第二部分国债期货
一、单选题
1. 若某公司债的收益率为 7.32%，同期限国债收益率为 3.56%，则导致该公司债收益率更
高的主要原因是（ A ）。
A. 信用风险
B. 利率风险
C. 购买力风险
D. 再投资风险
2. 国债 A 价格为 95 元，到期收益率为 5%；国债 B 价格为 100 元，到期收益率为 3%。关于
国债 A 和国债 B 投资价值的合理判断是（ A ）。
A. 国债 A 较高
B. 国债 B 较高
C. 两者投资价值相等
D. 不能确定
3. 以下关于债券收益率说法正确的为（ B ）。
A. 市场中债券报价用的收益率是票面利率
B. 市场中债券报价用的收益率是到期收益率
C. 到期收益率高的债券，通常价格也高
D. 到期收益率低的债券，通常久期也低
4. 目前，政策性银行主要通过（ D ）来解决资金来源问题。
A. 吸收公众存款
B. 央行贷款
C. 中央财政拨款
D. 发行债券
5. 可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（ B ）。
A. 央票
B. 企业债
C. 公司债
D. 政策性金融债
6. 银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（ B ）。
A. 国债
B. 利率互换
C. 债券远期
D. 远期利率协议
7. 我国银行间市场的利率互换交易主要是（B ）。
A. 长期利率和短期利率的互换
B. 固定利率和浮动利率的互换
C. 不同利息率之间的互换
D. 存款利率和贷款利率的互换
8. 国泰基金国债 ETF 跟踪的指数是（A ）。
A. 上证 5 年期国债指数
B. 中债 5 年期国债指数
C. 上证 10 年期国债指数
D. 中债 10 年期国债指数
9. 个人投资者可参与（ B ）的交易。
A. 交易所和银行间债券市场
B. 交易所债券市场和商业银行柜台市场
C. 商业银行柜台市场和银行间债券市场
D. 交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场
10. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（ B ）两种交易方式。
A. 集中竞价
B. 点击成交
C. 连续竞价
D. 非格式化询价
11. 目前，在我国债券交易量中，（ A ）的成交量占绝大部分。
A. 银行间市场
B. 商业银行柜台市场
C. 上海证券交易所
D. 深圳证券交易所
12. 目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对（D ）年的关键期限国债每季度至少各发
行 1 次。
A. 1、5、10
B. 1、3、5、10
C. 3、5、10
D. 1、3、5、7、10
13. 债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（ B ）间进行的托管转移。
A. 不同交易机构
B. 不同托管机构
C. 不同代理机构
D. 不同银行
14. 我国国债持有量最大的机构类型是（ C ）。
A. 保险公司
B. 证券公司
C. 商业银行
D. 基金公司
15. 某息票率为 5.25%的债券收益率为 4.85%，每年付息两次，该债券价格应（ A ）票面
价值。
A. 大于
B. 等于
C. 小于
D. 不相关
16. 当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（ A ）。
A. 上升
B. 下降
C. 不变
D. 先上升，后下降
17. 根据表中“债券90016”和“债券90012”相关信息，如果预期市场利率下跌，则理论
上（ C ）。
代码简称票面利率到期日付息频率
90016 09 附息国债 16 3.48% 2019-7-23 半年一次
90012 09 附息国债 12 3.09% 2019-6-18 半年一次
A. 两只债券价格均上涨，债券 90016 上涨幅度高于债券 90012
B. 两只债券价格均下跌，债券 90016 下跌幅度高于债券 90012
C. 两只债券价格均上涨，债券 90016 上涨幅度低于债券 90012
D. 两只债券价格均下跌，债券 90016 下跌幅度低于债券 90012
18. 一般来说，当到期收益率下降、上升时，债券价格分别会（ A ）。
A. 加速上涨，减速下跌
B. 加速上涨，加速下跌
C. 减速上涨，减速下跌
D. 减速上涨，加速下跌
19. 假设投资者持有如下的债券组合：
债券 A 的面值为 10,000,000，价格为 98，久期为 7；
债券 B 的面值为 20,000,000，价格为 96，久期为 10；
债券 C 的面值为 10,000,000，价格为 110，久期为 12；
则该组合的久期为（ C ）。
A. 8.542
B. 9.214
C. 9.815
D. 10.623
20. 关于凸性的描述，正确的是（ C ）。
A. 凸性随久期的增加而降低
B. 没有隐含期权的债券，凸性始终小于 0
