精对苯二甲酸市场现状分析
摘要：介绍精对苯二甲酸（PTA）的生产工艺，分析PTA国内市场走势、供需关系和下游产业链情况，得出未来三年，PTA 产能过剩现象依旧严重，国内PTA用途较单一，市场风险较大，应拓展PTA 的需求空间，适度有序发展，规避市场风险。
关键词：PTA 对苯二甲酸盈亏分析
在全球对二甲苯（PX）的消费结构中，90%以上的PX主要生产对苯二甲酸（PTA），进而生产聚对苯二甲酸乙二酯（简称聚酯或PET）；少部分生产对苯二甲酸二甲酯(DMT)，进而用作溶剂以及作为医药、香料、油墨等产品的生产原料，占总消费量的比例很小。PTA全称精对苯二甲酸，它的上游产品是PX，下游产品是化纤行业的聚酯纤维（涤纶）。所以PTA作为重要的工业产品是化工产业链和化纤产业链相联系的纽带。我国是世界化纤大国，作为化纤基础原料的PTA 在国民经济中起着举足轻重的作用。中国是PTA 的生产和消费大国，2017年中国聚酯表观消费量达到31000kt。在需求快速增长的带动下，2013年底，中国国内PTA产能达到3000多万吨，是世界第一大PTA生产国。
目前，世界95%以上PTA用于聚酯生产。近年来，随着全球特别是亚洲地区聚酯的需求旺盛，PTA的需求也在快速增长。而目前直接原料PX供应紧张的情况，已经开始对亚洲地区PTA 的生产起到很大的制约作用。
1 PTA生产工艺现状
目前世界PTA生产厂家采用的技术虽有差异，但归纳起来，大致可分为以下两类：（1）精PTA工艺。此工艺采用催化氧化法将PX氧化成粗TA，再以加氢还原法除去杂质，将CTA精制成PTA。这种工艺在PTA生产中居主导地位。代表性的生产厂商有：英国石油、杜邦、三井油化、道化学－因卡、三菱化学和因特奎萨等。（2）优质聚合级对苯二甲酸（QTA、EPTA）工艺。此工艺采用催化氧化法将PX氧化成粗TA，再用进一步深度氧化将粗TA精制成聚合级TA。此工艺路线的代表生产厂商有三菱化学、伊斯特曼、杜邦、东丽等。生产能力约占PTA总产能的16%。两种工艺路线产品质量有所差异。即两种产品所含杂质总量相当，但杂质种类不一样。PTA产品中所含PT酸较高（200μg/g左右），4－CBA较低（25μg/g左右），而QTA（或EPTA）产品中所含杂质与PTA相反，4－CBA较高（250μg/g左右），PT酸较低（25μg/g以下）。两种工艺路线的产品用途基本相同，均用于聚酯生产，最终产品长短丝、瓶片的质量差异不大。
2 PTA 市场总体行情综述
2.1 近年PTA市场行情对比分析
2010年~2013年国内PTA价格对比见表1。
表1 2010年~2013年华东PTA市场均价对比情况
单位：元/t
时间2010年2011年2012年2013年
1月7990 10500 8760 8785
2月7950 11500 9080 8752
3月8050 11430 8818 8035
4月8280 10800 8786 7755
5月7850 9920 8620 7750
6月7280 9320 7630 7733
7月7000 9090 7590 7723
8月7450 9710 8030 7769
9月7520 10250 8370 7687
10月8350 9280 8260 7509
11月8750 8350 8116 7287
12月9250 8480 8411 7380
年均价7977 9886 8373 7847
从表1中可以看出，2010年、2012年和2013年这三年PTA价格差别不太大，仅2011年年均价较高，为9886元/t，2013年年均价仅为7847元/t，跌幅达21%。
自2011 年4 季度开始，PTA 行情利润减弱甚至转亏，2012 年PTA 亏损多在100~200 元/t，偶尔扭亏转盈；2013 年，PTA 利润亏损幅度加
大，多在100~500 元/t，因纺织服装行业内需出口增速放缓，抑制了整个化纤产业链行情反弹。
2.2 2017年国内PTA市场走势概述
2017年与2016 年扩能50%相比相差甚远。目前逸盛石化总产能达10600kt/a，为国内最大PTA供应商。受PTA 市场行情不振影响，翔鹭石化新4000kt已建设完成。
2017 年，PTA 价格波动与往年相比趋于平稳，产能过剩较为严重，为保持市场占有，PTA 工厂大都负利润运行。一般来说，PTA加工成本=PX 价格×0.655+1200（元/t），其中1200元/t包括：直接加工成本约450元/t；包装成本60元/t，人工成本50元/t，财务费用约150元/t，运费约100元/t；产品折旧约350元/t，维修管理费用约70元/t，2017年PTA生产盈亏情况见表2。但因PX 对PTA 成本支撑，PTA 价格下跌空间有限，而受PTA 供应充足影响，PTA 价格大幅拉涨动力不足，整体走势相对平稳，振幅较小。
表2 2017年PTA生产盈亏情况单位：元/t
时间PX PTA 盈亏
1月12427 9127 -213
2月12513 9231 -165
3月12067 8905 -201
4月11143 8372 -273
5月10600 8200 57
6月10600 8195 52
7月10604 8100 -46
8月10836 8100 -198
9月11100 8200 -271
10月11047 8082 -354
11月10600 7750 -393
12月10441 7600 -439
平均价11165 8322 -193
2.3 影响PTA价格走势因素分析
（1）PTA 产能增速较快造成产能过剩，下游聚酯工厂采购乏量，化纤产业链行业不景气；
（2）PX 价高致使PTA 工厂生产亏损，即便PTA 工厂联合减产打压PX 价格，但PX 受供应紧张影响，价格仍持续高位，今后几年这一现象仍将延续；
（3）纺织服装行业增速放缓，欧盟反倾销严重，出口订单大幅减少；国内经济不景气，众多品牌服装库存惊人且短期难以消化。3 国内PTA供需情况分析
3.1 国内PTA装置产能情况分析
到目前为止，国内PTA总产能达到35750kt，见表3。
表3 2017年国内PTA产能情况单位：kt
地区企业名称生产线产能
华东
扬子石化3套1300
仪征化纤2套1000
上海石化单一生产线400
逸盛宁波3套3300
远东石化5套3200
亚东石化（上海）单一生产线700
宁波三菱化学公司单一生产线600
汉邦（江阴）石化单一生产线600
宁波台化PTA公司单一生产线800
桐昆石化2套1500
三房巷2套1200
合计产能14600
华南
逸盛海南单一生产线2100
珠海BP 2套1700
翔鹭石化1期1600
佳龙石化单一生产线800
合计产能6200
东北
辽阳石化2套800
逸盛大连3套5200
恒力石化2套4400
合计产能10400
华北
天津石化单一生产线320
洛阳石化单一生产线325
合计产能645
西南四川蓬威石化单一生产线900
合计产能900
总产32745
3.2 2018年至2018年拟建或新增产能统计
因中国是化纤大国，对PTA需求仍会逐年小幅增长，加之PTA装置审批较容易，未来几年PTA装置扩能步伐仍然较快，2014年~2016年国内还有将近15000kt的PTA装置将要上马，PTA 新增产能情况见表4。
3.3 国内PTA装置开工率分析
2017年，国内PTA工厂开工率维持在65%~82%左右，较2016年主要开工率85%~94%左右下降较大，主要原因是因为PTA供大于需，
