基于GONE理论的金亚科技财务舞弊动因分析与案例启示

基于GONE理论的财务舞弊案例分析——以K股份有限公司为例摘要：对上市公司的财务舞弊现象进行识别成了现在的主要问题，要深刻的研究财务舞弊现象的成因，以及提出对应的解决对策，对其他的上市公司形成警示作用，从而杜绝财务舞弊这种不良现象。

关键词：财务舞弊;GONE理论一、问题提出近年来，一些上市公司随着资本市场的不断发展，在这个过程中叶暴露出了一些问题，这些上市公司并没有把公司的运营管理和保障投资者的利益作为发展重心，而是通过财务舞弊这种非法手段来虚增利润，美化报表。

因此，研究这些影响力广泛的上市公司就具有一定的理论意义和实践意义。

K股份有限公司(以下简称"K股份")是我国生产特大型精细机械的核心骨干公司,主营业务范围为研究、工程设计、生产和营销卧式镗床、大功率数控落地式铣镗床、大功率数控龙门铣床、精确测量装置等等,主导产品多数居于国内外领先水平。

二、理论和假设GONE理论是在美国研究企业财务舞弊现象和反财务舞弊现象的一个重要的理论，流传很广，该理论认为，企业财务舞弊的程度由首字母的四个因子决定，这四个因子之间相互作用，密不可分，是平行存在的，没有哪一个因子比其它因子更重要的说法。

其中G指的是贪婪因子；O指的是机会因子；N指的是需要因子；E指的是暴露因子。

这四个因子是财务舞弊的前提条件，舞弊者如果本性是贪婪的，只要有机会，并且舞弊者认为舞弊后不会被发现，那么他就很有可能会进行财务舞弊。

三、研究过程及结果K股份在二零一三年二零一五年间有许多会计指标的披露不实，其中最具有代表性的则是收入、存货和净利润。

三年间K股份合计调增收入四点七亿，调增存货四点六亿，虚增利润二点六亿，使企业的经营扭亏为盈，严重影响了投资者的分析与判断。

二零一七年一月，瑞华会计师事务所在对K股份执行二零一六年报审计程序时发现，K股份盘点的存货与账面所记录的存货存在有差异，为了控制审计风险，审计项目组与K股份管理层进行沟通，请求对公司的各项资产进行全面盘查。

2024年1月第27卷第2期中国管理信息化China Management InformationizationJan.,2024Vol.27,No.2基于GONE理论的上市公司财务舞弊动因分析及防范——以QX公司为例唐芝明（贵州财经大学会计学院，贵阳550025）［摘 要］上市融资是许多公司发展到一定程度时所采取的一种融资方式，但是公司上市后面临的是高标准、高透明的压力。

为了保持良好的形象，能继续在证券市场上融资，偶有公司进行财务舞弊。

文章以QX公司为例，采用GONE理论（企业会计舞弊与反会计舞弊理论）对其舞弊动因展开分析，由此提出防范措施，以期为中小投资者、上市公司及政府监管机构防范财务舞弊提供参考。

［关键词］财务舞弊；GONE理论；上市公司doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2024.02.008［中图分类号］F275 ［文献标识码］A ［文章编号］1673-0194（2024）02-0025-031 案例回顾1.1 QX公司简介QX公司成立于1995年，主营建筑装饰设计与施工，于2015年在深交所上市，在股权方面，原实际控制人控制的投资公司为第一大股东。

2020年，QX公司当地某国有企业购买该公司29.99%的股权成为控股股东，此后，QX公司的诸多问题逐渐浮出水面。

1.2 QX公司财务舞弊行为根据深交所公布的信息，QX公司在2023年年初收到了中国证监会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，其中表明公司2015年披露的招股说明书中存在虚假记载。

2012年到2015年上半年期间，该公司通过对内部承包项目少计成本、体外支付、签订虚假合同、放大合同金额等方式虚增营业收入，以及虚增和虚减营业成本，以此虚增利润总额。

QX公司2012年 到2015年上半年虚增利润总额及其占当期披露利润总额的比例见表1，在此期间的年度财务报告经天职国际会计师事务所审计，并得到了标准的无保留意见。

