(完整word版)全部投资财务内部收益率与资本金财务内部收益率

基准内部收益率ic和折现率的关系下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。

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建设项目经济评价方法与参数（第三版）建设项目经济评价方法与参数（第三版）（以下简称方法与参数三）主要由建设项目经济评价方法和建设项目经济评价参数两部分组成。

其中建设项目经济评价参数主要由指标的计算方法和各指标的标准参考值组成。

建设项目经济评价方法包括总则、财务效益与费用估算、资金来源与融资方案、财务分析、经济费用效益分析、费用效果分析、不确定性分析与风险分析、区域经济与宏观经济影响分析、方案经济必选、改扩建项目与并购项目经济评价特点、部分行业项目经济评价的特点。

综合起来看，根据方法与参数三中的有关规定，需要对于“工程造价计价与控制”教材的内容做以下调整：一、流动资金的估算流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。

分项详细估算法的具体计算公式为：1. 周转次数的计算：各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。

2. 流动资产的估算。

（1）存货的估算。

存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。

为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。

计算公式为：（2）应收账款估算。

应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为：（3）预付账款估算。

预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为：（4）现金需要量估算。

项目流动资金中的现金是指为维持正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为：3. 流动负债估算。

流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年的一个营业周期内偿还得债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。

澳籍华人滕振平是这所学校的校长,他是一位热爱教育的专家,早年出国留学学的就是教育管理学。

在非常艰苦的条件下,他拿下了教育管理学博士学位,随后在澳大利亚从事教育事业。

1997年,滕振平一身抱负回到中国。

谈起爱迪国际学校,滕振平如数家珍。

他介绍说,爱迪是中国与澳大利亚政府级教育合作项目,是一所与国际接轨,采用全英文及双语授课的中外合作学校。

在这所占地556亩的校区里,前湖(140多亩)后河。

校园内绿树成行,草地如茵。

各学部教学和生活环境相对独立和封闭。

拥有400米标准塑胶跑道、真草皮运动场、两个塑胶网球场、4个塑胶篮球场、2000多平方米的舞蹈馆、乒乓球室、健身房等运动设施。

学生们可在林间漫步、湖畔遐思、草地激辩,不时有鸟语入耳、花香扑鼻,令人心旷神怡。

在学校的总监控室,记者可以观看到这所全寄宿制国际学校的任何角落。

通过这个24小时的监控系统,既可以确保学生得到及时有效的看护,包括健康看护,学校配有较完善的医疗室和专业的医务人员,也可以及时调度昼夜值班保安人员,确保学生的人身及财产安全。

滕振平说,学校现有在校学生2000多人,其中包括150多名外国及港澳台地区学生。

学校给学生提供从学前教育到小学、初中、高中、大学转学分课程以及英语培训课程一条龙服务,是中国目前一所规模较大的国际学校。

学校从1997年建校,到现在已经14年。

办校初期,由于对中外合作办学外方不太摸门道,前两年一连换了四任洋校长,学校还是有些水土不服,直至滕振平受命来到这个学校。

滕振平及其学校管理团队对在中国举办国际化教育有着自己的体会。

滕振平认为,在中国办国际学校,一定要注重“洋为中用,土洋结合”。

在学校教学楼里,学生和家长首先看到的校训就很有特色,既不是某位洋人的一句话,也不是哪位贤者的格言,而是实实在在的四句话:“学会做人、学会做事、学会共处、学会求知”。

滕振平对此解释说,这实际上是联合国二十一世纪教育委员会提出二十一世纪教育的四大支柱,我们爱迪学校将此作为校训。

完整word版,⼯程经济学6套试题及答案,推荐⽂档⼯程经济学试题（⼀）⼀、填空题（本⼤题包括10道⼩题，20个空格，每空格1分，计20分）1. ⽅案⽐较是⼯程经济学中⼗分重要的内容，其中涉及时间因素的可⽐条件时应满⾜：①相同，②考虑，③考虑整体效益。

