工程项目财务评价概述
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项目财务评价分析报告(3篇)
第1篇一、项目背景本项目旨在对某公司拟投资的新项目进行财务评价分析，以评估项目的盈利能力、偿债能力、运营能力和发展能力，为项目投资决策提供依据。
以下是对该项目的财务评价分析报告。
二、项目概况1. 项目名称：XX项目2. 项目投资总额：XX万元3. 项目建设周期：XX个月4. 项目运营期：XX年5. 项目主要产品/服务：XX6. 项目投资主体：XX公司三、财务评价方法本项目采用财务评价指标法，通过分析项目的盈利能力、偿债能力、运营能力和发展能力，对项目进行综合评价。
四、财务评价分析1. 盈利能力分析（1）营业收入分析项目预计年营业收入为XX万元，其中第一年预计营业收入为XX万元，逐年增长，预计在第五年达到顶峰，年营业收入为XX万元。
（2）成本费用分析项目预计年总成本费用为XX万元，其中固定成本为XX万元，变动成本为XX万元。
随着产量的增加，变动成本将逐渐降低，固定成本保持不变。
（3）利润分析项目预计年利润总额为XX万元，其中第一年预计利润总额为XX万元，逐年增长，预计在第五年达到顶峰，年利润总额为XX万元。
2. 偿债能力分析（1）流动比率分析项目预计第一年流动比率为1.2，逐年增长，预计在第五年达到2.0，说明项目具有良好的短期偿债能力。
（2）速动比率分析项目预计第一年速动比率为1.0，逐年增长，预计在第五年达到1.5，说明项目具有良好的短期偿债能力。
（3）资产负债率分析项目预计第一年资产负债率为40%，逐年降低，预计在第五年降至30%，说明项目具有良好的长期偿债能力。
3. 运营能力分析（1）资产周转率分析项目预计第一年资产周转率为1.5，逐年提高，预计在第五年达到2.0，说明项目具有良好的资产运营能力。
（2）存货周转率分析项目预计第一年存货周转率为1.0，逐年提高，预计在第五年达到1.5，说明项目具有良好的存货管理能力。
4. 发展能力分析（1）营业收入增长率分析项目预计第一年营业收入增长率为30%，逐年提高，预计在第五年达到50%，说明项目具有良好的发展潜力。
工程项目财务评价概述
工程项目财务评价概述工程项目财务评价是对工程项目目标实现情况和经济效果进行评估的过程。
该过程是根据一定的方法和工具来确定工程项目的投资风险和收益效果，并为决策者提供依据，以便决策者能够做出明智的决策。
工程项目财务评价可以帮助企业或组织选择最佳的投资方案，以达到经济效益最大化的目的。
在评价过程中，通常会使用一些财务分析工具，比如现金流量分析、回收期分析、净现值分析等，以评估项目的盈利能力、偿还周期、现金流情况等。
在进行工程项目财务评价时，需要明确以下几个要素：1、项目投资额：该项主要是指项目投资所需的资金总额，包括项目建设、资源采购、设备购置、人员招募和生产运营等方面的成本。
2、项目的预期收益：该项主要是指在工程项目生命周期内预期可以获得的经济收益。
3、项目的风险：由于一些不可控因素的存在，工程项目的实际收益往往会与预期收益存在差异。
因此，在评价过程中需要评估项目风险情况，并制定合理的管理策略。
4、项目的时间成本：由于项目周期的不同，项目实施时间也会存在差异，因此需要在评价过程中充分考虑工程项目的时间成本。
在评价过程中，采用了现金流量分析、回收期分析和净现值分析等多种评价方法。
其中，现金流量分析是评估项目现金流动状况的一种方法，可以确定工程项目的财务状况、现金流和投资回报。
回收期是根据工程项目的现金流预测和投资价值来评估项目能否在一定期限内回收投资，并为投资者提供一个决策的时间参考。
而净现值分析则是在考虑时间价值因素的基础上，计算项目现值与投资成本的差异，并以此评估项目的经济效果。
总之，工程项目财务评价在项目决策过程中起着重要作用。
通过评价过程的实施和财务分析，可以提高决策者对工程项目的认识，从而更好地掌握项目的实施情况，增强决策的有效性和决策后的反馈效果。
工程项目财务评价概述PPT96页
❖ 对于某些项目，为了考察投资各方的具体收益， 还需要编制从投资各方的角度出发的现金流量表， 这就是投资各方现金流量表。
❖ 通过投资各方财务现金流量表可以计算投资各方 财务内部收益率。
工程经济学
利润与利润分配表
❖ 反映项目计算期内各年的利润总额、所得税和税 后利润的分配情况，用以计算总投资收益率、项 目资本金净利润率等指标。
可行性研究报告的内容
总论 市场预测 资源开发条件评价 建设规模与产品方案 场址选择 技术方案、设备方案和工程方案 原材料、燃料供应及节能、节水措施 总图、运输与公用辅助工程 环境影响评价
劳动安全、卫生与消防 组织机构与人力资源 项目实施进度 投资估算与融资方案 财务评价 国民经济评价 风险与不确定分析 社会评价 研究结论与建议
财务报表 体
指标计算方法 系
行业及国家参数
财务评价作用原理图
基础数据 指标 参数比较 评估结果
第一节 财务评价概述
财税制度
根据国家现行
价格体系
效益
从项目的财务角度
分析计算项目的 编制Biblioteka 务报表费用以项目的
盈利能力分析 清偿能力分析 生存能力分析
考察项目在财务上的可行性。
