财务报表分析(岳虹)第七章习题参考答案

a. Cash Flows from Operations Computation:Net income ................................................................... $10,000 Add (deduct) items to convert to cash basis:Depreciation, depletion, and amortization ............ $8,000Deferred income taxes (400)Amortization of bond discount (50)Increase in accounts payable ................................. 1,200Decrease in inventories .......................................... 850 10,500$20,500 Undistributed earnings of unconsolidatedsubsidiaries and affiliates (200)Amortization of premium on bonds payable (60)Increase in accounts receivable ............................. (900) (1,160) Cash provided by operations .................................... $19,340 b. (1) The issuance of treasury stock for employee stock plans (ascompensation) requires an addback to net income because it is anexpense not using cash.(2) The cash outflow for interest is not included in expense and must beincluded as cash outflow in investing activities (as part of outlays forproperty.)(3) If the difference between pension expense and actual funding is anaccrued liability, the unpaid portion must be added back to incomeas an expense not requiring cash. If the amount funded exceedspension expense, then net income must be reduced by that excessamount.a. Beginning balance of accounts receivable ........ $ 305,000Net sales ............................................. 1,937,000Total potential receipts $2,242,000Ending balance of accounts receivable ............. - 295,000Cash collected from sales $1,947,000b. Ending balance of inventory ................................ $ 549,000Cost of sales ......................................................... +1,150,000Total ............................................. $1,699,000Beginning balance of inventory .......................... - 431,000Purchases ............................................................. $1,268,000 Beginning balance of accounts payable $ 563,000Purchases (from above) ....................................... 1,268,000Total potential payments ..................................... $1,831,000Ending balance of accounts payable .................. - 604,000Cash payments for accounts payable ................ $1,227,000c. Issuance of common stock.................................. $ 81,000Issuance of treasury stock .................................. 17,000Total nonoperating cash receipts ....................... $ 98,000d. Increase in land .................................................... $ 150,000Increase in plant and equipment ......................... 18,000Total payments for noncurrent assets ............... $ 168,000 Exercise 7-5 (20 minutes)b. X Fc. X Fd. X Ie. X Ff. NCNg. X Ih. NCSi. X Fj. X X Ob. X Fc. NCNd. X Ie. NCSf. NCNg. X Ih. NCSi. NE j. NE Exercise 7-7 (30 minutes)Net Cash from Cash2. NE NE +3. + + +4a. - NE NE4b. NE(1)+(2)+(2)4c. - +(2)+(2)5. NE + +6. - + (long-run -) + (long-run -)7. - -(5)+8. + NE NE9. +(3)+(4)+(4)10. NE + +11. + + +12. NE NE +13. NE NE +(1) Deferred tax accounting.(2) Depends on whether tax savings are realized in cash.(3) If profitable.(4) If accounts receivable collected.(5) Depends on whether interest is paid or accrued.Further explanations (listed by proposal number):1. Substituting payment in stock for payment in cash for its dividends will not affectincome or CFO but will increase cash position.2. In the short run, postponement of capital expenditures will save cash but have noeffect on income or CFO. In the long term, both income and CFO may suffer due to lower operating efficiency.Exercise 7-7—continued3. Cash not spent on repair and maintenance will increase all three measures. However,the skimping on necessary discretionary costs will adversely impact future operating efficiency and, hence, profitability.4. Managers advocating an increase in depreciation may have spoken in the mistakenbelief that depreciation is a source of cash and that consequently increasing it would result in a higher cash inflow. In fact, the level of depreciation expense has no effect on cash flow—the same amount of depreciation deducted in arriving at net income is added back in arriving at CFO. On the other hand, increasing depreciation for tax purposes will in all cases result in at least a short-term savings.5. Quicker collections will not affect income but will increase CFO because of loweraccounts receivable. Cash will also increase by the speedier conversion of receivables into cash. In the longer run this stiffening in the terms of sale to customers may result in sales lost to competition.6. Payments stretched-out will lower income because of lost discounts but doespositively affect CFO by increasing the level of accounts payable. Cash conservation will result in a higher cash position. Relations with suppliers may be affected adversely. Note: Long-term cash outflow will be higher because of the lost discount. 7. Borrowing will result in interest costs that will decrease income and CFO. Cashposition will increase.8. This change in depreciation method will increase income in the early stages of anasset's life. The opposite may hold true in the later stages of the asset's life.9. In the short term, higher sales to dealers will result in higher profits (assuming we sellabove costs) and, if they pay promptly, both CFO and cash will increase. However, unless the dealers are able to sell to consumers, such sales will be made at the expense of future sales.10. This will lead to less income from pension assets in the future which could causefuture pension expense to increase.11. The cost of funding inventory will be reduced in the future. In the current period netincome may also be increased by a LIFO liquidation from reduced inventory levels. 12. The current period decline in the value of the trading securities has been reflected incurrent period income, as has the previous gain. Although the sale will increase cash, it will have no effect on current period income. If the current period decline is deemed to be temporary, the company is selling a potentially profitable security for a short-term cash gain.13. Reissuance of treasury shares will increase cash, but will have no effect on currentperiod income as any “gain” or “loss” is reflected in additional paid in capital, not income. If the stock price is considered to be temporarily depressed, the company is foregoing a future sale at a greater market price and is, thus, suffering current dilution of shareholder value.Exercise 7-9 (60 minutes)Notes:[a] Balance at 7/29/Year 10 ........................................... $624.5 [33]Less: increase in Year 10 ........................................ (60.4) [61]$564.1[b]This amount is overstated by the provision for doubtful accounts expense that is included in another expense category.Note [a]: Item [89] represents dividends declared, not dividends paid (see also Item [77]).d. The entry for the income tax provision for Year 11 is:Income tax expense [27] ...................................... 265.9Deferred income tax (current) plug .................. 12.1Income tax payable ............................................ 230.4Deferred income tax (noncurrent) [a] .............. 23.4Notes:(1) The entry increases current liabilities by $12.1 since deferred income tax (current)is credited by this amount. It also increases current liabilities by $230.4 [124A], the amount of income taxes payable.(2) The [a] is the difference in the balance of the noncurrent deferred income tax item[176] = $258.5 - $235.1 = $23.4.(3) Also, $23.4 + $12.1 = $35.5, which is total deferred tax [59] or [127A]Exercise 7-9—continuede. Depreciation expense has no effect on cash from operations. The credit,when recording the depreciation expense, goes to accumulated depreciation, a noncash account.f. These provisions are added back because they affect only noncashaccounts, the charge to earnings must be removed in converting it to the cash basis.g. The “Effect of exchange rate changes on cash” represents translationadjustments (differences) arising from the translation of cash from foreign currencies to the U.S. dollar.h. Any gain or loss is reported under "other, net"—Item [60].i. Free cash flows =Cash flow from operations –Cash used for capital additions –Dividends paidYear 11: $805.2 – $361.1 – $137.5 = $306.6Year 10: $448.4 – $387.6 – $124.3 = $(63.5)Year 9: $357.3 – $284.1 – $86.7 = $(13.5)j. Start-up companies usually have greater capital addition requirements and lower cash inflows from operations. Also, start-ups rarely pay cash dividends. Free cash flow earned by start-up companies is usually used to fund the growth of the company, especially if successful.k. During the launch of a new product line, the statement of cash flows can be affected in several ways. First, cash flow from operations is lower because substantial advertising and promotion is required and sales growth has not yet been maximized. Second, substantial capital additions are usually necessary to provide the infrastructure for the new product line. Third, cash flow from financing can be affected if financing is obtained to launch this new product line.。