基于GONE理论的财务舞弊案例分析作者：刘潼来源：《环球市场》2018年第24期摘要：21世纪以来，资本主义市场高速发展，而财务造假却屡禁不止。

文章以雅百特为例，利用GONE理论分析其舞弊造假的原因，并且给出了建议。

分析发现：管理层一味追求自身利益、公司股权过于集中无法有效制衡、内部控制不完善等，进而提出优化股权结构、加大市场惩罚力度等防范措施。

关键词：GONE理论;雅百特;财务舞弊江苏雅百特公司，成立于2009年4月，主营业务分为金属墙面维护系统和光伏屋面系统两大板块，其中光伏屋面系占主要部分。

成立以来，公司紧抓产品设计以及研发，注重产品质量和售后服务，顺应建筑行业发展的需求，领先于国内其他建筑公司。

2015年，为优化公司资产质量、扩大市场影响力，增强公司营业能力，雅百特借壳上市。

然而好景不长，上市后的雅百特虚构项目、营业收入，制造关联方交易，拖欠部分款项，被证监会处罚。

证监会调查发现，雅百特2015-2016通过虚构项目，虚增营业收入近6亿元，严重损害股民利益。

2018年7月4日又因涉嫌违规披露信息，被公安机关强制执行。

隔日，雅百特变为“*ST百特”，遭遇退市风险。

一、舞弊理论介绍自资本市场建立以来，舞弊屡见不鲜，屡禁不止。

1986年，斯蒂芬博士提出舞弊理论，将舞弊原因分为压力、机会、借口。

1993年，杰克·博洛尼亚、罗伯特等提出GONE理论，认为舞弊分为G（greed）、O（opportunity）、N（need）、E（exposure），这四个因素共同决定了舞弊理论。

1995年，审计学家伯洛格提出风险因子理论，这是迄今为止最完善的理论。

伯洛格认为，舞弊由一般风险因子和个别风险因子组成。

其中，个别风险因子包括道德品质与动机;一般风险因子包括舞弊机会、发现可能性以及舞弊受到惩罚的性质程度。

二、雅百特财务舞弊手段分析（一）虚构海外项目2015年，雅百特通过虚构与巴基斯坦国木尔坦城市快速公交专线项目，粉饰财务报表。

GAN SHANG31随着我国市场经济飞速发展，资本市场活跃度不断提升，然而近年来频发的上市公司财务舞弊事件却给我国资本市场持续发展造成不利影响。

为避免财务舞弊事件愈演愈烈，必须采取一定措施给予上市公司威慑和警示。

文章基于财务舞弊动机分析使用最广泛及最常见的GONE 理论，以Z 公司财务舞弊案件为实例，分别从贪婪、机会、需要及暴露四方面因素进行动因分析，进而提出有效的解决对策，以期给其他上市公司提出有效警示，避免财务舞弊发生，营造一个积极健康持续发展的资本市场环境。

一、 Z 公司财务舞弊事件概况Z 公司于2017年成立，自营业开始逐步完成了多轮融资活动，并且由原来仅在北京运营逐步扩大至全国许多城市，到2019年年末门店数量已经超过4000家，轻松超过了星巴克在中国20年的经营规模，成为我国当前营运规模最大的本土咖啡品牌。

2019年年初，Z 公司呈交招股文件，经过一个月审查、问询等手续，最终成功上市。

经过一年多上市融资，企业在2020年年初被举报存在财务数据信息虚构造假行为。

而Z 公司对此举报的回应称举报内容不属实，从而否定所有指控。

然而，事件发生后一个月Z 公司则再次对外证明回应称内部确实存在违规财务行为，首次承认虚构造假，总金额达25亿元。

当声明发布后，企业股票价格持续下跌，由原来27.1美元/近年来，上市公司财务舞弊频发，给企业带来许多负面影响，品牌口碑及企业信誉度下降，使得投资者失去投资热情，企业融资变得更加困难，自身运营面临危机。

文章以Z 公司财务舞弊案例为研究对象，从GONE 理论层面入手，分别按照贪婪、机会、需要以及暴露因素全面深入分析Z 公司财务舞弊的动机，进一步提出遏制贪婪的欲望追求、不断降低舞弊概率、减少舞弊需求及提高暴露成本的解决对策，从而避免财务舞弊行为的发生，起到良好的警示教育作用。

股跌至4.5美元/股。

企业自财务舞弊丑闻股票跌停，最后由美国证监会要求其立即退市。

二、 Z 公司财务舞弊的手段(一) 虚增业绩收入一是虚构并增加销售量。

基于GONE理论分析借壳上市中的舞弊行为——以J企业为例基于GONE理论分析借壳上市中的舞弊行为——以J企业为例引言：在当今经济全球化的背景下，借壳上市作为一种融资手段逐渐受到企业的青睐。

然而，随着借壳上市规模的扩大，一些企业却利用这一机制进行舞弊行为，损害了市场的健康发展和投资者的利益。

本文将基于GONE理论，以J企业为例，分析借壳上市中可能存在的舞弊行为并提出相应的对策。

一、GONE理论概述GONE理论是舞弊行为研究的重要理论之一，由威廉•韦尔斯（William Whyte）在20世纪60年代提出。

该理论认为，舞弊行为的发生是由于组织内部文化、个人动机、机会和合理化四个基本因素的相互作用而产生的。

具体而言，文化是指组织内部对舞弊行为的认可程度；个人动机是指从舞弊行为中获得的个人利益或得到内在满足的动机；机会是指实施舞弊行为的机会和条件；合理化是指个体通过各种手段将舞弊行为合理化或辩解。

