《财务管理基础》

1.理论课程教学要求：掌握财务管理的相关概念、财务管理环境、财务管理目标，以及学习本课程的目的和要求。

重点、难点：财务管理的概念、财务管理的目标实验课、习题课、讨论课等教学形式：理论课（二）第二章财务管理的基本观念学时：6教学内容：一、资金时间价值的计算及应用1.单利的终值和现值；2.复利的终值和现值3.名义利率与实际利率；4.各种年金的终值和现值二、风险价值的衡量与应用1.风险的概念及其分类；2.风险的衡量；3.风险报酬的计算教学要求：熟练掌握资金时间价值计算，掌握概率法风险的衡量以及风险价值计算。

重点、难点：复利的终值和现值、各种年金的终值和现值、风险的衡量；各种年金的终值和现值、风险的衡量。

实验课、习题课、讨论课等教学形式：理论课结合习题课和实验课，通过预算编制软件的演练和操作掌握时间价值和风险价值计算方法。

（三）第三章筹资管理学时：4教学内容：一、企业筹资的概述1.企业筹资的动机；2.筹资的分类；3.筹资渠道与方式二、权益筹资1.吸引直接投资；2.发行普通股筹资；3.发行优先股三、负债筹资1.长期借款筹资；2.债务筹资；3.融资租赁；4.商业信用；5.短期借款教学要求：掌握筹资的概念，掌握各种筹资方式以及优缺点。

重点、难点：筹资的渠道与方式；普通股筹资与优先股筹资的区别、融资租赁。

实验课、习题课、讨论课等教学形式：理论课结合实验课和习题课（四）第四章资本成本与资本结构学时：6教学内容：一、资本成本1.个别资本成本的计算；2.加权平均资本成本；3.边际资本成本二、杠杆原理1.杠杆原理的相关概念；2.经营杠杆；3.财务杠杆三、资本结构最佳资本结构的确定方法：比较资本成本法、EPS-EBIT法、公司价值比较法教学要求：掌握资本成本的概念；各种个别资本成本的计算、边际资本成本以及综合资本成本的计算；掌握杠杆原理，杠杆率的计算机应用，资本结构决策方法。

重点、难点：个别资本成本的计算、杠杆原理；经营杠杆、财务杠杆；资本结构决策方法的运用。

财务管理基础第四版简介《财务管理基础第四版》是一本系统介绍财务管理基本理论和方法的教材。

本教材由财务管理专家编写，旨在帮助读者全面了解财务管理的基本概念、原理和技巧，将其应用到实际财务管理中。

本文档将对《财务管理基础第四版》进行详细介绍，包括教材的组织结构、主要内容以及阅读建议。

组织结构《财务管理基础第四版》共分为八个章节，每个章节都包含了对应的主题内容。

下面是各章节的简要介绍：1.第一章：财务管理概述–介绍财务管理的基本概念和职能–解释财务管理的作用和重要性2.第二章：财务报表分析–介绍常用财务报表及其分析方法–解释如何运用财务报表进行企业绩效评估3.第三章：财务预测与预算管理–介绍财务预测和预算的基本概念和方法–解释如何制定和管理财务预算4.第四章：资本预算与投资决策–介绍资本预算和投资决策的原理和方法–解释如何评估投资项目的可行性5.第五章：经营资本管理–介绍经营资本的组成和管理方法–解释如何优化现金流和资金利用效率6.第六章：财务风险管理–介绍财务风险的类型和管理方法–解释如何进行风险评估和控制7.第七章：财务分析与经营决策–介绍财务分析在经营决策中的应用–解释如何利用财务分析指标评估企业绩效8.第八章：国际财务管理–介绍国际财务管理的特点和挑战–解释如何进行国际金融交易和风险管理主要内容《财务管理基础第四版》全面介绍了财务管理的基本理论和实践技巧。

教材主要内容包括：•财务管理的概念和职能•财务报表的编制和分析方法•财务预测和预算管理•资本预算和投资决策•经营资本管理和现金流优化•财务风险的评估和控制•财务分析在经营决策中的应用•国际财务管理的特点和挑战通过学习本教材，读者将掌握财务管理的基本知识和技能，能够运用财务管理工具和方法解决实际问题，提高企业的财务绩效。

阅读建议为了更好地理解和应用《财务管理基础第四版》，建议读者在阅读之前先了解财务管理的基本概念和原理。

此外，以下几点阅读建议也值得注意：1.阅读顺序：建议按照章节顺序逐章阅读，因为各章节内容有一定的逻辑顺序和关联性。

综合测试题2一、名词解释2’*5 (10’)1．有限责任公司2．股票3．现金流量4．固定预算方法5．风险报酬率二、单项选择题1’*15 (15’)1.财务管理的核心工作环节为（）。