2．衡量资⾦时间价值⼤⼩有两个尺度，即和。

3．建设项⽬经济评价指标按性质可分为时间性指标、指标和指标。

4．投资收益率是衡量投资⽅案获利⽔平的静态评价指标，它是投资⽅案达到设计⽣产能⼒后⼀个正常年份的与⽅案的的⽐率。

5．对于⼀类效益相同或者⽆法⽤货币衡量的寿命期相同的多⽅案⽐选，通常不再⽐较各⽅案的效益⽽只⽐较其费⽤⼤⼩，常⽤的⽐较⽅法主要有法或法。

6．建设项⽬财务评价包括融资前评价和融资后评价，其中融资前评价以分析为主、分析为辅。

7．在进⾏单因素敏感性分析时，⾸先是要确定分析指标。

如果主要分析⽅案状态和参数变化对⽅案投资回收快慢的影响，则可以选⽤作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对⽅案超额净收益的影响，则可以选⽤作为分析指标。

8．国民经济评价的内容之⼀，就是要分析项⽬的与现⾦流量存在的差别，以及造成这些差别的原因，提出相关的政策调整建议。

9．设备的经济寿命是指设备从投⼊使⽤开始，到因继续使⽤经济上不合理⽽被更新所经历的时间，它是由的提⾼和的降低⽽决定的。

10．价值⼯程的⽬标，是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能，产品的寿命周期成本是由成本和成本组成。

⼆、单项选择题（本⼤题包括10道⼩题，每⼩题2分，计20分）1.⼯程经济分析的⼀般过程是（）。

①确定⽬标②调查研究收集资料③趋势分析④建⽴和选择⽅案⑤构造和选择模型⑥模型求解⑦综合评价⑧选择最有⽅案⑨完善实施⽅案A. ①→②→③→④→⑤→⑥→⑦→⑧→⑨B. ①→②→③→⑥→⑤→④→⑨→⑧→⑦C. ②→①→③→⑤→④→⑥→⑧→⑦→⑨D. ①→②→⑨→⑤→⑥→④→⑦→⑧→③2. 投资回收期和借款偿还期两个经济评价指标都是（）。

