金融市场与金融机构复习资料
一、名词解释
金融市场：广义：金融体系和金融环境的总称。狭义：金融交易机制、交易场所和交易活动的总和。P7
二板市场：又名创业板市场，是专门为中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场。P8
做市商制度：在证券的二级市场上，有一些实力较强、有良好信誉的交易商连续不断地为每一种证券提供双向报价，并根据报价用自己的资金与投资者成交。
债券回购：回购协议是以一种证券购买协议，协议中同时规定卖方将在未来特定时间以特定价格将证券买回。债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格，由债券的“卖方”(正回购方)向“买方”（逆回购方）再次购回该笔债券的交易行为。从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购；凡是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为进行逆回购。
利率市场化：是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。P162
一级市场：一级市场是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。主要的功能是实现资金资源的有效配置。P109
脱媒：一般是指在进行交易时跳过所有中间人而直接在供需双方间进行（不通过金融机构筹集资金）。“金融非中介化”或市场中介化，资金融通从间接融资转而走向直接融资与半直接融资。
利率的期限结构：风险、流动性和税收因素相同，债券的期限和收益率在某一既定的时间存在的关系为利率的期限结构。
二、单项选择
1、一级市场和二级市场：
一级市场是证券发行人初次发行或者增发证券的市场。主要的功能是实现资金资源的有效配置。二级市场是投资者之间交易已发行股票，使证券转让流通的市场。二级市场改善了证券的可售性，增加了证券的流动性，并可以通过价格机制实现资源的再配置。
2、商业银行参加招标竞拍国债后再零售实行双向报价中商业银行扮演的角色：
3、交易指令（四种）：限价指令、市价指令、止损指令、限购指令、（取消指令）
限价指令是指定一个价格，当市场价格低于这个价格时买进；或者指定一个价格，当市场价格高于这个价格时卖出。市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。止损指令是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。限购指令指定一个价格，当达到或超过这个价格开始购买（取消指令是指客户要求将某一指定指令取消的指令。）
4、直接融资和间接融资：直接融资：指盈余单位直接买入赤字单位发行的证券（被称为直接证券）的融资渠道。直接证券包括商业本票、债券和股票等工具。间接融资：指赤字单位向金融中介发行直接证券，而金融中介向盈余单位出售自身发行的证券（被称为间接证券，如存单、存折）的融资渠道。
5、看涨期权：简称买权，指赋予合约的买方在未来某一特定时期以交易双方约定的价格买入标的资产的权利。
6、市场的有效性：有效的资本市场包括两方面的含义：1、运行效率—主要影响因素：（1）
交易成本：佣金、手续费、执行成本等（2）服务质量（3）硬件设施2、定价效率（1）弱有效率市场在弱有效率市场上，证券价格已完全反映了所有的历史信息（主要是指价格变化的历史信息），证券价格的未来走向与其历史变化之间是相互独立的，服从随机游走理论、在弱有效率市场上，投资者无法依靠对证券价格变化的历史趋势的分析（这种分析主要表现为对证券价格变化的技术分析）所发现的所谓证券价格变化规律来始终如一地获取超额利润。对弱有效率市场假说的大量实验检验表明，扣除交易成本后，市场基本上是弱有效率的。（2）次强有效率市场，次强有效率市场的效率程度要高于弱有效率市场，在次强有效率市场上，证券价格不但完全反映了所有历史信息，而且完全反映了所有公开发表的信息。在次强有效率市场上，各种信息一经公布，证券价格将迅速调整到其应有的水平上，使得任何利用这些公开信息对证券价格的未来走势所做的预测对投资者失去指导意义，从而使投资者无法利用对所有公开发表的信息的分析（主要是指对证券价格变化的基础分析）来始终如一地获取超额利润。（3）强有效率市场，强有效率市场是指证券价格完全反映了所有与价格变化有关的信息，而不管这些信息是否已公开发布。强有效率市场是对市场效率的最严格假设，它要求投资者不仅不能利用所有公开发表的信息（历史的或现实的），而且不能利用内幕信息来始终如一地在证券市场上牟取超额利润。
7、国债类型：（普通&特殊）：（1）普通型国债：记账式国债、无记名国债、凭证式国债（2）特殊型国债:定向国债、特别国债、专项国债
8、股票发行制度（中国）：核准制
9、二级市场的功能及作用：P115
功能：增加证券的流动性，支持一级市场发展；通过交易，发现并确定资本的公平价格；资源配置功能；为投资者提供投资渠道
作用：提供流动性；价格发现；减少成本
10、投资银行和商业银行在金融体制中扮演的角色：
11、看跌期权：简称卖权，指赋予合约的买方在未来某一特定时期以交易双方约定的价格卖出标的资产的权利。
12、证券交易所组织形成机制：一种是会员制，一种是公司制。
13、商业银行合并的原因：（1）规模经济（2）资产多元化与分散风险（3）高层经营者的利益（4）垄断价格
三、多项选择10/20
1、场外交易：场外交易市场是指在集中交易的交易所以外其他场所进行交易的市场。典型的场外交易市场，包括：柜台交易市场、第三市场和第四市场等。
2、金融市场：按资金融通期限：货币市场和资本市场。
按金融交易程序：一级市场和二级市场。
按金融交割时间：即期市场、远期市场和期货市场。
按金融交易是否存在固定场所：交易所市场和场外交易市场。
3、证券交易所组织形成机制：一种是会员制，一种是公司制。
4、央行的功能和属性：功能：1、发行的银行2、银行的银行：（1）存款准备管理；（2）最后贷款人（3）清算中心3、政府的银行（1）代理国库（2）代理财政债券的发行（3）为政府提供资金支持（4）经营、保管黄金和外汇储备（5）金融监管。属性：独立性
5、货币市场上交易的产品品种（与资本市场区分）：银行间同业拆借市场、银行间短期债券市场和票据市场。（国库券、央行票据、短期金融债券、短期融资券。商业汇票承兑、贴现、再贴现、转贴现。）资本市场证券包括：普通股股票、优先股股票、公司债券（企业债）、国债、可转换债、次级债券等。
6、存款性金融机构主要风险：违约风险、监管风险、融资风险P18