A.财务预测B.财务决策C.财务预算D.财务控制2.企业与政府之间的财务关系体现在（）。

A.债权债务关系B.强制和无偿的分配关系C.资金结算关系D.风险收益对等关系3.没有通货膨胀时，（）的利率可以视为纯利率。

A.短期借款B.金融债券C.国库券D.公司债券4.某企业拟存入银行一笔款项，以备在五年内每年以2000元的等额款项支付车辆保险费，利率6%，该企业应存入（）。

A.11274元B.8425元C.10000元D.9040元5．某投资项目原始投资额为100万元，使用寿命10年，已知该项目第10年的经营净现金流量为25万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共8万元，则该投资项目第10年的净现金流量为( )万元。

A．8 B．25C．33 D．436．某投资项目原始投资为12000元，当年完工投产，有效期限3年，每年可获得现金净流量4600元，则该项目内含报酬率为( )。

A．7.33% B．7.68%C．8.32% D．6.68%7．下列表述不正确的是( )。

A．净现值大于零时，说明该投资方案可行B．净现值为零时的贴现率即为内含报酬率C．净现值是特定方案未来现金流入现值与未来现金流出现值之间的差额D．净现值大于零时，现值指数小于18．某企业计划投资10万元建一生产线，预计投资后每年可获净利1.5万元，年折旧率为10%，则投资回收期为( )。

A．3年B．5年C．4年D．6年9．如果某一投资方案的净现值为正数，则必然存在的结论是( )。

A．投资回收期在一年以内B．现值指数大于1C．投资报酬率高于100%D．年均现金净流量大于原始投资额10．企业预算是从编制( )开始的。

A．生产预算B．销售预算C．产品成本预算D．现金预算11．在基期成本费用水平的基础上，结合预算期业务量及有关降低成本的措施，通过调整有关原有成本项目而编制预算的一种方法，称为( )。

高财务管理水平等。
财务风险管理
财务风险识别
风险评估
识别企业面临的各种财务风险，如市场风 险、信用风险、流动性风险等。
对已识别的财务风险进行量化和评估，确 定风险大小和影响程度。
风险应对
风险监控
制定风险应对策略，包括风险规避、风险 降低、风险分担等。
持续监控财务风险的变化，及时调整风险 管理策略。
企业内部控制
预算编制方法
采用固定预算、弹性预算、 滚动预算等编制方法，确 保预算的合理性和可行性。
预算审批与执行
经过审批后，各部门需严 格执行预算，确保各项费 用支出符合预算要求。
财务预测
预测方法
采用定量和定性预测方法， 如回归分析、时间序列分 析、专家意见等，对未来 财务状况进行预测。
预测内容
预测企业未来的收入、成 本、利润、现金流等关键 指标，为企业决策提供依 据。
资本预算
确定资本预算的规模
根据企业的战略目标、财务状况和市场需求等因素，确定资本预 算的规模和投资方向。
资本预算的编制
按照投资项目的重要性和紧迫性，合理安排资本预算的分配和使用， 确保资金的有效利用。
资本预算的执行与控制
在项目实施过程中，对资本预算的执行情况进行监控和控制，及时 调整预算，确保项目的顺利进行。
投资风险与回报
风险识别
识别和分析项目投资中可能面临的各 种风险，如市场风险、技术风险、财 务风险等。
风险评估
对识别出的风险进行量化和评估，确 定风险的大小和影响程度。
风险应对策略
根据风险评估结果，制定相应的风险 应对策略，如风险规避、风险转移、 风险控制等。
风险与回报权衡
在评估投资项目时，综合考虑项目的 风险和回报，寻求最佳的权衡点，实 现投资效益的最大化。