《经济学》试题库一、填空题1. 在供应不变的情况下, 需求减少, 均衡数量会减少。

2. 价格弹性系数大于1的商品, 降低价格, 其总收入会增加。

3. 管理的四个基本职能是: 计划 , 组织 , 领导 , 控制。

4. 资金等值计算的三要素是：资金额 , 时点 , 利率。

5．当边际产量小于平均产量时, 平均产量呈下降趋势。

6...机会成....是指一种资源用于某种用途而放弃他用所丧失的潜在利益。

7 利润最大化的条件是边际收入等于边际成本。

8.PDCA循环是..Pla..... D... . Check..Actio....。

9.. 利... ..利...是资金时间价值的基本表现形式。

10.某投资项目折现率为12％时, 净现值为200, 折现率为14％时, 净现值为-300, 该项目的内部收益率为 12.8% 。

11.管理者应具备的管理技能包括: 技术技能 , 人际技能 , 概念技能。

12.某银行公布的年利率为i, 按季计息, 则按复利计息比按单利计息的年实际利率大,其差额为（1+i/4）4-1。

13.某产品销售单价为6.25元, 生产能力为200万件/年。

单位可变费用为3.25元, 总固定费用为328万元, 则该厂生产此产品的经营安全率为 45.33 % 。

14.投资项目可行性研究的主要内容可概括为市场分析、技术分析、财务分析、国民经济分析。

15.项目总投资包括建设投资、流动资金投资和建设期利息。

16.在技术经济分析中, 经营成本.总成本费用－折旧－摊销－维简－利息支出。

17. 某项目方案的内部收益率方程有多个解, 判断每一个解是否是该方案的内部收益率时,需采用内部收益率的经济含义加以检验。

18.某银行公布年利率为.，则按季计息和按月计息的实际利率分别为(1+i/4)i/4-1 和 (1+i/12)i/12-1 。

19.某投资项目的盈亏平衡分析中, 生产能力利用率为40%, 其风.较.. 。

20.某投资项目折现率为16%时, 净现值为400, 折现率为19%时, 净现值为-200, 该项目的内部收益率..18...。

序号
项目
合计
计算期
1
1 借款1
2
3
4
…….
n
1.1
1.2
期初借款余额
当期还本付息 其中:还本 付息
• 有关数据可依据《主营业务收入和税金及附加估 算表》、《建设投资估算表》、《流动资金估算 表》、《投资总额与资金筹措表》、《总成本费 用估算表》、《利润表》、《借款还款本息计算 表》填列。 • 编制上述两种表格各有其目的：全部投资现金流 量表在计算现金流量时，假定全部投资均为自有 资金，因而不必考虑借款本息的支付，为各个投 资项目和投资方案进行比较建立了共同的基础。 • 自有资金现金流量表主要是考察自有资金的盈利 能力和外部借款是否对项目有利。 • 要注意两表格在格式上、内容上的差别。
• 第四，财务计划现金流量表 财务计划现金流量表反映项目计算期各年 的投资、融资及经营活动的现金流入和流 出，用于计算累计盈余资金，分析项目的 财务生存能力。
序号
项目
合计
计算期
1
1 经营活动净现金流量（1.1-1.2）
2
3
4
…….
n
1.1
1.1.1 1.1.2 1.1.3
现金流入
营业收入 增值税销项税额 补贴收入
投资活动净现金流量（2.1-2.2） 现金流入 现金流出
建设投资 维持运营投资 流动资金 其它流出 筹资活动净现金流量 现金流入 项目资本金投入 建设投资借款 流动资金借款 债券 短期借款 其它流入
3.2 3.2.1 3.2.2 3.2.3 3.2.4 4 5
现金流出 各种利息支出 偿还债务本金 应付利润(股利分配) 其它流出 净现金流量 累计盈余资金
序号
1 1.1

房地产投资分析复习题单项选择20分，多项选择10分，简答40分，计算30分一、单项选择题１资本在某段时间内最高和最安全的投资收益是( )A.利润B.经营收入C.沉淀成本D.机会成本2某商铺购入价65万元，首期付款20万元，其余由银行提供贷款，该商铺扣除抵押贷款还本付息后的租金收入为1.2万元，则该投资的现金回报率为( )A.1.8%B.6%C.2.5%D.6.1%3某项投资，由银行贷款1，000万元，年利率3%，单利计算四年后的本利和为( ) A.1，100万元 B.1，200万元 C.1，120万元 D.1，020万元4按我国有关法律规定，商业、旅游、娱乐用地的出让年限为( )A.50年B.70年C.40年D.60年5按我国有关法律规定，商业、旅游、娱乐用地的出让年限为( )A.50年B.70年C.40年D.60年6在房地产市场的经济特性上，易于出现市场的不均衡和( )A.竞争B.垄断C.非垄断D.完全竞争7由于房地产不可能真正拿到市场上去交易，故房地产交易实际上是一种( )A.权益的交易B.实物的交易C.价值的交易D.价格的交易8.房地产的不可移动性决定了房地产市场的特性具有( )A.地区性B.国内性C.国际性D.城市性9房地产分析时，投资者要考虑国家和地方的经济特性，确定区域整体经济形势处于上升阶段，还是( )A.萌芽阶段B.衰退阶段C.发展阶段D.平衡阶段10开发项目财务评价中资金来源和运用是反映计算期内各年资金盈余或( )A.开发投资B.短缺C.流动资金D.发展基金11房地产的固定性，决定了房地产市场( )A.能配置存量房地产资源和利益B.能指导供应以适应需求的变化C.是房地产权益交易的市场D.是地区性市场12.将资金运动过程中某一时间点上与现值等值的金额称为( )A.时值B.终值C.现值D.未来值13某银行向甲、乙、丙、丁四个企业提供贷款，贷款年利率10%，分别按年、季度、日、周计息，则实际利率最高的是( )A.甲B.乙C.丙D.丁14.房地产市场通常需要一定时间才能完成供给情况的变化，且受市场不完全的影响，这一变化所需的时间( )A.相对较短B.相对较长C.不定D.不受任何影响15房地产供给的变化相对于价格的变化来说有一个时间上的( )A.超前B.弹性C.反应D.滞后16将房地产市场分为自用市场和投资市场两类，其分类标准是根据房地产的( )A.购买目的B.用途C.档次D.租赁17.房地产市场是令房地产的买卖双方走到一起，达成某宗特定房地产的( )A.交易价格B.交易形式C.交易内容D.交易双方18除银行信贷融资方式外，房地产商的其他融资方式的主要形式是( )A.预售B.预租C.承包商垫资D.合作开发19.1000元的借款，借期为1年，名义利率为12%，按月复利计息时，实际利率为( )。

