别再不懂装懂了-招商银行死磕的摩羯智投方向都错了

智能投顾：银行“黑科技”作者：李明敬来源：《金融理财》 2017年第6期还在感叹柯洁与围棋人工智能AlphaGo三番棋大战，柯洁0:3宄败吗？还以为自己只是吃瓜群众？其实一大波人工智能已经来到吃瓜群众身边。

没错，说的就是银行推出的“黑科技”——智能投顾服务。

智能投顾是怎么帮人们理财的呢？现在各家银行在这些方而都有哪些投入呢？有什么风险隐患吗？“黑科技”智能投顾拿起手机，打开APP，投资者只要选择大致投资期限和风险承受指标，银行就会自动推荐一揽子基金的购买计划，并模拟投资1万元持有一年的历史收益，及95%的概率下亏损不会超过多少金额等信息作为投资参考。

简单、轻松、方便，这就是银行推出的智能投顾服务。

智能投顾，又称“机器人投顾”，是指虚拟机器人基于人工智能技术和客户自身的理财需求，通过搭建数据模型的火数据分析，完成以往人工提供的理财顾问服务，其核心是将理财顾问的“经验判断”模式升级为“算法判断”，提高理财顾问过程的效率。

其实，这类基于算法的自动投资解决方案在2005年就已经问世。

日前，国内外银行都不约而同的看上了这款“黑科技”。

5月3日，兴业银行的智能投顾上线。

在这之前，招商银行、浦发银行也在2016年下半年相继推出摩羯智投、财智机器人。

德意志银行则在2015年12月推出了机器人投顾，利用问卷调查和电脑设立的程序算法，为其网络投资平台的客户提供投资组合的相关建议。

与此同时，交通银行、华瑞银行正在准备推出智能投顾服务。

渣打银行也表示，未来几年将投资不少于2.5亿美元打造智能财富管理和交易平台，希望为客户带来全新的财富管理体验。

从应用上来说，智能投顾在国外，常被用于投资被动型ETF基金。

但目前，国内从事智能投顾业务的以互联网金融公司为主，资产投向包括A股、ETF、QDII基金和网贷等，规模极小。

本质是资产配置服务据丫解，招商银行是国内第一家推出智能投顾系统的商业银行。

他们对摩羯智投的定义是，运用机器学习算法的智能理财服务，通过以公募基金为基础的全球资产配置，达到分散投资风险的目的，起投金额为2万元。

AI智能投资比理财顾问“牛”在哪儿？作者：李禾来源：《创新时代》2017年第10期人工智能在投资理财中究竟能发挥什么作用？专家解释说，就像去买菜，市场上有什么菜，大家都很清楚。

人工智能将告诉你最近该买什么菜，把哪几样菜炒在一起获益比较大，风险比较低。

通过合理配置资金，达到客户的财务目标。

招商银行日前推出了APP5.0，主打摩羯智投、收支记录、收益报告和生物识别4大金融科技新功能，拥有多达121项重大优化。

其中，智能投顾产品—摩羯智投一上线，就引来无数人围观。

摩羯智投基于招行等累积的5.4万亿个管理数据，每天进行107万次投资训练，这相当于一个公募基金经理49年的投资决策数量，并且24小时工作不眠不休。

摩羯智投只是金融领域拥抱人工智能（AI）的一个方面而已，除银行外，当前蚂蚁金服、京东等都推出了智能金融产品和服务。

为客户定制投资方案瑞银在报告中预测，到2030年，人工智能每年为亚洲带来的经济价值将高达1.8—3万亿美元，在金融服务、医疗保健、制造、零售和交通等行业的影响最为巨大。

目前人工智能与金融结合最主流的“玩法”是自动生成报告、辅助量化交易。

自动生成报告指通过人工智能、大数据和云计算等快速挖掘定量和定性信息。

如分析师需要花40个小时完成的工作量，机器几分钟就能完成，然后自动生成一份有价值、可用的报告。

辅助量化交易在美国已应用得非常好，华尔街多年前就提出了用机器来取代分析师，甚至交易员。

美国几家公司已经做到用机器同时监测、投资、决策出200多种复杂金融产品组合，来帮助用户进行投资理财和大型基金运作等。

据了解，招行的摩羯智投在具体操作时，会根据客户流动性目标和风险承受度，通过“行为动量基金分析决策树、多象限风险预警矩阵”等模型体系，构建出符合各类客户不同要求的基金组合。

