新手炒股之技术分析篇

持续整理形态之旗形
上升旗形：类似于上升轨道线， 股价来回波动整体上升，突破支 撑线后旗形完成，股价与原有的 整体上升趋势相反，呈下跌
下降旗形：类似于下降轨道线， 股价来回波动整体下降，突破压 力线后旗形完成。股价与原有的 整体下降趋势相反，呈上升
持续整理形态之楔形
上升楔形
下降楔形
波浪理论
• 艾略特波浪理论核心内容：股价的上涨和 下跌遵循周期发展的规律。上升的5个过程 和下降的3个过程组成，这8个过程完结， 才说明周期结束。
ADL应用
• 同OBV，结合股价判断走势（如深圳成值）
大势型之涨跌比指标ADR
• 含义：根据股票的上涨家数和下跌家数的比值， 推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断 出证券市场的实际情况。
• 计算公式
ADR应用
• 1.同ADL，判断趋势与股价是否同步 • 2.值，小于0.5，多方占优，大盘回涨；大于
上升趋势线起支撑作用，是支撑线的一种； 下降趋势线起压力作用，是压力线的一种。
趋势分析
• 1.上升方向：图形的每个峰和谷都高于前面 的峰和谷，上升趋势。一底比一底高，底部 抬高。（如下：取自恒生电子600570 时间： 2013年4月12到10月15日）
切线类 趋势线
低点相连，形 成上升趋势线
趋势分析
OBV应用
• OBV不能单独用，必须与股价曲线配合。 • 当股价上升或下降，OBV跟其同步时，则升
降趋势可确定；
• 当OBV与股价趋势背离，趋势发展后劲不足， 股价有反转可能。
OBV实例
大势型指标
• 大势型指标主要对整个证券市场的多空状况 进行描述，只能用于研判证券市场整体形势， 而不能应用于个股。比如研究上证指数、深 圳成指、道琼斯指数等综合指数。
• 计算公式：
N——天数，是PSY的参数； A——N天之中股价上涨的天数。
PSY应用法则
• psy<10,买入；psy>90,卖出。
人气型之能量潮指标OBV
• 市场价格的有效变动必须有成交量配合，量 是价的先行指标，利用OBV可以验证当前股 价走势的可靠性，并可以得到趋势可能反转 的信号。
• 计算公式： • 今日OBV=昨日OBV+sgn*今天的成交量 • sgn=+1 今日收盘价 昨日收盘价 • sgn=-1 今日收盘价<昨日收盘价
1.5，空方获胜，大盘将跌。
大势型之超买超卖指标OBOS
• OBOS是用一段时间内上涨和下跌股票家数 的差距来反映当前股市多空双方力量的对比 和强弱。
• 计算公式
OBOS应用
• OBOS>0，多方占优,但当达到某一正数时（比 如200），超买，注意将反转；OBOS<0，空方
占优，但低于某一负数时（比如-300），超卖，
产生复杂多变的形态，波浪所处的层次中 又会产生大浪套小浪、浪中有浪的多层次 形态，应用时容易出现偏差。同时，波浪 形态仁者见仁智者见智，需仔细辨别。
技术指标法
技术指标法：应用一定的数学公式，对 原始数据进行处理，得出指标值，将指 标绘成图表，从定量的角度对股市进行 预测的方法。原始数据指开盘价、收盘 价、最高价、最低价、成交量和成交金 额等等。技术指标法的本质是通过数学 公式产生技术指标
新手炒股入门之技术分析篇
证券投资
证
宏观经济分析
券 投
行业分析
资 分
公司分析
析
投资技术分析
技术分析的基本假设
• 1.市场行为涵盖一切信息 • 2.证券价格沿趋势移动 • 3.历史会重演
技术分析的理论基础——道氏理论
• 1.市场平均价格指数可以解释和反应市场大部分行为 • 2.市场波动具有某种趋势：主要、次要和短暂趋势 • 3.主要趋势有累计、上涨、回落三阶段 • 4.两种平均价格指数必须相互加强 • 5.趋势必须得到交易量的确认 • 6.一个趋势形成后将持续，直到出现明显反转信号
• MA分为算术移动平均线（SMA）、加权移 动平均线（WMA）和指数平滑移动平均线 （EMA）。在实际中使用的多为指数平滑移 动平均线（EMA）。
趋势指标之MA
计算公式
Ct——计算期中第t日的收盘价； EMAt-1——第t-1日的指数平滑移动平均数。 N——天数
趋势指标之MA
如下，MA5，MA10，MA20，MA60分别为5日， 10日，20日，60日股价移动平均线
均多头排列 买！