一、财务评价的目的
1、衡量经营性项目的盈利能力
报表满足会计等式:
资产=负债+所有者权益
工程经济学
（1）资产=流动资产总额+在建工程+固定资产净值+无 形资产及其它资产四项组成。其中： 1)流动资产总额为应收账款、预付账款、存货、货币 资金和其它之和。前三项数据来自流动资金估算表； 货币资金数额则取自财务计划现金流量表，但应扣除 其中包含的回收固定资产余值及自有流动资金。 2)在建工程是指财务计划现金流量表中的建设投资和 建设期利息的年累计额。 3)固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资 产折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得。
❖ 通过投资各方财务现金流量表可以计算投资各方 财务内部收益率。
工程经济学
利润与利润分配表
❖ 反映项目计算期内各年的利润总额、所得税和税 后利润的分配情况，用以计算总投资收益率、项 目资本金净利润率等指标。
可行性研究报告的内容
总论 市场预测 资源开发条件评价 建设规模与产品方案 场址选择 技术方案、设备方案和工程方案 原材料、燃料供应及节能、节水措施 总图、运输与公用辅助工程 环境影响评价
劳动安全、卫生与消防 组织机构与人力资源 项目实施进度 投资估算与融资方案 财务评价 国民经济评价 风险与不确定分析 社会评价 研究结论与建议
财务报表 体
指标计算方法 系
行业及国家参数
财务评价作用原理图
基础数据 指标 参数比较 评估结果
第一节 财务评价概述
财税制度
根据国家现行
价格体系
效益
从项目的财务角度
分析计算项目的 编制Biblioteka 务报表费用以项目的
盈利能力分析 清偿能力分析 生存能力分析
考察项目在财务上的可行性。
一、财务评价的目的
1、衡量经营性项目的盈利能力
报表满足会计等式:
资产=负债+所有者权益
工程经济学
（1）资产=流动资产总额+在建工程+固定资产净值+无 形资产及其它资产四项组成。其中： 1)流动资产总额为应收账款、预付账款、存货、货币 资金和其它之和。前三项数据来自流动资金估算表； 货币资金数额则取自财务计划现金流量表，但应扣除 其中包含的回收固定资产余值及自有流动资金。 2)在建工程是指财务计划现金流量表中的建设投资和 建设期利息的年累计额。 3)固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资 产折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得。
第三章工程项目财务评价
4
累计盈余资金
生产经营期
3
…
期末
n
余值
资产负债表
资产负债表综合反映项目计算期内各年年末 资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系， 以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否 合理，用以计算资产负债率、流动比率及速动比 率，进行清偿能力和资金流动性分析。
资产负债表
序号
科目
年份
建设期
0
1
2
1
资产
9
8000 5000 547 232 249 480 1492 492 1000 100
50 850
10
8000 5000 547 185 249 480 1539 508 1031 103
52 876
11
8000 5000 547 139 249 480 1585 523 1062 106
53 903
基础财务报表
固定资产投资还贷计划与利息计算表
单位：万元
年份
4
5
6
7
8
9
10 11 12 13
内容
年初欠款
4630 4167 3704 3241 2778 2315 1852 1389 926 463
当年利息支付 当年还本 年末欠款
463 463 4167
417 463 3704
370 463 3241
财务数据估算
⑴固定投资（固定资产投资）8 000万元，其 中自有资金投资为4 000万元。
投资估算表
单位：万元
项目
年份 0
1
2
合计
固定投资
2 500
3 500 2 000
8 000
第八章工程项目财务评价
指标计算
计算各项财务指标，如投资回收期、内部收益率、净现值、敏感性分析等，以评 估项目的财务可行性。
不确定性分析及结论
不确定性因素识别
识别项目存在的不确定性因素，如政策变化、市场波动、技术更新等。
不确定性分析方法
采用概率分析、蒙特卡洛模拟等方法对不确定性因素进行分析。
分析结论
根据不确定性分析结果，评估项目在不同情况下的财务表现，为决策者提供参考依据。同时，提出相应 的风险应对措施建议，以降低项目风险。
进行不确定性分析
敏感性分析
通过改变一个或多个不确定因素的取值，观察并分析其对项目经济 效益指标的影响程度和敏感程度。
盈亏平衡分析
通过计算盈亏平衡点（BEP），分析项目成本与收益之间的平衡关 系，判断项目对市场需求变化的适应能力和抗风险能力。
概率分析
使用概率论的方法，对影响项目经济效益的不确定性因素进行概率估 计和风险量化，进一步评价项目的经济合理性和可行性。