各章练习题答案：第1章一、填空题1. 信用分析投资分析内部分析2.投资者债权人企业管理者受托责任3.财务报表4.重要性例外重大异动比率5.结构分析法比率分析法趋势分析法比较分析法项目质量分析法二、单项选择题1. A2. C3. E4. C5. D三、多项选择题1. A B C D E2. A B C D E3. A B D4. A B C D E5. A B C E四、判断题T F F F T第2章一、填空题1. 基本财务报表相关信息和资料报表附注审计报告2．“资产=负债十所有者权益”财务状况经济资源现时义务剩余权益3．注册会计师独立审计准则审计程序审计意见4．母公司子公司企业集团5．基本会计准则具体会计准则会计准则应用指南解释公告二、单项选择题1. B2. A3. C4. D5. E三、多项选择题1. A B C E2. A B C E3. A B C D E4. A B C E5. A B C D E四、判断题F T F F T第3章一、填空题1. 销售结算方式现金回款2.经营主导投资主导投资与经营并重3.经营性负债资本金融性负债资本股东投入资本企业留存资本经营性负债资本金融性负债资本股东投入资本企业留存资本4.资产报酬率加权平均资本成本5. 银行投资者财务风险控制权财务风险控制权二、单项选择题1. C2. B3. C4. A5. C 6．B 7．C 8．C 9．E 10. D三、多项选择题1. A C D E2. A B C3. A B C D E4. A B C E5. CD四、判断题T F T F F第4章一、填空题1. 绝对规模相对规模含金量持续性与企业战略的吻合度2. 经营活动产生的现金净流量核心利润固定资产折旧其他长期资产价值摊销财务费用所得税费用3. 非经常性损益波动性（或持续性）非经常性损益发生频率4. 资产报酬率经营性投资性经营性资产报酬率投资性资产报酬率5. 资产结构盈利模式利润结构利润结构资产结构二、单项选择题1.E2.B3.E4.C5.B6. C7. B8. B9. C 10. D三、多项选择题1.ABC2. A B C3. A B C D4. A B C E5. A C D E6. A B C四、判断题T T F F F T F T第5章一、填空题1. 现金流入和流出经营投资筹资不涉及现金的投资和筹资活动2. 现金的收支流入流出质量含金量支付能力偿债能力3. 企业经营活动、投资活动及时足额地筹措到相应资金及时地清偿相应贷款利息支出4. 购买商品、接受劳务支付的现金税费固定资产无形资产等其他长期资产核心利润5. 间接法固定资产折旧无形资产摊销公允价值变动损益经营性流动资产和流动负债项目净利润与经营活动现金流量二、单项选择题1. A2. B3. A4. C5. A三、多项选择题1. A B C D2. A B C D E3. A B C4. A B C D E5.A C E四、判断题F T F F T各章案例分析部分补充答案：第1章案例讨论与分析：案例一1.公司董事长对企业发展的影响何在？董事长是公司董事会的领导,公司的最高管理者。

