中国对日本直接投资.1

中国对外直接投资与技术创新研究作者：陈菲琼钟芳芳陈珧来源：《浙江大学学报(人文社会科学版)》2013年第06期[摘要] 提升我国的技术创新能力主要通过两种途径：一是基于本地的研发投入所形成的自主创新；二是基于对国外技术的引进、吸收及消化所引发的二次创新。

在明确对外直接投资促进我国技术创新的机理，并分析在对外直接投资提升我国技术创新能力过程中吸收能力的影响基础上，选取2003-2010年我国省际面板数据，在LP模型中加入技术吸收能力与对外直接投资获取的国外研发资本存量溢出的交叉项，通过实证检验对外直接投资对我国技术创新能力的提升作用，结果显示：对外直接投资促进了我国的技术创新；我国东部的对外直接投资获得了积极的逆向技术溢出，中部地区的对外直接投资对技术创新能力提升的影响并不显著，而西部地区对外直接投资对其技术创新能力则具有阻碍作用。

[关键词] 对外直接投资（OFDI）；技术创新能力；技术吸收能力；区域差异一、引言联合国贸易和发展会议（UNCTAD）在2005年《世界投资报告》中指出，通过对全球30个国家152 000家跨国企业的研究发现，对外直接投资（outward foreign direct investment，下文简称OFDI）所引致的研发活动对于提升以专利申请来衡量的母国国内技术创新能力具有积极影响UNCTAD， World Investment Report： Transnational Corporations and the Internationalization of R&D， New York and Geneva： United Nations， 2005.。

OFDI已成为获取国际技术溢出、提升本国技术创新能力的一条重要渠道。

因此，本文就中国的对外直接投资对国内技术创新能力的影响进行理论和实证研究。

对于对外直接投资的母国技术创新能力提升效应的存在性，许多学者做了相应的实证研究。

前言为了科学、有效地组织全国的对外直接投资统计工作，客观、真实地反映我国对外直接投资的实际情况，保障统计资料的准确性、及时性和完整性，加强对我国企业开展境外投资活动的宏观动态监管，为各级政府管理部门掌握情况、制定政策、指导工作以及建立我国资本项目预警机制提供依据，2002年12月原外经贸部（现商务部）、国家统计局共同制定了《对外直接投资统计制度》（外经贸合发[2002]549号）。

制度所涉及的对外直接投资的定义、统计原则及计算方法等是以经济合作与发展组织（OECD）《关于外国直接投资的基准定义》（第三版）及国际货币基金组织（IMF）国际收支手册（第五版）为基础建立的。

制度规定，境内投资主体所属行业类别按中华人民共和国《国民经济行业分类》（GB/T4754-2002）执行，境外企业所属行业类别参照执行；中国的对外直接投资统计也包括境内投资主体对香港、澳门及台湾地区的投资。

国家统计局为《对外直接投资统计制度》有关指标及统计方法等设定方面做了大量的指导，铁道部、司法部、国家广电总局、国家烟草专卖局、国家质量监督检验检疫总局、中国科学院、中国国际贸易促进委员会等部门在2003年对外直接投资统计数据收集方面做了大量工作，为第一次对社会公众发布我国非金融类对外直接投资统计公报打下了基础，深表感谢。

本公报所发布有关中国对外直接投资数据均为非金融类对外直接投资，不包括香港、澳门、台湾地区对其他国家（地区）及中国内地的直接投资。

一、中国对外直接投资概况2003年，中国对外直接投资总额29亿美元，扣除对外直接投资企业对境内投资主体的反向投资，投资净额为28.5亿美元，比上年增长5.5%;截至2003年,中国累计对外直接投资总额334亿美元, 扣除对外直接投资企业对境内投资主体的反向投资,累计对外直接投资净额332亿美元。

据联合国贸发会议（UNCTAD）发布的2003年世界投资报告显示，2002年全球外国直接投资流出总额为6470亿美元，存量为68660亿美元，以此为基期进行测算，2003年中国对外直接投资分别相当于全球对外直接投资流量、存量的0.45%和0.48%。