动态盈利能力分析
采用折现现金流量法，计算财务内部 收益率、财务净现值等指标，反映项 目在整个计算期内的动态盈利能力。
偿债能力分析
利息备付率分析
通过计算利息备付率，评估项目在付息方面的保障程度。
偿债备付率分析
计算偿债备付率，反映项目在还本付息方面的保障程度。
资产负债率分析
通过计算资产负债率，评估项目的长期偿债能力和财务风险。
注意报表间的勾稽关系
在编制报表时，应注意各报表之间的勾稽关系，确保报表体系的逻辑性和一致 性。
06
工程项目财务评价实 例分析
实例背景介绍
项目概述
某城市地铁建设项目，旨在缓解城市交通压 力，提升公共交通服务质量。
投资规模
计算各项财务指标，如投资回收期、内部收益率、净现值、敏感性分析等，以评 估项目的财务可行性。
不确定性分析及结论
不确定性因素识别
识别项目存在的不确定性因素，如政策变化、市场波动、技术更新等。
不确定性分析方法
采用概率分析、蒙特卡洛模拟等方法对不确定性因素进行分析。
分析结论
根据不确定性分析结果，评估项目在不同情况下的财务表现，为决策者提供参考依据。同时，提出相应 的风险应对措施建议，以降低项目风险。
进行不确定性分析
敏感性分析
通过改变一个或多个不确定因素的取值，观察并分析其对项目经济 效益指标的影响程度和敏感程度。
盈亏平衡分析
通过计算盈亏平衡点（BEP），分析项目成本与收益之间的平衡关 系，判断项目对市场需求变化的适应能力和抗风险能力。
概率分析
使用概率论的方法，对影响项目经济效益的不确定性因素进行概率估 计和风险量化，进一步评价项目的经济合理性和可行性。
动态盈利能力分析
采用折现现金流量法，计算财务内部 收益率、财务净现值等指标，反映项 目在整个计算期内的动态盈利能力。
偿债能力分析
利息备付率分析
通过计算利息备付率，评估项目在付息方面的保障程度。
偿债备付率分析
计算偿债备付率，反映项目在还本付息方面的保障程度。
资产负债率分析
通过计算资产负债率，评估项目的长期偿债能力和财务风险。
注意报表间的勾稽关系
在编制报表时，应注意各报表之间的勾稽关系，确保报表体系的逻辑性和一致 性。
06
工程项目财务评价实 例分析
实例背景介绍
项目概述
某城市地铁建设项目，旨在缓解城市交通压 力，提升公共交通服务质量。
投资规模
工程经济学(第8章)工程项目财务评价
工程项目投资估算的作用
为项目决策提供科学依据，是项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分， 也是项目经济评价的基础。
工程项目投资估算的方法
类比估算法
利用类似项目的投资估算资料，通过对比分析、调整修正，得出拟建项目的投资估算。
系数估算法
以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，根据其他费用与主体工程费或设备购置费的百分比关 系，求出拟建项目总投资的方法。
指标估算法
依据投资估算指标，对拟建项目的各单项工程或单位工程进行逐项计算，然后汇总得到项目总投资的 方法。
工程项目投资估算的注意事项
投资估算的准确性 投资估算应尽可能准确，避免漏 项和重复计算，确保估算结果能 够真实反映项目的投资需求。
投资估算的完整性 投资估算应涵盖项目的全部投资 支出，包括建设投资、建设期利 息和流动资金等，确保估算结果 的完整性。
案例数据收集与整理
数据来源
项目可行性研究报告、财务报表、市场调研报告等。
数据整理
对收集到的数据进行分类整理，包括投资估算、资金来源、建设进度、运营成本 、收益预测等方面的数据。
案例分析与评价
财务分析
通过编制财务报表，对项目投资、融资、成本、收益等进行分析， 评估项目的财务可行性。
经济分析
运用工程经济学原理和方法，对项目经济效益进行定量评估，包括 净现值、内部收益率、投资回收期等指标的计算与分析。
02
项目优化手段
03
风险管理工具
通过财务评价，可以发现项目存 在的问题，提出优化建议，提高 项目的经济效益。
通过财务评价，可以识别项目的 风险因素，制定相应的风险管理 措施，降低项目的风险。
工程项目财务评价的原则
客观性原则
为项目决策提供科学依据，是项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分， 也是项目经济评价的基础。
工程项目投资估算的方法
类比估算法
利用类似项目的投资估算资料，通过对比分析、调整修正，得出拟建项目的投资估算。
系数估算法
以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，根据其他费用与主体工程费或设备购置费的百分比关 系，求出拟建项目总投资的方法。
指标估算法
依据投资估算指标，对拟建项目的各单项工程或单位工程进行逐项计算，然后汇总得到项目总投资的 方法。
工程项目投资估算的注意事项
投资估算的准确性 投资估算应尽可能准确，避免漏 项和重复计算，确保估算结果能 够真实反映项目的投资需求。
投资估算的完整性 投资估算应涵盖项目的全部投资 支出，包括建设投资、建设期利 息和流动资金等，确保估算结果 的完整性。
案例数据收集与整理
数据来源
项目可行性研究报告、财务报表、市场调研报告等。
