综述十大产业风险投资
机构
SANY标准化小组 #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8-HHMHGN#
综述：中国十大产业风险投资机构
来源：2002年06月12日《科学投资》杂志
编者按：产业风险投资不同于一般的风险投资，后者依靠的是一帮专业人士在投资上的天才与经验，前者是由生产制造行业的大企业集团出资成立，建立在大企业多年积累起来的经验基础之上，包含了自身企业战略发展的意图。产业风险投资中很多是实力雄厚的上市公司，它们在企业的发展中希望获得新的利润增长点，于是通过风险投资的形式投资于新兴的高成长的行业来获取资本增值的收益，并寻找企业未来发展的新动向。对于创业企业来说，借助于产业风险资本，除了得到资金的支持外，还可能得到产业风险投资机构大量的技术、
渠道以及市场开拓上的支持。应风险投资界及广大创业人士的要求，《科学投资》在继2002年第2、3期分别评出中国本土以及外资十大风险投资机构之后，本期评出中国十大产业风险投资机构，排名依据的是其在中国的历史投资总量。
1、英特尔风险投资公司
历史投资总量为亿美元，2001年投资总量为3000万美元，资金总量为40亿美元。
作为英特尔公司制定的一项战略性投资计划，英特尔投资部是英特尔开拓和支持互联网经济战略的重要组成部分。英特尔对多家公司进行了投资，以开发创新技术、协助制定行业标准、推动互联网的发展、改进计算平台，从而支持英特尔的战略目标。英特尔投资范围涉及世界各地425家高科技或与之相关的公司，投资总额逾30亿美元，公司总值约108亿美元。英特尔在亚太地区投资了75个项目，总投资超过4亿美元，在中国投资了1亿多美元。即使在风险投资低迷的情况下，英特尔在全球包括在美国的风险投资也没有完全停止。英特尔创造“整体的生态均衡环境”，希望通过推动创业企业的发展，使英特尔的模块有更广阔的市场。
在亚太地区，英特尔公司的风险投资主要是为了高性能产品、服务和信息产业基础设施在本地市场的发展。因此英特尔公司将选择那些以本地语言生产，为本地客户服务的软件公司和促进国际互联网和电子商务在本地发展的公司，以及与以上公司的发展息息相关的网络和服务公司为自己风险投资的首选公司。挑选创业公司时，英特尔会首先考虑所投资公司的科技是否对英特尔未来业务发展有帮助(英特尔投资不单纯以回报为目的)，其次才是考察它是否有很好的商业计划并能取得盈利。英特尔通常是和其他风险投资公司或银行合作，在有潜能的新成立公司投资，并委托当地风险投资公司或银行负责管理。英特尔投资的95%的公司属于这种类别。除了投资和英特尔业务有关的新成立公司之外，近年来，它开始向电信和无线科技新成立公司投资并逐渐增加投资。英特尔的投资目的和策略是：第一，英特尔希望通过投资促进对PC 的需求，扩大PC和服务器的市场覆盖面。为此，英特尔寻找并投资于有新的用途并因此而产生新的用户的PC产品。第二，英特尔也投资那些能提高PC平台性能和微处理性能的技术，以及那些能改善微处理器的设计和生产能力的技术。第三，英特尔正在寻找并希望投资那些能给英特尔公司带来新的商业机会的领域，以进一步带动PC工业的发展。需要注意的是：第一，.COM 不是英特尔的投资对象。虽然英特尔公司在以前投资过一些.COM公司(经营互联网站业务的公司)，也获得了成功，但如今.COM公司并不是英特尔公司的投资对象。第二，在不影响投资对象的时候收钱。英特尔强调在对被投资企业没有很大影响的情况下退出，即被投资企业已经不再需要英特尔的这笔资金的情况下英特尔才会收回自己的钱和投资收益。如果被投资企业的经营业务违背了英特尔在中国的投资战略，英特尔公司也会考虑收回投资。第三，由于英特尔公司进行的是战略投资，主要目的是建设中国的互联网基础设施和推广英特尔的产品，所以英特尔公司将不对被投资企业进行过多的干预，甚至并不进入被投资企业的董事会。其风险投资金额通常低于1000万美元，在公司总股本中占较少的股份。第四，背靠雄厚的资金支持，英特尔的投资项目并不急于寻找收回资金的通道，也没有特定收回资金的时间。