维简费 维持矿山简单再生产的费用
经营成 本中不 包括
经营成 本中不
包括
2019/8/5
16
特殊项问题(续):
经营成本 中不包括 利息支出.
长期借款利息
利 (包括债券利息); 息 支 流动资金借款利息; 出 必要的短期借贷利息.
全投资财务分析不考虑还本付息问题, 因此财务费用中不包括利息.
资本金财务分析考虑还本付息问题, 因此财务费用中包括利息,但因为 “经营成本”等同于全投资评价表,
固定资产费用 工程费用 ××× ××× ××× 。。。。。。
1。2
固定资产其他费用 ×××
。。。。。。
2 2。1
无形资产费用 ××× 。。。。。。
3 3。1
其他资产费用 ××× 。。。。。。
4
预备费
4。1
基本预备费
4。2
涨价预备费
5
2019/8/5建设投资合计
20
比例（%）
表B3 建设期利息估算表 人民币单位：万元
2019/8/5
5
(一)经营性项目财务分析
对于经营性项目,财务分析应通 过编制财务分析报表,计算财务 指标,分析项目的盈利能力、偿 债能力和财务生存能力，判断项 目的财务可接受性，明确项目对 财务主体及投资者的价值贡献， 为项目决策提供依据。
2019/8/5
6
（二）非经营性项目财务分析
1、分析内容
2019/8/5
流动负债：应付帐款、 预收帐款。
14
总成本费用估算
= 生产成本+期间费用法
生产要素估算法： 总成本费用=
外购原材料、燃料和动力费+ 工资及福利费+折旧费+ 摊销费+修理费+ 财务费用（利息支出）+ 其他费用

第一篇工程经济学基础第二章工程项目财务分析内容概述第一节项目投资费用第二节盈利能力分析第三节清偿能力分析第四节外汇平衡分析一．工程项目经济评价概述工程项目财务分析：项目可行性研究和项目建议书的核心内容，是评估和决策的重要依据包括财务评价国民经济评价1．财务评价（财务分析）P54基础：国家现行财务制度和价格体系内容：分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表(基本报表、辅助报表)，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力、外汇平衡能力等财务状况，据此判断项目的财务可行性。

2．国民经济评价原则：按资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用内容：用货物的影子价格、影子工资、影子汇率、社会折现率等经济参数分析，计算项目的国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性二．财务评价的目的和内容1．目的1)从企业或项目角度出发，分析投资效果，判明企业投资所获得的实际利益2)为企业制度资金计划3)为协调企业利益和国家利益提供依据2．作用1)项目决策分析与评价的重要组成部分2)重要的决策依据3)项目或方案必选中起重要作用4)财务分析中的财务生存能力分析，对项目的财务可持续性的考察起重要作用2．内容1)基础资料分析(主要针对项目的投资估算、资金筹措、成本费用、销售收入、销售税金及附加、借款还本利息计算表等进行分析)2)财务盈利能力分析(主要针对基础报表中的现金流量表、损益表等进行分析)3)财务清偿能力分析(主要针对基础报表中的资金来源与应用表、资产负债表等进行分析)4)外汇平衡能力分析(主要针对基础报表中的财务外汇平衡表等进行分析)第二章工程项目财务分析第一节项目投资费用一．项目投资费用构成P56按照资产保全原则投资资产固定投资固定资产投资无形资产投资无形资产递延资产投资递延资产流动资金铺地流动资金流动资金借款流动资产(一)国定投资(fixed investment) P57进行建设项目总投资费用计算时:固定资产投资国定投资无形资产投资占固定资产投资较小递延资产投资流动资金固定资产：使用期限超过1年,在使用过程中保持原有实物形态的资产,包括:房屋、建筑物、机械设备、运输设备、及工具器具等固定资产投资(fixed assets investment)：以上资产建造或购置过程中发生的全部费用(工程建设费、工程建设其他费中的待摊投资、固定资产投资方向调节税等)无形资产投资(intangible assets intestment)：企业长期使用但不具有实物形态、能为企业提供未来权益资产的投资。