我国对外投资存在的问题在当前的世界经济发展中，对外投资呈现出越来越强劲的增长势头，对世界各国都产生越来越深远的影响。

本文拟对我国企业对外投资的发展状况和存在的问题进行分析探讨，并提出相应的对策，以期有益于我国企业在这方面改革的深入开展。

一、我国对外投资发展的历程1979年8月，国务院颁布了15项经济改革措施，其中第13项明确规定允许出国办企业。

这是建国以来第一次把对外直接投资作为一项政策确定下来，从此，我国企业跨国直接投资拉开了序幕。

1979年11月，北京市友谊商业服务公司与日本东京丸一商事株式会社合资在东京开办“京和股份有限公司”。

这是我国改革开放后在海外开办的第一家合资经营公司。

以此为开端，我国对外投资伴随改革开放的步伐迅速发展。

统计显示，截至2005年底，我国对外投资的存量已经达到572亿美元，流量也达到亿美元，境外中资企业超过1万家。

目前，我国已成为发展中国家重要的对外投资大国，成为主动参与经济全球化的重要力量。

回顾我国对外投资的发展历程，主要经历了四个发展阶段。

第一阶段是1979-1984年。

为我国对外投资的起步阶段。

1979年，国务院提出了“允许出国办企业”的经济改革措施，从而拉开了我国对外投资的序幕。

第二个阶段是1985-1991年，为我国对外投资的探索阶段。

这期间，投资规模有所扩大，但总体投资规模以及企业平均投资规模仍然较小。

第三个阶段是1992-1998年，为我国对外投资的初步发展阶段。

1992年初，邓小平南巡讲话以后，国务院扩大了生产型企业对外投资的权限。

此后，我国对外投资的项目数不断增加。

第四个阶段是1999年至今，为我国对外投资的快速发展阶段。

在这个阶段，境外加工成为我国对外投资新的增长点，带动了对外投资的快速发展。

我国加入世贸组织后，国内一些大型企业集团主动走向海外，更大规模地参与世界经济竞争与合作。

成为我国重要的跨国企业。

20年多来的实践证明。

我国对外投资，在众多方面有力地促进了国民经济的发展。

2004年度中国对外直接投资统计公报（非金融部分）一、中国对外直接投资概况2004年，中国对外直接投资总额55.3亿美元，扣除对外直接投资企业对境内投资主体的反向投资，投资净额为55亿美元，较上年增长93%。

截至2004年,中国累计对外直接投资总额449亿美元, 扣除对外直接投资企业对境内投资主体的反向投资,累计对外直接投资净额（即存量）448亿美元。

据联合国贸发会议（UNCTAD）发布的2004年世界投资报告显示，2003年全球外国直接投资（流出）流量为6122亿美元，存量为81969亿美元，以此为基期进行测算，2004年中国对外直接投资分别相当于全球对外直接投资（流出）流量、存量的0.9%和0.55%。

*：图1，图2国家资料来源：2004年中国对外直接投资数据来源于商务部统计数据，其他国家对外直接投资统计数据为2003年统计数据，来源于联合国贸发会议2004年世界投资报告。

*：图3，图4国家资料来源：2004年中国对外直接投资存量来源于商务部统计，其他国家对外直接投资统计存量为2003年统计数据，来源于联合国贸发会议2004年世界投资报告。

二、中国对外直接投资的境内主体特点投资主体多元化，国有企业所占比重下降。

2004年，国有企业占整个境内投资主体的比重由上年的43%降至35%，而有限责任公司及私营企业对外投资比重分别上升了8%和2%。

中央管理的企业仅占投资主体的4.2%；31个省、自治区、直辖市，5个计划单列市，新疆生产建设兵团，占境内投资主体总数的95.8%。

浙江省、广东省、山东省、福建省、江苏省、上海市的境内主体数量占整个境内投资总数的60%；浙江省的境内投资主体数量居首位，共682家，占境内主体总数的23%。

70%的私营企业投资主体来自浙江、福建两省。

从境内投资主体的行业分布看，制造业、批发零售业比例最大。

三、中国对外直接投资企业的特点根据5163家中国对外直接投资企业的统计资料汇总显示：到2004年底，中国累计对外直接投资净额448亿美元。

我国外商直接投资的发展历程及特征分析摘要：自从1978 年改革开放以来，我国经济每年平均增长速度高达9.7%, 毋庸置疑，外商直接投资在这其中发挥了重要作用。

截止2011 年底，我国实际利用外商直接投资1160.11 亿美元，连续21 年成为吸引外资最多的发展中国家。

中国高速发展的经济、巨大的市场潜力、廉价的劳动力资源，都令中国成为最具吸引力的投资目的地。

本文回顾了改革开放三十年来外商直接投资的发展历程, 然后分别从外资国别结构、行业结构、投资方式结构、地区分布结构等方面分析了我国外商直接投资的基本特征，最后对各阶段我国外国直接投资的特点做了一个概括和总结。

