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第一章总则第一条为加强公司金融部门的管理，规范金融业务的开展，提高金融风险防控能力，保障公司金融业务的稳健发展，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司金融部门全体员工，以及其他涉及金融业务的部门。
第三条公司金融部门应遵循以下原则：1. 遵守国家法律法规，执行国家金融政策；2. 坚持合规经营，防范金融风险；3. 优化业务流程，提高工作效率；4. 强化内部控制，确保资产安全；5. 增强团队协作，提升部门整体实力。
第二章组织架构与职责第四条公司金融部门设置如下岗位：1. 部门经理：负责金融部门的全面工作，组织实施本制度；2. 主管：负责分管业务的日常管理；3. 金融业务员：负责具体金融业务的操作与执行。
第五条各岗位职责：1. 部门经理：（1）负责制定金融部门的发展规划；（2）组织实施金融业务政策；（3）协调各部门间的沟通与合作；（4）监督、检查金融业务合规性；（5）组织员工培训与考核。
2. 主管：（1）负责分管业务的日常管理；（2）制定业务操作流程；（3）监督、检查业务执行情况；（4）组织业务培训与考核；（5）向上级汇报业务进展。
3. 金融业务员：（1）按照业务流程操作，确保业务合规；（2）及时处理业务中的问题，提高客户满意度；（3）学习金融业务知识，提高自身业务水平；（4）参与团队协作，共同完成业务目标。
第三章业务管理第六条金融部门应严格按照国家金融政策，开展以下业务：1. 存款业务；2. 贷款业务；3. 结算业务；4. 证券业务；5. 其他金融业务。
第七条金融业务操作流程：1. 接受客户咨询，了解客户需求；2. 根据客户需求，提供金融产品；3. 审核客户资料，确保业务合规；4. 执行业务操作，办理相关手续；5. 完成业务后，及时反馈客户。
第八条金融部门应建立健全风险防控体系，确保业务稳健发展：1. 制定风险管理制度，明确风险防控措施；2. 加强员工风险意识培训，提高风险识别能力；3. 定期进行风险自查，及时发现和整改风险隐患；4. 建立风险预警机制，确保风险可控。
公司金融考试复习资料一、名词解释1、先付年金先付年金又称即付年金“”或“预付年金”，是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。
先付年金与普通年金的区别仅在于收付款项时间的不同。
利用后付年金系数表计算即付年金的终值和现值时，可在后付年金的基础上用终值和现值的计算公式进行调整。
2、后付年金又称普通年金，是指每期期末有等额的收付款项的年金。
这种年金形式是在现实经济生活中最为常见。
普通年金终值犹如零存整取的本利和，它是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。
3、内含报酬率内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，或者说是使投资方案净现值为零.4、财务杠杆所谓财务杠杆，是指企业负债对利润的影响程度。
公司负债占资产总额的比重越大，此案无杠杆的作用就越大。
反之，负债率越低，财务杠杆作用越小。
5、经营租赁经营租赁，又称为业务租赁，是融资租赁的对称。
是为了满足经营使用上的临时或季节性需而发生的资产租赁。
经营租赁是一种短期租赁形式，它是指出租人不仅要向承租人提供设备的使用权，还要向承租人提供设备的保养、保险、维修和其他专门性技术服务的一种租赁形式（融资租赁不需要提供这个服务）。
6、融资租赁融资租赁，也称为金融租赁或购买性租赁。
是指这样一种交易行为：出租人根据承租人的请求及提供的规格，与第三方（供货商）订立一项供货合同，根据此合同，出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备（以下简称设备）。
并且，出租人与承租人（用户）订立一项租赁合同，以承租人支付租金为条件授予承租人使用设备的权利。
融资租赁与经营租赁的主要区别是，融资租赁部提供维修服务，不能提前解约，首次租赁的租金总额必须能抵消设备成本，并有多出的部分形成出租人的投资回报。
