智能定投系列

智能投顾类产品思考之「慧定投」只要给予充足的数据和计算能力，一个外部的实体就可重新认识比我们更加了解我们自己，并且能为我们逼不得已做出更好的决定。

基金定投，不是什么新的表达方式，就是指以固定方式专指定时投资于基金，通常时定期定额的，是一些则长期的理财方式。

而去年下半年，蚂蚁聚宝面市理财业务了智能理财服务–“慧定投”。

这个智能定投服务也是驻点扣款，但是会根据上涨行情的好坏，调整投资金额，能自动实现高位运行少买，低位多买的功能，从而大大降低基金的成本，当股价上涨的时候，更容易获利。

这么好的工具，没有人愿意错过，那么“慧定投”到底有多“会”定投呢？“慧定投”适用基金类型：股票型基金，指数型基金和混合型基金；实际定投金额的计算方式：采用了均线策略，的设置一个款项每期基础定投金额，系统将按照当期扣款排序率计算实际定投金额。

实际定投金额=基础定投金额*当期扣款率，60%=<当期扣款率<=210%。

当期扣款说明（以指数500日均线为例）：日指数收盘价高于500日平均值，T-1日相对涨12%，T日定投扣款90%，也就是所谓的“高位少买”。

日指数为收盘价低于500日平均值，T-1日相对跌25%，近10日振幅2%，T日定投扣款190%，也就是所谓的“低位多买”。

但是如果振幅超过5%了，系统又判断行情在变坏，T日定投扣款90%，又会少买。

3.指数过去10日振幅=指数过去10个交易日最高日收盘价/指数过去10个交易日最低收盘价-1。

单只基金分析基金选择“慧定投”时，可以选择沪深300指数，中证500指数和创业版指数的180天，250天和500天均线为基准。

均线：均线指标实际上是移动平均线指标的简称。

N日均线顾名思义就是N天股票成交极值价或指数的平均值。

180日均线，250日均线和500日均线都是价格走势分析股票中长期走势。

选取一只偏股的行业混合基金进行“慧定投”的历史收益分析，结果如下（5月21日数据）：历史参考收益：近5年定投收益率：历史参考收益：近1年定投收益率：历史参考收益：近2年定投收益率：历史参考收益：近3年定投收益率而选择不同的定投的景气周期：每周，每2周，每个月，并不会使得收益率的变化。

