国债逆回购业务简介

• 手续费：每天十万分之一。
举例计算
• 例如：1月2日，王先生账户有可用资金 10001元，预计未来一周资金闲置，当日债 券回购利息较高。王先生打算将1万元借出 去。 • 在股票账户卖出：代码131801（R-007）、 数量100、价格（利率）5.210。1月9日本 金和利息自动到账。
资金流水
上海交易所国债回购
• 与深圳交易所非常类似，上海交易所也有 国债回购产品，代码204001、204002、 204003、204007、204014、204028、 204091、204182 • 卖出金额是10万元或其整数倍。
逆回购收益计算器
输入 逆回购天数 出借资金 成交价格 输出 利息 手续费 收益 双击这里 7 10000 5.21 9.99 0.70 9.29
国债逆回购业务简介
——张斌
债券回购概念
• 债券质押式回购交易，是指债券持有人在 将债券质押，并将相应债券以标准券折算 率计算出的标准券数量为融资额度向交易 对手方进行质押融资的同时，交易双方约 定在回购期满后返还资金和解除质押的交 易。其中，质押债券取得资金的交易参与 人为“ 融资方”；其对手方为“ 融券方”。
• 1月2日：-10000.7元 • 出借资金：100张×100元/张=10000元 • 手续费：10000×1/100000×7=0.7元
• 1月9日：+10009.99元 • 购回资金：10000+（100×5.210×7/365） =10009.99元 • 收益：10009.99-10000.7=9.29元
标准券概念
• 标准券，是指可用于回购质押的债券品种 按标准券折算率折算形成的、可用于融资 的额度。标准券折算率，是指各债券现券 品种所能折成的标准券金额与债券面值之 比。
• 深交所债券回购 品种按回购期限 可分为 1 日、 2 日、3日、4日、 7 日、14日、28 日、91日和182 日。
• 债券回购交易以100元标准券为 1张。 பைடு நூலகம் 债券回购交易的计价单位为“ 每百元资金到 期年收益”。 • 债券回购交易的申报价格最小变动单位为 0.001 元。 • 债券回购交易申报中，融资方按“ 买入” 方 向进行申报，融券方按“ 卖出” 方向进行申 报。 • 债券回购交易实行“ 一次成交、两次结算”。
• 债券回购交易初次结算的结算价格为 100元。 回购到期二次结算的结算价格为购回价， 购回价等于每百元资金的本金和利息之和， 其计算公式为： • 购回价=100元+每百元资金到期年收益×回 购天数/365（天） • 回购天数，是指债券回购品种对应的回购 期限。
• 通过竞价交易买入、卖出债券回购以 10 张 （1千元）或其整数倍进行申报。