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企业财务预警研究评论摘要：本文按照财务预警模型的类型，从财务预警指标选择的角度对具有代表性的国内外相关研究文献进行简评，以期给企业财务预警研究提供一些有益的启示。
关键词：财务预警财务指标预警模型（一）引言企业财务预警是以企业财务信息为基础，利用企业财务报表、经营计划等资料，通过选择和观察敏感性预警指标的变化，借助比例分析、数学模型等分析方法，对企业可能或将要面临的财务危机进行实时监控和预测报警，并及时向利益相关者发出警示，提出规避风险的建议。
财务预警的基本思想就是先通过选择合适的财务指标或非财务指标，建立财务预警指标体系，然后根据各项指标数据，按照一定的预警方法或模型预测企业将会遇到的各种财务风险和经营风险，最后做出综合预警分析，采取预警措施。
本文探讨的财务预警是广义概念，包括财务危机预警、财务困境预测和企业破产预测等。
通过对国内外企业财务预警研究中指标选择的探讨不难发现，对于企业财务预警的指标选择至今尚无一个广泛认可的标准。
（二）企业财务预警研究评论笔者总结已有的研究，认为财务预警研究的指标选择存在以下问题：1. 以”应计制”为基础的财务指标居多，以”现金制”为基础的财务指标较少。
国内外的财务预警研究多选择资产负债表、利润表的基本财务指标和财务指标组合，且这类财务指标的类型众多，包括盈利能力指标、营运能力指标、短期偿债能力指标、长期偿债能力指标、财务效益指标、资产营运状况指标、发展能力指标、成长能力指标等。
但实际上，”应计制”下的传统财务指标可能被人为操纵而导致财务信息失真，因此基于传统财务指标构建的财务预警模型和方法的准确性和可信度也就令人怀疑。
”现金制”下的现金流指标则较好地克服了传统财务指标信息失真的弊病，并且不易被操纵，因此，基于现金流指标（包括现金流向指标、现金流速指标、现金流量指标）来构建财务预警模型将使得财务预警结论的准确性大大提高，增强了模型的科学性和实用性。
随着财务预警研究的逐渐深入，国内外学者日益倾向于采用真实性更强的现金流财务预警指标，并以之为核心来构建财务预警系统。
税收风险预警机制在当今复杂多变的经济环境中，税收风险日益成为企业和税务部门关注的焦点。
税收风险预警机制作为一种有效的风险管理工具，能够提前发现潜在的税收问题，为企业和税务部门提供及时的警示和应对策略，从而降低税收风险带来的损失。
税收风险预警机制是什么呢？简单来说，它是一套通过对各种税收相关数据的收集、分析和评估，来识别和预测可能出现的税收风险，并及时发出警报的系统。
这个机制就像是一个“税收风险的警报器”，时刻监测着企业的税收状况，一旦发现异常或者潜在的风险，就会立即拉响警报，让相关人员能够迅速采取行动。
为什么要建立税收风险预警机制呢？对于企业而言，税收是一项重要的成本支出，如果因为税收风险导致税务处罚、声誉受损或者资金紧张等问题，将会对企业的经营和发展造成严重的影响。
而通过建立税收风险预警机制，企业可以提前发现并解决潜在的税收问题，避免不必要的损失，提高税务合规性，增强企业的竞争力。
对于税务部门来说，税收风险预警机制有助于提高税收征管效率，保障税收收入的稳定增长，维护税收秩序的公平公正。
那么，税收风险预警机制是如何工作的呢？它通常包括以下几个关键步骤：首先是数据收集。
这是整个机制的基础，需要收集企业的各类财务数据、税务申报数据、经营活动数据等。
这些数据来源广泛，包括企业内部的财务系统、税务申报系统，以及外部的市场数据、行业数据等。
只有收集到全面、准确的数据，才能为后续的分析提供有力的支持。
接下来是数据分析。
这是核心环节，运用各种数据分析方法和工具，对收集到的数据进行处理和分析。
比如，通过对比企业的历史数据、同行业数据，或者运用统计分析、数据挖掘等技术，来发现数据中的异常和趋势。
然后是风险评估。
根据数据分析的结果，对企业可能面临的税收风险进行评估。
评估的标准通常包括税收法规的遵循程度、税务申报的准确性、税负的合理性等。
评估的结果将决定是否发出风险预警。
最后是风险预警。
如果评估结果显示存在较高的税收风险，系统会及时发出预警信号。