智能定投策略篇一《智能定投，让理财也能“躺赢”》嘿，朋友们！今天咱就来唠唠这智能定投策略。

啥是智能定投呢？简单说就是一种让咱投资理财不用天天操心、还能有不错收益的妙法。

我给你们讲讲我自己亲身经历的事儿，让你们感受感受它的厉害。

去年啊，我决定开始投资理财。

可我这人吧，平时工作忙得像个陀螺，哪有时间天天盯着股市、基金啥的啊。

刚一开始，我就是盲目跟风，听人家说哪个股票好、哪个基金赚钱，就一股脑儿地把钱投进去。

结果呢，市场稍微有点风吹草动，我那小心肝就扑通扑通跳个不停，整天担惊受怕的，还亏了不少钱。

后来，我一个搞金融的朋友就给我介绍了智能定投策略。

他跟我讲，这东西就像是有个聪明的小管家，会根据市场的情况自动帮你调整投资的金额，不用你操心啥时候买、啥时候卖。

我听着半信半疑，但死马当成活马医呗，就试着按照智能定投的方法开始投基金。

我选了一个业绩还不错的基金，设置好了定投的金额和周期。

刚开始的时候，市场行情不太好，基金净值一路下跌。

我心里直犯嘀咕，这智能定投不会也不靠谱吧？可没想到啊，这时候它开始发挥作用了。

因为市场下跌，同样的钱能买到更多的基金份额，智能定投就自动按照规则增加了投资金额。

过了几个月，市场慢慢回暖，基金净值开始上涨。

我看着账户里的收益一点点增加，那心里别提有多美了。

到年底一算，居然比我之前盲目投资赚了不少呢。

为啥这智能定投这么厉害呢？其实啊，就是利用了市场的波动。

在市场低迷的时候多买，等到市场上涨的时候，咱持有的份额多了，赚的自然就多啦。

就好比买菜，菜便宜的时候咱多买点，等菜价涨上去了，咱不就赚了嘛。

有了这次经历，我算是彻底爱上了智能定投。

现在啊，我就轻轻松松地把钱交给这个“小管家”，不用天天盯着行情，也不用担心自己的操作失误。

咱也能在投资理财方面“躺赢”啦。

篇二《智能定投，理财路上的“神奇助手”》刚才给你们讲了我使用智能定投策略赚了点小钱的事儿，现在我得再给你们细细说说这智能定投到底还有哪些妙处。

基金智能定投怎么样？基金智能定投怎么样智能定投是基金的一种定投策略，它又分为估值策略和均线策略，智能定投会自动调整是否扣款。

估值策略：即扣款日的时候，如果指数的最新估值达到低估分位时扣款，在扣款日如果最新估值达不到低估分位时不扣款，该策略的优点在于减少普通定投买贵的可能性。

均线策略：简单说就是低于均线多扣，高于均线就少扣。

里面的参照指数和均线，系统都会自动根据标的物匹配出最优的指数，其实际扣款金额=基础定投金额×当期扣款率，收益率在60%-120%之间。

调整扣款：智能定投是指令设置好后，系统会根据市场的涨跌，在扣款日选择多扣或少扣资金。

由于智能定投是在基金下跌的时候多扣款，这样就能得到更多的份额;在基金上涨的时候少扣款，这样就不会拉高成本，所以整体收益比普通定投高。

基金投资作为一种投资行为本身就是有风险的，基金智能定投自然也不例外。

但相对于股票来说，基金智能定投的风险要小很多。

基金定投主要就是通过平均基金的持有成本，分散投资来降低风险，而基金智能定投在此基础上进一步降低操作风险，所以智能定投风险是很低的。

其风险主要来自所购买的基金种类，基金按风险从高到低可分为海外基金、指数基金，股票基金，混合基金，债券基金，货币基金和保本基金，风险越大收益越大。

抓连续涨停的股票中线选股技巧中，要想做中长的布局，得看当前的大盘情况，可以参考大盘指数的年线(250天线)和半年线(120天线)，若走势在年线和半年线之上，那说明目前不是熊市。

在国家政策面前，在股市大盘全面下跌的情况下，股民不要存在侥幸心理去抢反弹或选择买人，应该顺势而为清仓观望。

如果股市大涨，则要顺势进入，中期持股。

中线选股应该从六个方面来进行全面分析：K线形态、技术指标、相对价位、公司基本面、大盘走向、该股题材。

应放弃一些市盈率很高，价格远远高于内在价值的股票。

至于怎样抓连续涨停的股票?起步股价涨幅超过6%;必须“放量”;涨幅越大则代表趋势越强，越有利。

智能定投市盈率法一、智能定投方案3-市盈率法综述：方案核心：根据在T-1日时，投资者所选定的参照指数的市盈率水平在该指数历史市盈率区间中所居位置高低的变化，来确定当期具体定投金额。

这种智能处理方案是建立在市场投资价值的变化上进行的，此处谈及的市场投资价值仅从参照指数市盈率水平的角度来考量。

以PE作为市场投资价值判断依据，是基于相关研究中表明市盈率对市场高估或低估的判断适合我国证券市场中长期的走势，市盈率的历史变化走势与参照指数走势的拟合度较好，通过对历史市盈率进行总结与高低位界定，可以较好地判断参照指数当前收盘价在中长期里所处的高低位置。

提供这种智能处理方案的机构是景顺长城基金(微博)。

这种方案的交易触发条件设立过程较简单，主要是需要投资者根据自身的风险偏好(高风险偏好-激进型、中等风险偏好-稳健型、低风险偏好-保守型)，对较长时期以来的历史市盈率进行高/中/低等级划分，然后设定不同等级市盈率对应的扣款金额。

如对历史市盈率由低到高排列后按25%、40%、35%的比例进行划分，之后将较高的35%分类为高市盈率区间并将其对应较低的扣款金额，将居中的40%分类为中等市盈率区间并将其对应正常的扣款金额，将较低的25%分类为低市盈率区间并将其对应较高的扣款金额。

在景顺长城提供的智能定投方案中，已经根据海通证券(微博)(10.82,0.37,3.54%)的研究成果自动将激进型、稳健型、保守型投资者对应到了相应的具体方案中，因此并不需要投资者自行设定智能条件，而只需确定自身的风险偏好即可。

二、实证分析说明与主要结果：表1：方案3-说明数据来源：众禄基金研究中心表2：基金各定投期限中的期末相对收益率(单位：%)数据来源：Wind 众禄基金研究中心表3：基金各定投期限中的相对收益率区间(单位：%)数据来源：Wind 众禄基金研究中心表4：基金各定投期限中的正相对收益率频数(单位：%)数据来源：Wind 众禄基金研究中心表5：基金各定投期限中的正相对收益率超过5%的频数(单位：%)数据来源：Wind 众禄基金研究中心表6：基金各定投期限中的不同投资风格效果差异数据来源：Wind 众禄基金研究中心表7：基金各定投期限中的期末累计投资金额(单位：元)数据来源：Wind 众禄基金研究中心三、智能定投方案3-市盈率法实证分析主要结论：通过市盈率法进行智能定投的方案3能够较稳定持续地实现正相对收益，但是成效并不显著。