RSI取值应用区间及对应操作
RSI(n) 80~100 50~80 20~50
0~20
市场特征 极强 强 弱 极弱
投资操作 卖出 买入 卖出 买入
超买超卖之乖离率指标BIAS
• BIAS测算股价与移动平均线偏离程度。 • 计算公式
Ct——n日中第t日的收盘价； MA（n）——n日的移动平均数； n——BIAS的参数
MACD的计算
• 取12日EMA为快速移动平均线，26日 EMA为慢速移动平均线。DIF为两均线的 离差值，DEA为异同平均数。计算如下：
MACD应用
• 当DIF和DEA均为正，DIF向上突破DEA买入。
• 当DIF和DEA均为负，DIF向下跌破DEA卖出。
北人股份：
13年9.10 到9.27走势
• 卖出时机：K,D值高于80；J值大于100；K线 自上而下跌破D线。
kdj指标应用 主要分析买入时机
超买超卖之相对强弱指标RSI
• 计算公式
A——n日中股价向上波动的大小； B——n日中股价向下波动的大小； A、B均取正值 A+B——股价总的波动大小。
RSI应用法则
• 1、短期RSI>长期RSI,多头市场，买！ • 2、短期RSI<长期RSI,空头市场，卖！
大势指标之腾落指数ADL
定义：以每天上涨或下跌的家数作为观察的对象，通 过简单的算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数 的累计情况，形成升跌曲线，并与综合指数相互对比， 对大势的未来进行预测。
ADL的计算 今日ADL=昨日ADL+NA-ND
NA ——当天所有股票中上涨的家数 ND——当天下跌的股票家数
反转突破形态之头肩形态
头肩顶形态
头肩底形态
反转突破形态之双重顶底
双重顶形态
双重底形态
反转突破形态之三重顶底
三重顶形态
三重底形态
反转突破形态之圆弧形态
*st彩虹（600707） 2012.12.7-2013.4.10 圆形顶（2013.2.5）形态 2013.2.5-2013.5.31 近似圆形底形态
• 压力线：又称阻力线，指当股价上涨都某价 位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情 况，股价停止上涨，甚至回落。
支撑线和压力线
• 支撑线或压力线的突破及相互转化
压力线
压力线
支撑线
支撑线
趋势线
• 含义：由于证券价格变化的趋势是有方向 的，因而可以用直线将这种趋势表示出来， 这样的直线叫趋势线。根据上涨和下跌趋 势，分为上升趋势线和下降趋势线。
持续整理形态之三角形
对称三角形：上面的向下倾斜，压 力作用；下面的向上倾斜，起支撑 作用。突破位置一般在横向宽度的 1/2至3/4的位置
突破点
持续整理形态之三角形
上方阻力线水平，下 方支撑线向上倾斜。
上方阻力线向下倾斜， 下方支撑线水平
持续整理形态之矩形
原有趋势上升， 突破后继续上升
原有趋势下降， 突破后继续下降
• k线的形状有：光头、光脚、光头光脚、十 字形，T字形和倒T字形，一字形。
k线类
k线分析 • 1.单根：影线及柱状实体长短 • 2.两根组合
• 3.多根组合：周K线，月K线
切线类
切线理论
支撑线和 趋势分析 压力线 （趋势线）
轨道线
支撑线和压力线
• 支撑线：又称抵抗线，指当股价下跌到某个 价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的 情况，从而使股价停止下跌，甚至回升。
注意会反转。
其他技术指标
• 如成交量VOLTDX,价升量增， 则将继续涨； 价跌量减，可
指标类
随机指 标KDJ
乖离率 指标 BIAS
超买超卖 型指标
相对强弱 指标RSI
威廉指 标WMS
趋势型 指标
涨跌比 指标 ADR
技
术
人气型
指 标
指标
大势型 指标
腾落指 数ADL
能量潮 指标 OBV
超买超卖 指标 OBOS
趋势型指标之移动平均线（MA）
• MA：指用统计分析的方法，将一定时期内 的证券价格加以平均，并把不同时间的平均 值链接起来，形成一根MA，用以观察证券 价格变动趋势的一种技术指标。
道氏理论应用注意
• 1.主要是对大形势的判断 • 2.操作性较差：结论落后价格变化，信号太
迟；理论本身不足。
• 尽管如此，道氏理论是许多技术分析的理 论基础