论企业财务风险预警系统的构建摘要：我们发现金融危机仅是引发危机的导火索，企业倒下的原因除了受经济环境冲击以外，其自身的财务风险控制能力、管理能力是真正隐藏的炸弹。
因此，研究企业财务风险特点并采取一定的措施进行控制已成为当前企业所面临的一个重要课题。
关键词：企业财务风险；预警系统；系统一、企业财务风险预警的含义预警是指事先知道并发出警示，以避免或尽可能降低可能的损失。
财务风险预警是以财务会计信息为基础，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务风险所实施的实时监控和预测警报。
财务风险预警要求管理人员依据相关指标的变化来预测企业财务即将呈现的问题，及时向利益相关者提出警示。
财务风险预警事实上是一种风险控制机制，集预测、警示、报警等功能于一身。
首先它能够预测到财务危机可能的风险，，然后将其以特别的方式警示利益相关者，并提出具体的建议帮助他们规避风险。
有效的财务风险预警只是企业风险预防和控制的一种手段，而并非是最终的目的，预警只是公司风险控制机制的一个重要环节，更重要的是在财务风险预警的同时，要对造成企业各种财务风险的原因作深入的分析和说明，并详细剖析根源，寻找治理对策。
企业财务风险预警系统是预警理论在企业财务风险控制领域的应用，它并不是单单通过观察一些敏感性财务指标的变化，而是对企业可能或将要面临的财务风险建立进行监测预报的财务分析系统。
二、建立企业财务风险预警系统（一）建立企业财务风险预警系统的必要性经济预警，又称为”把握经济脉络的手指”，其研究可以追溯到20世纪初，我国对经济预警系统的研究起步较晚，始于20世纪80年代，但已经被广泛的运用到农业、林业、工业及其交通部门，并取得了显著成绩，但在财务预警方面的理论和应用研究还很不够。
国家发改委中小企业司统计表明，2008年上半年，全国仅规模以上的中小企业就有6.7万家倒闭。
并且，倒闭破产的不仅仅是中小企业，大部分中国企业都有经营压力，400多万中小企业更是面临严重的生存危机。
内部审计发现的财务问题及风险提示内部审计是企业内部控制和风险管理的重要环节，通过对企业财务、运营和管理等方面的审计，发现潜在的问题和风险，提出改进意见和建议，帮助企业更好地管理和控制风险。
在进行内部审计时，往往会发现一些财务问题和风险，这些问题和风险可能会对企业的经营活动和财务稳定性产生负面影响。
内部审计发现的财务问题和风险提示，对企业管理者具有重要的参考价值。
一、内部审计发现的财务问题1. 财务数据失实在内部审计中，往往会发现一些财务数据失实的情况。
这可能是因为企业在编制财务报表时存在错误或造假，也可能是因为企业内部存在腐败问题，导致财务数据不真实。
财务数据失实会导致企业的财务报表不准确，给公司的投资者和利益相关方带来误导，进而影响企业的声誉和信誉。
2. 资金流失和挪用在内部审计中，往往会发现企业的资金流失和挪用的情况。
资金流失可能是因为企业的资金管理不善，导致资金浪费和损失；资金挪用可能是因为企业内部存在腐败问题，导致资金被挪用到非法用途。
资金流失和挪用会直接导致企业的财务状况恶化，严重影响企业的经营活动和财务稳定性。
3. 税务风险在内部审计中，往往会发现企业存在较大的税务风险。
这可能是因为企业对税法规定的理解不够深刻，导致税务申报错误；也可能是因为企业存在逃税行为，导致涉嫌税务违法。
税务风险会直接影响企业的经营成本和财务状况，严重影响企业的经营活动和发展。
4. 财务管理不规范在内部审计中，往往会发现企业的财务管理存在不规范的情况。
这可能是因为企业内部财务管理制度不完善，导致财务管理流程混乱；也可能是因为企业内部管理人员不尽职尽责，导致财务管理工作不到位。
财务管理不规范会直接影响企业的财务运作和决策，增加企业的经营风险。
1. 经营风险在内部审计中，发现的财务问题往往会提示企业存在较大的经营风险。
财务数据失实、资金流失和挪用、税务风险等问题，会直接影响企业的经营活动，增加企业的经营风险。
企业管理者应当引起重视，加强内部控制和风险管理，及时采取措施解决存在的财务问题，降低经营风险。
财务风险提示及建议全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：财务风险是指在个人或者机构进行财务活动时，可能面临的各种潜在风险。
