《浅谈资本运营》

浅谈我国企业资本经营中的误区【摘要】资本经营是现代企业经营中不可或缺的一部分。

企业大量使用收购、兼并、重组、股份制改造、融资、上市等各种经营方式，来优化资源配置，使企业价值保值增值，从而提高企业竞争力。

本文阐述了资本经营的内涵、特征和方式，同时进一步联系我国企业资本经营现状，分析了现阶段我国企业资本经营中存在的误区。

【关键词】我国企业，资本经营，误区二十世纪九十年代以来，我国企业掀起了资本经营的热潮，企业收购、兼并、重组、股份制改造、融资、上市等各种经营方式大量被运用，来进一步在日益竞争激烈的市场中增强企业的竞争力。

资本经营的运用使企业和市场的资源都得到了优化配置，加强了市场的效率。

然而，随着企业在享受资本经营带来的巨大价值增值时，企业更加疯狂畸形地使用资本经营的方式，而忽略了资本经营的本质和背后的风险，从来造成了企业不断发生现金流危机、企业控制权易位、甚至企业破产倒闭。

追其根本，在于企业家对资本经营的认识存在误区。

一、把资本经营理解为简单、单一的股票投资或金融商品的买卖等。

我国的一些企业片面地把资本经营视同于股票投资或者金融商品的买卖。

在2008年次贷危机之前，我国深圳成指在6000多点，股票市场、金融市场十分繁荣。

一些企业打着资本运营的旗号，把通过直接融资筹集来的资金或者高息拆借银行和非银行金融机构的资金投向于股市等证券市场。

有些企业甚至不再进行实体经济的经营，全靠在证券市场获利，这种行为脱离了作为根基的生产经营，投机代替了投资。

当遇到证券市场的剧烈变化时，资本经营的杠杆效率将会使企业损失惨重，可能会面临破产的困境。

二、盲目追求企业规模的扩张。

尽管资本运营在一定程度上是通过扩张资产规模来实现规模效益，达到盈利最大化和资本增值最大化目标。

但它必须以正确把握资本运营的“度”，在保证资本运营“质量”前提下进行。

部分企业把资本运营目标定位地单纯追求企业规模上。

他们不考虑产业的关联性、互补性，以及未来的市场潜力和资源的供应情况，不加选择地联合、兼并了一些企业，组建了一些跨地区、跨行业的企业集团，忽视了企业的效益目标。

浅谈城市轨道交通运营生产用固定资产管理发布时间：2023-01-11T03:41:05.935Z 来源：《中国建设信息化》2022年8月16期作者：陈复兴[导读] 近年来，城市轨道交通的快速发展为人们提供了非常便捷的公共交通运输服务陈复兴东莞市轨道交通有限公司广东东莞 523000摘要：近年来，城市轨道交通的快速发展为人们提供了非常便捷的公共交通运输服务，但在其快速发展的过程中，运营管理工作也遇到了较多新的问题，本文将以固定资产管理作为切入点展开探讨。

城市轨道交通行业固定资产最大的特点就是涉及的金额总数大且资产数目多，因此若想对其运营生产用固定资产进行有效的管理，那么就必须对固定资产管理模式进行完善，深化对固定资产管理工作要点的了解，以提高资产的使用率。

基于此，本文将对城市轨道交通行业交通运营生产所用的固定资产管理工作展开探讨，以供同行业相关人士进行参考。

关键词：城市轨道交通；运营生产；固定资产；管理引言城市轨道交通的出现可以说是我国城市发展进程中的一个必然趋势。

由于城市轨道交通可以被归结在资本密集型企业范畴之内，所以随着我国市场经济的不断发展，城市轨道交通企业的固定资产投资额就会不断升高，而在对其运营生产所用的固定资产进行管理时会存在一些问题，例如企业的债务负担过重、资金回收的周期过长等，容易对城市轨道交通企业的正常运营管理造成影响，并在一定程度上阻碍了其可持续发展。

1.城市轨道交通运营生产用固定资产管理的概述对城市轨道交通运营生产所用的固定资产进行管理的实质就是将目前已有的地铁线路视作一个大型的整体固定资产，并将这个固定资产中的组成根据其所具有的用途、形式以及专业，将这些固定资产分解成多项分类资产进行核算与管理。

城市轨道交通运营生产用固定资产管理工作其实是一项系统性工程，在进行实际管理时应当从地铁建设的形成阶段开始，并对整个过程以及地铁全寿命周期实施管理，同时还需要对地铁资产进行分解、细化和整合，从而建立一个较为完善的固定资产管理制度[1]。

浅谈PPP项目运营阶段的主要风险及防范摘要：以社会资本方参与PPP项目为视角，阐释PPP项目实施中的主要风险与防控措施。

立足PPP项目运营维护阶段分析实操风险要点，并从政府支付、运维管理、价格调整、绩效考核等方面提出防范建议，以期为社会资本方参与PPP 项目风险识别与防控管理提供参考。

关键词：PPP项目；务实风险；运营；防控措施1引言在基础设施建设运营领域，PPP项目期限长、投入资金大，项目复杂、充满不确定性，从项目的选择、融资到建设、运营、维护与移交，涉及主体众多，风险多样、错综复杂。