财务报表章节练习题目模块一-----第一章财务报表分析概述一、单项选择题：从下列各题的选项中选择一个正确的，并将其序号字母填入题干的括号里。

1.财务报表分析的最终目的是（）A.阅读财务报表B.做出某种判断C.决策支持D.解析报表答案：C2.下列不属于财务报表分析对象的是（）A. 筹资活动B.经营活动C.投资活动D.管理活动答案：D3.下列不属于财务报表分析基本原则的是（）A.严谨性原则B.目的性原则C.全面性原则D.多元立体性原则答案：A4.下列不属于财务报表分析基本程序的是（）A. 设计分析要点B. 收集、整理分析资料C. 选择分析方法D. 交管理者审查答案：D5.通过相关经济指标的对比分析以确定指标之间差异或指标发展趋势的方法是（）A.比率分析法B.比较分析法C.因素分析法D.平衡分析法答案：B6.股东进行财务报表分析时将更为关注企业的（）A. 偿债能力B. 营运能力C. 获利能力D. 投资能力答案：C7.基于比较分析法的比较标准，下列各项具有可比性的是（）A.中国石油的销售利润率与中国石化的成本费用率B.家乐福超市与麦当劳的销售额C.苏宁电器本年一季度利润额与上年年度利润额D.百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标答案：D8.下列方法中常用于因素分析的是（）A.比较分析法B.比率分析法C.连环替代法D.平衡分析法答案：C二、多项选择题：从下列每小题的选项中选出两个或两个以上正确的，并将其序号字母在题干的括号里。

1.下列各项中属于财务报表分析其他利益相关者的是（）A.财务分析师B.审计师C.经济学家D.职工E.律师答案：ABCDE2.债权人进行财务分析的目的通常包括（）A.是否给企业提供信用B.提供多少额度的信用C.是否要提前收回债权D.是否投资E.改善企业的经营答案：ABC3.财务报表分析的基本资料包括：（）A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.所有者权益变动表E.报表附注答案：ABCDE4.属于财务报表分析程序的有（）A.明确分析目的B.设计分析要点C.收集、整理并核实相关分析资料D.选择恰当、适用的分析方法，进行全方位分析E.得出分析结论，提交分析报告答案：ABCDE5.按照用以比较的指标数据的形式不同，比较分析法可分为（）A.绝对数指标的比较B.构成指数的比较C相对数指标的比较 D.动态指数的比较E.平均数指标的比较答案：ACE三、判断下列说法正确与否，正确的在题后括号里划“√”，错误的划“ⅹ”。