在融资租赁中，承租人一般不是设备的制造商或原所有者，出租人则多为金融机构。
二、简答题1、评价投资项目优劣的基础是现金流量而不是会计利润，为什么？P97会计利润是收入减去成本后的差额，是评估公司经济效益的重要指标。
银行公司金融部主要职责概述银行公司金融部是银行机构的核心部门之一，承担着重要的职责和使命。
其主要职责概述如下：1.资金管理：金融部负责银行的资金管理工作，包括资金流入流出的监控和调配，确保银行运营活动的资金充足性。
同时，金融部还负责优化银行资金结构，提高资金使用效率，降低成本，增加收益。
为此，金融部需要密切关注市场变动，制定资金运用策略，进行资金投资和融资活动，管理银行内外部资金流动风险。
2.金融产品开发和管理：金融部负责开发和管理银行的金融产品。
首先，金融部需要根据市场需求和竞争环境，研发具有竞争力和差异化的金融产品，以满足不同客户的需求。
其次，金融部需要制定金融产品的销售策略和定价策略，确保产品的市场推广和销售效果。
同时，金融部还需要对金融产品进行管理和监控，包括账户和利润的管理、产品风险的评估和防范等。
3.风险管理：金融部负责银行的风险管理工作，保障银行的稳健经营。
金融部需要制定和实施风险监控和管控措施，对银行内外部的风险进行评估和监控，如市场风险、信用风险、操作风险等。
同时，金融部还需要开展风险应对和防范工作，根据风险情况制定相应的策略和对策，避免风险带来的损失。
此外，金融部还需要积极参与和配合监管机构的风险评估和检查工作，确保银行合规运营。
4.财务管理：金融部负责银行的财务管理工作，确保银行财务状况的良好和透明。
金融部需要制定和实施财务政策和规划，包括资金运用、收益预测、财务报表编制、资本管理等。
同时，金融部还需要进行财务分析和财务指标的监控，及时发现财务风险和问题，并提出相应解决方案。
此外，金融部还需要协助银行内外部审计和评级工作，确保财务信息的准确性和真实性。
5.业务拓展和合作：金融部负责银行的业务拓展和合作工作，提升银行的市场影响力和竞争力。
金融部需要密切关注市场需求和竞争动态，制定业务发展战略和计划，开展产品推广和销售活动。
同时，金融部还需要与其他金融机构和企业建立合作关系，开展联合营销、业务合作等，共同拓展市场和提高业务效益。
公司金融主要研究内容1. 公司金融研究怎么找钱呀！就像你要去实现自己的梦想，首先得有资金支持吧。
比如一个创业公司要扩大规模，它就得想办法去融资，找天使投资、找银行贷款，这就是公司金融要研究的内容之一。
2. 公司金融还得研究咋花钱才最划算呢！好比你有一笔钱，是该用来买新设备提高生产效率呢，还是用来做广告推广产品呢？像那些大公司每年的预算安排，不就是公司金融在背后出谋划策嘛。
3. 还有怎么管理公司的财务风险呀！这可太重要啦，就像海上航行，得随时留意风浪。
比如汇率波动会不会影响公司的进出口业务，原材料价格上涨会不会让成本大增，这都是要深入研究和应对的。
4. 公司金融也关心公司的价值怎么提升呀！想想看，你的公司怎么能在市场上更值钱呢？是不是得有好的业绩、好的发展前景，那这中间一系列的策略和手段，不就是公司金融在捣鼓嘛！就像精心雕琢一块宝石，让它绽放出耀眼的光芒。
5. 怎么分配公司的利润也得研究呢！给股东多分点还是留着公司发展呢？这就像分蛋糕，怎么分才能大家都满意，公司也能更好地发展，这可是门大学问啊。
比如一些成熟的公司会稳定分红，而一些成长型公司可能会把利润更多投入研发。
6. 公司金融还要研究投资决策呢！该不该投资一个新项目，风险有多大，回报有多少，这可不能瞎决定啊。
就像你要决定是否去尝试一个新的冒险，得谨慎考虑呀！不然投错了可就亏大了。
7. 对公司的资产进行有效管理也是重要部分呢！怎么让那些资产发挥最大作用呀，好比你的宝贝要好好保管和利用起来。
像有些公司会合理处置闲置资产来提高资金流动性，这就是公司金融在其中起作用。
8. 公司金融还涉及到和各种人打交道呢！和银行谈贷款，和投资者沟通，这都不简单呀！就跟你要和不同性格的人合作，得有技巧和策略才行。
9. 哎呀，公司金融研究的内容真的好多好多呀！简直涵盖了公司财务管理的方方面面。
真的是能让公司在复杂的商业世界里乘风破浪、稳健前行啊！总之，公司金融对于一个公司的重要性不言而喻，它就是公司发展的重要助推器和保障！。