关键字：外商直接投资；FDI；发展历程；特征上世纪70 年代末的三中全会拉开了我国经济体制改革的序幕。

紧接着，1979 年，全国人大颁布的《中华人民共和国中外合资经营企业法》成为我国利用外资的里程碑。

之后，随着我国改革开放进程的深入，外资的规模从小到大、进而蓬勃发展。

在外商投资规模不断扩大的同时，所使用外资的产业结构也在不断优化。

外资企业在促进国民经济增长、带动产业技术进步、扩大出口和提供就业机会等方面发挥着日益重要的作用，为我国经济迅速融入国际经济体系做出了令人瞩目的贡献。

1我国外商直接投资现状外商直接投资（FDI）指外国企业和经济组织或个人(包括华侨、港澳台胞以及我国在境外注册的企业) 按我国有关政策、法规，用现汇、实物、技术等在我国境内开办外商独资企业、与我国境内的企业或经济组织共同举办中外合资经营企业、合作经营企业或合作开发资源的投资(包括外商投资收益的再投资)，以及经政府有关部门批准的项目投资总额内企业从境外借入的资金[1]。

我国利用外资30 年发展迅速，已经进入利用外资东道国的前列。

自1993年，我国利用外资流量长期位居发展中国家之首、世界第二的位置，在创造经济增长奇迹的同时也创造了利用外资的世界奇迹。

2010 年，我国新批准设立的外商投资企业27406 家，实际利用外商直接投资金额达1057.35亿美元，占发展中国家引进外资的16% ，占世界的 4.4%。

研究中国企业对外直接投资的现状\趋势和方法摘要：本文从国际上对外直接投资的历史发展规律出发，介绍了邓宁的“投资发展周期理论及j曲线”，介绍了我国对外直接投资的现状和存在问题，指出我国对外直接投资所处的历史发展阶段，并提出了一些政策建议。

关键词：对外直接投资；投资发展周期理论；noi；海外投资战略；并购改革开放30年来，我国在引进和利用外资方面成绩斐然、全球瞩目。

但从更长远的目标来看，对外投资和引进外资是同样重要的战略目标。

发达国家的经济发展实践证明，一国的经济发展遵循着“生产大国→出口大国→投资大国”演变的规律，大力发展海外直接投资，对于促进经济发展具有十分重要的作用。

20世纪80年代，英国经济学家邓宁提出了“投资发展周期理论及j曲线”，较好的解释了fdi和一国经济发展的关系。

j曲线的两个坐标轴分别是noi(净对外直接投资，对外直接投资减去吸引的外资流入，可以为正，也可以为负，反映了国内企业的国际化程度)和dp，根据dp可以将j曲线分为5个阶段。