二、借壳上市中的舞弊行为分析1. 文化因素分析在借壳上市过程中，组织内部文化的根深蒂固与否对于舞弊行为的发生起到重要影响。

以J企业为例，该企业文化长期以来存在着“成功即一切，手段不择”等价值取向，导致舞弊行为得以容忍和传播。

这种文化可以使人们认为舞弊行为是追求利益最大化的手段之一，容易导致舞弊行为的滋生和扩散。

2. 个人动机分析借壳上市过程中，个人动机对于舞弊行为的发生起到重要推动作用。

在J企业的案例中，高管和主要股东为了追求自身利益最大化，可能会以虚假的财务信息、不当的关联交易等手段来误导市场，给投资者带来巨大损失。

这种利益驱动型的个人动机往往会导致舞弊行为的产生。

3. 机会因素分析借壳上市过程中，机会因素对于舞弊行为的产生也起到重要作用。

J企业的例子中，缺乏有效的监管和审计机制，造成了舞弊行为的机会突破口。

利用股权转让、虚假交易等手段，该企业可以将负面信息隐瞒，以达到顺利借壳上市的目的。

4. 合理化因素分析借壳上市过程中，合理化因素在舞弊行为中的作用不容忽视。

财税金融1引言改革开放以来，中国把大部分经济层面的资源配置交给了市场，社会运行效率大幅提高，经济水平也就大幅提升；随着经济水平的提升，我国资本市场也应运而生；随着资本市场的出现，财务舞弊现象也随之产生。

一些企业为了达到自己的目的，伪造、操纵或篡改凭证记录和会计文件，误导使用者以获得自己的利益，这种做法不仅会导致错误的决策，而且会造成国有资产和社会经济资源的浪费。

由于舞弊行为中重大资产重组中的舞弊行为具有特殊性、隐蔽性和典型性，所以就本方向进行研究。

这其中，A 公司在借壳B 公司上市过程中虚增置入资产，虚增营业收入。

M 资产评估有限公司对评估资产未予充分关注，使其收益预测和评估值严重虚增。

因此，对整个经济市场造成了极其恶劣的影响。

可见研究A 公司重大资产重组中的财务舞弊行为十分必要。

首先，资产重组可以为重组公司和目标公司带来收益，其中目标公司的收益效果更为明显。

Kantor et al.（2008）以计算股票累计平均超长收益率为方法，选取1995-2002年的90件资产重组事件为例进行研究，最终得出结论：目标企业股东在资产重组过程中可获得累计平均超长收益率为3.07%。

Huyghebaert et al.（2010）着重考虑重组双方受到的影响，其论述主要以1997-2008年欧洲发生的130件重组事件为例，主要分析在重组过程中双方企业拥有的显著超长收益率，分析表明该重组活动为双方都带来了显著的正向效益。

其次，由于市面上大部分公司都会采用资产重组的方式来使公司目前的经营状况或效益好转，所以，一些公司不乏利用财务舞弊的手段达到此目的，因而，对于企业财务舞弊的识别就显得尤为重要。

国外学者Bologna et al.（1993）最早提出针对舞弊的四因素理论即GONE 理论，对财务舞弊提出了相关的见解。

该理论认为舞弊由贪婪（Greed ）、机会（Opportunity ）、需要（Need ）及暴露（Exposure ）四因子组成，4个因子共同作用于舞弊效果。

金亚科技财务舞弊的影响研究 近年来,资本市场出现若干在IPO及以后年度进行财务舞弊的案例,对投资者以及整个证券市场造成极大的危害。如美国的安然舞弊案、世界通信舞弊案、废品管理公司舞弊案、环球电讯舞弊案等;日本的东芝公司财务舞弊案;中国的南纺股份、海联讯、圣莱达、昆明机床、华泽钴镍舞弊案也不尽其数。因此,全方位分析上市公司舞弊的后果及影响尤为重要。本文回顾了金亚科技财务舞弊的过程,分析公司舞弊之后对利益相关者的影响,并以此为基础提出防范与治理财务舞弊的对策。在分析评述国内外有关财务舞弊相关研究成果的基础上,运用利益相关者理论、系统论理论对财务舞弊在公司自身、投资者、中介机构以及市场其他方面产生的影响进行理论分析;然后,回顾金亚科技财务舞弊案件,从金亚科技自身、投资者、中介机构以及市场其他方面分析财务舞弊造成的各种影响:对金亚科技自身来说,金亚科技通过虚增营业收入与利润等舞弊手段使自身在短期内侥幸上市且免遭退市、阻碍了金亚科技实现长久稳定发展、舞弊被揭露使公司股价、市值狂降;对投资者来说,侵害中小投资者对公司真实财务状况的知情权,使中小投资者损失惨重;对中介机构来说,金亚科技财务舞弊被揭露,中介机构受罚被迫提高审计质量,金亚科技财务舞弊由于舞弊手段复杂与多样化使中介机构审计成本、审计风险提高;对市场其他方面来说,金亚科技索赔案件一定程度上促进了司法进步、增强了监管机构及事务所的责任感、提高会计师事务所的审计质量从而增加业务收入与业务量;以此为基础,提出防范与治理财务舞弊的政策建议:关于防范财务舞弊方面,一是上市公司应完善公司内部治理结构、完善内部审计制度、建立完善的人力资源制度、构建优良企业文化环境。二是中介机构应提高注册会计师的专业胜任能力、提升注册会计师职业道德。三是政府部门应完善相关监管措施、加大政府监管力度与效度。关于治理财务舞弊方面,第一,提升投资者相关的投资素质。第二,完善财务舞弊对投资者的民事赔偿制度。证券的监管机构与相关司法部门应严格执法,对违法行为严惩不贷。第三,加强对财务舞弊处罚力度。一是要加强对舞弊公司的处罚力度。二是要加强对负有责任中介机构的处罚力度。