这些风险可能来自外部环境的不确定性，也可能源自内部制度或者管理不当。
在现代社会，财务风险已经成为一个不可忽视的问题，尤其是在金融领域，财务风险更是时刻伴随着我们。
面对财务风险，我们首先需要了解它可能带来的影响。
财务风险可能导致资金流失、债务过高、投资失败等后果，从而影响到家庭、企业甚至整个社会的稳定和发展。
及时发现并加以避免财务风险，是每个人都应该关注的问题。
针对不同的财务风险，我们可以采取相应的对策来应对。
关注市场风险。
市场风险主要指由市场变动所带来的风险，包括股票、债券、汇率等各种投资品种。
对于市场风险，我们可以通过分散投资、控制仓位等方式来降低风险。
关注信用风险。
信用风险是指在借贷、担保等活动中可能发生的风险，例如对方无力偿还债务。
为了规避信用风险，我们可以选择合适的对手方，签订合同，设定明确的还款计划等方式来减小信用风险带来的损失。
关注操作风险。
操作风险是指由于操作不当而导致的风险，例如信息泄露、盗窃等。
为了避免操作风险，我们可以加强内部控制，强化安全意识，建立健全的风险管理制度等措施来保护自己的资产。
关注法律风险。
法律风险主要指由于合同纠纷、法律诉讼等问题所导致的风险。
为了避免法律风险，我们应该遵守法律法规，慎重选择合作伙伴，签订合同时注意条款明确等方式来规避法律风险。
在面临财务风险时，我们可以采取以下建议来降低风险，保护自己的资产。
要审慎对待投资。
在选择投资品种时，要充分了解市场情况，评估风险收益比，不贪心不盲目跟风。
要加强财务规划。
定期进行财务规划，制定合理的预算计划，控制支出，防止财务危机的发生。
要建立应急基金。
建立一定规模的应急基金，用于应付紧急情况，避免因意外事件而导致的财务损失。
要定期复核财务状况。
定期复核自己的资产负债情况，审查投资收益，保持财务透明度，及时发现风险。
【2016年，不管是主板、中小板、创业板，还是第一产业、第二产业、第三产业，财务安全
性均出现下滑态势。】
对投资者来说，财务报表是其了解上市公司的指南针。透过财报了解上市公司的盈利状
况、偿债能力、成长能力、资本结构和现金流等情况，是投资者选择投资标的、做出投资决
策的重要环节。然而，近日，商务部研究院信用评级与认证中心发布的《中国非金融类上市
公司财务安全评估报告》（以下简称《报告》）预测，2016年，中国非金融类上市公司财务安
全总指数（fsi）将10年来首次跌破5000点，且下降速度达到近5年最大。
上市公司财务安全10年最差
报告显示，有807家上市公司出现财务风险或重大财务风险，有964家上市公司存在不
同程度的财务报表粉饰嫌疑，有414家上市公司同时存在财务风险和财务报表粉饰嫌疑，财
务安全达到优秀的上市公司比例不足5%。
该《报告》还指出：从2007年到2016年fsi总指数呈现先升后降态势，2011年达到最
高值；2012年开始，连续5年持续下降；2016年预计为4970.82点，较上年度下降335个基
点，降幅为6.31%。值得注意的是，自2012年以来，该指数年同比涨跌幅分别为-3.49%、0.67%、
-3.19%和-6.31%。
“我们认为，今年企业财务状况是2007年以来最差的一年，降幅也达到近五年来最大。”
商务部研究院人士介绍。
分市场看，三大市场fsi指数均出现集体下滑。根据预测，2016年，fsi主板指数为
4857.97，较去年下降4.43%；中小板指数为5301.36，较去年下降6.96%；创业板指数为4778.17，
较去年下降10.77%。
创业板投资趋势“负”
同时，《报告》强调，尽管fsi中小板指数在三个板块中表现最好，但自2012年至2016
年，其已经累计下降13.78%，今年6.96%的下滑速度更是较大，“持续快速的下降说明中小板
企业财务安全状况仍在恶化”。
在对创业板fsi指数的分析中，《报告》认为，2012年至2014年，创业板上市公司的总
体财务安全状况波动趋势在三个板块中最为明显。近两年，创业板上市公司的财务安全状况
不断迅速恶化，2016年降幅明显大于主板和中小板。无论从指数绝对值，还是降幅，均劣于
主板和中小板，且与中小板存在较大差距。
