掉期汇率的计算
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●(1)在掉期交易中,银行所报的两个价格(掉期率)方向相反.一个是客户付给银行的价
格,另一个是银行付给客户的价格.两个价格中,数值较大的是客户付给银行的,数值较小的是银行付给客户的.
●(2)当客户买入即期/卖出远期单位货币时,应选择第一个价格.如果单位货币升水(第
一个数据较小),银行向客户支付;如果单位货币贴水(第一个数据较大),客户向银行支付.
●(3)当客户卖出即期/买入远期单位货币时,应选择第二个价格.如果单位货币升水(第
二个数据较大), 客户向银行支付;如果单位货币贴水(第二个数据较小), 银行向客户支付.
● 2.掉期汇率的计算
●即期对远期掉期汇率的计算
●第一个远期差价(左边的点数)是即期卖出基准货币的
汇率与掉期业务中的远期买入基准货币汇率的差价。
●第二个远期差价(右边的点数)是即期买入价与掉期业
务中的远期卖出价的差价。
●因此,掉期业务中的远期买入价是即期卖出价加或减第
一个远期差价,远期卖出价是即期买入价加或减第二个远期差价。
●总结:掉期汇率在计算上要特别注意是即期买入/远期卖
出单位货币,还是即期卖出/远期买入单位货币.
●即期汇率买入价S/卖出价S
●N个月掉期率X/Y
●N个月远期汇率买入价S盭/卖出价S盰
●(X<Y,则为加,X>Y,则为减)
●则,掉期汇率
●①即期买入/远期卖出单位货币
●即期买入单位货币汇率: 买入价S
●N个月远期卖出单位货币汇率: 买入价S盰
●②即期卖出/远期买入单位货币
●即期卖出单位货币汇率: 卖出价S
●N个月远期买入单位货币汇率: 卖出价S盭
●(X<Y,则为加,X>Y,则为减,同远期汇率计算)