《基于GONE理论的JY公司财务舞弊案例研究》一、引言随着经济全球化的深入发展，企业财务舞弊问题日益成为社会关注的焦点。

JY公司作为一家知名企业，近年来却因财务舞弊问题而备受争议。

本文以GONE理论为分析框架，对JY公司财务舞弊案例进行深入研究，以期为防范和治理企业财务舞弊提供有益的参考。

二、GONE理论概述GONE理论是一种用于解释财务舞弊行为的经典理论，由贪婪（Greed）、机会（Opportunity）、需要（Need）和暴露（Exposure）四个要素构成。

该理论认为，当这四个要素同时存在且相互作用时，企业财务舞弊行为就可能发生。

三、JY公司财务舞弊案例背景JY公司是一家在行业内具有较大影响力的企业，近年来却因财务舞弊问题而陷入困境。

经过调查，发现JY公司通过虚构收入、隐瞒费用、操纵利润等手段进行财务舞弊，严重损害了投资者利益和公司声誉。

四、基于GONE理论的JY公司财务舞弊分析1. 贪婪（Greed）JY公司管理层在追求利益最大化的过程中，产生了贪婪心理。

为了获取更高的业绩和回报，他们不惜采取财务舞弊手段。

这种贪婪心理是财务舞弊行为产生的内在驱动力。

2. 机会（Opportunity）JY公司内部监管机制不完善，为财务舞弊提供了机会。

公司在内部审计、财务管理等方面存在漏洞，使得财务舞弊行为得以得逞。

此外，外部监管机构对JY公司的监管也不够严格，为公司的财务舞弊行为提供了可乘之机。

3. 需要（Need）JY公司进行财务舞弊的另一个原因是需要掩盖真实的经营状况和业绩。

由于市场竞争激烈，公司面临较大的压力，需要通过财务舞弊来维持股价和投资者信心。

此外，公司管理层也可能存在个人晋升、奖金等需求，促使他们铤而走险进行财务舞弊。

4. 暴露（Exposure）尽管JY公司采取了各种手段来掩盖财务舞弊行为，但最终还是被揭露。

这表明在财务舞弊行为中，暴露也是一个重要的因素。

如果公司的内部监管机制更加完善，外部监管更加严格，那么财务舞弊行为被揭露的可能性就会降低。

2021.10B184实务园地基于GONE 理论的财务舞弊识别与治理——以XX 药业公司为例◎文/刘雨昕摘 要：文章以XX 药业公司的财务舞弊行为为研究对象，基于GONE 理论，从贪婪、需要、机会和暴露四个方面分析其舞弊原因。

通过研究典型案例XX 药业公司财务舞弊案，一方面能够帮助报表使用者更好地识别和防范上市公司的造假行为，另一方面也为监管者防控上市公司财务舞弊提供具有针对性的解决方法。

关键词：财务舞弊；舞弊识别；GONE 理论；识别与治理0 引言XX 药业股份有限公司（以下简称XX 药业）是在广东XX 药业有限公司的基础上进行股份制改革发展而来的，该公司于1997年6月18日注册成立，在21世纪初于沪交所成功上市，经过20余年的发展已成为医药龙头企业，并于2017年成为千亿市值的上市公司。

2018年12月28日，中国证监会向XX 公司通告了即将对其进行调查的通知，调查发现，XX 药业存在虚增存款、伪造业务虚增营业收入、虚增固定资产、存货和投资性房地产等财务造假现象，尤其是2017年财务报表中虚增约300亿元的货币资本的公告，引起了公众和媒体的极大关注。

文章针对XX 药业的财务造假行为，结合GONE 理论，分析其造假的动机、后果及治理对策。

1 基于GONE 理论的XX 药业财务舞弊原因分析GONE 理论包含4个因子：贪婪因子（Greed ）、机会因子（Opportunity ）、需要因子（Need ）、暴露因子（Exposure ）。

其中，贪婪因子、需要因子是从个人与企业的角度出发揭示了因为利益驱动所导致的财务舞弊现象，视为内因；机会因子、暴露因子是从企业组织内外环境视角揭示相关制度不健全所带来的潜在机会，视为外因。

XX 药业财务舞弊的方式主要有3种：首先是通过伪造虚假业务凭证从而伪造收入，达到少计提坏账准备；其次是与相关联的账户私下勾结，实现资金的私下转账并购买本公司股票，达到股票交易量的虚假增加；最后在银行单据上进行虚假伪造，从而虚假增加自我存款数额，实现虚减应收账款。