知识产权类
如专利、商标、版权等
行为权力
权利类
对物产权
无形资产 关系类 其它类
如专营权、 生产许可证等 如土地地用权、 矿产开采权等
内部关系、外部关系 商誉
回收形式：摊销
（3）递延资产
递延资产是指不能全部计入当年损益，应在 以后年度内分期摊销的各项费用、资产。如开办 费、固定资产修理费、待摊费用等。
贷款偿还规划表
成本估算表 资金来源运用表
损益表 现金流量表
财务评价的指标体系
1考察盈利水平的指标 （1）财务内部收益率(FIRR) ）财务内部收益率(FIRR) （2）投资回收期(Pt) ）投资回收期(P （3）财务净现值(FNPV)和净现值率(NPVR) ）财务净现值(FNPV)和净现值率(NPVR) （4）投资利润率 （5）投资利税率 （6）资本金利润率
(注:实行余额递减法的固定资产,应当在其固定资产折旧年限到期前两年内, 实行余额递减法的固定资产,应当在其固定资产折旧年限到期前两年内, 将固定资产净值扣除预计净残之后的净额平均摊销) 将固定资产净值扣除预计净残之后的净额平均摊销)
折旧的计算 例:有一机器,原值10000元,残值为0,有效使用年限5 有一机器,原值10000元 残值为0,有效使用年限5 年,求年折旧额. 求年折旧额. 直线折旧法: 直线折旧法: 年折旧额= 年折旧额= (元 (元) 年限和法: 年限和法: 第1年折旧额= 年折旧额= 第2年折旧额= 年折旧额= 第3年折旧额= 年折旧额= 第4年折旧额= 年折旧额= 第5年折旧额= 年折旧额=
价格
1.5现金流量 1.5现金流量
现金方式支出
现金流出量
固定资产投资 流动资金 经营成本 销售税金及附加 资源税 所得税 固定资产贷款本金及利息偿还 流动资金本金及利息偿还

❖ 资产负债率=
期末负债总额 期末资产总额
❖ 反映项目各年所面临的财务风险程度及偿债 能力的指标。这个指标表明项目贷款的安全 程度。不同的行业对资产负债率有不同的要 求。
资产负债率
❖ 适度的资产负债率，表明企业经营安全、 稳健，具有较强的筹资能力，也表明企业 和债权人的风险较小。因为负债率太高， 风险就很大；负债率低，又显得太保守。
3.分项比例估算法
❖ 以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑 安装工程费和其他费用等占设备价值的百分比，求出相应的 建筑安装工程费及其他有关费用，其总和即为拟建项目建设 投资。
速动比率 流动资产总额 - 存货 流动负债总额
第二节 工程项目投资估算
❖ 一、建设投资概略估算方法 ❖ 概略估算：是指根据实际经验和历史资料，
对建设投资进行综合估算。 ❖ 有生产规模指数法、资金周转率法、分项比
例估算法和单元指标估算法。
1.生产规模指数法
❖ 利用已经建成项目的投资额或其设备投资额，估 算同类而不同生产规模的项目投资或其设备投资 的方法。
年利税总额 年销售收入 年总成本费 年利税总额 年利润总额 年销售税金及附加
资本金利润率
❖ 项目达到设计生产能力后的一个正常生产年 份的年税后利润或项目生产期内的年平均税 后利润与项目资本金的比率。
资本金利润率＝
年税后利润或年平均后 项目资本金
利润
100％
❖ 反映项目资本金盈利能力的指标。
利润及 利润分配表 财务计划 现金流量表
资产负债表
借款还本付息表
财务评价指标
静态
动态
静态投资回收期
财务内部收益率 财务净现值
动态投资回收期
财务资本金内部收益 率

医院会计笔试题目会计是从事经济活动的一种经济管理工作。

本文将介绍医院会计笔试题目。

医院会计笔试题目：1.你将参预不断前进的中国某某网的战争步伐，作为财务工作者，工作伊始你对你的工作有什么计划?为什么?2.你认为财务工作对财务工作者而言最首要的要求是什么?为什么?3.你认为财务管理在现代企业管理中应当处于何种位置?发挥何种作用?4.中国某某网的会计报表，你建议，由哪些报表组成?中国某某网需要更高速地发展，需要什么样的财务工作?5.案例：请提出中国某某网会员服务的成本分析方案，请提出中国某某网网络广告服务的成本分析方案6.案例：本公司现与某世界五百强企业谈合作项目，作为财务人员，你应该给出什么数据，从财务角度加强双方合作的最大可能性呢?7.案例：对于员工薪酬比例的设定，你有什么建议?8.假如你是一位网络媒体的 CFO，应该具备的是什么能力和素质?9.你的未来五年规划是什么?备注： 5-8 题属于发散性思维试题，请充分发挥你的想象。