如遇较大投资风险，还会及时预警、提示客户可进行动态平衡调整等。

“招行的摩羯智投是在金融二级市场进行辅助量化交易，即根据客户具体生活状态，如他们有多少钱、孩子要不要上学、养老情况……来定制投资方案，并基于投资方案为客户推荐一些公开销售的金融产品。

招商银行营销策略的不足之处
招商银行作为中国领先的商业银行之一，在市场竞争激烈的金融行业中积极采取各种营销策略来吸引客户，但是也存在一些不足之处。

首先，招商银行的目标市场定位不明确。

在市场细分方面，招商银行过于广泛地定位为“所有人”而没有更具体地划分目标群体。

这导致了推广和营销活动的分散和模糊化，无法有效地将资源和精力集中在潜在客户身上。

其次，招商银行的广告传播策略不够差异化。

当前，银行业面临着激烈的市场竞争，各家银行的广告在形式和内容上相似度较高，缺乏独特性和突破性。

招商银行需要更好地理解其目标客户的需求和特点，并通过传播策略的创新来吸引他们的关注。

此外，招商银行在数字化营销方面仍存在不足之处。

虽然招商银行在推出一些数字化产品和服务方面取得了一定的成绩，但对于数字化营销渠道的利用和整合仍然有限。

招商银行需要加大对移动互联网、社交媒体等新兴平台的运用，以更好地满足年轻客户的需求。

此外，招商银行对于客户关系管理也存在一定的不足。

虽然银行的主要业务是金融服务，但客户体验和服务质量同样重要。

招商银行应该加强客户关怀和沟通，建立起更加紧密的客户关系。

此外，招商银行还可以通过提供个性化的金融服务，如定制化贷款产品和投资计划，来满足客户的个性化需求。

综上所述，招商银行的营销策略存在一些不足之处，包括目标市场定位不明确、广告传播策略不差异化、数字化营销的利用有限以及客户关系管理方面存在的问题。

招商银行应该深入了解客户需求，并加强创新和差异化的营销策略，以提升竞争力并提供更好的金融服务。

2024 招商银行知识点招商银行是中国内地的一家商业银行，成立于1987年，总部位于广东省深圳市。

作为中国领先的商业银行之一，招商银行在金融服务、风险管理和科技创新方面具有显著的优势。

以下是关于招商银行的知识点：1. 招商银行的发展历程：招商银行成立于1987年，最初是作为深圳地区首家本地法人独立筹建的商业银行而起步。

在中国金融改革的推动下，招商银行逐步发展壮大，并于2002年成功在香港联交所上市，成为中国内地第一家境外上市的商业银行。

此后，招商银行不断扩大业务范围，进一步提升了在国内外金融市场的影响力。

2. 招商银行的战略定位：招商银行一直以来的战略定位是成为“服务实体经济的领先银行”。

为了实现这一目标，招商银行注重发展小微企业、个体工商户和个人客户的金融服务，致力于提供专业化、多元化的金融产品和服务，以满足客户多样化的需求。

3. 招商银行的业务范围：招商银行的核心业务包括个人银行业务、公司银行业务和金融市场业务。

个人银行业务主要涵盖个人存款、贷款、信用卡、理财产品等方面；公司银行业务包括企业存款、贷款、国际结算、资金管理等方面；金融市场业务则包括外汇、债券、金融衍生品等领域。

4. 小微企业金融服务：招商银行在小微企业金融服务方面有着深入研究和丰富的实践经验。

该行通过量身定制的金融产品和服务为小微企业提供全方位的支持，包括融资、结算、贸易融资、电子商务等多个方面。

此外，招商银行还积极探索利用科技手段推进小微企业金融创新，例如开展大数据风控和供应链金融服务。

5. 招商银行的科技创新：招商银行一直以来都高度重视科技创新在金融业务中的应用。

该行积极推进数字化转型，利用人工智能、区块链等前沿技术提升业务效率和客户体验。

例如，招商银行通过推出移动银行APP、自助银行服务等方式，为客户提供更加便捷的金融服务。

6. 招商银行的社会责任：作为一家重要的金融机构，招商银行积极履行社会责任，在推动可持续发展和社会公益事业方面做出了积极贡献。

智能投顾，是IT科技和金融领域相结合的前沿应用领域。

它能够基于对投资者的精准画像，通过将现代金融理论融入人工智能算法，从而为投资者提供基于多元化资产的个性化、智能化、自动化和高速化的投资服务。

自2008年金融危机后，美国首家智能投顾公司Betterment于当年成立，随后Wealthfront，Personal Capital，Future Advisor，Motif Investing等创新型公司相继成立。