摘要金亚科技股份有限公司是中国通信设备领域最优秀的上市公司之一，然而证监会却在2015年对这个公司进行调查。

次年1月，在自查报告中，金亚科技股份有限公司承认了财务舞弊的事实。

报告显示，在该公司上市前后的几年中，曾经虚构项目的预付款、编造虚假的收入及利润，随意改变财务报告中的数据，给投资者和社会营造了公司盈利的虚假现象。

因为金亚科技会计舞弊造假案件在业内具有很大的轰动性，所以本文从金亚科技财务舞弊案例入手，基于内部控制的角度分析财务舞弊发生的原因以及解决的办法。

本文首先明确了财务舞弊和内部控制的相关概念，分析了金亚科技舞弊的动机以及案例过程，详细研究了金亚科技的年度报表，并把2012-2014年的报表进行了对比，在原有报表与修正报表的差异中，了解并确认了金亚科技的作弊手段。

从内部控制环境、风险评估程序、控制活动、信息与沟通、内部监督等内部控制要素的角度对金亚科技舞弊案例进行分析，提出了问题并作出了相应的解决方案。

关键词：内部控制；金亚科技；财务舞弊；营业利润AbstractJinya Technologies Co., Ltd. is one of the best listed companies in the field of telecommunications equipment in China. However, the SFC investigated the company in 2015. In January of the following year, in the self-examination report, Jinya Science and Technology Co., Ltd. admitted the fact of financial fraud. The report shows that in the years before and after the listing of the company, advance payments of fictitious projects, fabricated false income and profits, arbitrarily changed the data in the financial report, and created a false phenomenon of corporate profits for investors and society. Because the cases of fraud and fraud in Jinya's science and technology accounting have a great sensation in the industry, this paper starts with the cases of financial fraud in Jinya's science and technology, and analyses the causes of financial fraud and the solutions based on internal control.Firstly, this paper clarifies the related concepts of financial fraud and internal control, analyses the motivation and case process of Jinya Technological Fraud, studies the annual report of Jinya Technological in detail, and compares the report of 2012-2014. In the difference between the original report and the revised report, it understands and confirms the means of Jinya Technological Fraud. From the perspective of internal control factors such as internal control environment, risk assessment procedures, control activities, information andcommunication, and internal supervision, this paper analyses the cases of Jinya's scientific and technological fraud, and puts forward some problems and corresponding solutions.Key words：internal control；Jinya Science and Technology；financial fraud；operating profit目录一、内部控制和财务舞弊的相关理论 (3)（一）内部控制的概念 (3)（二）内部控制的内容 (3)1.控制环境 (4)2.风险评估 (4)3.控制活动 (4)4.信息与沟通 (4)5.内部监督 (4)（三）财务舞弊的概念 (4)（四）财务舞弊与内部控制的关系 (5)1.内部控制有效可以降低舞弊风险 (5)2.加强财务舞弊治理力度能使内部控制更有效 (5)二、金亚科技的财务舞弊案例分析 (5)（一）金亚科技简介 (5)（二）财务舞弊案例出现的动机 (5)（三）财务舞弊案例的发现过程 (7)（四）财务舞弊案例中使用的具体手段 (7)1.上市公司财务舞弊的常用手段 (7)2.金亚科技的舞弊案中的手法 (7)（五）财务舞弊的后果 (9)1.对公司内部的影响 (9)2.中介机构的专业性受到质疑 (9)3.股价暴跌，损害投资者利益 (9)三、从内部控制角度分析金亚科技舞弊案发生的原因 (10)（一）内部控制环境视角的分析 (10)（二）风险评估程序视角的分析 (10)（三）控制活动视角的分析 (10)（四）信息与沟通视角的分析 (11)（五）内部监督视角的分析 (11)四、基于内部控制角度的解决方案 (11)（一）加强内部控制环境建设 (11)（二）严格执行风险评估程序 (11)（三）将控制活动贯穿于整个公司运营 (12)（四）加强信息系统沟通 (12)（五）完善内部监督与评价 (12)1.对监事会制度进行完善。

金亚科技财务舞弊的影响研究近年来,资本市场出现若干在IPO及以后年度进行财务舞弊的案例,对投资者以及整个证券市场造成极大的危害。

如美国的安然舞弊案、世界通信舞弊案、废品管理公司舞弊案、环球电讯舞弊案等;日本的东芝公司财务舞弊案;中国的南纺股份、海联讯、圣莱达、昆明机床、华泽钴镍舞弊案也不尽其数。

因此,全方位分析上市公司舞弊的后果及影响尤为重要。

本文回顾了金亚科技财务舞弊的过程,分析公司舞弊之后对利益相关者的影响,并以此为基础提出防范与治理财务舞弊的对策。

在分析评述国内外有关财务舞弊相关研究成果的基础上,运用利益相关者理论、系统论理论对财务舞弊在公司自身、投资者、中介机构以及市场其他方面产生的影响进行理论分析;然后,回顾金亚科技财务舞弊案件,从金亚科技自身、投资者、中介机构以及市场其他方面分析财务舞弊造成的各种影响:对金亚科技自身来说,金亚科技通过虚增营业收入与利润等舞弊手段使自身在短期内侥幸上市且免遭退市、阻碍了金亚科技实现长久稳定发展、舞弊被揭露使公司股价、市值狂降;对投资者来说,侵害中小投资者对公司真实财务状况的知情权,使中小投资者损失惨重;对中介机构来说,金亚科技财务舞弊被揭露,中介机构受罚被迫提高审计质量,金亚科技财务舞弊由于舞弊手段复杂与多样化使中介机构审计成本、审计风险提高;对市场其他方面来说,金亚科技索赔案件一定程度上促进了司法进步、增强了监管机构及事务所的责任感、提高会计师事务所的审计质量从而增加业务收入与业务量;以此为基础,提出防范与治理财务舞弊的政策建议:关于防范财务舞弊方面,一是上市公司应完善公司内部治理结构、完善内部审计制度、建立完善的人力资源制度、构建优良企业文化环境。