经济学中的公司金融经济学中的公司金融是一门研究公司经济活动和金融决策的学科。
它研究公司如何筹集资金、进行投资、管理风险以及决策财务方面的问题。
本文将从公司金融的定义、目标、理论和实践等方面进行探讨。
一、公司金融的定义公司金融是经济学的一个重要分支，旨在研究公司如何最大化股东财富。
它涉及到资本结构、资本预算、股权和债权融资、资产定价、股东权益保护等方面。
公司金融的目标是实现公司的价值最大化，为股东创造最大的财富。
二、公司金融的目标在公司金融中，公司的目标是实现股东财富的最大化。
公司利用其资本市场的资源，通过投资和融资来实现该目标。
公司金融分析决策的过程中，需要权衡不同的利益相关方，包括股东、债权人、员工和社会公众等。
三、公司金融的理论公司金融理论是指研究公司金融活动的原理和规律的理论体系。
其中最重要的理论包括现代资产定价理论、资本市场理论、资本结构理论和分红政策理论等。
这些理论为公司金融的决策提供了理论依据和分析工具。
现代资产定价理论是公司金融中的核心理论之一。
它通过对风险和回报关系的研究，帮助投资者和公司进行投资决策。
资本市场理论研究了投资者的行为和资本市场的运作机制。
资本结构理论探讨了公司债务和股权之间的关系，以及公司如何选择最优的资本结构。
分红政策理论则研究了公司如何决定股息的支付和再投资。
四、公司金融的实践公司金融的实践是指应用公司金融理论来解决实际问题的过程。
公司金融的实践包括财务规划、资本预算、融资策略、股权激励和风险管理等方面。
在实践过程中，公司需要考虑市场条件、法律法规、经济政策和公司内部的经营状况等因素。
财务规划是公司金融实践的起点，它涉及到公司如何合理分配资金、预测未来的现金流量和利润。
资本预算是指公司对不同投资项目进行评估和选择的过程。
融资策略涉及到公司如何选择最合适的融资方式，包括债务融资和股权融资。
股权激励是指公司通过给予股票或股票期权等激励手段来激发员工的积极性。
风险管理是指公司如何通过多元化投资、保险和衍生品等方式来管理风险。
公司金融知识点总结公司金融是指管理公司和企业的资金、投资以及财务活动的领域。
在这个领域，涉及到的知识点极为广泛，包括财务管理、投资管理、风险管理、资本结构管理等多个方面。
本文将从这些方面入手，对公司金融的知识点进行总结和分析。
一、财务管理1. 财务报表和财务分析财务报表是反映公司经营业绩、财务状况的重要工具，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
财务分析则是利用这些财务报表进行分析，包括比率分析、趋势分析等方法，以评估公司的财务表现和风险。
2. 现金管理现金管理包括公司资金的筹集、运用和管理，目的是最大限度地提高资金利用效率，保证公司的经营活动顺利进行。
现金管理的知识点涉及到现金流量预测、现金收付款管理、现金流动性管理等。
3. 资本预算资本预算是指公司对各种投资项目进行评估和决策，以确定最合适的投资方案。
资本预算的知识点包括投资项目的收益评估、风险评估、成本资金的估算等。
4. 财务风险管理财务风险管理是指公司对各种财务风险进行识别、评估、控制和管理的过程。
财务风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。
在财务风险管理中，涉及到的知识点包括风险度量方法、对冲和保险策略等。
二、投资管理1. 证券投资证券投资是公司通过购买股票、债券、基金等证券来获取投资收益的行为。
证券投资的知识点包括证券投资策略、证券分析方法、投资组合管理等。
2. 资本市场资本市场是公司进行证券发行和交易的场所，包括股票市场、债券市场和衍生品市场等。
资本市场的知识点包括市场结构、市场机制、市场监管等。
3. 项目投资项目投资是指公司对各种实体项目进行投资，这些项目可以是新产品开发、基础设施建设、并购重组等。
项目投资的知识点包括项目评估方法、投资决策、项目融资等。
4. 风险投资风险投资是指公司参与初创企业或高成长企业的投资，风险投资的知识点包括风险投资的特点、投资者的选择和退出策略等。
三、资本结构管理1. 融资决策融资决策是指公司对融资方式和融资规模进行决策，以满足公司的资金需求。
1、如果你是财务部经理，你认为新产品市场调研费属于该项目的现金流量吗？
