矿业项目的尽职调查报告要点

一、项目简介

我公司拟发起设立中融-西北矿业股权收益权投资（一期）集合资金信托计划，委托人基于对受托人的信任，自愿将其合法拥有的并有权支配的资金交付给受托人。由受托人按照委托人的意愿，以受托人的名义将信托资金受让北京兴嘉盈商业投资有限公司持有的甘肃西北矿业集团有限公司6%股权收益权，并在约定时间内由北京兴嘉盈商业投资有限公司按照约定的价格溢价回购上述股权收益权。本信托以受托人的专业理财方式为投资者谋求稳定的投资收益。

本信托资金规模10000万元(最终以实际募集资金金额为准)，期限为24个月。

二、项目产品摘要

信托名称：中融-西北矿业股权收益权投资（一期）集合资金信托；

信托类型：集合资金信托；

信托规模：10000万元(最终以实际募集资金金额为准)；

信托期限：24个月；

受托人：中融国际信托有限公司。

三、交易结构

1、项目方：北京兴嘉盈商业投资有限公司（以下简称兴嘉盈）

2、项目规模：10000万元人民币（最终以实际募集金额为准）

3、项目期限：24个月

4、项目用途：用于受让兴嘉盈所持有的甘肃西北矿业集团有限公司6%的股权收益权

6、还款来源：兴嘉盈以其经营收入作为回购资金来源

7、担保措施：兴嘉盈以其持有的甘肃西北矿业集团有限公司6%的股权为本项目提供质押担保，并办理质押登记手续

四、相关主体基本情况

（一）标的股权公司——甘肃西北矿业集团有限公司

1、公司基本情况

名称：甘肃西北矿业集团有限公司

住所：兰州市城关区东岗西路486号兰州饭店西楼

法定代表人：何仁春

注册资本：62500万元人民币

实收资本：62500万元人民币

经营范围：有色金属矿产资源及相关产业的收购、兼并和投资；有色金属产品的生产、销售及相关技术服务。

2、公司的主营业务情况

甘肃西北矿业集团有限公司（以下简称西北矿业）自2007年成立以来，先后收购或合作了50个探矿权，1个采矿权。两年来，公司投入1.39亿元（其中：基础地质工作3500万元），重点对肃北金泽公司的德勒诺尔铁矿、石板墩铁矿、贾公台南金矿、石块地金矿、黑刺沟金矿、东洞沟金矿；敦煌三友公司的小独山西钨金矿；甘南公司的三索玛金矿、甘善金矿；鑫盛公司的望天沟金矿、金厂沟金矿等矿权进行勘查，取得了良好的成果。

根据调查，将西北矿业所有矿权项目分为三类：

第一类为重点项目，包括肃北县德勒诺尔、石板墩一带铁矿普查，贾公台（详查）、东洞沟、乌力沟、黑刺沟一带金矿普查，敦煌市小独山西钨金普查，这类项目投资较大，地质工作程度较高，并获得了资源储量，是公司目前运营的主要项目；

第二类为一般项目，主要包括党河南山一带石块地、清水沟脑、钓鱼钩、背架子等10余处矿权，这类项目位于成矿地质条件较好的党河南山多金属成矿带内，找矿潜力较大，目

前投入较少，获得资源量也较少；

第三类为非重点项目，这类项目主要分布在肃南县、张家川县、文县、岷县、两当县、徽县、天水市、迭部县、碌曲县、夏河县、武都县等地，主要为金矿普查项目，其次为铜矿普查项目，目前这类项目投资较少或基本没有进行投资，地质工作程度低，多数为矿点，具有找矿潜力，资源价值暂时无法评估。

（1）肃北县德勒诺尔、石板墩一带铁矿资源量及价值评估

工作区位于中祁连隆起带西部野马南山隆起，平大坂下元古界挤压带，该矿床为沉积变质型—硅铁建造铁矿床。

普查报告估算资源量，本矿区共求得铁矿石资源量10634.16万吨，其中：

332资源量1350.34万吨，其中工业品位矿体为704.35万吨，低品位矿体为645.99万吨。

333资源量5945.32万吨，其中工业品位矿体为5037.19万吨，低品位矿体为908.13万吨。

334资源量3338.50万吨，其中工业品位矿体为1922.45万吨，低品位矿体为1416.05万吨。

该地区铁矿具备大型以上成矿地质条件，目前已估算出1亿吨铁矿石量，矿体深部延伸可能超过200m,因而中带具备3亿吨以上前景，加之南、北两条磁异常带刚开始预查，该区块具备5亿吨以上找矿前景。资源潜在价值在200亿元以上。

（2）肃北县贾公台（详查）、东洞沟、乌力沟、黑刺沟一带金矿资源量及价值评估矿区位于中祁连隆起带西部野马南山隆起，平大坂下元古界挤压带党河南山金多金属成矿带内，矿床成因类型为中、低温热液蚀变碎裂岩金矿床型。

矿区共求得（332+333+334）矿石量8374342t,金属量15033.67Kg。其中工业品位（332+333+334）矿石量366668t，占总矿石量的4.38﹪，金属量3239.56Kg，占总金属量的21.55﹪；（332+333）矿石量3535194t，占总矿石量的42.21﹪，金属量6708.04Kg，占总金属量的44.62﹪。矿床平均品位1.80×10-6，为一中型金矿床。

上述资源量主要集中在大平台和贾公台-振兴梁矿段，附近的东洞沟、乌力沟、黑刺沟等区段找矿潜力也较大，从成矿地质条件分析，该区域金矿已经具备找到大型以上地质条件，资源量超过20吨的希望较大，仅按20吨金矿计，资源潜在价值40亿元以上。

（3）敦煌市小独山西钨资源量及价值评估

矿区位于塔里木板块的东端，北山陆缘活动带古生代柳园－俞井子裂谷带西段。并处于东西向构造带(天山—阴山构造带)和北东向构造带(阿尔金次级构造带)的叠加复合区内。地层分区属于天山—兴安地层区北山分区。

2010年7月提交普查报告（332+333+334）WO3金属量15.1299万吨，其中：（332）WO3金属量13672.6吨，（333）WO3金属量82530吨，（334）WO3金属量55096.4吨。平均品位WO3为0.16％。

该区地质认识程度较低，矿脉分布较多，与钨成矿关系密切的花岗岩岩体尚未有较明确的定位，应该说找矿潜力还较大，加之本区还应有找金矿和铁矿的地质条件，地表也发现了一些找矿线索，发现这类矿体的可能性也较大。资源潜在价值估计在100亿元以上。

以上金、铁和钨三种矿产资源量潜在经济价值总计340亿元以上，金和钨的贴现系数取值为10％，铁的贴现系数取值为5％，则上述三矿权资源量粗估价值为：

（40+100）×10％+200×5％=24（亿元）

但考虑到矿区位于高寒山区及荒原地带，交通、水电等矿床开采技术条件较差，冬季选厂生产困难等不利因素，上述三个矿权的价值打四折后，仍可达10亿元左右。

3、公司现股权结构

西北矿业全称为甘肃西北矿业集团有限公司，成立于2007年7月3日，设立初期名为“甘肃西北矿业有限公司”，是湖南有色金属控股集团有限公司和中开盛商业投资有限公司出资