同时，PPP项目投资额大、合同金额高，所具备的企业规模拉动效应对于大型建筑集团而言较具吸引力。

2014年-2016年快速发展的PPP项目已逐步进入运营维护期、投资回收期，因此，社会资本方在PPP项目运营、移交阶段，如何有效识别项目风险点并合理防范与化解风险，显得尤为重要。

2项目运营阶段主要风险及防控措施PPP项目经竣工验收进入运营期后，主要面临项目收益问题。

该阶段主要涉及政府付费违约、市场需求变化、收费价格调整、运营成本超支、同类项目竞争等风险，影响PPP项目经济效益。

2.1关注、防范政府付费违约风险在采用政府付费或可行性缺口补助付费机制的PPP项目中，由于政府方财力不足、预算未列或合同纠纷等原因，政府方延迟或不履行支付义务，将对社会资本方投资正常回收产生重大影响。

项目进入运营期后，需紧密关注项目所涉政府付费在财政规划与政府预算纳入情况。

关注合同中关于政府付费纳入预算义务的履行。

项目公司应统筹规划建设-运营衔接事宜，做好总投资确认、竣工验收、绩效考核（含建设期绩效考核、运营期绩效考核），确保政府支付前提手续的完备。

2.2预设使用者付费不足解决机制项目采用使用者付费与可行性缺口补助模式的，社会资本方的投资回报与项目最终用户的使用量及付费定价密切相关。

若市场需求不足、价格定价偏低，社会资本方将面临收益不足风险。

项目可研阶段需对项目需求量进行科学测算。

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过渡扩张 ， 成股权的稀释 ． 造 在业务经营没有显著增长的情况下， 权制度 ． 加强对经济活动 当事人行为进 行约 束。３ 建立和规范 内 （） 必然引起每股收益的下降；同时 ． 股权筹资的低成本和非偿还 性， 部资金补偿 制度 主要包 括完善所得税政策 健全企业资本金制
弱化对经 营管理者的监 督和约束 ． 导致经营管理者不会珍惜筹集 度、完善企业的折旧制度 以及放松对信用领域垄断的限制。事实 的资金 ．随意使用或闲置 ．甚至投入股市进行投 机 ．造成投资的 上 内部融资是 企业生存 ，发展 ， 士 ｌ大的基 本源泉 ，是企业取得 低效率。可见我国企 业重股权融资 ，轻债务融资的融资结构不利 外部融资的基本保证 外部融资的规模 和风 险必须以内部融资的
股市成为上市公司 “ 圈钱 “的最佳场所 ，股权融资成 为上市公司
第四 ，培育与规范资本市场。虽然股票市场不是企业融资的
“ 圈钱 的手段 ． 上市公 司不 断通过股权融资获取廉价的 、 制度
免费的资金，造成 资金资源的巨大浪费 ．严重扭 曲了证券市场资 运转不可或缺 的条件 。从世界范围看 ，一般 国家在证券市场发展 源配置的功能 。２ 加剧 股市 的动 荡和投机。由于上市公司经营的 初期 ，企业股票融 资在直接融资 中都 占较大 比重 ，我 国也不能例 （） 低效益 ，投资者难 以从企业的发展中获取收益 ，只能通过 市场短 外。但问题是要完善股票市场 ，规范股权融 资行 为，加强对股 票 期的炒作获取价差收入 ，从而导致股票价格的剧 烈波动 ，股市动 发行 利润分配 资金使用的法律监管 ，提高融资资金的使 用效 荡不安 ，投机盛行。而且扭 曲的价格不仅 不能反映企业的真实价 率 ，确实发挥股票市 场资源配置和监督的功能 ，充分利用资本市 值 ，还会误导投资者 ，造成股市 资金 的错误配置 ，低效率的企 业 场机 制促进社会 闲置资金转向资本性资金。 继续浪费稀缺 的资源 ，形成恶性循环。可见我 国企业偏好股权 的

浅谈轻资产运营模式及其财务绩效轻资产运营模式是指利用互联网技术、平台化服务、社交媒体等手段，以网络、社群、共享等方式实现业务的快速启动和低成本运营的一种商业模式。

该模式主要通过利用第三方平台服务搭建自己的网络入口，使用便捷、低成本、高效率的办公工具和软件，以及社会化媒体营销推广来实现产品、服务的快速推广和资金回收。

在企业发展初期或轻资产化的互联网企业中，轻资产运营模式被广泛应用。

轻资产运营模式的核心理念是快速启动、低成本、高效率。

相比于传统实体公司，轻资产运营模式在资本启动、人员规模和资本支出上的成本极低。

该模式通过快速启动，灵活运作，节约成本来提高企业效益。

其中，快速落地，可以更快地解决市场的变化和客户的需求，减少后期的开销；精简团队，可以减少员工人数和办公场所，节约了用于建设团队和办公环境的资金；轻业务，减少企业的商业负担，降低投资风险。

具体来说，轻资产的运营模式在以下几个方面具有显著的优势：1.启动成本低：轻资产企业通常不需要大量投入固定资产，以及建立物流、生产基地等一系列的生产基础设施，因此启动成本相对较低，有利于企业切入市场。