基金智能定投知识问答1.什么是基金“智能定投”（是通过固定的时间、固定的金额自动购买选定基金，并长期持有获得客观收益，达到远景生活目标的省心省力的投资方式。

）2.基金定投的起购金额是多少？（金额是300元）3.我行基金定投重点合作的基金公司？（富国、招商、广发、大成、嘉实、上投、汇添富、华安、易方达、南方共10家）4.哪种类型基金属于我行基金定投有效基金？（股票、混合）5.如客户在本月开通四只基金定投，当月客户自行设置每只基金扣款4次，请问该客户开通有效基金户数为多少户？（4户）6.基金定投的申购费用如何收取？（正常申购手续费1.5%）7.基金定投的期限有没有？（没有期限，客户自己设定）8.基金定投可以自己终止吗？（客户可以随时终止自己的定投计划）9.一个人可以开通多少只基金做定投？（多少只都行，根据客户自身资金量而定）10.客户连续几期没有扣款，被视为什么？（连续三期，被视为计划暂停）。

基金定投宣传折页：正面：基金“智能定投”——————投资一小步，财富一大步！如果您还在为如何打理工资收入而烦心，如果您还在为子女教育和自己养老问题而担忧，如果您还在为如何投资基金而伤脑筋。

赶快来招商银行开通基金“智能定投”业务，储蓄、理财、投资三不误！！！背面：五大特色1.每天都可选基金：在任何时间您都可以随时申请开通基金“智能定投”业务，我们根据您的设置自动帮您完成投资。