财务管理基础学习指导第1章财务管理概述 (3)1.1 财务管理的定义与目标 (3)1.2 财务管理的功能与原则 (3)1.3 财务管理的主体与客体 (4)第2章财务报表分析 (4)2.1 财务报表概述 (4)2.1.1 财务报表的种类与编制原则 (4)2.1.2 资产负债表 (4)2.1.3 利润表 (4)2.1.4 现金流量表 (4)2.1.5 所有者权益变动表 (4)2.2 财务比率分析 (4)2.2.1 偿债能力分析 (5)2.2.2 营运能力分析 (5)2.2.3 盈利能力分析 (5)2.2.4 发展能力分析 (5)2.2.5 财务比率分析的局限性 (5)2.3 财务趋势分析 (5)2.3.1 趋势分析的方法 (5)2.3.2 资产负债表趋势分析 (5)2.3.3 利润表趋势分析 (5)2.3.4 现金流量表趋势分析 (5)2.3.5 财务趋势分析的局限性 (5)2.4 财务预警分析 (5)2.4.1 财务预警分析的意义与原则 (5)2.4.2 财务预警分析方法 (5)2.4.3 财务预警模型 (5)2.4.4 财务预警系统的构建与运用 (5)2.4.5 财务预警分析的局限性 (5)第3章资金的时间价值与风险 (6)3.1 资金的时间价值 (6)3.1.1 资金时间价值的计算方法 (6)3.1.2 资金时间价值的应用 (6)3.2 利率的决定与计算 (6)3.2.1 利率的决定因素 (6)3.2.2 利率的计算方法 (6)3.3 风险与收益的关系 (6)3.3.1 风险与收益的基本关系 (6)3.3.2 收益与风险的度量 (7)3.4 投资组合的风险与收益 (7)3.4.1 投资组合的风险与收益特征 (7)第4章资本预算与投资决策 (7)4.1 投资决策概述 (7)4.1.1 投资决策的定义与分类 (7)4.1.2 投资决策的原则与程序 (7)4.1.3 投资决策的决策者与相关利益方 (7)4.2 投资项目的现金流量估算 (7)4.2.1 现金流量的概念与分类 (8)4.2.2 现金流量估算的原则与方法 (8)4.2.3 投资项目现金流量估算的具体步骤 (8)4.3 投资项目评价指标与方法 (8)4.3.1 投资项目评价指标概述 (8)4.3.2 净现值（NPV）及其计算方法 (8)4.3.3 内部收益率（IRR）及其计算方法 (8)4.3.4 投资回收期（PBP）及其计算方法 (8)4.3.5 其他评价指标简介 (8)4.4 投资决策的风险分析 (8)4.4.1 投资风险概述 (8)4.4.2 投资项目风险的识别与评估 (8)4.4.3 风险调整的折现率法 (8)4.4.4 风险调整的净现值法 (8)4.4.5 敏感性分析及其应用 (8)第5章资本成本与资本结构 (8)5.1 资本成本概述 (8)5.2 股权资本成本的计算 (9)5.3 债务资本成本的计算 (9)5.4 资本结构决策 (9)第6章股利政策 (10)6.1 股利政策概述 (10)6.2 股利政策的类型 (10)6.3 股利政策的决定因素 (10)6.4 股利政策的评价 (10)第7章筹资管理 (11)7.1 筹资概述 (11)7.2 股权筹资 (11)7.3 债务筹资 (11)7.4 混合筹资 (12)第8章营运资本管理 (12)8.1 营运资本概述 (12)8.2 现金管理 (12)8.3 应收账款管理 (12)8.4 存货管理 (13)第9章财务分析与评价 (13)9.1 财务分析概述 (13)9.3 财务综合评价 (14)9.4 财务预警与财务危机管理 (14)第10章财务管理战略与规划 (14)10.1 财务战略概述 (14)10.1.1 财务战略的定义与特点 (14)10.1.2 财务战略在企业管理中的地位与作用 (14)10.1.3 财务战略的制定原则与程序 (15)10.2 财务战略的类型 (15)10.2.1 成长型财务战略 (15)10.2.2 稳定型财务战略 (15)10.2.3 收缩型财务战略 (15)10.2.4 综合型财务战略 (15)10.3 财务规划与预算 (15)10.3.1 财务规划概述 (15)10.3.2 财务规划的编制方法与步骤 (15)10.3.3 预算编制与管理 (15)10.3.4 预算控制与调整 (15)10.4 财务战略的实施与评价 (15)10.4.1 财务战略的实施要点 (15)10.4.2 财务战略的实施方法 (15)10.4.3 财务战略的评价指标与方法 (15)10.4.4 财务战略的调整与优化 (15)第1章财务管理概述1.1 财务管理的定义与目标财务管理，作为企业管理的核心组成部分，主要是指对企业资金的筹集、使用和分配进行有效管理的过程。

风险价值观念
总结词
风险价值观念是指投资者对于投资风险的偏好程度和承担意愿。
详细描述
风险价值观念强调投资的风险性，即不同的投资项目具有不同的风险水平。投资者需要根据自己的风险偏好和承 担意愿，选择合适的投资项目。在财务管理中，风险价值观念可以帮助投资者评估投资项目的风险和潜在收益， 从而做出更明智的决策。
绩效评估
财务管理通过财务指标的设定、核算 和考核，对企业各部门进行绩效评估 ，促进企业整体绩效的提升。
02 财务管理的环境
CHAPTER
财务管理的内Байду номын сангаас环境
01
02
03
组织结构
描述企业的组织结构，包 括各个部门的职责和相互 关系，以便在财务管理中 明确责任。
内部控制
强调内部控制的重要性， 并提供建立健全内部控制 的方法和步骤。
识别投资项目中的风险因素， 制定相应的风险防范措施。
投资后评估
对已实施的投资项目进行跟踪 评估，及时调整投资策略。
融资决策
融资方式选择
根据企业资金需求和资 本结构，选择合适的融
资方式。
资本成本分析
比较不同融资方式的资 本成本，为企业融资决
策提供依据。
杠杆效应分析
合理运用财务杠杆，降 低财务风险并提高企业
机会成本观念
要点一
总结词
机会成本观念是指为了得到某种东西而放弃的其他机会的 价值。
要点二
详细描述
机会成本观念强调选择的机会成本，即选择一个方案而放 弃的其他方案中最好的一个的价值。在财务管理中，机会 成本观念可以帮助决策者评估不同方案的潜在收益和成本 ，从而选择最优方案。例如，在选择投资项目时，机会成 本观念可以帮助决策者比较不同项目的潜在收益和成本， 从而选择能够带来最大净现值的项目。