2.人员成本低：为了降低业务支出，轻资产企业通常采用无固定劳动合同的员工，以及兼职和外包等形式的灵活员工，降低人力成本。

3.资本租赁：轻资产企业通常不拥有自己的生产基地和设备，可以采用租赁的方式，降低成本，并且在业务不好转的时候可以无成本退出。

4.高效率：轻资产企业通常采用更加轻便的工具和软件，能够提高企业的运营效率和员工的工作效率，从而降低成本。

1.高收入，低成本：轻资产企业通常采用互联网的形式将资产和服务与客户快捷地对接，不需要高成本的渠道建设和推广费用，可以实现较高的收入和较低的成本。

2.高自由度，低风险：轻资产企业可以快速地调整和改变经营策略，降低经营风险，同时也可以减少公司与市场和客户之间的关系纠葛，提高自由度。

3.高灵活性，低投资回收期：轻资产企业在维护成本低的前提下，可以更快速地回收投资本金，缩短投资回收期，有效地提高投资回报率。

浅谈企业国有资产租赁经营一、引言近年来，国有资产租赁在我国的企业中逐渐兴起并蓬勃发展。

国有资产租赁经营作为一种新兴商业模式，对于提高资产效益、促进企业创新发展具有重要意义。

本文将从国有资产租赁的定义、优势和挑战等方面进行探讨，并通过具体案例进行分析，深入阐述企业国有资产租赁经营的重要性和发展前景。

二、定义国有资产租赁是指国家或国有企业将其拥有的资产租赁给其他企业或个人使用，并以此获得租金收入的经营模式。

国有资产租赁的资产包括不动产、设备、机器等各类实物资产，以及专利权、商标权等知识产权。

通过租赁这些资产，企业可以减少固定资产投入，提高资金利用效率，同时也可以通过资产的再利用实现资源的优化配置。

三、优势1. 资本回报率高国有资产租赁的经营模式可以提高企业的资本回报率。

一方面，企业可以将不常使用的资产租赁出去，通过租金获得收益，增加企业的利润；另一方面，租赁商可以节省资本开支，避免固定资产的购买和维护成本，降低企业经营风险。

2. 降低企业资产负债率通过租赁模式，企业可以将一部分资产的所有权转移到租赁商手中，从而减少企业的资产负债率。

这对于国有企业来说尤为重要，可以减轻企业的债务压力，提高企业的偿债能力。

3. 提高企业运营效率国有资产租赁能够优化企业的资源配置，提高企业的生产效率和经营效益。

通过租赁企业，可以将专门的生产设备和技术引入到企业中，提升企业的竞争力和创新能力。

同时，租赁商也会提供相关的技术支持和服务，促进企业的持续发展。

四、挑战1. 法律规范不完善我国的国有资产租赁市场尚处于初级发展阶段，法律法规尚不健全，特别是对于国有企业租赁经营的相关政策还不够完善。

这给企业的租赁经营带来一定的不确定性和风险。

因此，加强相关法律法规的制定和完善，为企业提供更好的法律保障显得尤为重要。

2. 企业文化和体制转型困难国有企业由于长期形成的官僚体制和过度依赖国家资源的思维方式，使得企业在国有资产租赁过程中面临着文化转型和体制改革的困难。

浅谈轻资产运营模式及其财务绩效轻资产运营模式是指企业以最少的资产投入，在市场上快速运营并实现盈利的一种商业模式。

相较于传统的重资产运营模式，轻资产运营模式更注重创新、灵活与敏捷，更适应现代商业的发展趋势。

轻资产运营模式的特点之一是资本投入较少。

轻资产运营模式通过利用互联网和信息技术，降低了企业的资本投入门槛。

传统的实体店铺需要大量的租金、装修和人工成本，而轻资产运营模式可以通过网络平台和虚拟办公等方式，大幅度降低租金和人工成本，从而实现以较低的资本投入运营企业。

轻资产运营模式更加注重技术创新和灵活性。

通过依托互联网和信息技术，轻资产模式可以更好地满足消费者个性化需求，提供个性化定制的产品和服务。

轻资产模式还可以灵活应对市场变化，及时调整经营策略，迅速适应市场需求的变化。

轻资产运营模式可以加速企业发展的速度。

传统的实体店铺需要长时间的规划和建设，而轻资产运营模式可以快速上线和迅速扩张。

通过利用网络平台和电子商务等渠道，轻资产运营模式可以迅速覆盖更大范围的市场，并加速企业的发展。

轻资产运营模式也存在一些不足之处。

由于轻资产模式注重技术创新和灵活性，可能会导致企业经营策略的频繁变动，增加了经营风险。

轻资产运营模式对企业的管理能力和技术能力有较高的要求。

企业需要具备敏锐的市场洞察力，及时调整运营策略，同时还需要具备高水平的技术能力，以确保产品和服务的质量和稳定性。

从财务绩效的角度看，轻资产运营模式可以在降低成本的同时提高利润率。

由于轻资产运营模式相对于传统模式投入更少的资本，企业在初始阶段就可以实现更快的盈利。

轻资产运营模式还可以通过运营数据和技术创新等方式提高运营效率，降低成本，从而提高利润率。

轻资产运营模式的财务绩效也存在一定的挑战。

轻资产模式通常依赖于互联网和信息技术，而这些技术的更新迭代速度很快，企业需要持续投入资金和人力资源进行技术升级和创新，以保持竞争优势。

轻资产模式还需要面对竞争激烈的市场环境，需要不断提高产品和服务的竞争力，以满足消费者的需求。

浅谈PPP项目社会资本的全生命周期管理A Discussion of Private Capital Management in the Full Life Cycle of PPP Project韩晓亮HAN Xiao-liang(广州市盾建地下工程有限公司)(Guangzhou Municipal Dunjian Underground Construction Engineering Co.,Ltd.)【摘要】相关政策层面PPP模式的定义、政府方与社会资本方各自应负责的内容需要有个准确的辨识才有利于PPP模式的开展。