2.基金定投全面：招行代理的400余只基金任您选择，任何基金都可实现定投功能。

3.最小金额购买：普通基金购买需要1000元，而基金“智能定投”仅需300元就可进行投资大多数基金。

4.平摊成本，分散风险：基金“智能定投”分期买入，价格高时，买进的份数少，价格低时买进的份数多，成本及风险自然降低，让您轻松面对市场波动。

5.点滴积累，丰硕回报：您可以将每月工资的一小部分参加招行基金“智能定投”通过一点一滴的积累，获取丰硕回报。

智能投资的策略与技巧随着人们对金融市场的理解和认识不断加深，越来越多的人开始对投资感兴趣。

然而，对于普通投资者来说，如何利用有限的资金实现更好的收益是一个长期而不断的问题。

随着科技的发展，越来越多的人开始使用智能投资来提高自己的投资效果。

本文将探讨几种智能投资的策略及其应用技巧。

一、定投策略定投是一种将一定数量的资金分散投向长期的投资组合，无论市场如何波动，都按照规定时间间隔和金额进行买入的投资策略。

这种策略的最大优点是可以降低市场风险，达到长期稳健增长并避免把握市场情况的烦恼。

实现定投策略的步骤如下：1. 确定投资组合：选择一个长期稳健的基金组合或者股票组合。

2. 制定定投计划：根据自身的经济能力和目标制定定投计划，如何定投金额，时间间隔，定投周期等。

3. 定期正常投资：按照计划，定期进行投资。

4. 定期审核和调整：定期评估进行调整投资组合或者按照计划调整定投计划。

定投策略不仅可以降低投资风险，还减少了决策的难度，减小了人为因素的影响，更能帮助人们理性长期地投资。

二、价值投资策略价值投资者是寻找低估值，高质量的公司，投资于这些公司，等待市场价格变得公正并实现高回报的人。

换句话说，就是购买低估值的资产，并买到其真正价值的投资策略。

以下是几个价值投资的重要标准：1. 价格与价值之间的差异：只买价格远低于自己评估的真正价值的资产。

2. 经济稳定性：寻找经济稳定并有成长潜力的公司或者资产。

3. 成长预期：判断公司内在价值及成长潜力是否可信。

4. 保持耐心：坚持价值投资，并持有自己选择的资产直到市场理性地估价。

五、资产配置策略资产配置是指将投资组合中的资金分配到不同的投资领域中，以保证最佳的风险和收益平衡。

这样，当一个投资领域出现问题时，整个投资组合不会受到太大影响。

资产配置原则如下：1. 广泛分散：分散化可以降低风险并提高投资收益。

2. 确定股票和债券基准：根据自身需求和投资目标来选择不同的股票组合和债券组合。

基金智能定投选哪个模式基金智能定投是利用科技手段将定期投资的方式变得更加智能和便捷。

它能够帮助投资者在长期的投资过程中规避情绪因素的影响，降低市场波动的风险，并实现收益的最大化。

目前市场上有多种基金智能定投模式，如下所示。

1.均线定投模式：均线定投是指根据基金的价格走势，在一定时间间隔内定期买入或卖出基金。

这种模式采用的是技术分析的方法，通过计算基金价格的均线来判断市场的走势，从而决定投资的方向。

均线定投模式适合投资者对市场的走势有一定判断能力的情况下使用。

2.定期定额投资模式：定期定额投资是指每个月或每个季度定期定额地投资一定金额的资金到基金产品中。

这种模式适用于投资者对市场走势没有明确判断或预判能力的情况下使用，通过分散投资的策略实现风险的控制。

定期定额投资模式能够帮助投资者自动化地分散投资，降低市场波动对投资组合的影响，是一种简单有效的基金智能定投方式。

3.基于价值评估的智能投资模式：基于价值评估的智能投资模式是通过对基金的价值进行评估，选择基金的时机和买入的价格。

这种模式需要投资者对基金的基本面和估值指标有一定的了解和判断能力，可以根据估值水平决定买入或卖出的时机。

基于价值评估的智能投资模式适用于长期投资，可以帮助投资者获取相对较高的价值。

4.多因子模型智能投资模式：多因子模型是基于大量的数据进行建模和分析，通过选取一系列的因子来判断基金的价值和风险。

这种模式将投资策略与大数据和智能化的技术相结合，可以帮助投资者根据市场情况和因子的变化来调整投资组合，进而实现收益的最大化。

需要注意的是，选择基金智能定投模式需要根据个人的投资目标、风险承受能力和投资经验来确定。

不同的模式适用于不同的投资者，投资者可以根据自身情况选择合适的模式进行定投。

同时，投资者在选择基金智能定投模式时还应考虑相关的费用和服务质量，选择信誉好、操作便捷的智能定投平台。

基金智能定投操作流程智能定投是一种通过将资金定期投入基金产品的方式来实现长期投资目标的策略。

它是基于定投理论，通过将资金分散投资于不同时间点、不同价格的基金份额，在长期时间段内平均购买基金份额，从而规避市场波动的影响，降低投资风险。

智能定投操作流程如下：第一步，设定定投周期和金额。

根据自己的投资能力和风险偏好，选择定投周期，例如每月、每季度或每年进行定投。

同时，合理设定每次投资的金额，以确保能够坚持定投策略，避免因为市场波动而过度调整投资计划。

第二步，选择合适的基金产品。

在选择基金产品时，可以考虑一些指标，如基金的历史业绩、基金经理的管理能力、基金的风险水平等。