二是中介机构应提高注册会计师的专业胜任能力、提升注册会计师职业道德。

三是政府部门应完善相关监管措施、加大政府监管力度与效度。

关于治理财务舞弊方面,第一,提升投资者相关的投资素质。

第二,完善财务舞弊对投资者的民事赔偿制度。

1 摘 要 近年来，我国市场经济发展迅速，资本市场也日益完善。但快速发展的同时，也带来诸多问题。其中，财务舞弊的问题越来越严重。许多公司只为了眼前的利益，不惜利用财务舞弊的手段，虚增货币资金、营业收入和净利润，对资本市场经济秩序的稳定性带来了严重的冲击。因此，通过揭示与分析上市公司的财务舞弊事件可以引起大家对这一问题的关注与思考。 本文以金亚科技公司财务舞弊案为研究对象，金亚科技是这几年来财务舞弊事件的典型案例，具有很强的代表性。运用案例分析等方法，具体的对上市公司财务舞弊问题进行研究。运用财务舞弊GONE 理论（四因素理论）、舞弊冰山理论、舞弊三角理论和信息不对称等相关理论，联系实际，分析了金亚科技财务舞弊的使用手段、产生原因及影响等问题，有针对性的提出对策建议。能够为以后公司遏制财务舞弊现象提供一定的借鉴并且对于打造良好的资本市场具有积极的作用。 关键词：财务舞弊；金亚科技；舞弊手段

前 言 财务舞弊是指故意编制虚假的财务报告，提供虚假的财务信息，导致产生不实反映的故意行为。越来越多的上市公司为了利益采用不正当的手段进行财务舞弊，引起证券市场的动荡，严重影响了资本市场的正常运行。因此，通过分析研究财务舞弊的典型案例，提出防范上市公司财务舞弊的对策建议对于资本市场的健康运行具有重要的意义。 本文分析的金亚科技股份有限公司于2009年10月成功登陆我国创业板市场，成为2009年创业板开板首批28家上市公司之一，是具有很强代表性的财务舞弊案例分析事件。对于金亚科技的分析，先通过文献研究法检索国内外研究财务舞弊问题的相关文献，对其进行有序的整理和阅读，对财务舞弊问题形成基本的了解，结合现状及理论对自己的写作思路进行梳理。提出针对于本案例公司财务舞弊形成的原因和防范措施。并且总结了国内外学者的研究现状，比较我国与 2

西方国家在研究财务舞弊的异同点，加以分析，归纳财务舞弊的理论基础，从而展开案例分析。本文主要是运用案例分析法来进行介绍，通过财务舞弊GONE理论、舞弊冰山理论、舞弊三角理论和信息不对称理论对财务舞弊进行理论分析。介绍了公司基本情况以及财务舞弊案的经过，对公司所采用的手段以及原因进行分析，并且分析了对公司、投资者、中介机构和市场的影响，然后对防范上市公司财务舞弊提出对策建议。 通过一定的理论基础和研究对财务舞弊问题进行分析具有一定的现实意义，可以引起社会人们的广泛关注，并且起到一定的监督作用。可以促使公司编制真实的财务报表，真实的反映出上市公司的业绩和经营情况，帮助投资者做出正确的判断，稳定证券市场良好的秩序，促进资本市场繁荣稳定的发展。

浅析财务舞弊识别作者：王梦珺来源：《商情》2016年第14期作为首批登陆创业板的公司，金亚科技股份有限公司于2016年1月28日发布了《关于公司股票存在被暂停上市风险的提示性公告》。

企业因涉嫌多项财务数据造假，被舆论猜想为“创业板退市第一股”。

本文通过分析其所在产业的财务特征，对财务报表外部使用者识别财务舞弊提出建议。

金亚科技财务舞弊一、金亚科技财务舞弊事件回顾金亚科技股份有限公司（以下简称“金亚科技”或“公司”）于1999年11月18日成立于成都市蜀西路50号，注册资本人民币26460万元。

2009年10月15日，公司首次公告发行股份3700万股，发行价格11.3元，实际募集金额41810万元，发行市盈率45.2倍；2014年5月6日，公司增发171万股，发行价格4.92元，实际募集金额841.32万元。