《财务报表分析》习题与答案（解答仅供参考）一、名词解释：1. 财务报表分析：财务报表分析是指通过系统研究和评价企业财务报告中的各项经济指标，以了解企业的经营状况、财务状况、盈利能力和偿债能力等，并据此对未来发展趋势做出预测，为投资者、管理者和其他利益相关者提供决策依据。

2. 流动比率：流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，计算公式为流动资产除以流动负债，反映企业在短期内用其流动资产偿还全部流动负债的能力。

3. 毛利率：毛利率是衡量企业盈利能力的重要指标，它等于（销售收入-销售成本）/销售收入，反映了企业在销售过程中将成本转化为利润的能力。

4. 资产负债率：资产负债率是指企业负债总额与资产总额的比例关系，计算公式为负债总额/资产总额，用于衡量企业总体的负债程度以及利用债权人资金进行经营活动的程度。

5. 现金流量表：现金流量表是反映企业在一定会计期间内，现金及现金等价物流入和流出情况的财务报表，它从现金流入和流出两个方面揭示了企业的财务状况和经营成果。

二、填空题：1. 在财务报表分析中，常用的财务比率包括______比率、______比率和______比率，分别对应企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。

答案：流动、速动、权益乘数（或盈利能力如毛利率、净利率）2. 通常情况下，企业的______越高，说明其长期偿债能力越强。

答案：资产负债率越低3. EBITDA（息税折旧摊销前利润）是在扣除______、______和______之后的利润。

答案：利息、所得税、折旧和摊销费用4. 杜邦分析体系是以______为核心，通过相关财务比率的层层分解，来综合评价企业盈利能力及其影响因素的分析方法。

答案：净资产收益率（ROE）5. 营运资本等于______减去______。

答案：流动资产，流动负债三、单项选择题：1. 下列哪项不属于流动资产？（）A. 应收账款B. 预付账款C. 固定资产D. 存货答案：C2. 关于市盈率（PE），以下说法正确的是？（）A. 市盈率越低，说明股票价格被市场高估的可能性越大B. 市盈率越高，说明投资回收期越短C. 市盈率是每股股价与每股收益的比率，通常用来评估股票的投资价值D. 市盈率不受行业特性影响，可以跨行业比较答案：C3. 在财务报表分析中，如果一家公司的净利润持续增长，但经营活动产生的现金流量净额却在减少，可能的原因是什么？（）A. 公司的应收账款增加B. 公司的存货减少C. 公司的应付账款减少D. 公司的固定资产投资减少答案：A4. 下列哪个财务比率最能体现企业的短期偿债能力？（）A. 销售利润率B. 总资产周转率C. 流动比率D. 净资产收益率答案：C5. 对于企业来说，下列哪种情况表明其可能存在较大的财务风险？（）A. 资产负债率较低B. 现金流量充足且稳定C. 长期负债占总资产比例较高D. 经营活动现金流入远大于流出答案：C四、多项选择题：1. 财务报表分析的主要内容包括（）。

《财务报告分析》第一章综合练习答案四、综合计算及分析题1、垂直分析与比率分析。

编制资产负债表垂直分析表计算资产负债比率：流动比率=201970/97925*100%=206%速动比率=68700/97925*100%=70%固定资产长期适合率=237000/（80000+400000）*100%=49.38%资产负债率=177925/577925*100%=30.79%评价：第一，企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%，流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。

这种结构的合理程度要结合企业特点、行业水平来评价。

第二，企业权益结构中负债占31%，所有者权益占69%，说明企业总体或长期偿债能力还比较好。

但评价时应结合企业盈利能力情况，从负债经营角度进一步分析评价。

第三，将资产结构和权益结构结合起来考虑，或从比率指标来看，企业无论从短期偿债能力，还是长期偿债能力及固定资产适合程度方面都比较好。

第四，结构分析也应从动态角度进行，即将本期结构与前期对比，观察变动情况。

2．因素分析。

(1)单位产品材料成本分析：分析对象：89-86=+3因素分析：单耗变动影响=(11-12)x 3=-3(元)单价变动影响=11x(4-3)+10x(4．5-5)=11-5=+6(元)可见，丙产品单位材料成本上升主要是A材料价格上涨幅度较大造成的。