公司目前主要投资方向为：企业计算机化管理、国际互联网、电子商务、高速联网技术和各类计算机软件，包括娱乐和教育软件。
地址：32F Two Pacific Place, 88Queensway, Central, Hong Kong
电话：
传真：
2、联想投资有限公司
历史投资总量为2000万美元，2001年投资总量为2000万美元，基金总量为3000万美元。
联想集团设立风险投资部门并由柳传志亲自掌舵，其中的战略意图和英特尔是非常相似的——对IT行业内的初创企业进行投入，寻找自身企业未来发展的新动向。
作为中国IT行业的排头兵，联想17年的成功发展使其积累了丰富的中国本土经验和基础管理优势，并保持着良好的政府公共关系网络和与中国企业、科研院校的合作经历。依托这些丰富的资源，联想投资更有可能自如地整合基金投入、投资孵化、撤出安排等现代投资基金机制规范化运作的多种资源。联想投资注重被投企业的基本面，不迎合资本市场的短期喜好；强调与被投企业之间相互的价值认同和平等交流；不刻意追求短线退出获利。在可能的情况下作主导投资以积极支持被投企业并获得最大回报，但不追求在各轮投资里都作主导；在初期作跟随投资，为此公司在积极寻找能共同投资的基金。
公司目前投资方向主要为大IT领域中的四个细分行业：一是电信网络设备，如宽带技术的基础设施、光纤部件、交换机、接入网、无线技术等；二是企业应用软件，如ERP、CRM、用于垂直行业的软件、移动数据相关的软件等；三是IT服务，如企业信息化、行业IT服务(电信，银行)、IT营运等；四是用于通信的半导体芯片设计，如用户专用芯片，设计比芯片已有产品成本低的芯片等。地域重点：仅对主要运作及市场均在中国的企业进行投资。投资阶段主要侧重在创业期和扩展早期进行投资，该类企业占总投资资金的70%；少量投资在种子期和PRE IPO 的企业，但需要符合更严格的要求；单个项目最大投资额不超过基金总额的10%。
地址：北京市海淀区中关村科学院南路10号
电话：86-
传真：86-
网址：
3、北大方正投资有限公司
历史投资总量为1700万美元，2001年投资总量为1000万美元，基金总量为6000万美元。
成立投资公司，方正在国内IT行业做了第一批吃螃蟹者。与属下其他20多家子公司不同，成立于2000年4月的这家投资公司，被方正视为是惟一的一家职能公司，主要以风险投资的形式进行运作，是方正集团进行战略投资和投资管理的专业机构。它肩负着为方正集团拓展产业发展的重任，按照方正集团制定的发展战略，在进行产业整合的同时积极为集团开发和培育新的、具有战略意义的技术和项目。
方正投资以北大方正集团为依托，其优势在于拥有北大方正集团多年打造的“方正”品牌，拥有雄厚的实力和技术储备、广泛的社会网络资源以及丰富的项目来源。另外，方正集团具有完整的IT产业链，包括：计算机及网络相关设备制造产业链、软件开发及行业应用产业链、信息技术系统集成产业链、电子商务及网络运营产业链、宽带网络产业链、稀土材料产业链等。方正投资不仅引进了国内外先进的投资理念和风险控制模式，而且在建立、整合社会资源和产业链方面具有许多成功的经验，其建立了一整套完善的投资、风险控制和投资管理程序，并逐步建立了一个广泛的社会协作网。方正的投资理念是以价值为中心，着眼点侧重于行业的选择、优秀的管理团队和具有较大成长空间的高科技创业项目。投资对象是一流的管理团队，一流的实用技术。
公司目前主要投资方向为：IT、新材料、生物医药。在IT面上，依托方正集团在IT领域的背景，更多关注方正集团产业链的领域，包括：行业软件、互联网技术、电子商务应用技术、计算机及周边设备、网络接入设备、系统集成、芯片设计、光电子技术以及媒体内容(含教育)集成管理和运营；在新材料面上，主要投资具有高附加值的新型材料、功能性材料等。生物医药面上，投资有较好成长空间和市场前景的生物、医药技术。方正投资较为谨慎，在投资阶