截至2016年2月29日，金亚科技注册资本增至人民币34553.6万元。

然而，作为挂牌创业板的首批上市公司，金亚科技及其实际控制人周旭辉因涉嫌违反法律法规，于2015年6月被中国证券监督管理委员会立案调查。

公司根据立案调查通知书开展财务自查，并于2015年8月27日通过公司董事会审议，发布了《关于对以前年度重大会计差错更正与追溯调整》的公告。

金亚科技在多项会计科目处理中，违反《企业会计准则》，账实不符，虚增利润：从此次披露的2014年财务报表调整情况来看，合并资产负债表项目中，未分配利润调减了30761.49万元、盈余公积调减了671.64万元，股东权益合计调减了31433.13万元；合并利润表项目中，营业总收入调减了3033.17万元。

对于财务报表外部使用者而言，企业财务数据的真实性是所有财务分析的基础和前提，对投资决策起着重大的作用。

在无法核实企业原始凭证的情况下，通过比较企业与其他相关企业（主营业务相似的企业）的财务情况，成为识别财务舞弊的重要手段。

二、金亚科技财务指标比较金亚科技主要从事数字电视系统前后端软、硬件产品的研发、生产、销售及服务，为中小数字电视运营商提供端到端整体解决方案，属于数字电视行业。

金亚科技财务舞弊分析作者：包柳柳来源：《时代金融》2016年第29期; 【摘要】近年来，随着中国市场的开放及与国际的接轨，众多公司纷纷谋求上市以便得到更好的发展，但是同时也有一大批企业陷入了股价下跌甚至退市的危机。

这些现象原因之一就是我国上市公司的会计舞弊，造成财务信息失真，缺乏实际参考价值，导致市场信用等级下降。

本文研究了金亚科技的舞弊过程，从它的舞弊动机、舞弊手段、及审计方面做出分析，最终以上市公司的视角，得出研究启示。

【关键词】金亚科技 ;财务舞弊 ;审计一、金亚科技事件回顾2009年10月30日，金亚科技在深圳证券交易所挂牌交易，法定代表周旭辉，公司所属行业为制造业类。

金亚科技集团旗下控股了十家公司，其中九家是全资控股，剩下一家是34.49%控股，所以也可以说金亚科技是这十家公司的实际控制方。

图1 金亚科技违规曝光过程二、金亚科技公司舞弊动机分析（一）金亚科技舞弊动机—压力在十多年的发展过后，数字行业已经不是原本的高速发展阶段，而是进入到一个中速平稳发展阶段，在2013年的巨额亏损下，业绩不佳的同时也是对企业声誉造成了威胁。

在双重压力下，金亚科技周旭辉不得不铤而走险走向了证券欺诈的深渊。

（二）金亚科技舞弊动机—机会长期以来，大华会计师事务所作为金亚科技的审计公司，在审计时没有做到客观公正，特别对于2013年过度亏损并没有给出合理的解释，给资本市场放了大大的烟雾弹。

（三）金亚科技舞弊动机—恶癖前文已经有所提及，在金亚科技成立当初就已经有了关联方交易现象，为后期的种种问题埋下了隐患。

不得不说当初没有对此关联方现象做出裁决是对周旭辉后来的舞弊的放纵，很可能是这种恶癖造成了他如今的胆大妄为。

三、金亚科技舞弊手段纵观整个过程，金亚科技没有立即披露证监会立案调查通知，涉嫌较为严重的信息披露违规，存在刻意隐瞒的行为，同时我们怀疑有配合股东进行资金出逃的嫌疑以及涉嫌虚假陈述操纵市场的行为。

2015年2月9日，天象互动陈琛将所持的天象互动的10%的股权以2.2亿元价格转让给新增股东周旭辉，该转让发生在全资收购天象互动之前，所以难免有利益输送之嫌。

浅谈金亚科技造假之路作者：魏亚玲来源：《商情》2016年第29期【摘要】本文以金亚科技财务造假案件为切入点，首先对金亚科技造假事件的前因后果进行了介绍，之后对造假原因和造假手段进行了分析，最后针对该例造假案提出一些如何避免上市公司财务舞弊的建议和看法。

【关键词】金亚科技；造假手段；防范措施近年来随着社会主义经济的发展，一些上市公司财务造假案件接二连三的出现让人目不暇接。

财务造假不仅使得上市公司的信誉和名声遭到重创，更加恶劣的是这些行为严重损害了广大中小投资者的利益，不利于中国经济市场秩序的稳定。

虽然涉嫌财务造假和财务舞弊的上市公司受到了不同程度的惩罚，但类似的造假事件仍是屡禁不止，本文以金亚科技为例，探究上市公司一些常用的造假手段以及针对这些应采取的防范措施。

一、金亚科技财务舞弊案简介金亚科技股份有限公司于2000年成立，其主营业务为数字电视软硬件产品研发、生产及销售，该公司于2009年10月在深交所创业板上市是创业板开板首批28家上市公司之一，曾经被誉为互联网彩票、拥有众多热门概念的金亚科技却涉嫌财务造假，深陷退市风波。