数据整理
对收集到的数据进行分类整理，包括投资估算、资金来源、建设进度、运营成本 、收益预测等方面的数据。
案例分析与评价
财务分析
通过编制财务报表，对项目投资、融资、成本、收益等进行分析， 评估项目的财务可行性。
经济分析
运用工程经济学原理和方法，对项目经济效益进行定量评估，包括 净现值、内部收益率、投资回收期等指标的计算与分析。
02
项目优化手段
03
风险管理工具
通过财务评价，可以发现项目存 在的问题，提出优化建议，提高 项目的经济效益。
通过财务评价，可以识别项目的 风险因素，制定相应的风险管理 措施，降低项目的风险。
工程项目财务评价的原则
客观性原则
工程经济学(第8章)工程项目财务评价
( t 1 , 2 , ,n ) ( t 1 , 2 , ,n 1 ) ( t n )
财务杠杆效应
比例值越大，财务杠杆放大作用越明显。
23
例8-166-2、财务杠杆效应例子。某项工程有三神方案， 总投资收益率R分别为6%，10%，15%，借款利率为 10%，比较负债比例分别为0、l和4时的资本金利润率。 解：情况A，R0=6%+KL/K0(6%-10%) 三种负债比例下结论 RA00＝6%，RA01=6%+(6%－10%)=2% (R<RL) RA04＝6%+4*(6%-10%)=-10% （不宜贷款） 情况B时R00=10%，R01=10%,R04=10% （不影响） 情况C，R00＝10%，R01＝20% （R>RL) R04＝15%+4(15%-10%)=35% （负债越多越好） (财务杠杆放大效应明显）具体用数据说明详见 P167） 结论 选择不同的负债比例对投资者的收益会产生很大的影 响。应正确决策！
二、负债比例与财务杠杆
负债比例概念 负债比例是指项目所使用的债务资金与资本金 的数量比率。 财务杠杆
资本金利率公式
资本金利 润率 借款金额 借款利率
K L R R (R R ) 0 L K 0
总投资利润率
资本金，比值为负债比例，该比例对 资本金利润率与总投资收益的差别有 放大作用，称之为财务杠杆效应
3．合营项目谈判签约的重要依据 4．项目资金规划的重要依据
二、财务评价的基本步骤
1．财务评价前的准备
(l)实地调研，熟悉拟建项日的基本情况，收集 整理相关信息； (2)编制部分财务分析辅助报表。具体涉及报表 详见P156
5
2．进行融资前分析
第八章工程项目财务评价课件
某拟建项目第四年开始投产，投产后的年生产成本和费用的估 算如下表所示。试估算投产阶段需要投入的净营运资金。
第八章工程项目财务评价
各项流动资产估算步骤
• 要先确定这项流动资产对应的成本和费用 • 再确定这种流动资产的最低周转天数
第八章工程项目财务评价
各项流动资产估算步骤
• 每年的周转次数：
周转次数 最低3周60转天数
• 这类流动资产的最低需要量：
流动资产
对应的年成本费用 周转次数
第八章工程项目财务评价
第八章 工程项目财务评价
§1 财务评价概述
一、财务评价的概念
根据国家现行的财税制度和价格体系，从工程项目角度出发， 分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计 算评价指标，考察项目盈利能力、清偿能力以及外汇平衡能力等 财务状况，据以判别项目的财务可行性。
第八章工程项目财务评价
二、财务评价的目的
投资利润率
损益和利润分配表
投资利税率
------
资本金利润率
清偿能力 分析
资金来源与运用表 借款偿还计划表
借款偿还期 偿债备付率 利息备付率
------
第八章工程项目财务评价
§2 投资估算
（一）建设项目总投资的构成（固定投资＋流动资金投资）
设备购置费
设备及工、器具购置费用 工器具及生产家具购置费
固定投资
Cf
其中：
C1——已建项目的投资额；
C2——拟建项目的投资额； x1——已建项目的生产能力； x2——拟建项目的生产能力； n——生产能力指数（n）； Cf——因建设地点和时间不同有第相八应章的工调程项整目系财数务。评价
➢ 已知生产能力相似的年设计生产能力为10万吨的 化工装置，两年前建成的固定投资为2500万元， 拟建装置生产能力为设计15万吨，一年后建成， n＝0.72，这几年设备与物资的价格上涨率平均 为7％，试估算拟建装置的投资费用。
第八章 工程项目财务评价
2.例题
二、基本财务报表
1.全部资金现金流量表
序
项目
合计 建设期 运 营 期
号
123
n
生产负荷%
1
现金流入
1.1 产品销售收入
√√√√√
1.2 回收固定资产余值
√
1.3 回收流动资金
√
2
现金流出
2.1 固定资产投资
√√
2.2
流动资金
√
2.3
经营成本
√√√√√
2.4 销售税金及附加
√√√√√
2.5
所得税
二、建设投资详细估算方法
①设备及工器具投资
工程费
②建筑安装工程投资
静态投资
③工程项目其他费用
固定资产投资
（动态投资）
基本预备费
预备费 基本预备费=（①+②+③）×基本
预备费
涨价预备费
建设期贷款利息
固定资产投资方向调节税
分项详细估算法。
流动资金 扩大指标估算法。流动资金额＝计算基数×对应的资 金率