《财务管理基础》第01章在线测试答题须知：1、本卷满分20分。

2、答完题后，请一定要单击下面的“交卷”按钮交卷，否则无法记录本试卷的成绩。

3、在交卷之前，不要刷新本网页，否则你的答题结果将会被清空。

第一题、单项选择题（每题1分，5道题共5分）1、资金周转的纽带是指 ( )A、资金的平衡B、资金的并存C、资金的循环D、资金的收支2、企业资金周而复始不断重复和循环，叫做( )A、资金的收回B、资金的周转C、资金的循环D、资金的运动3、企业财务管理的目标是追求 ( )A、产值最大化B、股利最大化C、资本收益最大化D、利润最大化4、决定利息率高低最基本的因素为（）A、经济周期B、宏观经济政策C、中央银行的利率水平D、资金的需求和供给状况5、通过资本活动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系是指（）A、资本合理配置B、收支积极平衡C、利益关系协调D、资本结构第二题、多项选择题（每题2分，5道题共10分）1、下列经济行为中属于企业财务活动的有（ ABCD）A、资金营运活动B、利润分配活动C、筹集资金活动D、投资活动2、企业财务管理的基本环节包括（ABCD ）A、财务预测B、财务计划C、财务控制D、财务分析3、影响财务目标实现的因素是（ABC ）A、经济环境B、法律环境C、金融环境D、自然环境4、企业与各有关方面的财务关系主要有（ ABCD）A、企业与所有者B、企业与债权人C、企业与职工D、企业与内部各单位5、企业财务管理的原则有（ABCD ）A、风险性B、成本效益C、灵活性D、合法性第三题、判断题（每题1分，5道题共5分）1、筹集资金是企业财务活动的起点与终点。

错误2、企业财务管理目标不随环境因素的变化而变化错误3、财务管理主要是对企业的资金运动进行管理。

正确4、股东、债权人与经营者的目标是一致的，不存在矛盾。

错误5、对企业来说，资金越多越有利。

错误《财务管理基础》第02章在线测试《财务管理基础》第02章在线测试剩余时间：57:52答题须知：1、本卷满分20分。

【解答】预期收益率R=0.07+（0.12-0.07）*1.67=0.1538 6．目前，无风险收益率为10％，市场组合的期望收益率是15％，市场 分析专家对四种股票的收益率和贝塔的预期见下表：
股票
预期收益率
预期贝塔
1
Stillman锌矿公 17.0％
1.3
司
2
Union油漆公司 14.5
0.8
3
c. 零售联销会使股利增长率增至10%,要求的报酬率也上升到
14%.【解答】股价=1.5/（.14-.10）=37.5/股
从股票的每股市价判断,那一种策略最好? 【解答】a策略和c策略在
影响股价上的作业相同。
11. Great Northern Specific 铁路公司有一种不回收的永久债券发行在外.
发生的概 0.10
0.20
0.30
0.30
0.10
率
可能收益 －0.10 0.00
0.10
0.20
0.30
率
a. 投资的期望收益率和标准差是多少？【解答】期望收益率 =0.1*-0.1+0.2*0+0.3*.1+.2*.2+.3*.1=-0.01+0+0.03+0.06+0.03=0.11; 标准差=std( sq0.21*.1+sq0.11*.2+sq0.01*.3+sq0.09*.3+sq0.19*.1)=std(0.00441+0.00242+0.00
财务管理作业—刘潜—第3-9章
第三章 货币的时间价值 4．你在第十年年末需要50000美元。为此，你决定在以后10年内，每年 年末向银行存入一定的货币额。若银行长期存款的年利率为8%，则你 每年要存入多少钱才能在第十年年末获得50000美元。（近似到整 数）？ 【解答】求解年金金额，贴现率8%。终值为50000美元的年金金额。查 表A3,利率8%，1美元年金的10年终值比例为14.487。所以，每年需要储 蓄的金额是50000/14.487=3451.37美元/年。 9．H&L Bark 公司正考虑买入一台预计机器产生的现金流量如下：