2015年6月金亚科技涉嫌违反证券法规而被俩立案调查，紧接着是长达两个月之久的停牌，8月底金亚科技的财务自查报告显示，公司以前年度存在重大会计差错并予以调整，这一纸公告让广大投资者震惊！在这次修正中，2014年度的合并利润表中虚增营业收入3000多万元，归属于母公司的净利润虚增将近2000万元，财务造假数额之巨大，性质之恶劣令人心惊，不仅该公司在财务风险上面亮起了红灯，内部高层的资金占用问题也是件亟待解决的悬案，这起造假丑闻直接让金亚科技面临着生死劫。

二、金亚科技财务造假路径其实，金亚科技在上市之前的几年财报中的数据例如营业收入、应收账款数据已经有些异常，营业务收入业绩从2006年到2009年连续大起大落，分期收款业务营业收入（硬件业务）、软件业务营业收入更是充满疑点，可见金亚科技上市前可能就存在虚增收入与资产进而利润造假从而欺诈上市的情况。

2022年11月第25卷第21期中国管理信息化China Management InformationizationNov.,2022Vol.25,No.212020，30（3）：60-65.［2］张沛，王作文. 基于模糊理想解相似排序技术法的综合管廊项目在政府和社会资本合作模式下风险评价管理分析［J］.科技促进发展，2020，16（1）：68-74.［3］姚芳. 企业财务风险管理的评价研究——基于模糊综合评价法视角［J］. 河南工程学院学报：社会科学版，2020， 35（3）：12-16.［4］周衍平，李蓓仪. 创新型企业知识产权质押融资风险评价——基于灰色关联TOPSIS模型［J］. 山东科技大学学报：社会科学版，2020，22（6）：71-79，91.［5］苏艳丽，刘宝童，聂颖. 新能源上市公司财务风险评估——基于多级模糊综合评价法［J］. 沈阳师范大学学报：社会科学版，2022，46（1）：61-67.［6］董捷. 中小企业信用风险评价及其方法——基于应收账款融资模式的分析［J］. 江汉论坛，2022（3）：22-28.［7］郑家传，王刚. 城市地表水重金属污染特征及风险评价——以苏州市为例［J］. 环境保护科学，2022，48（1）：25-32.［8］成娟. 基于层次分析法构建私募股权投资风险评价指标体系研究［J］. 工信财经科技，2022（1）：118-126.基于GONE理论的上市公司财务舞弊案例分析——以JZD公司为例高蓉蓉，李　岩（沈阳化工大学经济与管理学院，沈阳　110021）［摘 要］财务舞弊问题的发生不仅会损害公司利益，还会对我国的资本市场产生恶劣的影响，不利于我国资本市场的稳定发展。

本文以JZD公司作为案例分析对象，首先对JZD公司财务舞弊事件进行了回顾，其次利用GONE理论对该公司财务舞弊的成因进行了分析，然后识别了JZD公司财务舞弊的手段，最后针对公司财务舞弊成因提出了相应的治理措施。

Finance近年来，我国社会主义市场经济蓬勃发展，国家良好的经济政策为企业发展注入了活力。

然而，在现实中却有部分企业没有采取正确的经营手段来谋取利益，它们为了自己的利益粉饰业绩、欺骗投资者、对社会各界进行财务欺诈。

财务舞弊反映了上市公司诚信缺失，也在一定程度上反映了我国市场监管体系的不成熟，以及相关政策的落实不到位。

这不禁让我们产生思考：仅通过监管机构出台规则就能够达到治理证券市场的目的、实现维护证券市场经济秩序的目标？答案一定是不能，只靠法规约束更无法避免企业进行虚假操作，我们必须从多个角度来分析财务舞弊的成因，研究其防控措施。

1 财务舞弊GONE理论财务舞弊GONE理论是Bologua教授在财务舞弊三角理论的基础上加以扩展得出，GONE理论具体包含以下四个方面。

(1)G指贪婪，即Greed，贪婪是舞弊者的主观意愿，舞弊者可能因为一己私利进行财务造假。

贪婪同时也是舞弊的内在动机，它更是舞弊者自身道德品质缺失的体现。

(2)O指机会，即Opportunity，舞弊者一般来说是具有较大权力的公司高层，他们可以用自身的权力来创造舞弊机会，在这种情况下，公司的内部与外部若没有合适的监督机制对其权利进行监督，将无法防止潜在的机会演变为恶性欺诈。

(3)N指需要，即Need，因企业自身的能力及外部所处环境无法实现舞弊者期望取得的利益，因此，舞弊者宁可铤而走险实施舞弊来实现其获利目标。

(4)E指暴露，即Exposure，暴露主要是指舞弊者的财务舞弊行为被发现的可能性和对舞弊者的惩罚力度。

2 金亚科技财务舞弊案例分析金亚科技股份有限公司成立于1999年，2009年10月在深交所挂牌上市。

金亚科技的主要经营业务为网络技术开发与服务、数字化网络终端产品等。

2013年出现大幅度亏损，为避免ST，公司采取了一系列手段扭转公司亏损。

因财务舞弊暴露，金亚科技于2015年经证监立案调查后强制进行退市处理。

2018年3月1日，随着金亚科技收到证监会处罚决定书起，历时3年多的立案调查终于落下帷幕，金亚科技涉嫌财务造假等多项违法事实。