答案：第一题答案：进入本公司，了解公司的经营情况、范围、财务状况的同时做好日常财务核算工作，加强财务管理、推动规范管理使财务工作在规范化、制度化的良好环境中更好地发挥作用。

特拟订工作计划：一、加强规范现金管理，做好日常核算1.根据公司制度预会计准则结合实际情况，进行业务核算，做好财务工作。

2.做好本职工作的同时，处理好同其他部门的协调关系.3.做好正常出纳核算工作。

按照财务制度，办理现金的收付和银行结算业务，努力开源结流，使有限的经费发挥真正的作用，为公司提供财力上的保证。

加强各种费用开支的核算。

及时进行记帐，编制出纳日报明细表，汇总表，月初前报交总经理留存，严格支票领用手续，按规定签发现金以票和转帐支票。

4.完成领导暂时交办的其他工作。

二、财务管理科学化，核算规范化，费用控制全理化，强化监督度，细化工作，切实体现财务管理的作用。

使得财务运作趋于更合理化、健康化，更能符合公司发展的步伐。

项目投资收益分析第三章项目投资收益分析第一节投资项目评估的全然步调项目分析与选择的一样过程如下图：1、市场查询拜望。

市场查询拜望是决定临盆什么产品，临盆多大年夜范畴的关键。

市场查询拜望既包含对宏不雅情形的查询拜望，也包含对微不雅情形的查询拜望。

宏不雅情形的查询拜望涉及经济情形、政治情形、社会文化情形、天然地舆情形等；微不雅情形查询拜望则包含产品需求查询拜望、商品购买力和可供量查询拜望、竞争力查询拜望。

2、市场推测。

市场推测是在市场查询拜望的差不多上，投资者对将要临盆的产品需求，包含总量需求、构造需乞降价格弹性等重要参数进行的推测。

市场推测一样要遵守类似原则、相干原则和统计原则。

类似原则是指经由过程推测简单的、且具有某种类似特点的事物，来推测复杂的或不易推测的事物，例如，经由过程对往常诟谇电视机的市场发卖情形的分析，推测彩色电视机的市场发卖量；相干原则是指经由过程找到要阻碍产品需求的身分，并分析这些阻碍身分，从而达到推测产品需求的目标。

统计的原则是指推测的成果要经由过程统计的考查。

市场推测的全然步调见下图知足提交推测申报3、确信产品种类和范畴。

当市场推测完成之后，投资者应当依照推测的成果，并经由市场细分，确信其产品临盆的种类和范畴。

4、财务推测。

投资者依照市场查询拜望和推测的成果，也依照产品临盆的种类和范畴，对全然的财务数据进行推测，推测的内容包含，固定资产投资、流淌资金投资、产品临盆的总成本和经营成本、产品发卖价格等。

5、差不多数据与全然财务报表将财务推测所获得的差不多数据填入全然的财务报表，以便运算须要的财务指标。

6、项目效益分析对投资项目分别进行静态指标和动态指标的运算，以便周全评判投资项目。

7、项目风险分析对投资项目进行灵敏性分析和盈亏均衡分析，为最终决定打算做预备。

8、项目标选择依照效益分析和风险分析的成果，最终决定项目标弃取。

须要强调的是：第一，项目范畴大年夜小与投资项目评估第二，精确熟悉项目评估的客不雅性——小故事：当局项目评估的不客不雅性举例。

基准收益率的计算在按时价计算项目支出和收入的情况下，基准收益率的计算公式可归纳如下：i c = (1 + i1)(1 + i2)(1 + i3) − 1式中：ic 为基准收益率；i1为年资金费用率与机会成本之高者；i2为年风险贴现率；i3为年通货膨胀率。

在i1、i2、i3都为小数的情况下，上述公式可简化为：i c = i1 + i2 + i3在按不变价格计算项目支出和收入的情况下，不用考虑通货膨胀率，则：i c = (1 + i1)(1 + i2) − 1由上可知，基准收益率是由多种因素决定的，是随上述诸因素的变化而变化的，基准收益率的确定具有一定的难度。