技术分析方法分类
K线类
技 术
切线类
分 析
形态类
流
派
波浪类
指标类
K线类
• 定义：K线是一条柱状的线条，由影线和实 体组成。分为阳线和阴线。
K线类
股价在线下 5日线穿破 10日线，大凶。
趋势指标之MA
葛兰威尔法则
1、2、3、4四点买进，5、6、7、8四点卖出
趋势指标之MACD
• 指数平滑异同移动平均线MACD：利用快速 移动平均线和慢速移动平均线，在一段上涨 或下跌行情中两线之间的差距拉大，而在涨 势或跌势趋缓时两线又相互接近或交叉的特 征，研判买卖时机的方法。
• 2.当WMS低于20时，处于超买状态，卖出信号。
超买超买之随机指标KDJ
计算公式： 引入一个变量未成熟随机值RSV:
今日K值=2/3*昨日K值+1/3*今日RSV 今日D值=2/3*昨日D值+1/3*今日K值 J=3D-2K
KDJ应用法则
• K,D取值范围0~100，J取值可正可负。
• 买入时机：K,D值低于20；J值为负；K线从下 向上穿过D线；
• 2.下降方向：后面的峰和谷都低于前面的峰 和谷。一顶比一顶低或顶部降低。例：（苏 宁云商002024 时间从2010年10月到2012年 1月）
切线类 趋势线
高点相连， 下降趋势线
趋势分析
• 3.水平方向：无趋势方向，上下来回波动。
• 此时用支撑线跟压力线判断为宜（如下）
轨道线
顾名思义，由两条平行线（夹在比较规则 的支撑线和压力线中）组成，形成上升或 下降的轨道。
反转突破形态之喇叭形
反转突破形态之V形和倒V形
海通证券（600837） 20131014到12.5日
海通证券（600837） 2010.9.15-2010.12.15
持续整理形态
• 股价向一个方向快速运行后，不再继续原 趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等 待时机成熟后再继续前进。这种运行所留 下的轨迹称为整理形态。
轨道线
• 突破后成趋势加速
突破点
形态 类
形态理论
反转突破形态
头 肩 形 态
重双 底重 形顶 态或
双
三 重 顶 形 态
圆 弧喇 形叭 态形
V
形 反 转
持续整理形态 三 角矩 楔旗 形形 形形
反转突破形态
描述趋势方向的反转，如从渐涨的形态到 逐渐回落的形态，或从逐渐下降形态回至 逐渐上升的形态。是整体趋势的扭转。突 破，则指突破压力或支撑线。
趋势指标之MA
• 应用 • 黄金交叉：当现在价位站稳在长期与短期
MA之上，短期MA又向上突破长期MA时， 为买进信号，此交叉为黄金交叉。 • 死亡交叉：若现在行情价位于长期与短期之 下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖 出信号，交叉称为死亡交叉。
趋势指标之MA
• 死亡交叉实例
光线传媒300251 2013年10.14~11.12
波浪理论考虑的因素：形态、比例和时间 即 1.股价走势所形成的形态。 2.股价走势图中各个高点和低点的相对位置。 3.完成某个形态所经历的时间长短
波浪理论基本形态
5 7
3
6
8
1 4
02
从0到5可认为一个 大的上升趋势（5浪） 从5到8是一个大的 下降趋势（3浪）
波浪理论应用及注意
• 1.认真准确识别5浪和3浪结构 • 2.波浪理论中主浪的变形和调整浪的变形会
乖离率应用
• 1短期BIAS向上穿过长 期BIAS，买入；下穿， 卖出。
n取值
买入信号 卖出信号 %（低于 %（高于 以下数值） 以下数值）
5日
-3
3.5
10日
-4
5
• 2、数值参考表如右
20日
-7
8
60日
-10
10
BIAS示例
人气型之心理线指标PSY
• 定义：从投资者的买卖趋向心理方面，将一定 时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数 值，来研判股价未来走势的技术指标。
图
报喜鸟： 2013.4.3
买入点 卖
超买超卖之威廉指标(wms)
百度文库• 计算公式
Ct——当天的收盘价； Hn、Ln——分别为最近n日内（含当天） 出现的最高价和最低价； n——选定的参数，一般为14日或20日
威廉指标应用
• 威廉指标取值方位为0~100
• 1.当WMS高于80时，处于超卖状态，买入信号。