社会资本介入的时间阶段以及合法合规性；绩效评价的视角与目的及变化；PPP模式中总投资的认定与SPV公司的职责；社会资本方应该怎么对待和梳理不合规的PPP项目；为众多依托PPP模式实施的智慧城市项目提供重要思路【Abstract】This article looks into various aspects of PPP(Pub1ic-and-Private Partnership)models.It firstly introduces the definitions of PPP models in the policy-level in China.The clearer roles and responsibilities of government and private partner will benefit the further development and application of PPP model.It also discusses the timing that private capital steps into the PPP project and the project legality under the current legal framework.Additionally,it reviews the purposes of performance evaluation and the changes over the years:From a practical perspective,the author answers the questions how Gross Investment is identified;the responsibilities of SPV(Special Purpose Vehicle)and how private partner should deal with those PPP projects that are currently incompatible with government policy.This article provides important thoughts to the Smart City projects which relies on PPP models.【关键词】智慧城市;PPP模式；全生命周期；绩效评价；SPV【Keywords]smart city;PPP models;full life cycle;performance evaluation;SPV1引言目前，中国经济由高速发展阶段正逐步向高质量发展阶段转变，人民生活日渐富裕，生活需求逐步提升，公共服务需求不断提高、扩大。

浅谈轻资产运营模式下企业财务战略-以光线传媒为例摘要】本文以文化传媒业典型民营娱乐公司光线传媒作为研究对象，从筹资、投资和营运三个角度，对轻资产运营模式下光线传媒的财务战略进行研究，建立文化传媒类轻资产企业的财务战略研究框架。

【关键词】轻资产运营模式；财务战略；文化传媒业一、轻资产运营模式（一）轻资产运营模式的运行背景当前中国的经济处于由劳动力、资本密集型向技术研究开发、人力资源、品牌影响力等轻资产模式转型期，只有不断创新商业模式才能使企业不断创造利润，提高企业价值。

早在21世纪初，轻资产运营模式由麦肯锡管理咨询公司提出，且受到欧美等国的青睐。

我国越来越多的服装、手机、乳制品、汽车等行业的公司采用轻资产运营模式。

这些公司在轻资产运营模式下取得了良好的运营效果。

（二）轻资产运营模式的运行方式轻资产一般为无形资产、商标、专利等占用企业的资金较少的资产，与之对应的重资产是指一些需要资本投入较大的资产，例如固定资产土地使用权等。

因此，轻资产运营模式的精髓在于将企业的长期资本向产品的研发及销售等轻资产环节倾斜，聚焦价值链核心领域，同时对于企业在重资产上的投资，采取把有限资源在轻重资产中合理分配的策略，増加轻资产成本，拓宽销售渠道，扩大产品的市场占有率。

使得资本投入都能获得较大的收益率，最终实现企业价值最大化及投资收益最大化。

二、轻资产运营模式对光线传媒财务战略的影响（一）光线传媒概况（1）光线传媒简介光线传媒于1998年在北京成立，2011年上市，经过19年的发展，已经成为中国最大的民营传媒集团之一。

公司业务以内容为核心、以影视为驱动，在横向的内容覆盖及纵向的产业链延伸两个维度同时布局，目前业务已覆盖电影、电视剧（网剧）、动漫、视频、音乐、文学、艺人经纪、戏剧、衍生品、实景娱乐等领域，是国内覆盖内容领域最全面、产业链纵向延伸最完整的综合内容集团之一。

其中，电影板块的《美人鱼》、《谁的青春不迷茫》、《春娇救志明》，动漫板块的《大鱼海棠》、《你的名字》，电视剧板块的《诛仙青云志》等均展现了其对于投资项目的判断力及控制力。