其实A材料单耗和B材料单价的变动对材料成本降低起了较大的作用。

(2)单位产品直接人工成本分析：分析对象：27-20=+7(元)因素分析：效率差异影响=(18-20)x1=-2(元)工资差异影响=18x(1．5-1)=+9(元)可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没有下降。

效率提高使单位产品人工成本降低了2元。

3．水平分析与垂直分析。

(1)编制资产负债表水平分析表并评价见表资产负债表水平分析表单位：万元从资产负债表的水平分析表中可看出，2004年企业总资产比2003年增加了8 266万元,增长率为56.2%；资产的增加从占用形态看，主要是无形资产增加,应引起重视；资产增加从来源看，主要是由于负债的增加，特别是长期负债的增加引起的，负债比上年增长了86.3%；所有者权益比上年也有增加，增长率为12.8%。

财务报表分析课后习题答案第一章财务报表分析概述一、名词解释财务报表分析筹资活动投资活动经营活动会计政策会计估计资产负债表日后事项二、单项选择1.财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指（）。

A筹资活动B投资活动C经营活动D全部活动2．企业收益的主要来源是（）。

A经营活动B 投资活动C筹资活动D 投资收益3．短期债权包括（）。

A 融资租赁B银行长期贷款C 商业信用D长期债券4．下列项目中属于长期债权的是（）。

A短期贷款B融资租赁C商业信用D短期债券5．在财务报表分中，投资人是指（）。

A 社会公众B 金融机构C 优先股东D 普通股东6．流动资产和流动负债的比值被称为（）。

A流动比率B 速动比率C营运比率D资产负债比率7．资产负债表的附表是（）。

A利润分配表B分部报表C财务报表附注D应交增值税明细表。

8．利润表反映企业的（）。

A财务状况B经营成果C财务状况变动D现金流动9．我国会计规范体系的最高层次是（）。

A企业会计制度B企业会计准则C会计法D会计基础工作规范10．注册会计师对财务报表的（）。

A公允性B真实性C正确性D完整性三、多项选择1．财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（）。

A.寻找投资对象和兼并对象B.预测企业未来的财务状况C.预测企业未来的经营成果D. 评价公司管理业绩和企业决策E.判断投资、筹资和经营活动的成效2．分析可以分为（）等四种。

A 定性分析B定量分析C因果分析D系统分析E以上几种都包括3．财务报表分析的主体是（）。

A 债权人B 投资人C 经理人员D 审计师E 职工和工会4．作为财务报表分析主体的政府机构，包括（）。

A税务部门B国有企业的管理部门C证券管理机构D会计监管机构E社会保障部门5．财务报表分析的原则可以概括为（）。

A目的明确原则B动态分析原则C系统分析原则D成本效益原则E实事求是原则6．在财务报表附注中应披露的会计政策有（）。

A坏账的数额B收入确认的原则C 所得税的处理方法D存货的计价方法E固定资产的使用年限7．在财务报表附注中应披露的会计政策有（）。

第七章财务报告一、单项选择题1、在下列各项税费中，应在利润表中的“营业税金及附加”项目反映的是（）。

A、耕地占用税B、城市维护建设税C、印花税D、房产税2、某企业2008年7月1日从银行借入期限为4年的长期借款600万元，2011年12月31日编制资产负债表时，此项借款应填入的报表项目是（）。

A、短期借款B、长期借款C、其他长期负债D、一年内到期的非流动负债3、年度终了前，资产负债表中的“未分配利润”项目，应根据（）填列。

A、“利润分配”科目余额B、“本年利润”科目余额C、“本年利润”和“利润分配”科目的余额D、“应付股利”科目余额4、下列各科目的期末余额，不应在资产负债表“存货”项目列示的是（）。

A、库存商品B、生产成本C、工程物资D、发出商品5、某企业2014年12月31日“库存商品”科目余额为1 200万元，“生产成本”科目余额为500万元，工程物资科目余额为600万元，委托加工物资科目余额为300万元，材料成本差异科目借方余额20万元，存货跌价准备科目贷方余额60万元。