但基准收益率的大小则是采用净现值法的关键，它决定了项目的取舍。

因此，作为投资者来讲应慎重确定基准收益率的大小。

项目财务基准收益率(Ic)是项目财务内部收益率指标的基准判据，也是项目在财务上是否可行的最低要求，还是用作计算财务净现值的折现率。

因此，财务基准收益确定的是否合理，对决策项目在财务上是否可行至关重要。

如把该值确定过高，就有可能把一些本来在财务上合理的项目以财务评价不可行而拒之；反过来如果把该值确定过低，又有可能把一些财务上不具备生存能力的项目放行，造成投资的损失和浪费。

对财务基准收益率设立的原则规定：如果有行业发布的本行业基准收益率，即以其作为项目的基准收益率；如果没有行业规定，则由项目评价人员设定。

设定方法：一是参考本行业一定时期的平均收益水平并考虑项目的风险系数确定；二是按项目占用的资金成本加一定的风险系数确定。

推荐确定原则如下:1.对于以国家投入为主，以满足整个国民经济发展需求，社会效益十分显著的大型能源交通、基础设施、社会公益项目，可以仅考虑项目的融资成本，把项目的融资成本作为项目的财务基准收益率的确定依据。

对于以上不以国家投入为主，而其它形式投资的公益项目则应在融资成本加一定的风险系数确定，建议风险系数取1至2个百分点。

2.对于为市场提供产品的一般项目，在确定财务基准收益率时，三个因素都要包括。

财务评价大致可分为4个步骤： 第一步，进行财务评价基础数据与参数的确定、估
算与分析，编制财务评价的辅助报表。 第二步，编制财务评价的基本报表。 第三步，计算财务评价的各项指标，进行财务分析，
判别项目的财务可行性。 第四步，在财务分析后，进行项目的不确定性分析。
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6.1.5 财务评价的基本思路
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6.1.2 财务评价的两个层次
1 全部投资财务效果评价。将全部资金（包括全部借贷资金和 权益资金）作为计算基础，考察项目的盈利能力。由于它不 考虑投资资金来源构成，以及借贷付息和所得税问题，所以 它实际上是一种被简化了的投资项目息税前的盈利能力分析。 这样做是为了在各个投资项目或方案之间建立相互比较的共 同基础，以便在考察项目是否有投资的价值，在分析是否可 行的同时，进行方案的优选。
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2. 现金流出 1）固定资产投资 2）流动资金投资 3）经营成本 4）销售税及附加 5）所得税
第六章 投资项目财务评价
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6.1 工程项目的财务分析的概 述
6.1.1 工程项目的财务分析作用
工程项目的财务分析也称企业财务分析或项目 的企业经济评价，也有人称之为项目的赢利性分 析。是对建设项目作微观经济分析，是从企业的 角度或项目本身的角度出发，根据国家先行的财 务制度和市场价格，分析、计算项目的所发生的 财务效益和支出，考察项目的赢利能力、清偿能 力以及财务状况等，据以判断项目在财务方面的 可行性。
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6.1.3 财务评价的内容
3、不确定性分析 项目的盈利能力分析和偿债能力分析所用的工程经济
要素数据一般是预测和估计的，具有一定的不确定性， 因此分析这些不确定因素对经济评价指标的影响，估 计项目可能存在的风险，考察项目财务评价的可靠性， 这就是投资项目财务评价的不确定性分析。

第一章绪论1.基本建设含义：基本建设是对一定的固定资产的建筑、设备的添置和安装活动以及与此相联系的其他工作，是一种综合性的经济活动，是固定资产投资中新建与扩建的投资活动。