可以通过查阅基金的公开信息，了解基金的投资策略、投资组合等信息，从而做出合理的选择。

第三步，开设基金账户并设置定投计划。

在选择了合适的基金产品后，需要开设相应的基金账户，并进行KYC（了解客户）认证。

接下来，根据设定的定投周期和金额，在基金账户中设置定投计划，以便在每个定投周期自动购买基金份额。

第四步，执行定投计划。

根据设定的定投计划，每个定投周期到来时，系统会自动从设定的银行账户中扣款，并购买相应金额的基金份额。

这样，无论市场行情如何，都能按照预定计划坚持定投策略，避免因为情绪或市场波动而做出错误的决策。

第五步，定期监控和调整。

虽然智能定投是一种长期投资策略，但也需要定期进行监控和调整。

定期检查基金的业绩表现，了解市场的变化情况，并根据需要进行调整。

在市场行情好的时候适当增加投资金额，市场行情不好的时候适当减少投资金额，以实现更好的收益。

总结起来，智能定投是一种长期、规律的投资策略，通过定期投资、分散投资的方式来降低风险，实现长期的资本增值。

通过设定定投计划，坚持执行，并根据市场情况进行适当的调整，可以有效地实现财富增长的目标。

从蚂蚁金服的智能定投看智能投顾的发展智能投顾近年来成为了金融科技领域的一个重要发展方向，而其中的智能定投更是引起了广泛的关注。

而蚂蚁金服的智能定投产品“芝麻智投”则成为了这一领域里的佼佼者。

在分析蚂蚁金服的智能定投产品之前，我们需要先了解一下什么是智能投顾。

所谓智能投顾是指通过计算机算法对客户的资产状况、风险偏好、投资目标等进行分析评估，然后根据分析结果给出客户个性化或推荐化投资方案的服务。

它不同于普通的投资顾问，主要是依靠人工智能等技术手段对投资者的投资需求进行解读和预测，从而帮助投资者选择最适合自己的投资方案。

目前国内已经有很多互联网公司开发了智能投顾产品，如百度、支付宝、微信等。

这些产品大多数都是基于传统的第三方基金销售模式，通过线上渠道为客户提供协助和服务。

而蚂蚁金服则不同，它的“芝麻智投”产品是在其提供的余额宝产品之上精细化升级而来，可以说是一种全新的金融业态。

蚂蚁金服的“芝麻智投”是一款智能定投产品，其核心思想是让用户通过积少成多的定投方式来建立稳健的投资组合。

通过用户在“芝麻智投”中输入的个人信息，该产品会自动生成个人化的智能投资方案，并根据用户偏好和风险承受能力来自动化调整资产配置。

“芝麻智投”不同于传统的第三方投顾，它的资产管理策略采用的是定投策略，即按照一定的比例和固定的时间间隔投资。

这种策略可以有效分散风险，防止市场波动对单一投资标的的冲击和影响。

同时，由于定投策略可以避免人为的情绪干扰，也降低了投资的心理压力。

在实践中，“芝麻智投”表现出了良好的投资回报率，同时也受到了许多投资者的欢迎。

“芝麻智投”的成功，不仅让蚂蚁金服在智能投顾领域中拥有了一席之地，也为其他智能投顾企业树立了榜样。

它的成功也证明了智能定投策略在投资领域中具有广泛的应用前景。

从更广的视角看待，“芝麻智投”成功的背后也反映了我国智能投顾市场的发展现状。

智能投顾市场现阶段虽然发展迅速，但主要还是集中在传统的第三方销售模式上，而且风险评估和投资方案定制也还有待进一步提高。

【基金定投】智能定投到底是什么？很智能吗？
小渤曾经跟大家讲过基金定投的优势：门槛低操作简单，又可以平摊投资成本，避免选择时机不当的风险，长期坚持能够取得较好的投资收益。

但却并没有充分考虑到市场的行情变化，这样定投的收益就形成了局限。

于是，智能定投便诞生了。

什么叫智能定投？
简单来说，智能定投就是在机械式定投的基础上，针对市场行情变化，对定投周期、资金额进行相应幅度的调整。

假如本月大盘上涨很多，定投金额就少一些；下月又赶上了大盘下跌，就把定投的金额提高一些，这样能多攒一些额度。

智能定投“智能”在哪？
智能定投有很多种模式，但大多是在“定额”上做文章：根据扣款日的指数或者市盈率与一个比较基准的关系来确定当期的定投金额。

指数较低时，扣款金额增加，指数走高时，扣款金额减少。

智能定投保留了普通定投的优点，又同时通过一些数据分析方法大幅提升
了定投平摊成本的效果。

智能定投这么好，
快来试试吧~
渤海银行基金智能定投
您值得信赖的选择！
小渤祝大家都能财源滚滚~— END —。

基金定投“智能”升级新春以来，基金定投业务的营销活动也不断出新，除了基金定投业务中的手续费优惠增加，更加智能的基金定投产品也出现在我们面前。

下载论文网股票市场的回暖，再次集聚起了市场的人气。

然而对于后市，不确定性的因素仍然存在，震荡可能还将持续一段时间。

在震荡市中，基金定投是较能够规避投资风险的工具。

新春以来，基金定投业务的营销活动也不断推出，除了基金定投业务能够获得一定的手续费优惠外，更加智能化的基金定投“升级版”也出现在大众的视野。

定期不定额“基智”投资2月18日开始，工行联合多家基金公司所推出的“基智定投”业务上线，这也是该行基金定投业务的全面升级。

与原有的基金定投业务相比，“基智定投”业务最大的亮点在于，为投资者提供“定时不定额”的服务，确定每个月定投的时间后，银行系统可以根据定投日当天指数的情况确定投资的实际金额。