该企业2014年12月31日资产负债表“存货”项目的金额为（）万元。

A、2 060B、2 020C、1 960D、1 9206、下列各项中，会引起现金流量净额发生变动的是（）。

A、从银行提取现金B、生产领用原材料C、以银行存款偿还应付账款D、用设备抵偿债务7、对于现金流量表，下列说法不正确的是（）。

A、在具体编制时，可以采用工作底稿法或T型账户法B、在具体编制时，也可以根据有关科目记录分析填列C、采用多步式D、采用报告式8、下列各项中，不属于现金流量表中投资活动产生的现金流量的是（）。

A、支付给在建工程人员工资B、转让固定资产所有权收到的现金C、支付经营租赁费用所产生的现金流量D、收到分派的现金股利9、某企业“应收账款”科目月末借方余额80 000元，其中：“应收账款——甲公司”明细科目借方余额100 000元，“应收账款——乙公司”明细科目贷方余额20 000元；“预收账款”科目月末贷方余额60 000元，其中：“预收账款——A工厂”明细科目贷方余额100 000元，“预收账款——B工厂”明细科目借方余额40 000元。

财务报表分析(岳虹)第七章习题参考答案本页仅作为文档封面，使用时可以删除This document is for reference only-rar21year.March第七章习题参考答案一、单项选择题1．D 2．D 3．A 4．D 5．C6．C 7．C 8．A二、多项选择题1．ABCD 2．ABD 3．AE(将书上E.“销售获现比率”改为“经营活动净现金比率”) 4．DE（将书上E.“经营现金与债务总额比”改为“销售获现比率”) 5．ACE三、名词解释1．现金比率是以现金衡量公司偿还短期债务能力的一个比率，其计算公式为：现金比率=现金÷流动负债。

2．经营活动净现金比率是一个以本期经营活动净现金流量偿还债务的比率，其计算公式为：经营活动净现金比率=经营活动现金流量净额÷流动负债×100%3．到期债务本息偿付比率用来衡量公司到期债务本金及利息可由经营活动创造的现金来支付的程度。

到期债务包括长短期借款及其相关利息支出。

其计算公式为: 到期债务本息偿付比率=经营活动现金流量净额÷本期到期债务本息×100%。

4．利息现金流量保障倍数是指公司生产经营活动净现金流量与利息费用的比率。

该指标反映生产经营活动产生的现金流量净额是利息费用的多少倍。

其计算公式为: 利息现金流量保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用。

5．股利现金保证比率是一个以本期经营活动现金流量净额衡量现金股利支付能力的比率。

其计算公式为: 股利现金保证比率=经营活动现金流量净额÷现金股利×100%。

6．现金充分性比率是对公司进行综合衡量，判断是否有足够现金偿还债务、进行投资以及支付股利和利息等能力的一个比率。

其计算公式为：现金充分性比率=（经营活动现金流量净额+投资活动现金流量净额+筹资活动现金流量净额）÷（债务偿还额+资本性支出额+支付股利、利息额）×100%。

《财务报表分析》最新完整版课后习题答案《财务报表分析》最新完整版课后习题答案目录项目一 (1)项目二 (1)项目三 (6)项目四 (8)项目五 (9)项目六 (9)项目七 (10)项目八 (13)项目一一、单选B C A C D二、多选ABCDE ABCDE ABC AD DE AB ABD三、判断××√实践操作省略项目二一、单选 C D C二、多选ABCD ABE ABCD ABDE ABC ABCDE三、判断××√×√×××√√√四、简答题1、对比保守结构、稳健结构、平衡结构、风险结构这四种资产与资本的适应结构（从主要标志和特点这两个方面进行分析）。

（1）保守结构主要标志：全部资产的资金需要由长期资金（长期负债＋所有者权益）来满足特点：风险极低；资金成本较高；筹资结构弹性弱（2）稳健结构主要标志：长期资产的资金需要由长期资金来满足，流动资产的资金需要由流动资金和长期资金共同满足特点：财务信誉优异；负债成本相对较低，具有可调性；资产结构和资本结构都具有一定的弹性（3）平衡结构主要标志：流动资产的资金需要由流动负债来满足；长期资产的资金需要由长期负债和所有者权益来满足特点：风险均衡；负债政策依据资产结构来调整；存在潜在的风险（4）风险结构主要标志：流动资产的资金需要由流动负债来满足；部分长期资产的资金需要也由流动负债来满足特点：财务风险较大；负债成本最低；存在破产的潜在危险五、计算分析题资产负债表变动情况分析表单位：万元分析评价：（1）从资产方面分析该企业本期总资产增加了49400万元，增长幅度为5.03％，从具体项目看：A、主要是固定资产增长引起的，固定资产原值增加了27500万元，增长幅度为2.8％，表明企业的生产能力有所增加。