新项目市场调研费是否要计入项目现金流量，要从以下两个方面进行分析：(1)根据谁受益谁负担的原则，因为该项费用的发生是为项目而进行的，且构成了项目原始投资的一部分。所以应计入项目的现金流量。(2)从重要性原则来看，项目原始总投资500000元，而前期的市场调研费用为100000元，占到总投入的20%。如果不计入，则后期现金流量预测必然受到极大的影响。甚至影响到项目投资的正确决策。所以我认为应将新产品市场调研费计入项目的现金流量中。当然计入有缺点，如果项目不投资，则这笔费用是不可能计入到项目中去的。
2、关于生产新产品所追加的流动资金，应否算作项目的现金流量？
追加的流动资金应该作为项目的现金流量。这是因为(1)该笔流动资金的追加是因为该项目而发生的，如果不计入则会影响项目现金流量的完整性。(2)虽然该笔资金年初借，年底还。但其贯穿此项目的整个投资期，也可看作是投资期初投入，在投资期完成时退出。(3)因该笔资金而发生的利息费用也构成了一定的现金流出，应作为整个投资项目现金流量的一部分来计算，所以应算作项目的现金流量。
3、新产品生产使用公司剩余的生产能力，是否应该支付使用费？为什么？
应该支付使用费。因为：(1)无论新产品所使用的是否企业的剩余生产能力，其所用的设备耗损必然构成其成本的一部分。如果不支付相应的费用，则会低估其生产成本。进而影响到决策的正确性。(2)该固定资产的使用还存在机会成本的问题。即如果其出租，企业尚有租金收入可经补偿设备的折旧。(3)考虑到使用的实际情况以及企业的设备管理要求，在支付使用费时应加以相应的处理。
4、投资项目的现金流量中，是否应该反映由于新产品上市使原来老产品的市场份额减少而丧失的收入？如果不引进新产品，是否可以减少竞争？ 我认为项目的一现金流量中不应该反映，原因有：(1)老产品市场份额的减少的原因是多种的，有市场竞争的加剧以及新产品上市等一系列原因，并非新产品上市一种原因。(2)并且新产品的上市多大程度上影响了老产品的市场份额，无法有一个具体的量化。更无法确定其对企业现金流量的影响，这就使其在财务角度上不具有相应的操作性。(3)引起竞争的原因也是多种多样的，其主要取决于市场参与主体的多少。一般来讲，处于成熟期的产品市场竞争要大于新产品。所以引不引进新产品并不能减少竞争。相反如果不引进和开发新产品，则会很大程度上影响企业在未来的竞争力。
5、如果投资项目所需资金是从银行借入的，那么与此相关的利息支出是否应该在投资项目现金流量中得以反映？ 按照相关性原则和配比原则，该笔资金所发生的利息支出产生的现金流出是应该的该投资项目的现金流量中加以反映的。这样可以保证整个投资项目现金流量计算的完整性。
6、试计算投资项目的NPV、IRRT和PI，并根据其他因素，做出你最终的选择：是接受项目还是放弃项目？ NPV=50000×(PA/A,10%,5)＋63000×［(PA/A,10%,10)－(PA/A,10%,5)]＋ 45000×［(PA/A,10%,15)－(PA/A,10%,10)]＋40000×(P/F,10%,15)－540000 =50000×3.7908＋63000× (6.1446-3.7908)＋45000× (7.6061-6.1446)+40000×0.2394－540000=189540＋148289.4＋65767.5＋9576－540000= 413172.90－540000= -126827.10 当IRR = 5%时， NPV= 50000×(PA/A,5%,5)+63000×(PA/A,5%,10-PA/A,5%,5)+45000× (PA/A,5%,15-PA/A,5%,10)+40000×(P/F,5%,15)-540000 =50000×4.3295+63000×(7.7217-4.3295)+45000×(10.3797-7.7217)+40000×0.4810-540000 =216475+213708.60+119610+19240-540000=29033.60(元) 当IRR = 6%时， NPV=50000×4.2124+63000×(7.3601-4.2124)+45000× (9.7123-7.3601)+40000×0.4173-540000=210620+198305.10+105849+16692 -540000= -8533.90(元) 采用内插法计算 IRR= 5%+(29033.60-0)÷[29033.60-(-8533.90)]×(6%-5%)= 5%+0.77%= 5.77% PI= 413172.90÷540000 = 0.7651 因为NPV=-126827.10＜0， IRR= 5.77%＜公司投资机会成本10%， PI=0.7651＜1， 所以应该放弃该投资项目。 