目前, 先锋集团（VanguardGroup）推出了VPAS，嘉信理财推出了SIP，富达基金推出了Fidelity Go，美林证券推出了Merrill Edge，摩根士丹利推出了Access Investing，“华尔街之狼- Kensho”推出了Warren。

智能投顾作为金融科技（FinTech）应用的最前沿领域，正席卷美国传统金融界。

发源于美国的智能投顾科技理论和技术西行东渐，我国智能投顾于2015年开始起步，虽然起步较晚，但是发展迅速。

招商银行推出了“摩羯智投”，工商银行推出了“AI投”，中国银行推出了“中银慧投”，平安银行推出了“平安智投”，兴业银行推出了“兴业智投”，广发证券推出了“贝塔牛”，平安证券推出了“AI慧炒股”，长江证券推出了“阿凡达”，京东集团推出了“京东智投”，羽时金融推出了“AI股”和“AI投顾”。

代表IT最新最前沿的人工智能技术在融入了金融行业后，有力地推进了传统金融行业的变革，有力地践行了普惠金融的理念。

虽然国内智能投顾的发展势头兴旺，但是商业模式不清晰，行业内鱼龙混杂，很多打着智能投顾概念的传统公司混杂其中，让人难以明辨。

什么是智能投顾？智能投顾的国内外发展现状如何？国内智能投顾业务的发展面临哪些问题和挑战？作为新生事物，智能投顾的IT技术路线，智能投顾的商业模式，智能投顾的风险控制，智能投顾业务的国内外监管政策比较，如何界定智能投顾公司的业务边界，采用哪些方向的标准评价智能投顾公司，智能投顾未来的发展趋势，针对这些大家关心的焦点问题，《2018智能投顾行业白皮书》希望能为大家作出一些抛砖引玉的探讨。

上周有个以前的同事打来电话，沟通关于怎么招商的问题。

听着熟悉的声音，想着过去曾经相处的日子，也回想着曾经招商的日子。

知道他又换工作了，去了一家酒水企业做业务工作，所销产品是国酒茅台的一个酒的品类。

以前在同一单位，我俩是一个大区内的，虽然我们的公司是大品牌，但是也是每天的招商。

其实机会对每个企业都是一样，他们都在做两样事情，一个是打头阵的网点建设，一个是传播促销的推广。

后来，这位朋友去了另外一个企业，晋升为办事处经理，负责两三个地级市，说是办事处经理其实只是称呼、待遇和考核政策不一样，干的工作内容八九都是一样。

另外，后来去的这个企业也是太阳能企业，不过规模不大，现阶段对该企业成长最奏效的营销策略是网点建设，“以网点冲击速度，以速度冲击效益，以效益求生存，以创新求发展”！可能是在第一个单位主要是招商工作，到了第二个企业虽说是区域主管但主要工作还是招商、网点汰换工作，多少有点倦怠。

太阳能行业现在的竞争实在是令很多行业汗颜，招商难度令很多业内人士汗颜！大企业的商难招，小企业更难招！对于这类企业，基本上考核是和你的招商数量和首次回款、后期回款数量进行挂绩效考核，秉着一个微软的心在去做招商这个令很多人心惊肉跳，望而却步的工作，很多人都会打退堂鼓，内心充满恐惧感！笔者做了两年的销售工作，对销售工作中的招商工作是又喜又恨，喜是因为招商除了有建点奖励还有回款奖励，恨是招商的难度确实不小，弄不好还会出一些故事，坏的故事也有，是发展成了事故，笔者曾为此报过安，向警察叔叔求救！该同事去了做小茅台的销售，打电话向笔者倒了一大堆的招商苦水，商难招，别人不做，没有卖点，各种方法我都尝试了等。

老实说我没做过酒水销售，也没敢给他提什么销售具体上的建议，只是建议他还是要“腿勤，嘴勤，多跑跑，多坚持，多向更上层的领导请教请教”！虽然现转作咨询工作了，但做销售工作的那段日子至今令我印象深刻，也在深深的反思人员招商的技巧和致命的一些恶习。