【例8.3】某建设工程在建设期初的建安工程费和设备工器具购置费为 45000万元。按本项目实施进度计划，项目建设期为3年，投资分年使用 比例为：第一年25%，第二年55%，第三年20%，投资在每年平均支 用，建设期内预计年平均价格上涨率为5%。建设期借款利息为1395万 元，建设工程其他费用为3860万元，基本预备费率为10%。试估算该项 目的建设投资。
年份
1
2
3
4
5 8-20
净现金流量 （元）
-180
-250
150
84
112 150
2. 有一投资项目，建设投资50万元（不含建设期利息），于第1年投 入；流动资金投资20万元，于第2年初投入，全部为借款，利率8%。项 目于第2年投产，产品销售第2年为50万元，第3-8年为80万元；经营成 本第2年为30万元，第3-8年为45万元；增值税率17%；第2-8年折旧费每 年为6万元；第8年末处理固定资产可得收入8万元。列出的全部资金财
第8章工程项目的财务评价
式中 C —拟建项目或装置的投资额； E — 根据拟建项目或装置的设备清单按当时当地价格计算的设备费（包括运杂费）的总和； P1，P2，P3… — 已建项目中建筑、安装及其他费用等占设备费百分比； f1,f2,f3… —由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数； I —拟建项目的其他费用
（２）应收（预付）账款的估算
应收账款=年销售收入/周转次数
（３）存货的估算
存货包括各种外购材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制半成品和产成品等。在估算中的存货一般仅考虑外购原材料、燃料、在产品、产成品，也可考虑备品备件。
C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I
分项比例估算法
涨价预备费的估算
式中 PF——涨价预备费估算额； It——建设期中第t年的投资计划额（按建设前一年价格水平估算）； n——建设期年份数； f——年平均价格预计上涨率。
【例8.2】某建设项目的静态投资为32310万元，按该项目计划要求，项目建设期为3年，3年的投资分年使用比例为第一年25%，第二年45%，第三年30%，建设期内年平均价格变动率预测为6%，估计该项目建设期的涨价预备费。
清偿能力分析指标
资产负债率
清偿能力分析指标
流动比率
清偿能力分析指标
速动比率
借款偿还计划表
借款偿还计划表综合反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息以及偿债资金来源、用以进行借款偿还期或者偿债备付率及利息备付率等指标的计算。
工程项目投资估算（略）
要求了解以下常用估算方法生产规模指数法分项比例估算法涨价预备费估算
第一节 工程项目财务评价概述
工程项目的经济评价是工程项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据，包括财务评价和国民经济评价两个层次。
（２）应收（预付）账款的估算
应收账款=年销售收入/周转次数
（３）存货的估算
存货包括各种外购材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制半成品和产成品等。在估算中的存货一般仅考虑外购原材料、燃料、在产品、产成品，也可考虑备品备件。
C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I
分项比例估算法
涨价预备费的估算
式中 PF——涨价预备费估算额； It——建设期中第t年的投资计划额（按建设前一年价格水平估算）； n——建设期年份数； f——年平均价格预计上涨率。
【例8.2】某建设项目的静态投资为32310万元，按该项目计划要求，项目建设期为3年，3年的投资分年使用比例为第一年25%，第二年45%，第三年30%，建设期内年平均价格变动率预测为6%，估计该项目建设期的涨价预备费。
清偿能力分析指标
资产负债率
清偿能力分析指标
流动比率
清偿能力分析指标
速动比率
借款偿还计划表
借款偿还计划表综合反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息以及偿债资金来源、用以进行借款偿还期或者偿债备付率及利息备付率等指标的计算。
工程项目投资估算（略）
要求了解以下常用估算方法生产规模指数法分项比例估算法涨价预备费估算
第一节 工程项目财务评价概述
工程项目的经济评价是工程项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据，包括财务评价和国民经济评价两个层次。
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❖ 财务生存能力：分析项目是否有足够的净现 金流量维持正常运营，以实现财务可持续性 。指标有净现金流量、累计盈余。
路漫漫其悠远
财务评价
❖经营性项目：财务评价包括盈利能 力、偿债能力和财务生存能力
❖非经营性项目：财务评价主要是财 务生存能力
路漫漫其悠远
四、费用、收益的识别
❖ 1.收益 ❖ ①营业收入：企业获得收入的主要形式。由