案例九 凌波炼化公司目标利润管理 五、理解与分析 一名词解释 目标利润是企业在未来一定期间必须经过努力能够达到的利润水平，它是企业经营目标的重要组成部分。 目标分解是指将企业整体目标利润细化为各部门责任利润的过程。 成本控制是指企业为实现目标利润必须达到目标成本控制点，包括目标单位变动成本和目标固定成本。 二理论分析 1、影响目标利润规划的因素有哪些？这些因素是如何影响目标利润的？ 影响目标利润规划的因素有⑴资本保值与增值目标⑵市场竞争⑶资源配置程度⑷纳税约束⑸其他利润相关者的影响。 在市场竞争的环境下，实现资本保值与增值是企业经营理财的最终目的。从实现资本保值的目的出发，要求企业在目标利润规划时必须充分考虑所有者的收益期望。立足市场竞争，要求企业必须确立以市场开拓为龙头的营销战略，明确企业的目标市场和具有竞争力与增长潜力的产品定位，通过不断的市场渗透、市场开拓、产品开发和多元化经营，保障企业销售目标的实现。企业能否实现销售目标，取决于企业的各项资源，包括人力资源、物力资源、财务资源、管理资源和技术信息资源的配置状况，企业必须全方位提高各项资源的素质与配置程度，才能使目标销售的实现具有可靠和可信的依据。纳税因素对制定目标销售与目标利润的作用主要表现在对企业现金流量的影响，由于纳税而导致企业主权资本增值率降低。要使企业资产息税前利润率达到甚至超过社会或或行业平均水平，同时严格控制成本费用，做好税收筹划，合理安排资本结构，确保目标利润的实现。其他利益相关者包括债权人、供应商、顾客、雇员及整个社会的利益产生直接或间接的影响。如债权人将发现企业用于债务担保的资产价值低到不能再低；雇员的工资会很低而福利可能被完全忽略；顾客可能会得到劣质产品和服务，却支付高昂的价格；供应商收到很低的价格；社会从企业得到法定范围内最小的贡献；企业对环境保护的投资将最小化。一旦出现这些情况，势必招致其他利益相关者的抵制，其结果损害企业的市场形象和竞争地位，必然对目标销售和目标利润的实现产生阻力。 2、结合凌波炼油化工股份有限公司的案例，谈谈如何确定目标利润？ 企业目标利润的确定是在充分考虑影响目标利润因素的基础上，进行综合平衡的过程。 根据股东收益期望确定目标利润。确定目标利润通常从目标资产收益率入手，主要从三个方面考虑：其一销售利润的高低不取决于企业单向愿望，而取决于市场的价格竞争，销售利润率的高低，所反映的仅是产品的增值水平，而非企业资产或资金的利用效果及不同投资规模企业经营理财业绩的差异。其二实现资本报酬率的期望尽管是企业经营理财的终极目标，却无法直接与企业必要的市场竞争力与目标相关联。其三资产收益率是企业各项经济资源综合利用的结果。因此以目标资产收益率为基础确定目标利润是合乎逻辑推理的。 根据销售预算确定目标利润。股东收益期望能否实现，取决于产品市场价值的实现。因此产品市场及销售预算也就成为规划目标利润，实现目标利润的基本前提。 对两种结果进行综合平衡。如果根据销售预算确定目标利润大于或等于股东收益期望，就依此作为下年度经营目标；如果根据销售预算确定目标利润小于股东收益期望，就需要对企业增收节支的能力进一步挖掘潜力：收入能不能提高？成本能不能降低？如果进行挖潜之后仍无法实现股东收益期望，只能降低目标，使该目标经过努力能够实现。 3、如何控制变动成本项目？ 单位变动成本包括单位变动生产成本、单位变动销售费用、单位变动财务费用。变动成本控制重点是变动生产成本，主要通过价值价值工程分析和运用作业基础成本分析法资源—作业—产品 1来进行，要求企业在变动成本控制时，首先要依据市场竞争对产品质量、功能的基本要求，明确市场竞争必要的质量、功能定位，剔除多余功能，分析达到目标质量、功能所需设备的技术性能和必要的作业程序，减少无效作业，然后选择相适宜的材料进行加工，这样既降低制造费用、直接材料成本，还可以通过设备利用效率的提高相对降低直接人工成本。 