2018年中国LNG液态分销市场发展
近年来，中国天然气产业发展迅速，天然气消费量每年以两位数的增速增长，天然气基础设施建设稳步推进。随着国家“煤改气”政策的推进和实施，现有管道等基础设施不能满足用气需求的快速增长，在此背景下，国内LNG液态分销市场蓬勃发展。本文的LNG液态分销产业链是指从LNG液化工厂或接收站出货的LNG，以液态的形式通过槽车运输，到达LNG汽化站，LNG被汽化后输配给各个下游用户，包括城市燃气、工业用户、电厂等（见图1）。一部分沿海LNG接收站进口的LNG，在接收站即被汽化，直接将气态天然气通过管道输送给用户，本文的研究不包含这部分市场。
1 2018年中国LNG液态分销市场发展特点
1.1 LNG液态分销量占全国天然气消费量的1
2.6%
据思亚能源（SIA Energy）统计数据，2018年中国天然气消费量估计达2 766亿立方米，与上年相比增长16.6%，其中LNG液态分销量（指液化厂或接收站用槽车运输销售的部分）为2498万吨，与上年相比增长25%，占天然气总消费量的12.6%，其市场容量不容忽视。
中国LNG液态消费区域主要集中在津、冀、鲁、豫、浙、粤等地区，2018年LNG液态消费前6名省份年消费量均超过100万吨，最高的超过300万吨（见表1）。这些LNG消费大省多与“煤改气”政策的推进有关。
1.2 全年LNG价格淡季不淡持续走高
LNG价格在经历了2017年底的暴涨之后，由于下游市场需求回落、上游供应增加等因素的影响，2018年初价格有所下跌，但价格抬头由9月提前至5月。2018年沿海接收站进口LNG出货加权平均价格为4387元/吨，较2017年上涨12%（见图2）；LNG液化工厂出厂加权平均价格为4245元/吨，较2017年上涨16%（见图3）。
分析2018年沿海大型LNG接收站进口出货价格上涨的原因：一是2018年1-10月，国际油价上涨明显，与油价挂钩的中国LNG进U价格上涨，1-12月L NG到岸均价为9.83美元/百万英热单位，同比上涨42%；二是2017年国内天
然气市场“过热”，各LNG出口国纷纷聚焦中国市场，东北亚LNG现货价格一路上扬。
2018年春，供暖季结束以后，供应给液化厂的管道气价格上涨，促使国内LNG液化工厂出货价格走高。例如，2018年西北地区上游供气价格在6月30
日及7月10日分别上调0.1元/立方米，由1.68元/立方米上涨至1.88元/立方米。另外，上游供气企业限气，也推升了液化厂的出厂价格。
1.3 LNG供给能力进一步提升
中国LNG液态供应主要来自进口LNG及国内LNG液化工厂。2018年，中国石化天津、中国海油深圳迭福及新奥舟山LNG接收站投产，中国海油天津和珠海LNG接收站扩建，年内LNG接收站新增产能1376万吨/年。截至2018年年底，国内已投产LNG接收站达到20座，总接卸规模达到6765万吨/年，储罐总规模达到806万立方米。
截至2018年12月，中国LNG液化工厂产能达11537万立方米/日，较上年同期增长6%。由于工厂气源供应受限，LNG工厂全年开工率有所回落，仅为37.3%，与上年相比下降4个百分点（见图4）。
1.4 进口LNG在液态供应中占比过半
2018年1-12月，LNG液态市场消费量达到2498万吨。其中，国内陆上液化厂产量1110万吨，进口LNG接收站液态出货量1388万吨，进口LNG占比平均达55.6%（个别月份甚至达到67.9%），较2017年增长3个百分点，较201 6年增长17个百分点。近两年进口LNG在液态供应中占比过半，越发强势（见图5）。
分析原因：一是近年中国天然气需求增长，而国产天然气增量有限，进口天然气成为供应增加的重点，特别是进口LNG。2018年随着LNG接收站的扩建以及新产能的投产，LNG进口增速达到43.2%。2018年中国新增LNG进口国有荷兰、英国、喀麦隆、日本，虽然来自4国的进口量合计只有4.4亿立方米，
但对中国进口国市场多元化意义重大。此外，LNG接收站向第三方开放促进了LNG进口资源更加多元化。
二是国内陆上LNG液化工厂原料气高度依赖（60%以上）中国石油的气源供应，受供气不稳、价格波动的影响，LNG液化工厂产量和开工率不稳定。例如2018年2月，由于气源供应不足，陆上LNG液化工厂开工率仅为11%，创历史新低。11月，北方天气寒冷不及预期，市场天然气供应充足，供应LNG液化厂的气源逐渐增多，LNG液化厂产量出现反弹。另外，2018年中国石油管道气供气价格居高不下，增加了LNG液化工厂用气成本，某些工厂由于承受不了高涨的价格，被迫降低负荷，甚至停工。
1.5 LNG液态消费结构总体趋稳
中国LNG消费主要应用于工业、城市燃气、交通（LNG车、船）以及发电领域，2018年占比分别为46%、22%、29%和3%，与2017年（对应的占比分别为52%、17%、28%和3%）相比消费结构略有调整，总体保持稳定。
在工业领域，2018年上半年LNG市场价格同比上涨约1000元/吨，且LNG 价格高于管道气价格，经济优势丧失，工业用户由于难以承受高气价而降负荷，甚至停工，因此，工业用气占比较上年同期下降6个百分点。
在城市燃气领域，受居民“煤改气”政策推动，2017-2018年，河北、山东、东北等地居民供暖项目增长较多，各地城市燃气年初采购量明显增加，进入冬季，在管道气供应紧张的情况下，全国天然气市场呈现紧平衡状态，LNG 用于城市燃气调峰需求增加，城市燃气占比提升5个百分点。
在交通领域，由于2017年冬季北方地区天然气供应出现严重短缺，LNG
汽车加注站无气可加，2018年LNG重卡销售遭遇重创，上半年全国LNG重卡销量同比下滑30%。随着市场对LNG需求量的大幅增长及LNG接收站对周边市场占有率的不断提升，作为LNG主要运输工具的LNG槽车保有量攀升，预计201 8年全国LNG槽车保有量达到1.16万辆，与上年相比增长25.9%，交通用气（L NG）量也因此提升一个百分点。
1.6 天然气行业跨界发展，LNG贸易模式多样化
近两年，天然气行业悄无声息地掀起跨界热潮。上游企业积极向下游延伸，加快扩大终端市场步伐，以弥补短板。民营企业、城市燃气公司纷纷放眼海外，进军上游，希望把握资源优势，增加开拓市场的底气。2017年，北京燃气集团进军海外上游，投资俄罗斯石油公司旗下位于东西伯利亚的Verkhnechonsk油田公司20%股份，并与北美某项目签署长期资源采购协议。2018年，燃气企业协鑫集团公司联合保利集团公司开发埃塞俄比亚12万平方千米油气区块，配套建设管道、液化厂和专用码头，作为LNG接收站资源；新奥舟山LNG接收站与道达尔、雪佛龙签订143万吨/年的LNG购销协议，目前已经完成首船接卸，进入试运营阶段。
随着中国天然气市场化改革的稳步推进，LNG接收站基础设施向第三方开发已进入实施阶段，LNG贸易模式呈现多样化。一方面，LNG电子交易平台创新交易模式。2018年中国海油气电集团与上海石油天然气交易中心合作，推出首个对外开放的进口LNG窗口期产品①。2018年9月20日，胜通能源公司与振华石油公司组成的联合体竞拍到第一个中国海油窗口期产品（约1亿立方米）；