据了解，投资者事先向基金公司提出定投申购业务的申请后，工行会在某一个固定期限内(以月为最小单位)从投资人指定的资金账户内扣划一定的申购款项。

与以前定投业务中，申购款项为固定的方式所不同的是，在“定时不定额”的业务中，投资者可以指定的是投资的时间和基准金额。

而对于实际扣款的金额，投资者可以预先对指数的市场行情进行选择，不同的行情对应不同的扣款金额。

工行在实际进行定投扣款时，会根据市场行情以及投资者选择的金额，以基准金额为基础上下浮动。

因此，在此种模式之下，定投业务每个投资期内实际发生的扣款金额是不一样的。

不过，对于“定时不定额”的定投方式，投资者还是应当根据自己对于投资风险的认识，进行适合的选择。

这是因为“定期定额”的基金投资方式，以周期性固定投入一定金额的方式，起到平均投资成本的作用。

当市场下滑时，相同的投资金额可以购入较多的基金份额；反之，当市场上升时，购入的基金份额就比较少。

而定时不定额的方式，根据市场的变动自动调整投资的总额，尽管短期之内回避了一定的市场风险，但是相对来说，按照指数浮动扣款金额的方式，会导致市场较强时投资金额增加，市场较弱时投资金额则随之降低。

智能定投均线偏离法一、智能定投方案1-均线偏离法综述：方案核心：根据在扣款前n日（绝大多数为T-1日）时，投资者所选取的参照指数的收盘价相对于该参照指数某均线的值的偏离度，来确定当期具体定投金额。

偏离度=【（T-n日时参照指数的收盘价— T-n日时该参照指数某均线值）/ T-n日时该参照指数某均线值】*100%这种智能化处理方法本质上借助了技术分析手段，是目前国内提供智能定投服务的机构最普遍使用的方法，提供机构主要有工商银行（601398）、华安基金、大成基金、富国基金、广发基金、金鹰基金、鹏华基金、长盛基金等。

在这种智能定投方式下，投资者可事先选定某指数作为参照指数，一般可供选择的参照指数主要包括上证综指、上证180、深证成指、深证100、沪深300等全市场指数和市场代表性强的规模指数；然后设定基准均线，一般可供设定的基准均线主要包括30日、60日、90日、120日、180日、250日、500日、10年均线（博时基金）等；之后，设置T-n日时参照指数收盘价对该指数某根已设定的基准均线的偏离度，以及该偏离度对应的扣款金额，其中偏离度可设定为±5%、±10%、±15%、±20%、±25%、±30%等，但也有不少机构不需要投资者自主设置偏离度及其相应扣款金额，而是提供了不同偏离度对应不同扣款金额等级的方案；若机构已经提供了偏离度对应不同扣款金额等级的方案，那么，投资者最后还需要自行确定级差，即确定当偏离度触发扣款金额调整条件时，提高/降低扣款金额相对于正常扣款金额而言的增减幅度，一般为10%、20%、30%。

二、实证分析说明与结果：表1：方案1-说明数据来源：众禄基金研究中心表2：基金各定投期限中的期末相对收益率（单位：%）数据来源：众禄基金研究中心表3：基金各定投期限中的相对收益率区间（单位：%）数据来源：众禄基金研究中心表4：基金各定投期限中的正相对收益率频数（单位：%）数据来源：众禄基金研究中心表5：基金各定投期限中的正相对收益率超过5%的频数（单位：%）数据来源：众禄基金研究中心表6：基金各定投期限中的各均线效果差异数据来源：众禄基金研究中心三、智能定投方案1-均线偏离法实证分析结论：通过对该方案进行实证分析，发现这种智能定投方式能够实现一定的正相对收益，但效果并不太显著。

从蚂蚁金服的智能定投看我国智能投顾的发展作者：陈天昊来源：《经营者》 2020年第15期陈天昊摘要近年来，以人工智能技术为基础的智能投顾在金融领域得到广泛应用。

本文以蚂蚁金服旗下的蚂蚁财富平台上的智能理财产品为例，系统地剖析该产品的特征、市场表现及问题。

该产品是智能投顾的代表产品，分析该案例对了解中国智能投顾发展的现状及问题，具有现实价值与重要意义。

关键词智能投顾蚂蚁财富理财一、引言智能投顾兴起于美国。

2006年，布什签署发布了《养老金保护法案》，该法案规定雇员自动加入401（K）退休储蓄计划（由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度）账户。

由于涉及大量中低端投资顾问的服务需求，2008年，Betterment公司（机器人投资顾问公司）成立并将自己定位为提供普慧型投资顾问服务的金融科技公司，随后大批自称智能投顾的公司在美国发展起来。

其业务模式主要是为投资者配置ETF（交易型开放式指数基金）的理财，通过在线、程序化的模式实现自动配置。

事实上，早期的智能投顾与现在所说的智能投顾有很大的差别。

早期的智能投顾只能算“自动化投资”，随着人工智能技术的发展，投资智能化程度日益提高，投资效率也逐步显现出来。

2017年2月，美国证券交易委员会首次对智能投顾作了定义，“智能投顾是典型的注册投资顾问，通过使用创新技术设计的在线算法程序为其客户提供全权委托的资产管理服务。

”［1］二、蚂蚁金服的智能定投产品分析（一）蚂蚁金服智能投顾的发展历史蚂蚁金服是阿里巴巴旗下的金融公司，蚂蚁金服的智能投顾历史可以追溯到支付宝，它是从支付宝一步步走到今天的。