者 密 切 地 结 合起 来 ， 才能 有 效 实 现 企 业 价 值 最 大 化这 一 目标 。然 以维 持 原 有 的 竞 争 优 势 更 不 可 能 愈 大愈 强 甚 至 会被 盲 目的
而在现实中 ，企业饱受重资本运营轻生产经营之苦的例 子很 多。 扩 张 拖 垮 。
许 多 民企 资 本 运 营 中忽 略 生 产 经 营 将 资 本 运 营看 作 是 完全 独 立
点。巨人集团在原有主业的基础上 ．未能有效配合运用内部资
营之苦 ．生产经营效益一落 千丈 。其关键原 因之一就在于张海根 本 扩 张 战 略 与外 部 资 本扩 张 战 略 巩 固 和 发展 核 心 能 力 延伸 企 业 本没将生产经营放在心上 ，而是将健力宝作为他进行新一轮资本 生命周期曲线 而是在资本外部扩张中贸然跨八若干个 自己完全 运营的又一个平台。结果导致 ２ ０ 年健力宝处于半瘫痪状 态， ０４ 还 生疏的行业 ，并且抛弃其原有的核心能力 ，从而使企业 的竞争优
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企业资本运营是相对独立于 生产经营、属于价值层面的经济
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资本扩张是资本运营的一项重要 内容 。广义的企业资本扩张
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行 为，是一种高层次的价值创造活动 ，资本扩张则是 资本运营的 分 为 内部 扩 张 和 外部 扩 张 。企 业 内部 的 资本 扩 张 是 一种 产 品扩 张 主要内容之一 。本文就 资本运营与资本扩张 中应注意 的问题浅谈 战略 在现 有资本结构下 ，通过整合 内部资源包括控制成本 ．提
资本运营是企业继生产 经营 、商品经营之后 ，以所拥有的资 扩张是一种狭义的资本扩张战略 ，通过 吸纳外部资源 ，推动企业

浅谈国有资产投资公司和国有资产运营公司的区别Document serial number【KKGB-LBS98YT-BS8CB-BSUT-BST108】浅谈国有资产投资公司和国有资产运营公司的区别撰稿人许永建党的十八届三中全会指明了今后国有企业改革的方向，国有资本运营和投资公司的建立将促使国有资产管理体制由原来的国资委管人、管事、管企业转为以管资本为主，原来的“国资委-国有企业”的两层结构也将转为“国资委-国有资本运营和投资公司-混合所有制企业”三层结构。

国资委是国有资产监管机构，国有资本运营和投资公司是国有股权的持股人，混合所有制企业则从事生产经营活动。

国有资本运营和投资公司的建立无疑会促进政企分开、政资分开的改革。

国有资本投资公司和国有运营公司都是国家授权经营国有资本的公司制企业，都是国有资产的直接出资人代表，持有现有国有企业股权，替代国资委行使出资人的职责。

虽然这两种公司都是管资本的，但实际中经营的侧重点是不同的。

1、对象国有资本运营公司以资本运营为主，运营的对象是持有的国有资本（股本），包括国有企业的产权和公司制企业中的国有股权。

国有资本投资公司以产业资本投资为主，主要是投资实业，以投资融资和项目建设为主。

2、目标国有资本运营公司侧重改善国有资本的分布结构和质量效益，强调资金的周转循环、追求资本在运动中增值。

通过国有资本的运营，重塑科学合理的行业结构与企业运营架构，提高资源配置效率。

国有资本投资公司着力培育产业竞争力，重点是要解决国民经济的布局结构调整。

通过资本投资而不是行政权力保持对某些产业和企业的控制力，实现政府的特定目标。

3、方式国有资本运营公司的经营方式包括兼并或分立，成立合资公司、公司制改建、培育上市公司、产权转让置换等。

国有资本运营公司是纯粹控股企业，不从事具体的产品经营，主要开展股权运营，行使股权管理权利，在资本市场通过资本运作有效组合配置国有资本。

国有资本投资公司通过投资事业拥有股权，对持有资产进行经营和管理。

基于渠道管理的服装制造企业营运资金管理研究摘要营运资金的管理在企业经营管理中不可或缺,但是我国企业的营运资金管理实践的创新在深度和广度上都较为滞后，其中服装制造企业就是典型的代表。

我国服装企业当前还处于在一个创业的初级阶段，服装老板原始积累的基本完成和落后传统管理的是尖锐的行业基本矛盾之一，所以亟需推广营运资金管理方法，提高企业运营管理效益。

本论文正是从渠道理论出发，即从采购、生产、销售的渠道去关注营运资金的流转，对营运资金的重新分类，分析我国服装制造企业营运资金现状，为服装制造业建立基于渠道理论的新的绩效评价体系和营运资金管理策略，并以鄂尔多斯羊绒集团作为案例分析，将这一新的营运资金管理模式应用于实践。

本文探讨在经营过程中如何通过改善渠道关系、变革生产方式等方法加速资金周转、降低资金占用水平，把财务管理与业务管理相融合，从而达到提高企业营运资金管理的水平，有效防范财务风险的目的。