路漫漫其悠远
资本金现金流量表
序 号 项目
年份
1
现金流入
1.1
营业收入
1.2 回收固定资产余值
五、辅助财务评价报表
❖ 1.固定资产投资估算表 ❖ 2.流动资产估算表 ❖ 3.资金使用计划与资金筹措表 ❖ 4.固定资产折旧费估算表 ❖ 5.无形资产及递延资产摊销费估算表 ❖ 6.总成本费用估算表 ❖ 7.营业收入估算表 ❖ 8.营业税金及附加和增值税估算表 ❖ 9.单位产品生产成本估算表
路漫漫其悠远
基本报表
项目投资 现金流量表
项目资本金 现金流量表 投资各方 现金流量表
利润及 利润分配表 财务计划 现金流量表
资产负债表
借款还本付息表
财务评价指标
静态动态静态投资来自收期财务内部收益率 财务净现值
动态投资回收期
财务资本金内部收益 率
投资各方 财务内部收益率
总投资收益率
净现金流量 累计盈余资金
资产负债率 流动比率 速动比率
❖ 1.财务评价前的准备
（1）实地调研，熟悉拟建项目的基本情况，收 集整理基础数据资料。
（2）编制部分财务分析辅助报表。
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三、财务评价的基本步骤
❖ 2.进行融资前分析 ❖ 只进行盈利能力分析
（1）编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益 率、净现值和项目投资回收期等指标。
（2）如果分析结果表明项目效益符合要求，再考虑融资 方案，继续进行融资后分析；
六、基本财务评价报表
❖ 现金流量表
全部投资现金流量表 自有资金现金流量表 投资各方现金流量表
❖ 利润与利润分配表 ❖ 财务计划现金流量表 ❖ 资产负债表 ❖ 借款还本付息计划表 ❖ 财务外汇平衡表
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基本财务报表与评价指标的对应关系
评价内容
盈利能力
生存能力 分析
偿债能力 分析
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销售量和价格决定。 ❖ ②资产回收：项目寿命期末可回收的固定资
产残值和回收的流动资金应视为收入。 ❖ ③补贴：国家为鼓励和扶持某项目的开发所
给予的补贴应视为收入。
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2.费用
❖ ①投资：包括固定资产投资、无形资产投资、建设 期借款利息、流动资金投资等。
❖ ②营业税金及附加，所得税 ❖ ③经营成本：在一定期间内，由于生产和销售产品
（3）编制项目资本金现金流量表，计算项目资本金财务 内部收益率指标，考察项目资本金可获得的收益水平；
（4）编制投资各方现金流量表，计算投资各方的财务内 部收益率指标，考察投资各方可获得的收益水平。
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❖ 盈利能力分析：赚取利润的能力。指标有净 现值、总投资收益率等。
❖ 清偿能力分析：偿还借贷的能力 。指标有借 款偿还期、利息备付率、偿债备付率等
工程项目财务评价概述
路漫漫其悠远 2020/3/27
第一节 项目财务评价概述
❖ 一、财务分析的含义和主要内容 ❖ 工程项目的经济评价主要分为财务评价和国民经济评
价。 ❖ 财务评价，是从投资项目或企业角度对项目进行的经
济分析。在国家现行财税制度和市场价格体系下，分 析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标， 考察拟建项目的盈利能力和清偿能力，据以判断项目 的财务可行性 。
（3）如果分析结果不能满足要求，可通过修改方案设计 完善项目方案，必要时甚至可据此做出放弃项目的建议 。
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三、财务评价的基本步骤
❖ 3.进行融资后分析 ❖ 包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析
。
（1）在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融 资方案；
（2）在已有财务分析辅助报表的基础上，编制项目总投 资使用计划与资金筹措表和建设利息估算表；
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财务评价的主要内容
❖ ①财务预测。 ❖ ②编制资金规划与计划。 ❖ ③计算和分析财务效果。
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二、财务评价的目的
❖ 1.衡量经营性项目的盈利能力。 ❖ 2. 衡量非经营性项目的财务生存能力。 ❖ 3.合营项目谈判签约的重要依据。 ❖ 4.项目资金规划的重要依据。
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三、财务评价的基本步骤