内容：①固定资产的建造②固定资产的购置③其他基本建设工作作用：①为国民经济各部门提供生产能力②为提高人民的生活水平创造新的基础设施③合理配置生产力④利用先进技术改造国民经济建筑业在国民经济中的作用：①为发展生产及改善人民生活提供物质技术基础②为社会创造新的财富，给国家提供巨额国民收入③建筑业是就业机会的重要来源④促进其他产业部门的发展基本建设与建筑业的关系：联系：①基本建设的主要内容由建筑业来完成②基本建设的投资时促进建筑业发展的客观需要区别：①性质不同②内容不同③任务不同2. 基本建设经济效果评价建设项目经济评价含义：根据发展规划要求，在做好工程技术研究的基础上，对项目投入的费用和产出的效益进行计算、分析，通过多方案比较，分析论证你见项目的财务可行性和经济合理性，为做出正确决策提供科学依据作用：经济评价是项目前期研究诸多内容的重要内容和有机组成部分3. 基本建设管理项目管理定义：指把各种知识、技能、手段和技术应用于项目活动之中，以达到项目的要求工程项目管理定义：就是为了项目的成功，对工程项目进行的一系列的管理活动土木工程项目管理定义：是项目管理在土木工程项目中的具体应用第二章工程经济评价基础1.资金的时间价值定义：指资金在生产和流通过程中随着事件推移而产生的增值考虑资金时间价值的原因：将资金投入生产与流通环节后，由于劳动者的工作，使得资金在生产与流通过程中获得了一定的收益，是资金发生增值衡量资金时间价值的尺度：①绝对尺度：利息、盈利或收益②相对尺度：利率、盈利率或收益率2. 等值计算现金流量：指你见项目在整个项目计算期内的各个时点上世纪所发生的现金流入、现金流出以及流入与流出的差额（又称净现金流量）现金流量图三要素：大小、流向、时点等值计算的基本要素：现金流量、计息期数和利率名义利率和实际利率：名义利率：指计息周期小于一年的年率实际利率：指按实际计息期计息的利率i实=i名/mm为一年中的计息周期数第三章投资方案的经济效果评价静态评价指标与动态评价指标的区别：静态评价指标没有考虑资金的时间价值，而动态评价指标考虑了方案间的相互关系：①独立型②互斥型③依存性④资金约束条件下的相关型⑤混合型差额分析法原理：投资大的方案相对于投资小的方案多投入的资金能否带来满意的差额收益各种指标及其含义：①基准收益率ic又称基准贴现率、目标收益率、最低期望收益率，是决策者对技术方案投资的资金时间价值的估算或汗液的平均收益率水平，也是投资者在项目上最低可接受的收益率②动态投资回收期P‘指在给定的基准收益率下，用方案各年净收益现值来回收全部投资现值所需的事件③净现值NPV指建设项目按部门或行业的基准收益率，将各年的净现金流量折现到建设起点的现值之和。

1工程经济学概念：研究如何根据既定的活动目标，分析活动的代价及其对目标实现之贡献，并在此基础上设计、评价、选择以最低的代价可靠地实现目标的最佳或满意活动方案的学科。

2性质：是一门技术学和经济学相结合的交叉学科，是介于自然科学和社会科学之间的边缘科学。

在这门学科中，经济处于支配地位，因此，它的性质属于应用经济学的一个分支。

8现金流量是指拟建项目在建设或运营中实际发生的以现金或现金等价物表现的资金流入和资金流出的总称。

某个时点上实际发生的现金流入与现金流出的差额称为净现金流量。

9项目计算期（寿命期）：指对拟建项目进行现金流量分析时应确定的项目的服务年限。

一般分为四个时期:建设期、投产期、达产期和回收处理期。

10确定现金流量应注意的问题（1）应有明确的发生时点（2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）（3）不同的角度有不同的结果（如税收）11现金流量图（1）含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。

（2）期间发生现金流量的简化处理方法。

年末习惯法：假设现金发生在每期的期末。

年初习惯法：假设现金发生在每期的期初。

均匀分布法：假设现金发生在每期的期中12考察现金流量的作用是什么？(1)现金流量可以将技术方案的物质形态转化为货币形态,为正确计算和评价活动方案的经济效果提供统一的信息基础;(2)现金流量能够反映人们预先设计的各种活动方案的全貌;(3)现金流量能够真实揭示经济系统的盈利能力和清偿能力.13资金的时间价值：把货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通领域…就会得到资金的增值，资金的增值现象就叫做～。

含义：从投资者角度看，是将货币用于投资，通过资金的运动而使货币增值。

（利润）从消费者角度看，是将货币存入银行，相当于个人失去了对这些货币的使用权，按时间计算这种牺牲的代价。

（利息）14引起资金时间价值的原因：资金的运动规律就是资金的价值随时间的变化而变化的规律，其变化的主要原因有：(1)通货膨胀、货币贬值(2)承担风险(3)货币增值15利息和利率（1）利息：放弃资金使用权所得的报酬或占用资金所付出的代价，亦称子金。