关键词：渠道管理,服装制造业,营运资金管理注：本论文题目来源于自选。

AbstractAlthough the management of working capital is essential in the enterprise, the research of the theory of working capital management at the depth and breadth is relatively lagging in China. The garment manufacturing industry, the typical representative, is still in a primary stage. Clothing boss of the primitive accumulation of basic and traditional management is one of the sharp industry basic contradiction. So it’s urgent to promote the working capital management methods and improve business management efficiency.This paper starts from the channel theory, that is, from the entire process of purchase, production, sale to be concerned with the circulation of working capital. It is based on the reclassification of operating funds and then analysis the characteristics of garment manufacturing industry. It sets up a new performance evaluation system and management pattern for the garment manufacturing industry which is based on the theory of capital management. Also, through case analysis of Inner Mongolia Erdos Cashmere Refco Group Ltd, the new working capital management model is used in practice.This thesis holds to explore how to speed up cash flow and reduce the level of capital occupancy through improving channel relationships and production methods in the course of business and develop the potential of capital by integration of financial management and business management.Key words: Theory of Channels, Garment manufacturing industry, Working Capital Management目录1 绪论 (1)1.1研究背景及选题意义 (1)1.2国内外研究动态 (1)1.3研究方法 (5)1.4论文构成及研究内容 (5)2 营运资金管理的相关理论分析 (6)2.1营运资金的概念 (6)2.2基于渠道管理的营运资金管理的相关理论 (6)2.2.1 基于渠道管理的营运资金管理的概念 (6)2.2.2 基于渠道管理的营运资金管理的分类 (7)2.2.3 基于渠道管理的企业营运资金管理绩效评价 (11)2.2.4 基于渠道管理的营运资金管理的意义 (12)3 从渠道角度探究我国服装制造企业营运资金管理现状 (13)3.1我国服装制造企业各渠道发展现状概述 (13)3.2我国服装制造企业各渠道营运资金管理存在的共性问题及原因分析143.2.1 企业各渠道营运资金管理存在的共性问题 (14)3.2.2 企业营运资金管理存在问题的原因分析 (15)3.3案例分析——以鄂尔多斯羊绒集团为例 (16)3.3.1 鄂尔多斯羊绒集团简介 (17)3.3.2 运用渠道理论分析集团营运资金管理现状 (17)4 完善基于渠道管理的服装制造企业营运资金管理的建议 (22)4.1基于渠道管理的服装制造企业营运资金管理的总体建议224.2服装制造企业各渠道营运资金管理策略 (23)4.2.1 采购渠道营运资金管理策略 (23)4.2.2 生产渠道营运资金管理策略 (24)4.2.3 营销渠道营运资金管理策略 (24)4.2.4 理财活动营运资金管理策略 (25)结论 (26)参考文献 (27)致谢 (29)附录 (30)1绪论1.1研究背景及选题意义营运资本管理作为企业日常财务管理的重要组成部分，直接影响着企业经营的成败。