支付宝成立于2004年，最初是为了解决淘宝买家与卖家信任度的问题。

2013年，蚂蚁金服开发了余额宝，支付宝的用户也自然而自然地成为了余额宝的用户，仅一个月，余额宝就获得了400万用户和超百亿资金。

2020年6月，余额宝的规模已达1.25万亿。

2015年8月，蚂蚁聚宝APP（应用程序）上线。

关于基金“智能定投策略”的与传统定投策略的分析作者：李振铭来源：《今日财富》2021年第15期目前基金出现多种定投形式，包括目标止盈定投，移动止盈定投和惠定投等模式，与传统的模式相比更多元化。

在智能定投备受热捧的情况下，它们的盈利模式、风险情况与传统的基金定投相比到底有哪些优缺点，是本文重点分析之处。

一、传统基金定投的分析传统基金定投的方式主要是根据时间，每间隔时间，如一天、七天、十四天、一个月的时间进行确定金额的投资，而忽略市场的行情和基金净值等因素进行投资。

最后在投资结束时，无论盈亏，根据投资者自身的决定而最终选择赎回或继续定投持有。

传统基金定投方式（DCA）相对于一次性的投资法（LS）是否存在优势目前还存在争议，尤其是在George M. Constantinides （1979）提出基金定投属于消极投资后，传统基金定投优于基本投资方式这一论述处于不利局面。

但随着时代的发展，基金投资方式也更加多样化，传统的基金定投形式得到了创新，目前国内相对热门的“智能定投策略”也吸引了更多投资者的注意。

而“智能定投策略”与传统的定投策略在投资方式、投资风险和收益方面的区别，正是本文研究的着力点。

二、基于技术指标的基金智能定投（一）基于KDJ指标的触发式定投1.原理概述：利用钝化的KDJ指标作为买入基金和卖出基金的提示，设置好K值、D值和J值的指标，当基金定投开始后，根据预设的金额和预设的期间进行定投。

在KDJ指标满足预设值提示进行买入时，定投按照预设的倍数进行相应的增加;当KDJ指标满足预设值提示进行卖出时，定投停止并进行全部或者部分的赎回。

2.优点：能够及时灵敏地进行申购和赎回的调整，在下跌的市场环境中能够很好地控制损失，在中长期的投资中相对于传统定投而言仍能获得可观的收益。

在市场波动性比较大的情况下，钝化的KDJ指标能够获得更为出色的表现。

3.缺点：在上升的市场环境中由于过于敏感而导致离场过早，没能把握好阶段性的收益，在上升市场上收益无法达到传统定投的水平。

56理财文/本刊记者 许亚岚基金定投由于定期定额的特点，一直以来受很多低风险投资者的青睐，在智能定投这个功能出现后更是备受关注。

那么，智能定投真的适合低风险的投资者吗？投资者又要如何制定自己的投资方案呢？基金定投策略再升级基金的普通定投为定期定额投资，中间不考虑市场行情变化的因素，对投资者获取收益会形成一定的局限。

相比基金定投来说，智能定投则根据不同的市场环境，对定投金额或日期进行相应幅度的调整，采取不定期或不定额的投资方式。

投资者可以通过估算自身投资本金和风险承受能力，选择相应指数作为定投参照基准，每次根据点位进行手动投资。

但格上理财研究员杨晓晴认为，这种方式比较麻烦，需要关注市场走势，“这时投资者可以选择提供智能定投服务的基金销售平台，只需首次设定定投的几个要素，以后便可自动扣除适当的金额，非常方便”。

智能定投保留了普通定投机械化、降低主观操作风险的优点，又在定投中引入了择时的量化指标，试图对普通定时、定额的投资成本进行优化。

上海证券基金评价中心分析师李颖告诉《经济》记者，智能定投的择时行为因其所依赖的择时模型而有较大的不同，通常有估值模型、均线法、指数点位判断、平均成本法等。

“目前主流的智能定投原理是‘高位少投、低位多投’。

”杨晓晴对《经济》记者表示，由于智能定投能进一步拉低投资成本，甚至能够解决投资者“何时买卖”的难题，其收益率高于普通定投的概率较大，相比于普通定投风险更低。

具体来说，智能定投相当于在普通定投上加了一些择时策略，投资者在资产贵的时候买的份额数量少，便宜的时候买的份额数量多，那么平均成本就有下降的趋势，智能定投就是进一步地发挥这个优势，“问题就在于如何去判断该资产是贵还是便宜，要根据不同的估值指标来判断”。

