贷款公司的实际情况来看， 贷
款利率都要比银行利率高些。
4. 贷款质量高但好项目少
由于小额贷款公司的贷款金全部是自身拥有的，在对贷款项目进行审查时就更为谨慎， 除此之外，小额贷款公司的借款对象一般都是当地的，对借款人及用途有较为充分的了解， 到目前为止，不良贷款情况出现得比较少，逾期贷款率也比较低。例如 2009年1季度，浙
江省54家小额贷款公司收回贷款 71.91亿元，逾期贷款仅 472万元，逾期率不足1%°。由 于小额贷款公司所面向的服务对象一般都是一些大银行和农村信用社不愿意贷的， 所以相对
于金融机构来说，找到很好前景的贷款项目不是很容易， 小额贷款公司的项目质量上要比金
融机构的差些。
小额信贷公司自成立以来，拉动了我国就业和经济发展，在一定程度上缓解了中小企业、 个体工商户和农户的贷款困难， 弥补了金融机构信贷资金的不足。 但是，随着小额贷款公司
在全国范围的展开，在运营成本、融资能力等方面都出现了问题，阻碍了它的可持续发展。
随着我国小额贷款需求的不断扩大， 中国银监会在《新型农村金融机构 2009-2011年总体工 作安排》中计划，到2011年底还要增加大约 85个贷款公司，因此对于小额贷款公司可持续 发展的问题进行分析是很必要的。
三、我国小额贷款公司可持续发展的困境及其原因分析 丁 2他極撫方案 j
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1. 政府支持不足
首先，法律地位、监管主体不明确。根据《小额贷款公司指导意见》中的相关规定，可 知小额贷款公司在法律上只是有限公司， 不是金融机构，不能吸收存款。这种“只贷不存”
的限定和经营贷款类产品的特殊性， 导致小额信贷公司既依附于 《公司法》，又在《公司法》
中无章可循。这种身份的模糊性限制了小额贷款公司的可持续发展。 除此之外，小额信贷公
司的监管权归属地方金融办， 然而对于信贷业务， 银监局有成熟的监管手段和经验， 而金融
办基本是空白的。监管主体有人民银行、银监会、地方政府、工商局、税务局等相关部门。
监管主体不明确，按照“谁审批，谁负责”的原则，势必不利于小额信贷公司的发展， 容易
形成“有人生、无人管”或者“多头监管、利润分散”的状态。
其次，政策扶持力度不足。 由于小额贷款公司是一般工商企业而非金融机构， 不能享受
金融机构如农村信用社、 村镇银行在融资和运营过程中的各种优惠待遇。 主要表现在：一是
小额贷款公司存款时只能按照活期存款利率计算，远低于银行业的同业存款利率；融资时， 不能享受银行业的同业拆放利率，只能按银行一年基准利率 5.31%下浮10%融资利率偏高
会造成坏账损失增加。二是小额信贷公司从事的是金融业务， 却按照一般公司收税，这加大
了税务负担。三是国家对信用社支农补贴政策也与小额信贷公司无缘， 小额信贷公司的运营
成本远高于金融机构，加大了经营风险。总之，融资杠杆比例小、禾U差小、税负重都加大了 小额贷款公司的运营、融资成本，制约了小额信贷公司业务的可持续发展（如表 3）。
羸3 年剧月巴卅地区二英取村金机构弗榛对比万元哺｝
1托乐•农村怕用 ixt万元 5 H ; \廉尔■小■直耿 75 JI jt s% t _______ ------ --------- 再次，布局不合理，竞争激烈。目前，大多数小额贷款公可设立在城镇市区，并不是设 在最基层乡镇和金融机构缺乏的地方。 城镇市区中小金融机构多，网点多，贷款利率相对于 小额信贷公司利率水平也低，大部分信用度好，符合银行信贷条件的用户都会选择这些机构。 小额贷款公司的用户贷款对象风险就相对较大， 这必然使公司难以决策， 业务难以开展。银 行业金融机构为了减少麻烦， 减少竞争对手， 在网点充裕的情况下， 不会去做小额信贷公司 的大股东，使其转为村镇银行。 2. 自身发展不足 首先，后续资金来源匮乏。 目前，小额贷款公司的资金来源被限定在股东缴纳的资本金、 捐赠资金以及来自不超过两个银行等金融机构的融入资金， 且从银行等金融机构获得的融入 资金，不得超过资本净额的