公 司 如何 做 好 资金 管 理 工 作 。 关键 词 ： 煤炭； 资 金 管 理
面， 以实际计入成本的工资作为预算安排依据 。对于确因生产经营 建立集中化资金 管理体 系 内部存款余额不足， 影响职工离退休 随着集 团公司的不断发展、壮大 ， 生产经营所带来的资金流入 困难等原因造成资金收支失衡 ， 须事前 向公 和所需资金量 陕 速增大 ， 就必然要求将资金统筹运作 ， 以 有效调配资 金、工资、安全生产及公司扣收款等特殊款项支付的 ， 司提交贷款申请报告 ， 经公司领导批示后办理内部贷款， 并规定各单 金 、提高资金使用效率 ， 帮助公司解决资金管理分散 、监控不力、 位内部账户不得 出现赤字。 资金使用效益低、资金风险大等问题。 我单位货 币资金预算执 行 “ 以收 定支 、整体 从紧 、确保 还 目前， 集团公司利用集中管理模式对整个集团的资金进行管理 ， 每月２ ５ 号 由销售科预计下月销售收入回款情况， 实行了完善三级货币资金管理体系， 即集团总部 ， 各事业部 、专业化 贷”原则进行编制， 公司（ 以下简称 “ 业务 单元”） 、及所属二级单位 ， 构成货币资金三 由企管科 、工资科、机 电科等单位预计下月材料 、薪酬、电费等 考虑归还流动资金贷款还款计划后 ， 由财务科负责预算编 级管理组织体 系， 并实行分级管理。集 团控股 ５ １ ％以上和具有实质 支出项 目， 控制权的二级单位 ， 按照分级管理的原则 ， 纳入集团货 币资金统一管 制并经领导批准后上报平煤股份资金结算 中心。每月１ ５ 号左右 ， 母 理范 围； 集团参股的二级企业 由各业务单元制定货币资金管理方案 公司根据各单位上报的资金预算， 召开专门会议 ， 制定并下达资金预 报集 团批准后执行 ； 二级单位所属分公司和全资子公司应纳入二级 算计划 。我单位根据公司下达的货币资金预算， 按规定用途进行各 单位货币资金集中管理体系 ； 其他二级 以下企业由主办单位根据实 种款项的支付。 际制定货币资金管理方案， 报各业务单元审查批准后执行 。对 已批 为严格资金预算管理 ， 集 团公司还将预算与各单位财务经营指 准实行 自收 自 支的单位 ， 由 各业务单元及二级主办单位对其货币资 标的完成情况挂钩。如对下达 目标成本的单位 ， 以 目标成本扣除各 项非付现成本后下达货币资金预算计划， 严格控制目标成本， 对完不 金进行监督管理 ， 并对其资金安全负责。 集团集 中化资金管理体系的建立 ， 充分 发挥了货 币资金统一管 成经营指标 的单位 ， 按考核结果的３ ０ ％扣除经费指标。 理的规模优势， 压缩了各单位货 币资金存量。对各项资金支出区分 提高资金利用效率 轻重缓急， 优先支付安全资金、资源整合价款， 有序支付其他一般性 三 、减 少资金 占用 ， （ 一 ） 加强 应收账款管理 经营支出， 严格控制非生产 ｌ 生支出。加强了工资奖金 、劳务费管理 ， 应收账款管理是企业财务管理的一项重要 内容 ， 管理措施不到 严禁违反规定发放奖金 ， 严格劳务费的发放。在工资、劳务费兑换 位 ， 发生坏帐的可能性就越大 ， 其结果将 直接影响企业营运资金周 支付时， 核实各单位可使用的工资指标及实 际需要发放的工资劳务， 转， 加大了企业的经营风险。为此， 集团公司近期专门下发了 （ （ 中国 不得超指标、超计划兑换。 平煤神马集团应收账款管理暂行规定） ）， 以加强应收账款管理 ， 完善 我单位作为集团下属公司平煤股份公司的子公司 ， 位列第三级 ， 加快资金周转 ， 有效 防范经营 风险。该规定从客户 严格遵照收支两条线的管理 ， 将所有货币资金均存放母公司资金结 赊销业务流程 ， 算 中心， 每月按下达的月度资金计划， 将所需资金兑换至本单位银行 档案及资信 、产品及劳务销售、货款 回收、销售人员业务 交接 、 考核等几个方面全面而详细地规范 了应收账款的管理。例如 ： 坚持 帐户进行支付 。只有少量零星收 ＾ 款， 自收 自支 ， 较其他分公司有一 “ 先款后货 ， 绝不赊销”的原则 ， 特别是对中间商以及 中４ 户的产 定的灵活性。 品销售 ， 严格执行货款两清或不见款不发货制度， 不允许增加新的应 收账款。而对于 已有 的应收账款， 每年年初 以文件的形势下达应收 二 、实行货币资金预算管理 编制货 币资金预算是对企业一定时期 内货 币资金流入和流出 账款压减指标 ， 对完不成压减指标的单位， 按实际压减额与压减指标 的统筹安排 ， 做 到以收定支。资金预算编制的准确性直接影响企业 的差额按一定的比例扣减单位的经费指标 ， 与货币资金预算挂钩。 货币资金的流转和利用效益， 甚至影响企业的生产经营。 为全力压减应收款项 ， 我单位也制定了相应的应收账款催收措 集团公司在强化资金的预算管理上， 坚持 “ 以收定支、留有余 施， 坚持 “ 谁经办、谁审批 、谁负责” ， 将客商分解 ， 由形成应收账 地”的原则。在集团层面 ， 集团以上年度各月末平均存款余额作为 款的责任单位 ， 抽取专人分别清欠。每月将应收款项的回收额与各 流动资金正常存量 ， 以保证集团留有安全资金存量 ， 防止资金链断 责任单位绩效考核及其奖惩挂钩， 考核指标落实到人 ， 与工资联挂， 裂 。而在基层单位方面 ， 要求各基层单位在编制月度资金预算时， 以加快资金回拢， 提高资金利用效率。 必须结合公司下达的生产经营计划、 目标成本 ， 以本期外部预算收 （ 二） 压缩存货 占用 ， 提高资产 运营效率 入和上月内部收入支 出净额的合计数作为编制本期预算 的依据。 为加快资金周转， 公司年初下达了储备资金 、在产 品及产成 品 在考虑付现及非付现因素后 ， 对本单位各项经营活动所需资金 隋况 占用指标 ， 要求各基层单位优化库存结构， 减少存货 资金 占用 ， 树立 对于生产急需物资 进行全面认真分析 ， 合理编制资金预算。特别是在加强工资管理方 过紧 日子的思想。特别是在储备资金 占用方面，

浅谈国有企业资本收益分析作者：乔鹏月来源：《中国乡镇企业会计》 2015年第6期乔鹏月摘要：作为国民经济的重要支柱，国有企业在关系国家安全以及国民经济命脉的行业领域占有支配地位。

在经济面临下行压力的背景之下，国有企业大而不强、资本收益不高、收益分配使用不合理等问题亟待解决。

本文基于国有资本收益的分析，从树立全面成本观念、健全内部治理结构、设立国有资本投资运营公司等方面，提出了增强国有资本收益的措施建议。

关键词：国有企业；资本收益；资本运营国有资本的运营形势关系着我国国民经济发展的大局，国有企业的资本收益情况更是直接影响着财政税收、大众就业、社会稳定及国家经济运行安全的方方面面。

财政部二月份发布的统计数据显示，2014年我国国有和国有控股企业总体运行平稳，企业营业收入与实现利润等主要经济效益指标实现同比增长，而企业利润总额与应缴税金同比增速却出现不同程度的放缓。

在当前经济面临较大下行压力之时，国有企业资本收益面临的困难与挑战不容小视。

因此，全面深化国企改革，促进国有企业从管资产为主向管资本为主的转变，提高国企的资本收益与发展质量，对于提升国有企业的科学发展水平意义重大。

一、当前国有企业资本收益的问题分析国有企业资本收益是国家凭借对资产的所有权应取得的经营收益或投资收益，包括国有资本应分享的国企税后利润，以及租金收入与股息红利收入等国家法律法规规定的其他国有资本收益。