华泰证券研究所研究员黄晓彬在《经济》记者采访时表示。

智能定投的出现对普通投资者的投资行为有所影响，李颖表示，他们不再单纯地定时、定额投资，而是可能需要根据行情不同而追加投资金额、减少投资金额甚至卖出已有份额，从而影响现金流出额度的预期和安排，以及部分情况需要增加确认操作的步骤。

什么是基金智能定投一、普通基金定投1、定义基金定投可以基金定投(automatic investment plan (AIP))有懒人理财之称，如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时点进行买进和沽出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投法。

相对定投，一次性投资收益可能很高，但风险也很大。

由于规避了投资者对进场时机主观判断的影响，定投方式与股票投资或基金单笔投资追高杀跌相比，风险明显降低。

基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。

它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。

只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。

由于定期定额是分批进场投资，当股市在盘整或是下跌的时候，由于定期定额是分批承接，因此反而可以越买越便宜，股市回升后的投资报酬率也胜过单笔投资。

对于中国股市而言，长期看应是震荡上升的趋势，因此定期定额非常适合长期投资理财计划。

2、优点①定期投资投资者可能每隔一段时间都会有一些闲散资金，通过定期定额基金投资计划所进行的投资增值(亦有可能保值)可以“聚沙成丘”，在不知不觉中积攒一笔不小的财富，其强有劲的后力支持就是当前越来越高速发展的中国经济。

不用考虑时点②手续简单定期定额投资基金只需投资者去基金代销机构办理一次性的手续，此后每期的扣款申购均自动进行，一般以月为单位，但是也有以半月、季度等其它时间限期作为定期的单位的。

相比而言，如果自己去购买基金，就需要投资者每次都亲自到代销机构办理手续。

因此定期定额投资基金也被称为“懒人理财术”，充分体现了其便利的特点。

投资的要诀就是“低买高卖”，但却很少有人在投资时掌握到最佳的买卖点获利，为避免这种人为的主观判断失误，投资者可通过“定投计划”来投资市场，不必在乎进场时点，不必在意市场价格，无需为其短期波动而改变长期投资决策。

智能投资理财的未来发展趋势随着人们对于投资理财的需求日益增长，以及科技的快速发展，智能投资理财逐渐成为了未来的发展趋势。

智能投资理财是指通过利用人工智能、大数据、互联网等先进技术，对投资进行分析、预测和管理，从而实现优化投资方案、提升投资效益的一种形式。

本文将从智能投资理财的基本概念、市场现状、未来趋势三方面进行探讨。

一、智能投资理财的基本概念1. 智能投资概念智能投资是利用人工智能、大数据等技术分析市场、选股、定投等操作，以达到优化投资方案、提高收益率的一种投资理财方式。

智能投资可以让投资者更加轻松、快捷地实现投资理财目标，以及更好地掌握风险控制。

2. 智能投资理财的基本原理智能投资理财的基本原理是利用人工智能、大数据、机器学习等技术，对市场、投资产品进行数据分析、模型建立、回测验证和动态优化等一系列操作，从而实现智能化的投资决策、资产配置和风险控制。

二、市场现状智能投资理财市场的兴起得益于互联网金融的发展和投资理财方式的转变。

目前，国内智能投资市场已经形成较为完善的竞争格局，鼎立、大麦、陆金所、有利网等企业已经成为市场领头羊。

同时，银行、基金、证券等传统金融机构也通过智能理财产品扩大投资渠道，进一步促进了智能投资市场的发展。

三、未来趋势1. 数据安全与风险控制随着互联网技术的不断发展，数据安全问题成为了智能投资理财面临的一个重大问题。

如何在保证用户数据安全的前提下，实现智能投资理财的高效运作，是未来发展的关键之一。

同时，智能投资理财市场需要更加精准的风险控制手段，以保障投资者的利益。

2. 个性化定制服务个性化定制是未来智能投资理财的发展趋势之一。

通过深度挖掘用户的需求和偏好，为其提供个性化的投资管理服务，将成为未来智能投资理财市场的新方向。

个性化定制可以有效提高用户忠诚度和满意度，也能够提高智能投资市场的竞争力。

3. 利用区块链技术实现智能投资区块链技术的兴起，为智能投资理财市场带来了崭新的发展机遇。