4、如何控制固定成本项目？凌波炼化公司在固定成本控制方面有何特点？ 固定成本包括酌量性固定成本和约束性固定成本。 酌量性固定成本可以经企业管理当局的决策行为直接加以控制，因此要求企业在会计年度开始前，分析计划期间的具体情况和财务负担能力，按成本——效益分析原则，借助零基预算法，结合增量预算法，对各个酌量性固定成本项目开支的必要性以及是否需要继续开支、是否需要增加、减少或取消，分别作出决策，按支出的可递延程度做出合理的时间安排，最后依据分析决策的结果制定酌量性固定成本的目标值。 约束性固定成本是指企业管理当局的决策行为直接控制后不宜随意改变， 但前提应当以企业组织结构、人员配置及管理效率、营运规模、资产质量结构优化为前提。企业按照效率原则，通过对机构的撤、增、并，使结构优化；人员配置上也应遵循效率与效益最大化原则，确立目标岗位，实行以岗定人，择人上岗，甚至一人多岗，确保人员精干与效率的提高。 凌波公司成本控制很有特色，根据自身特点确定了石化成本控制的重点是“两耗” （能耗、物 、耗）“三率” 、 （综合商品率、轻油收率、加工损失率）“五费” （管理费用、财务费用、单位加工费、修理费、招待费） ，进行分类分项管理。在管理费用控制上，先将分为可控制与不可控制两部分，对不可控制部分要求做到开支合理， 对可控制部分按单项核定控制指标， 进一步明确费用开支标准，落实到各二级单位，适时跟踪检查。 5、凌波炼化公司在成本控制方面有何特点？有何可取之处？ 对于成本中心，凌波公司把重点放在“两耗” 、 （能耗、物耗）“三率” （综合商品率、轻油收率、 、加工损失率）“五费” （管理费用、财务费用、单位加工费、修理费、招待费） ，进行分类分项管理。 在管理费用控制上，先将分为可控制与不可控制两部分，对不可控制部分要求做到开支合理，对可控制部分按单项核定控制指标， 进一步明确费用开支标准， 落实到各二级单位， 适时跟踪检查。 在加工费控制方面，凌波公司优化工艺参数，调整工艺，降低能耗、物耗，制定相应的降本压费措施。 根据流动资金占用资金变化幅度大的特点，对财务费用按季考核。规范资金安全管理，强化资金运作，一是充分发挥内部银行的运作效益，加强对二级单位资金的统一调度及对外部银行存款和付款的限额控制；二是对资金管理进行动态优化，采用滚动分段技术和变量组合决策，按年、季、月周滚动编制现金流量表和资金日报表，从宏观上把握全局，从微观上做好日常收支平衡。 6、目标利润管理包括哪几个环节？ 目标利润管理是一个封闭的管理循环，包括三个基本环节：目标利润规划，包括影响目标利润规划的因素、目标利润的确定、目标利润的分解；过程控制，包括目标成本控制和信息反馈；结果考核，包括考核评价和奖惩两个部分。 单项案例分析题 案例九： 1、影响目标利润规划的因素有哪些？这些因素是如何影响目标利润的？ 影响目标利润规划的因素有⑴资本保值与增值目标⑵市场竞争⑶资源配置程度⑷纳税约束⑸其他利润相关者的影响。 在市场竞争的环境下，实现资本保值与增值是企业经营理财的最终目的。从实现资本保值的目的出发，要求企业在目标利润规划时必须充分考虑所有者的收益期望。立足市场竞争，要求企业必须确立以市场开拓为龙头的营销战略，明确企业的目标市场和具有竞争力与增长潜力的产品定位，通过不断的市场渗透、市场开拓、产品开发和多元化经营，保障企业销售目标的实现。企业能否实现销售目标，取决于企业的各项资源，包括人力资源、物力资源、财务资源、管理资源和技术信息资源的配置状况，企业必须全方位提高各项资源的素质与配置程度，才能使目标销售的实现具有可靠和可信的依据。纳税因素对制定目标销售与目标利润的作用主要表现在对企业现金流量的影响，由于纳税而导致企业主权资本增值率降低。要使企业资产息税前利润率达到甚至超过社会或或行业平均水平，同时严格控制成本费用，做好税收筹划，合理安排资本结构，确保目标利润的实现。其他利益相关者包括债权人、供应商、顾客、雇员及整个社会的利益产生直接或间接的影响。如债权人将发现企业用于债务担保的资产价值低到不能再低；雇员的工资会很低而福利可能被完全忽略；顾客可能会得到劣质产品和服务，却支付高昂的价格；供应商收到很低的价格；社会从企业得到法定范围内最小的贡献；企业对环境保护的投资将最小化。一旦出现这些情况，势必招致其他利益相关者的抵
