第二章
1.为什么会存在全球外汇市场？（外汇市场起源：****）
答：通常认为，国际贸易是引起外汇市场建立的最主要原因。由于各国的货币制度存在着差异，因此各国的货币币种不同。国际贸易中债权债务的清偿需要用一定数量的一种货币去兑换另一种货币，这个问题的解决则需要依靠外汇市场交易。
透过国际贸易需要跨国货币收付这种现象，挖掘外汇市场起源的本质。可以看出，外汇市场真正的起源在于：（1）主权货币的存在；（2）非主权货币对境外资源的支配权和索取权的存在；（3）金融风险的存在，对于与预期的外币负债有关的汇率风险，外币资产可能会起到直接的防范作用，而且即使没有任何外国购买计划，增加外国资产也有利于降低国际投资组合的风险；（4）投机获利动机的存在，本国居民也许仅仅是认为外币资产被低估，因此他们可能只是为了纯粹的投机目的而要求持有外汇，从而赚取更高额的回报。
2.外汇市场有哪些功能？
答：外汇市场作为国际经济联系的纽带，集中地反映了国际经济、国际金融动态和各国汇率变化的趋势，外汇市场为促进国际贸易的发展、国际投资和各种国际经济往来的实现提供r 便利条件。其功能主要表现在以下方面：
（1）反映和调节外汇供求。一国对外经济、贸易的收支以及资本金融项目的变化都最终反映到外汇市场供求状况上，政府、企业、个人通过外汇市场可以解决自己的外汇供求问题。（2）形成外汇价格体系。银行接受顾客买卖外汇后，需要在银行间市场进行调节.因而自然产生外汇的供需，加上银行本身自发性的供需，在市场通过竞价过程，便会产生汇率，随后，银行对顾客交易的汇率再根据上述银行间成交汇率加以确定。
（3）实现购买力的国际转移。结清国际债权债务关系，实现货币购买力的国际转移，是外汇市场最基本的功能。
（4）提供外汇资金融通。外汇市场是理想的外汇资金集散中心，从而成为世界资本再分配的重要渠道，为银行外汇业务提供平衡头寸的蓄水池作用。限制的外汇资金大量涌向外汇市场，为外汇需求者提供越来越多的可筹资金，还对促进国际贸易发展，促进投资的国际化起着不可忽视的作用。同时，外汇市场也为金融资本的输出、国际垄断资本的对外扩张和外汇投机等提供角逐场所。
（5）防范汇率风险。外汇市场通过各种外汇交易活动（如远期外汇买卖、期货或期权交易等），可以减少或消除汇率风险，促进国际贸易的发展。
第三章计算题*****
1如：多伦多外汇市场上，某外汇银行公布的加元与美元的即期汇率为
USD1=CAD1.7814/1.7884，3个月远期美元升水CAD0.06/0.10，则3个月远期汇率分别为1.7814+0.06/100=CAD1.7820 1.7884+0.01/100=CAD1.7894。
又如，在伦敦外汇市场，某外汇银行公布的即期汇率为GBP1=USD1.4608/1.4668，3个月远期英镑贴水USD0.09/0.07，
则3个月远期汇率为1.4608-0.09/100=USD1.4599和1.4668-0.07/100=USD1.4661。
2、汇市场上即期汇率是GBP/USD=1.9886,英镑的年利率为8.5%,美元的年利率为6.4%，
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某客户卖给英国银行3个月远期英镑10000，买远期美元，则3个月远期美元的升水数为：➢ 1.9886×（8.5%－6.4%）×3÷12=0.0104美元
➢伦敦外汇市场上客户买入3个月远期美元的汇率为：GBP/USD=1.9886－
0.0104=1.9782
3、*****设伦敦市场上年利率为12%，纽约市场上年利率为8%，且伦敦外汇市场的即期汇率为1英镑=1.5435美元，求1年期伦敦市场上英镑对美元的远期汇率。
解：设E1和E0分别是远期汇率和即期汇率，则根据利率平价理论有：
一年的理论汇率差异为：
E0×(12%-8%)=1.5435×(12%-8%)=0.06174
由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率出现贴水，故有：
E1=1.5435—0.06174=1.4818 即1英镑=1.4818美元
4、**美国商人从瑞士进口汽车，约定3个月后支付250万瑞士法郎。为了防止瑞士法郎升值带来的不利影响，他进行了买入期货套期保值。3月1日汇率为1 USD=1.5917CHF，期货价格为1 USD=1.5896CHF.如果6月1日的汇率为1 USD=1.5023CHF，该期货价格为1 USD=1.4987CHF，其盈亏情况如何？
解：期货收益：250万*（1/1.4987-1/1.5896）=166.81-157.27=9.54万$
现汇损失：250万*（1/1.5023-1/1.5917）=166.41-157.06=9.35
故总损益为：9.54-9.35=0.19万$
5、***假定一美国企业的德国分公司将在9月份收到125万欧元的贷款。为规避欧元贬值风险，购买了20张执行汇率为＄0.900/欧元的欧式欧元看跌期权，期权费为每欧元0.0216美元。
1.请画出该公司购买欧元看跌期权的收益曲线，标出盈亏平衡点汇率。
2.若合约到期日的现汇汇率为＄0.850/欧元，计算该公司的损益结果。
第10章
2外债规模的影响因素**P311
（1）经济建设对外债的需求量（2）国际资本市场的可供量
☐（3）本国对外债的承受能力
3、特别提款权特点**
☐它是一种以黄金保值的记帐单位
☐它属于国有资产，只能由成员国货币当局持有
☐与普通提款权不同，是无附带条件的流动资金
论述题
汇率制度的经济分析
1.汇率决定与变动
金本位制度下汇率的决定因素：金本位制度下，两种货币之间含金量之比，即铸币平价，是决定两种货币汇率的基础。
汇率变动因素：供求关系及黄金输送点
（1）影响汇率波动的因素是外汇供求关系。当某种货币供不应求时，即出口增加，贸易顺差累积时，其汇价会上涨，超过铸币平价；当某种货币供大于求时，即进口增加，出口减少，有大量贸易逆差时，其汇价会下跌，低于铸币平价。（2）金本位制度下，汇率变动是有限度的，被界定在铸币平价上下各一定界限内，这个界限就是黄金输送点。
纸币制度下
汇率的决定因素：货币购买力（其前提条件是：一价定律）
在纸币制度下，两国货币之间的汇率取决于他们各自在国内所代表的实际价值，也就是
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