B、流动资产增加10100万元，增长幅度为1.03％，说明企业资产的流动性有所提高。

特别是货币资金大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。

第十章财务报表分析习题参考答案一、单项选择题：1、A2、D 3 、B 4、C5、B6、D 7、C 8、C 9、B10、A 11、C 12、A 13、C 14、B 15 、C 16 、B 17 、A 18、C 19 、C20、B 21、 B22 、D 23 、B 24、D二、多项选择题：1、ABD2、AD3、ABCD4、ACD5、AB6、ABCD7、ABD8、AD9、BCD 10、BD 11、ABCE 12、ACDE 13、BCD 14、ABCE 15、ACDE16、ACD 17、ABCE 18、AC三、判断题：1、对2、错3、错4、对5、错6、对7、错8、对9、错10、对11、对12、错13、错14、错15、对16、对17、错18、错19、错四、计算分析题：1、销售收入=100*（1-30%）/20%=350（万元）流动资产周转率=350/｛（220+280）/2｝=1.4(次)2、流动负债＝27000/3.0＝9000（元）年末存货＝27000-9000*1.3＝15300（元）平均存货＝（15000+15300）/2＝15150（元）销售成本＝15150*4＝60600（元）平均应收账款＝（12700+11700）/2＝12200（元）应收账款周转天数＝（12200*360）/96000＝45.75（天）3、流动资产=60*3.0=180（万元）年末存货=180-60*2.5=30（万元）年末存货周转次数=50/30=1.67(次)4、(1)流动比率：450÷218＝2．06速动比率：(450—170—35)÷218=1．12现金比率：95÷218＝0．44产权比率：590÷720=0．82资产负债率：590÷1310=45％权益乘数＝1÷(1—45％)=1．82(2)应收账款周转率：570÷[(135+150)÷2]＝4(次)固定资产周转率＝1014÷[(800+860)÷2]＝1．22(次)总资产周转率=1014÷[(1225+1310)÷2]＝O．8(次)(3)销售利润率＝253．5÷1014=25％自有资金利润率=25％×0．8×1．82=36．4％资本保值增值率＝720÷715＝1．01(4)销售利润率变动对自有资金利润率的影响：(25％－20％)×0．7×1．71＝5.99％总资产周转率变动对自有资金利润率的影响：25％×(0．8—0．7)×1．71=4．28％权益乘数变动对自有资金利润率的影响：25％×0．8×(182—171)＝2．2％5、资产负债表计算过程：（1）所有者权益=100+100=200（万元）长期负债=200×0.5=100（万元）（2）负债和所有者权益合计=200+(100+100)=400（万元）（3）资产合计=负债+所有者权益=400（万元）（4）销售收入÷资产总额=2.5=销售收入÷400销售收入=400×2.5=1000（万元）销售成本=(1-销售毛利率)×销售收入=(1-10%)×1000=900（万元）销售成本÷存货=9=900÷存货存货=900÷9=100（万元）（5）应收账款×360天÷销售收入=18=应收账款×360天÷1000应收账款=1000×18÷360天=50（万元）（6）固定资产=资产合计-货币资金-应收账款-存货=400-50-50-100=200（万元）6、(1)流动资产期初数=流动负债×速动比率+期初存货=3000×0.75+3600=5850（万元）流动资产期末数=流动负债×流动比率=4500×1.6=7200（万元）(2)本期销售收入=总资产×总资产周转率=18000×1.2=21600（万元）(3)流动资产平均余额=(5850+7200)÷2=6525（万元）流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产=21600÷6525=3.31(次)7、（1）计算杜邦财务分配体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算）：①净资产收益率=500/（3500+4000）÷2 ×100%=13.33%②总资产净利率（保留三位小数）= 500/（8000+10000）÷2×100%=5.556%③主营业务净利率= 500/20000×100%=2.5%④总资产周转率（保留三位小数）=20000/（8000+10000）÷2 =2.222（次）⑤权益乘数=（10000+8000）÷2/（4000+3500）÷2 =2.4（2）用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。