由于国有企业的资本运营往往是政府行为与市场行为的统一，尚未完成市场转型改革，以致当前的国有企业资本收益主要存在以下的缺陷与不足：（一）国有企业“大而不强”，盈利能力不高。

与民营企业和外资企业相比，国有企业往往具有很深的资源垄断与价格垄断背景，利润来源主要凭借资源垄断、规模经营与低融资成本。

此外，国有企业还享受着更优惠的企业税负，更多的土地资源与极低的资源租金等种种政策优惠，又有过去几年宏观经济持续高涨带来的高收益支撑。

但是，正如国际货币基金组织在《世界经济展望》报告中所指出，国有或国家控股企业的资本利润率低于私企或外企。

浅谈电信运营企业如何加强现金流管理作者：连晓华来源：《中国经贸》2018年第15期【摘要】现金流关系企业的生死存亡，是企业可持续性发展的保证，因此企业管理者不仅要关注利润水平，更要关注现金流是否健康可持续。

本文结合笔者所在公司的实际情况，浅谈电信运营企业如何加强现金流管理。

【关键词】电信运营企业；现金流；管理一、引言电信运营商属重资产型行业，其投资回报的显著特点是前期资产投入较高，但回报较慢，网络的升级换代需要大量资金投入。

随着通信市场不断发展，运营商网络更新迭代步伐逐步加快，如何能在网络升级过程中保有健康的现金流并持续进行网络投资是电信运营商亟需解决的问题。

二、现金流管理的内涵企业现金流，指企业在某会计期间内依据现金收付制度，通过经营活动、投资活动及筹资活动等经济活动而产生的现金流入、现金流出的总称。

所谓现金流管理，指围绕企业投资、筹资和经营活动进行现金流量管理，其是对现在和将来一定时期内现金流动在时间和数量安排方面做出的计划、预测、执行和控制及分析和评价。

三、现金流管理的意义第一，加强现金流管理可以使企业保持稳定安全的现金流，保障企业的资金周转需求。

企业的现金流如同企业的血脉，只有血液流通顺畅，才能保证企业各项工作的正常运转。

在现实中也不乏因为现金流中断而使得企业倒闭的实例，因此，如何保证企业的现金流正常越来越受到企业的重视。

第二，加强现金流量管理可以降低企业的营运成本。

企业的现金持有过多会导致持有成本的增加，而如果持有过少又可能会增加现金的短缺成本，甚至可能导致资金链的中断，因此通过加强现金流量管理，可以降低企业的营运成本。

第三，加强现金流管理可以提高企业的决策管理水平，通过企业的现金流量分析，可以反映企业的偿债能力、资金周转情况等。

先进的现金流量管理水平不仅仅是停留在对现金的日常管理上，而是站在企业战略的角度，对企业的整理规划及未来的发展上进行筹划。

四、当前电信运营企业普通存在的现金流管理误区1.企业管理层现金流管理意识薄弱企业各级管理者收入、利润本位主义导向仍未能完全扭转，做大收入规模、提升利润水平即可实现现金流指标的改善是各级人员的普遍意识，现金流文化未能实现有效穿透，未对如何有效提升自由现金流形成体系化思考并付诸实践。

浅谈知识产权资本化知识产权资本化是指将知识产权转化为经济价值和财富的过程。

在当今信息化时代，知识产权已经成为一个国家和企业竞争力的重要组成部分。

本文将从知识产权资本化的定义、重要性、途径和挑战等方面进行浅谈。

一、知识产权资本化的定义知识产权资本化是指将知识产权转化为资本、财富和经济效益的过程。

知识产权包括专利、商标、著作权等，它们是知识的产出和创造的产物，拥有者能够通过合法的方式对其进行使用、授权和转让，从而获得经济利益。

知识产权资本化能够激励创新、保护创造者的权益，促进科技进步和经济发展。

二、知识产权资本化的重要性知识产权资本化对个人、企业和国家来说都具有重要意义。

首先，对于个人和企业而言，知识产权资本化可以为其创造经济利益，提高其竞争力。

通过对知识产权的保护和运营，创新者能够获得专利授权、商标权等，从而实现技术转化和商业化。

其次，对于国家来说，知识产权资本化可以促进科技进步、经济增长和国际竞争力。

知识产权资本化能够吸引投资、人才和科技创新，推动经济结构转型和可持续发展。

三、知识产权资本化的途径知识产权资本化的途径主要包括技术转移、许可和合作、商业化和金融化等。

首先，技术转移是指将知识产权转化为实际产品和技术的过程。

通过技术转移，创新者可以将科研成果转让给企业或其他合作伙伴，共同推动技术的应用和市场化。

其次，许可和合作是指将知识产权进行授权和合作开发的方式。

创新者可以通过授权使用自己的专利、商标等，与其他企业合作推广和销售产品。

再次，商业化是指将知识产权转化为商业模式和市场收益的过程。

创新者可以通过自主创业、建立企业或参与创业项目，将自己的知识产权转化为商业价值。

最后，金融化是指将知识产权作为资产进行融资和投资的方式。

创新者可以通过进行知识产权担保、产权质押融资等方式，实现知识产权的资本化和获利。

四、知识产权资本化的挑战知识产权资本化面临着一些挑战和难题。

首先，知识产权的保护和运营需要法律制度的支持和完善。