及提供服务而实际发生的现金支出。 经营成本＝总成本费用－折旧和摊销费－利息支出
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❖ 折旧不构成现金流出，但它是总成本的组成 部分，计算所得税时要考虑。
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提出评价结论 风险分析
进行不确定性分析 计算财务评价指标 编制基本财务流量
估算现金流量
财务评价的基本步骤
❖ 利用有关基础数据，通过基本财务报表， 计算评价指标，进行分析和评价。
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全部投资现金流量表
序 号 项目
年份
1
现金流入
1.1
营业收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
2.1
建设投资
2.2
流动资金
2.3
经营成本
2.4 营业税金及附加
2.5
所得税
3 净现金流量(1-2)
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建设期
1
2
投产期 34
达产期 5…n
全部投资现金流量表
❖ 以全部投资作为计算基础，用以计算全部投 资财务内部收益率，财务净现值及投资回收 期等评价指标，考察项目全部投资的盈利能 力，为各个投资方案进行比较建立共同基础 。
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❖ 财务预测 ❖ 投资估算与资金筹措 ❖ 营业收入预测 ❖ 成本费用预测 ❖ 财务报表编制 ❖ 利润与利润分配表 ❖ 资产负债表 ❖ 资金来源与运用表 ❖ 现金流量表 ❖ 其它辅助报表
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❖ 资金规划 ❖ 资金来源与运用 ❖ 资金平衡 ❖ 财务效果评价 ❖ 盈利能力评价 ❖ 清偿能力评价 ❖ 不确定性与风险分析 ❖ 盈亏平衡分析 ❖ 敏感性分析 ❖ 概率分析
利息备付率 偿债备付率
融资前 融资后 √
√ √ √ √ √
√
六、基本财务评价报表
❖ 1.现金流量表 ❖ 反映项目计算期内各年的现金收支，用以计
算各项动态和静态评价指标，进行项目财务 盈利能力分析。 ❖ 按投资计算基础不同，分为全部资金财务现 金流量表，资本金财务现金流量表、投资各 方财务现金流量表。
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财务评价
❖经营性项目：财务评价包括盈利能 力、偿债能力和财务生存能力
❖非经营性项目：财务评价主要是财 务生存能力
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四、费用、收益的识别
❖ 1.收益 ❖ ①营业收入：企业获得收入的主要形式。由
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资本金现金流量表
序 号 项目
年份
1
现金流入
1.1
营业收入
1.2 回收固定资产余值
五、辅助财务评价报表
❖ 1.固定资产投资估算表 ❖ 2.流动资产估算表 ❖ 3.资金使用计划与资金筹措表 ❖ 4.固定资产折旧费估算表 ❖ 5.无形资产及递延资产摊销费估算表 ❖ 6.总成本费用估算表 ❖ 7.营业收入估算表 ❖ 8.营业税金及附加和增值税估算表 ❖ 9.单位产品生产成本估算表
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基本报表
项目投资 现金流量表
项目资本金 现金流量表 投资各方 现金流量表
利润及 利润分配表 财务计划 现金流量表
资产负债表
借款还本付息表
财务评价指标
静态动态静态投资来自收期财务内部收益率 财务净现值
动态投资回收期
财务资本金内部收益 率
投资各方 财务内部收益率
总投资收益率
净现金流量 累计盈余资金
资产负债率 流动比率 速动比率
❖ 1.财务评价前的准备
（1）实地调研，熟悉拟建项目的基本情况，收 集整理基础数据资料。
（2）编制部分财务分析辅助报表。
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三、财务评价的基本步骤
❖ 2.进行融资前分析 ❖ 只进行盈利能力分析
（1）编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益 率、净现值和项目投资回收期等指标。
（2）如果分析结果表明项目效益符合要求，再考虑融资 方案，继续进行融资后分析；
六、基本财务评价报表
❖ 现金流量表
全部投资现金流量表 自有资金现金流量表 投资各方现金流量表
❖ 利润与利润分配表 ❖ 财务计划现金流量表 ❖ 资产负债表 ❖ 借款还本付息计划表 ❖ 财务外汇平衡表
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基本财务报表与评价指标的对应关系
评价内容
盈利能力