图1各经济发展阶段人均dp与净对外直接投资(noi)第一阶段，国家贫穷，几乎没有直接投资流出，略有直接投资流入，noi为负值且趋增。

按照1988年的数据，人均dp低于1110美元的国家属于此列。

第二阶段，国家人均dp有所增长，直接投资流入速度加快，规模扩大，直接投资流出开始出现，但noi负值继续增加。

第三阶段，国家进入新兴国家行列，人均dp已经处于世界中等或中上等水平。

虽然noi仍为负值，但每年直接投资流出的增加值已经超过直接投资流入的增加值，结果就是noi由降转升。

第四阶段，流出直接投资超过流入直接投资，noi变为正数，同时，流出直接投资的增加值继续高于流入直接投资的增加值，noi正值扩大。

一般而言，这标志着该国进入了发达国家的行列。

20世纪90年代，在以前研究的基础上增加了第五阶段，国家的noi开始下降，然后又回升，围绕零值上下波动，且波幅趋小，反映了国际收支平衡的趋势。

日本对外直接投资风险防控对中国的启示随着日本企业对外直接投资的快速增长，日本在对外投资风险防控方面积累了丰富的经验。

对于中国来说，这些经验有很强的启示意义。

首先，日本在对外投资前充分了解目标国家的政治、经济和社会环境，以及相关法律法规，特别是了解当地的政策环境和文化习惯。

这些知识可以帮助企业做出更准确的投资决策，并减少与当地政府和社会的摩擦。

中国企业也应该充分了解目标国家的政治和经济环境，尤其是相关法律法规和政策环境。

其次，日本企业在对外投资中注重共同合作和文化交流，与当地企业和政府建立良好的关系。

这样可以加强合作伙伴之间的互信和理解，为企业的可持续发展奠定基础。

中国企业也应该注重与当地企业和政府的交流合作，建立良好的关系。

第三，日本企业在对外投资中注重社会责任和环境保护，积极履行企业公民的角色。

这样可以赢得当地政府和社会的支持和信任，进一步提升企业的声誉和品牌价值。

中国企业也应该注重社会责任和环境保护，积极履行企业公民的角色。

第四，日本企业在对外投资中注重人才培养和技术创新，提高企业的核心竞争力。

人才和技术是企业成长和发展的重要因素，对于巩固企业在海外市场的地位和影响具有重要的作用。

中国企业也应该注重人才培养和技术创新，提高企业的核心竞争力。

综上所述，日本在对外投资风险防控方面有许多值得借鉴的经验和做法，对于中国企业走出去也具有强烈的启示意义。

在未来的对外投资中，中国企业应该注重了解目标国家的政治和经济环境，与当地企业和政府建立良好的关系，注重社会责任和环境保护，注重人才培养和技术创新，提高企业的核心竞争力。

这样可以有效地减少投资风险，提高企业的国际竞争力和影响力。

Working Paper No.201204发展中国家对外直接投资理论综述【内容提要】传统的国际经济理论认为，国际资本应当从经济发展水平高的国家流向经济发展水平较低的国家。

然而，近年来发展中国家对外直接投资增长迅速，国有企业日益成为对外直接投资的重要参与者，相当一部分企业投向了自己不具有比较优势的产业。

上述事实一方面对传统发展中国家对外直接投资理论提出了严峻挑战，另一方面也推动了国际直接投资理论的发展。

本文主要从国际生产折衷优势理论、国际生产联系和政府支持等视角对发展中国家对外直接投资理论进行了综述和探讨。

【关键词】 发展中国家 对外直接投资 综述一、 发展中国家对外直接投资的基本情况随着经济全球化的不断加深，越来越多的发展中国家融入到了以跨国公司为主导的全球生产网络，这使得发展中国家和转型经济体企业获得了参与国际化生产的机会。

2007年以来，发展中国家跨国公司掀起了对外直接投资的高潮，而且呈现出与发达国家对外直接投资不同的特征。

（一）发展中国家对外直接投资增长迅速2008年金融危机爆发以来，伴随着发展中国家和转型经济体经济的快速增长，这些国家（地区）的跨国公司更加渴望在新的市场参与竞争，它们日益成为对外直接投资的重要驱动力量。

根据联合国贸发会议《2011年世界投资报告》，2010年发展中国家和转型经济体对外直接投资创历史新高，达到3,880亿美元，在全球对外直接投资中的份额从2007年的16%上升到2010年的29%。

2010年有6个发展中国家和转型经济体跻身全球对外直接投资排行榜的前20名。

联合国贸发会议的2011-2013年世界投资前景调查（WIPS ）证实，发展中国家和转型经济体正成为重要的投资者，而且这一趋势很可能将来继续发展。

在对外直接投资增长速度方面，2010年全球对外直接投资比2009年增长了11%，其中发达国家对外直接投资增长了10％，发展中国家和转型经济体对外直接投资增长了21%。

F I N ANC E &ECONOM Y 金融经济值得注意的是,近邻印度的纺织业规模在今年第一季度的发展势头甚猛。

对此笔者对浙江的纺织企业有一下建议:浙江纺织企业首先应该清楚地看到产业发展中存在的矛盾和问题,比如技术创新和产品开发能力不足,出口产品的档次和附加值不高,国际品牌缺少,低成本竞争优势正在弱化,新国际贸易保护主义的威胁不断增多等。