鉴于此，在投资价值上，《报告》给出的建议为：2016年市场总体投融资风险偏大，主
板相对稳定，中小板投资价值正在降低、融资风险上升，创业板整体财务安全状况大幅下滑，
投融资趋势为负面。
根据《报告》，2016年，在25个一类行业中，仅有通信、国防军工、食品饮料3个行业
总体财务安全状况上升，其余行业均出现不同程度下降，下降行业占比88%。这一下降比例
为近5年最高。
从统计结果看，采掘业财务安全状况下降最快，降幅达到25%。房地产行业整体安全性
在25个行业中表现最差，行业fsi指数值为1885.5，同比下降271点，降幅为12.60%。这
一得分也是该行业近五年最低分。
对此，《报告》解释，2016年，各类宽松政策利好的密集推行营造出房地产市场良好的
发展环境，但行业分化格局在继续加深，行业整体仍面临盈利能力下滑的挑战。房地产行业
上市公司是所有行业中财务安全两极分化最严重的行业，少数优秀房地产公司财务安全状况
平稳有升，但大多数中小房地产公司财务安全逐年下降，财务风险极大。
但在风险预测上，《报告》仍较为悲观：2016年，房地产行业投融资趋势为负面。在分
支行业中，园区开发行业和房地产开发行业的投融资趋势为负面。
优秀公司不足5%
在对上市公司进行评估后，上述《报告》还划分出中国上市公司财务安全等级，并根据
等级评分列出中国上市公司财务安全排行榜。
其中，最优秀上市公司（aaa级）有7家，占比0.27%，包括沃华医药、恩华药业、克明
面业、中天科技、桃李面包、爱尔眼科、鼎龙股份；较优秀上市公司（aa级以上）114家，
占比4.45%。
在财务安全100强公司中，化工行业占据数量最多，达到17家，但仅有鼎龙股份一家财
务安全得分在90分以上（91分）；医药生物行业在100强榜单中占据16席，100强公司拥有
量排名第二。且2016年财务安全评级得分最高的前两家企业沃华医药、恩华药业均属于此；
有色金属有6家公司进入财务安全百强名单，位列第三。其他上榜数量较多的行业还包括：
轻工制造和食品饮料行业，均有6家公司。
另外，家用电器、国防军工、采掘、建筑装饰和房地产五个行业没有企业挤进百强榜单。
在该排行榜中，已出现财务风险或重大财务风险的上市公司（ccc级以下）比例为31.53%，
总数为807家，比2015年增加179家。在财务安全最差100家上市公司中，万方发展、东华
实业、南国置业等房地产行业企业数量最多，达到36家；雪人股份、蓝英装备、太原重工等
机械设备行业有10家公司，永安林业、天山生物、福建金森等农林牧渔业有7家公司。同时，
还有88家公司财务安全得分在0分及以下，存在较为重大的财务安全隐患。这之中，*st川
化、凯瑞德、*st舜船分别得分-32、-32、-33，位列倒数三位。
需要强调的是，该《报告》特别指出，有964家上市公司存在不同程度的财务报表粉饰
嫌疑，占全部样本上市公司的37.66%。从行业情况看，在131家房地产上市公司中，有78
家存在不同程度的财务报表粉饰嫌疑，行业占比59.54%；在43家综合行业上市公司中，有
24家存在不同程度的财务报表粉饰嫌疑，行业占比55.81%；在86家商业贸易行业上市公司
中，有45家存在不同程度的财务报表粉饰嫌疑，占比52.33%。除此之外，存在财务报表粉
饰嫌疑、同时又存在财务风险的上市公司数量达到414家，占所有存在财务风险上市公司总
数的42.95%。
对上市公司财务安全等级大幅变化，《报告》亦做了分析预警。2016年，非金融上市公
司中财务安全等级大幅上升的共计208家，占比近8%。其中，机械设备行业有21家上市公
司，占比19%，排名第一；化工行业有18家上市公司，占比16%，排名第二；房地产行业有
17家上市公司，占比16%排名第三。非金融上市公司中财务安全等级大幅下降的共计374家，
占比近15%。机械设备行业上市公司财务安全状况大幅下降达到48家，行业占比24%，排名
第一；医药生物行业财务安全状况大幅下降公司为38家，行业占比21%，排名第二；化工行
业财务安全状况大幅下降公司为35家，行业占比20%。
“当上市公司财务安全等级、得分大幅变化时，说明该公司在一个经营周期出现了财务
和经营的巨大变动，并揭示了该公司未来一个经营年度的经营趋势。”业内人士分析。