生存能力 分析
偿债能力 分析
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销售量和价格决定。 ❖ ②资产回收：项目寿命期末可回收的固定资
产残值和回收的流动资金应视为收入。 ❖ ③补贴：国家为鼓励和扶持某项目的开发所
给予的补贴应视为收入。
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2.费用
❖ ①投资：包括固定资产投资、无形资产投资、建设 期借款利息、流动资金投资等。
❖ ②营业税金及附加，所得税 ❖ ③经营成本：在一定期间内，由于生产和销售产品
（3）编制项目资本金现金流量表，计算项目资本金财务 内部收益率指标，考察项目资本金可获得的收益水平；
（4）编制投资各方现金流量表，计算投资各方的财务内 部收益率指标，考察投资各方可获得的收益水平。
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❖ 盈利能力分析：赚取利润的能力。指标有净 现值、总投资收益率等。
❖ 清偿能力分析：偿还借贷的能力 。指标有借 款偿还期、利息备付率、偿债备付率等
工程项目财务评价概述
路漫漫其悠远 2020/3/27
第一节 项目财务评价概述
❖ 一、财务分析的含义和主要内容 ❖ 工程项目的经济评价主要分为财务评价和国民经济评
价。 ❖ 财务评价，是从投资项目或企业角度对项目进行的经
济分析。在国家现行财税制度和市场价格体系下，分 析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标， 考察拟建项目的盈利能力和清偿能力，据以判断项目 的财务可行性 。
（3）如果分析结果不能满足要求，可通过修改方案设计 完善项目方案，必要时甚至可据此做出放弃项目的建议 。
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三、财务评价的基本步骤
❖ 3.进行融资后分析 ❖ 包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析
。
（1）在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融 资方案；
（2）在已有财务分析辅助报表的基础上，编制项目总投 资使用计划与资金筹措表和建设利息估算表；
路漫漫其悠远
财务评价的主要内容
❖ ①财务预测。 ❖ ②编制资金规划与计划。 ❖ ③计算和分析财务效果。
路漫漫其悠远
二、财务评价的目的
❖ 1.衡量经营性项目的盈利能力。 ❖ 2. 衡量非经营性项目的财务生存能力。 ❖ 3.合营项目谈判签约的重要依据。 ❖ 4.项目资金规划的重要依据。
路漫漫其悠远
三、财务评价的基本步骤
及提供服务而实际发生的现金支出。 经营成本＝总成本费用－折旧和摊销费－利息支出
路漫漫其悠远
❖ 折旧不构成现金流出，但它是总成本的组成 部分，计算所得税时要考虑。
路漫漫其悠远
提出评价结论 风险分析
进行不确定性分析 计算财务评价指标 编制基本财务流量
估算现金流量
财务评价的基本步骤
❖ 利用有关基础数据，通过基本财务报表， 计算评价指标，进行分析和评价。
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全部投资现金流量表
序 号 项目
年份
1
现金流入
1.1
营业收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
2.1
建设投资
2.2
流动资金
2.3
经营成本
2.4 营业税金及附加
2.5
所得税
3 净现金流量(1-2)
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建设期
1
2
投产期 34
达产期 5…n
全部投资现金流量表
❖ 以全部投资作为计算基础，用以计算全部投 资财务内部收益率，财务净现值及投资回收 期等评价指标，考察项目全部投资的盈利能 力，为各个投资方案进行比较建立共同基础 。
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❖ 财务预测 ❖ 投资估算与资金筹措 ❖ 营业收入预测 ❖ 成本费用预测 ❖ 财务报表编制 ❖ 利润与利润分配表 ❖ 资产负债表 ❖ 资金来源与运用表 ❖ 现金流量表 ❖ 其它辅助报表
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❖ 资金规划 ❖ 资金来源与运用 ❖ 资金平衡 ❖ 财务效果评价 ❖ 盈利能力评价 ❖ 清偿能力评价 ❖ 不确定性与风险分析 ❖ 盈亏平衡分析 ❖ 敏感性分析 ❖ 概率分析
利息备付率 偿债备付率
融资前 融资后 √
√ √ √ √ √
√
六、基本财务评价报表
❖ 1.现金流量表 ❖ 反映项目计算期内各年的现金收支，用以计
算各项动态和静态评价指标，进行项目财务 盈利能力分析。 ❖ 按投资计算基础不同，分为全部资金财务现 金流量表，资本金财务现金流量表、投资各 方财务现金流量表。