加快产业结构调整和增长方式的转变,努力促进我省纺织业平稳、较快增长,仍是当务之急。

我们浙江纺织业应该大力提升国际竞争能力。

一是从政策上鼓励企业加大研究开发、技术改造、技术引进投入力度,建立人才培养与引进机制,构建企业与科研院所、高校合作模式,提升纺织企业核心竞争力;二要在提高产品质量、技术档次、售后服务和品牌上下功夫,学习日本经验,加强非价格竞争,对产品质量、设计、形状和品种进行革新,以增加产品的附加价值提高纺织业总体竞争能力。

在目前纺织品出口还比较混乱,纺织业小企业比重高,规模效益不明显,竞争无序。

出口值在200万美元以下的中小企业有4915家,约占浙江省纺织品服装出口企业数量的80%。

这些中小企业,出口量有限,且纺织品出口以同质化中低档产品为基础,中小企业主大多注重眼前利益;因其自身实力、品牌效应、营销策略等方面的缺陷,动不动就打价格战,为了一己私利,不惜同行残杀,相互压价的情况时有发生,结果,造成竞争无序的局面,不仅牺牲了企业利益,行业利益,国人同胞的利益,同时给国家的外经贸工作带来极大的损害。

可以预见,他们之中的相当一部分在今后激烈的国际贸易面临被淘汰,笔者认为,为了浙江纺织业的明天,适当的产业调整是必要的。

针对这种混乱的局面,笔者建议建立一个权威的行业协会,这个协会必须起到组织引导作用,适时对企业发出风险预警信号,让企业快速反应,规避风险,规范市场经营秩序,设立行业惩罚标准,这个协会的角色,也可以让政府适当参与扮演,利用政府的资源,通过经济杠杆、信息服务、法律体系,创造有效率的市场环境等与其它经济政策相融合的方式来增强产业国际竞争力的综合性贸易政策。

国际直接投资的案例。

国际直接投资是指一个国家的居民或企业在另一个国家进行的直接投资活动，包括购买、建立或持有该国企业的股权，以及在该国企业中获得管理权和参与经营决策。

下面是一些国际直接投资的案例：1. 苹果在中国建立生产基地苹果公司在中国建立了多个生产基地，以满足中国市场的需求。

这些基地不仅提供了就业机会，还促进了中国与全球供应链的连接。

2. 德国大众汽车在美国建立工厂德国大众汽车公司在美国建立了多个工厂，以生产和销售汽车。

这些工厂不仅带来了投资和就业机会，还促进了美国汽车产业的发展。

3. 中国华为在英国建立研发中心中国华为技术有限公司在英国建立了研发中心，以加强与英国科技企业的合作，并推动英国的科技创新。

4. 美国亚马逊在印度开设线下商店美国亚马逊公司在印度开设了多家线下商店，以进一步扩大其在印度电商市场的份额，并提供更好的购物体验。

5. 日本丰田汽车在巴西建立工厂日本丰田汽车公司在巴西建立了工厂，以生产汽车并满足巴西市场的需求。

这一举措不仅带来了投资和就业机会，还促进了巴西汽车工业的发展。

6. 韩国三星电子在越南建立生产基地韩国三星电子公司在越南建立了生产基地，以满足全球市场对电子产品的需求。

这些基地不仅提供了就业机会，还促进了越南的经济发展。

7. 荷兰皇家壳牌公司在尼日利亚进行石油勘探荷兰皇家壳牌公司在尼日利亚进行石油勘探和开采活动，为尼日利亚提供了重要的石油资源，并带来了投资和就业机会。

8. 美国可口可乐公司在墨西哥建立生产基地美国可口可乐公司在墨西哥建立了多个生产基地，以满足墨西哥和拉美地区对饮料的需求。

这些基地不仅提供了就业机会，还促进了墨西哥的经济发展。

9. 法国路易威登在意大利购买奢侈品制造商法国路易威登集团在意大利购买了一家奢侈品制造商，以扩大其在奢侈品市场的份额，并提高产品的生产质量和效率。

10. 中国阿里巴巴在巴基斯坦建立电子商务平台中国阿里巴巴集团在巴基斯坦建立了电子商务平台，以促进巴基斯坦的电商发展，提高当地企业的国际竞争力。