智能投顾的失败案例最近，招行、工行、中信等多家银行近期纷纷发布通知称，即将在本月底或下月初停止旗下智能投顾相关业务。

相较于去年底银行不再新增智能投顾规模不同，此次不少银行选择将存量的智能投顾组合变为单只基金持有。

所谓智能投顾，参考美国金融业管理局（FINRA）官方定义：智能投顾是指利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法，根据投资者的风险承受水平、财务状况、预期收益目标以及投资风格偏好等要求，运用一系列智能算法，投资组合优化等理论模型，为用户提供智能化和自动化的资产配置建议。

简言之，用机器人替你理财，进行组合的配置和优化。

2008年，第一家主打智能投顾的公司Betterment在美国出现。

2016年，国内创业公司、第三方理财平台、传统金融机构都开始推出相关业务，智能投顾俨然成为金融科技的新风口。

其中，招行“摩羯智投”是银行业内首家入局者，不论是机构投入程度、还是行业关注度均为业务标杆产品。

如今，随着“摩羯智投”的“停止服务”，智能投顾一曾经的风口也值得重新审视。

不过，这或许也并不意味着银行系智能投顾的彻底失败。

多位业内人士向钛媒体APP表示，“智能投顾市场潜力大，但是监管风险也存在，目前应该处于监管整理期，不能排除整改完毕之后大概回归的可能性。

”那么，银行为何在此时集体下架智能投顾产品？观察一：监管尚未明朗去年12月，招商银行曾发布提示称，该行正在对摩羯智投进行规范改造，将暂停购买功能，原持仓客户的赎回和调仓交易不受影响，后续存在不能持续提供服务的风险。

“目前，为了配合监管要求，我们将暂停摩羯智投的购买功能。

后续服务如有变更，我们将及时告知，以便您进行投资安排。

我们也衷心地希望，未来仍能继续为您提供基金组合服务业务。

”不止招商银行，去年同期，至少包括工商银行、中信银行、浦发银行、广发银行、江苏银行等多家银行的智能投顾服务暂停申购功能，存量客户服务不受影响，并且也多次提到“为了配合监管要求”。

目前关于智能投顾监管的最新文件来自去年11月初，多地证监部门下发的《关于规范基金投资建议活动的通知》。

国内传统金融机构智能投顾业务发展探讨国内传统金融机构智能投顾业务发展探讨 ————以摩羯智投为例以摩羯智投为例以摩羯智投为例（（下）2017年11月20日（二）摩羯智投的运作模式打开摩羯智投的页面，有两个输入项：大致的投资期限、风险承受能力。

需要说明的是，风险承受能力并不是通过调查问卷来衡量用户的风险水平，而是用户根据对自己的判断，选择一个大概的风险等级，这有可能导致用户对自己风险承受能力的评估与实际产生偏差。

大致的投资期限有三个选项：短期（0～1年）、中期（1～3年）、长期（3年以上）；风险承受能力有10个选项，分别是1～10级，但对每个风险级别并未给出具体的判定标准。

两个项目可形成30个投资组合。

当选定了一对组合后，页面会显示一个模拟的历史年化业绩和年化波动率，并且会较为直观地显示一组数据，如投资1万元，持有1年，按照模拟历史收益测算，会赚多少钱，以及在多大的概率下亏损不会大于多少钱。

有了这组数据之后，用户会相对容易地判断自己所能承受的最大风险。

从30个组合的测算数据看，组合后的历史业绩范围在5.01%～11.23%之间，历史波动率在2.57%～15.28%之间。

确定两个输入项后，点击进入，会显示所提供的具体的资产组合方案，每种方案里面包含的资产大类包括：固定收益类、股票类和另类投资产品。

其中，固定收益类以债券基金为主，股票类既包含投资国内也包含投资全球股票的基金，另类投资则是以量化对冲和黄金为主。

同时，系统还会用净值图的方式，非常直观地显示这个组合资产近3个月、近6个月、近1年和近3年的收益率情况，以及与业绩比较基准的关系；不仅如此，点击收益率图中的任一个地方，还会显示某一天具体的净值情况，获取产品信息非常便利。

进入方案详情查看后，还会看到组合内每一只基金的净值和收益率变化情况，但没有对每一个基金的详细介绍。

在单只基金的配置比例上，通常从5%至15%不等，配置的基金数量从10～25只不等，以实现风险的充分分散。

“零售之王”：招行战略转型进入下半场宋莉【期刊名称】《中国科技财富》【年(卷),期】2017(000)004【总页数】2页(P44-45)【作者】宋莉【作者单位】【正文语种】中文“零售金融在贷款余额、营业收入、税前利润占比三个指标上全面占据半壁江山，成为我们抵御经济周期波动的‘压舱石’，也是招行面向未来的资本和底气。

”招商银行行长田惠宇解读2016年年报时表示。

年报显示，招行2016年归属股东的净利润达620.81亿元，同比增长7.6%，逆势强劲回升，居大中型上市银行第一。

其中，零售金融贡献突出。

招行零售金融的传统优势在于客群基础、储蓄存款和AUM，较高的活期存款占比拉低负债成本很低，为净息差打下了很好的基础，加上财富管理等中间业务收入的优势，利润结构十分清晰。

随着“一体两翼”战略下的资源持续投入，招行零售金融在传统优势上，已建立起包括分层客户服务体系、“移动优先”与智能化网点相结合的渠道升级、以客户需求为起点的“反向定制”产品创设能力等在内的体系化优势，同业对比进一步“扬长而去”。

随着招行推出手机银行APP新版本、摩羯智投，准备设立直销银行……下一步，“零售之王”的转型路径已经瞄准Fintech。

田惠宇在业绩发布分析师见面会上表示，规模的扩张不是招行的选择。

招商银行的整个战略转型，目前已进入下半场，上半场确立了转型目标、方向、路径，推进了组织架构改革和结构调整。

下半场主要通过实施Fintech战略，推动零售业务的投入产出模型发生变化。

随着“一体两翼”战略中零售金融作为“一体”的战略支点作用凸显，招行在零售金融的领先优势持续巩固并扩大。

从数据上看，招行2016年年末零售贷款总额超1.5万亿元，较上年末增长25.73%，占客户贷款总额的50.45%，较上年末上升3.74个百分点；零售金融业务营业净收入达979亿元，同比增长8.41%，占营业净收入的49.57%，同比提升2.48个百分点；零售税前利润同比增长23.80%，占业务条线税前利润的比重为53.62%，同比提升4.07个百分点；招行零售贷款余额、营业净收入、税前利润占比全面占据半壁江山，零售业务占比遥遥领先其他上市银行。

智能投顾为何被按下暂停键发布时间：2022-08-29T06:25:47.204Z 来源：《科技新时代》2022年第2期1月作者：李嘉慧[导读] 作为数字时代普惠金融的典型代表李嘉慧华南理工大学摘要：作为数字时代普惠金融的典型代表，智能投顾以其低门槛受到了广大中小投资者的欢迎。

但近期受到监管新规的影响，部门银行对智能投顾业务按下了“暂停键”。

本文以这次业务调整为切入点，探究暂停申购背后原因，为智能投顾调整未来发展方向提供建议，切实保护投资者权益。

关键词：智能投顾；投资者保护；风险防范1.问题的提出智能投顾，通俗理解为“机器人理财”，是指通过利用一定的数学模型，将投资者的风险偏好、财产状况和理财目标相结合，从而实现对客户的资产提供自动化配置建议。

在金融科技快速发展的背景下，商业银行纷纷借助技术手段转变商业模式，进行业务升级转型。

智能投顾的出现解决了传统投顾带来的不便利，凭借其低成本、低费率的优势降低了投资门槛，拓展了长尾客群，为客户提供定制化服务，满足客户个性化需求。

自智能投顾业务试点以来，有约60家机构、3家银行拿到牌照，展现了蓬勃的市场活力。

但是近期，包括招商银行、工商银行、广发银行、中信银行、江苏银行在内的多家银行智能投顾服务暂停了申购功能。

谈及智能投顾业务调整的缘由时，业界普遍认为，一方面是国家加大监管力度，出台了新政策；另一方面，由于目前我国商业银行在智能投顾领域还处在摸索阶段，采用的算法模型还不够完善，为了保障投资人的权益，许多银行都暂时停止了这一业务。

2.暂停申购原因2.1 智能投顾业务不合规近期，监管部门加大对基金投顾业务进行严格界定和约束的力度，多次下发基金投顾规范文件。

其中《关于规范基金投资建议活动的通知》（以下简称《通知》）明确指出：基金的投顾业务是由基金销售机构进行，而标的基金是由基金销售机构代理的，服务对象仅限于机构自身的基金销售客户，不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同，不得单独收取基金投资建议费用。