企业并购后财务整合的必要性
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混合所有制背景下国有企业并购民营企业财务整合随着中国经济不断发展,国有企业和民营企业在市场经济体制下逐渐呈现出了一种混合所有制的发展趋势。
在这种趋势下,国有企业和民营企业之间的并购成为了一种常见的经济行为,通过这种方式可以实现各自的优势互补,促进产业结构的优化和升级。
国有企业并购民营企业在财务整合方面面临着一系列的挑战,如何有效地进行财务整合成为了当前亟需解决的问题。
1. 国有企业并购民营企业的动因国有企业并购民营企业是由于各自所处的市场竞争环境和资源禀赋不同,但都面临一定的发展压力,因此通过合作进行资源整合,实现优势互补,进而提升自身竞争力。
国有企业由于历史原因,往往有着较强的资金实力和国家支持,但在市场化竞争中通常面临着刚性成本过高、效率低下等问题,因此需要借助并购民营企业来引进高效率管理和市场化运营的模式。
而民营企业由于资源相对狭窄、市场影响力弱等原因,需要通过与国有企业进行合作来获取更多的资源支持和市场渠道,实现规模扩张和产业升级。
国有企业并购民营企业可以有效地实现资源整合和优势互补,帮助各自获得更广阔的发展空间和更多的市场份额。
对于国有企业来说,通过并购民营企业可以实现市场化管理和运营方式的引进,从而提升企业效率和竞争力。
国有企业并购民营企业也面临着一系列挑战,如文化融合、人才整合、管理体系融合等问题,这些问题都需要通过财务整合来解决。
1. 财务整合的概念财务整合是指在进行企业并购后,通过整合各自的资产、资金、人员和管理体系等方面的资源,实现各自的财务状况和财务体系的整合和统一。
财务整合是企业并购过程中一个非常重要的环节,它直接关系到并购后企业的整体财务状况和未来的发展方向,对于国有企业并购民营企业来说尤为重要。
财务整合的内容主要包括以下几个方面:(1)资产整合:在进行并购后,需要对双方的资产进行整合,包括固定资产、流动资产、无形资产等。
通过资产整合可以实现整体资产规模的扩大和风险分散,提高企业的资产运营效率。
浅论我国企业在并购过程中的财务资源整合王光记贵州大学管理学院【摘要】随着经济全球化和市场经济的不断发展,企业为了扩大经营规模、提升企业效率,并购活动不断增加,在我国,企业并购发展迅速,但是在企业并购的成功率不是很理想,其中一个主要缘由就是财务整合并不成功。
本文通过对企业并购财务资源整合的研究,分析了企业并购中财务整合的必要性和内容。
【关键词】企业并购财务整合企业控制一、企业并购与财务整合的概念企业并购是指企业之间进行兼并与收购行为的统称,国际上通常称为Mergersandacquisitions,简称M&A。
企业并购是市场经济条件下竞争机制所带来的,是经济发展的必然要求。
相对于国际上对企业并购的定义,我国由于处于深化市场经济体制改革时期,国有企业的股份制改造是其中的核心部分,因此并购的范围还有扩大,股权的转让、投资控股、资产转置,包括一些合资合营的行为都可以作为企业并购。
通过并购,可以使企业的资本运营进行调整,实现资源的优化配置,提高生产效率,实现企业之间的优势互补和增强其市场竞争力。
而且通过并购,企业的资产规模可以迅速扩大,有利于占领更多的市场份额。
但是,企业的并购并不等于简单的扩大规模。
在并购的诸多案例中既有成功的典范,也有不是失败的教训。
企业在并购之后目的是要实现一种化学反应,而不仅仅是一种形式上的结合,要达到合力大于之前两个或多个企业之间效益的简单相加。
而要做到这一点,就必须通过各方面的系统整合,才能达到预期的结果。
企业并购完成后,需要整合的管理内容主要包括以下5个板块:财务、组织结构、经营战略、人力资源、企业文化。
其中,财务管理是企业管理的核心,只有实现了财务资源的有效整合,才能达到收益最大化和对并购企业经营。
投资的有效控制。
财务资源既包括了资金、实物、固定资产,也包括了企业的财务管理制度和理财的文化等。
财务整合就是并购方采用相应的的财务方式,对财务事项活动进行整合与配置,这样就可以使得企业并购之后的财务协调性大大加强,企业的运作能力也会随之得到提升。
国有企业并购后控股企业财务整合问题及对策摘要:本文主要讨论国有企业并购后控股企业财务整合问题及对策。
并购后,国有企业需要面对财务整合的挑战,包括财务报表合并、内部控制整合、财务制度统一等方面。
国有企业可以采取一系列对策来应对这些问题,如制定整合计划和时间表、建立跨部门协作机制、加强内控制度建设等。
关键词:国有企业;控股企业;财务整合;对策引言国有企业并购在现代经济发展中起着重要的作用。
随着经济全球化的推进,越来越多的国有企业选择通过并购来扩大市场份额、增强竞争力和优化资源配置。
然而,国有企业并购后面临的一个主要挑战是如何进行财务整合,尤其是对控股企业的财务整合。
财务整合是使并购后的企业财务资源得到合理配置和优化利用的关键环节。
然而,由于并购过程中存在的组织文化差异、管理体系不统一和信息系统不兼容等问题,国有企业在进行财务整合时面临着许多挑战[1]。
这些问题可能导致财务报表合并困难、内部控制薄弱、财务制度不统一等一系列财务问题。
因此,本研究旨在探讨国有企业并购后控股企业财务整合问题,并提出相应的对策。
通过研究国有企业在进行财务整合时所面临的问题,并归纳总结出可行的对策和解决方案,可以帮助国有企业更好地实现财务资源的整合和优化,提升经营绩效和企业价值。
本研究的目的是为国有企业并购后的财务整合问题提供有价值的理论和实践参考,为政府、企业和研究机构提供有关国有企业并购后财务整合的决策支持和管理指导。
一、国有企业并购后的财务整合问题(一)财务报表合并困难财务报表合并是国有企业并购后财务整合过程中的重要环节。
然而,由于控股企业与并购企业在财务会计政策、会计方法和会计制度方面存在差异,导致财务报表合并过程中存在一些困难。
1. 会计政策差异:控股企业和并购企业可能采用不同的会计政策,如计量基础、会计估计方法等。
这些差异可能导致财务数据的不一致, ers可能需要进行调整。
2. 会计方法差异:控股企业和并购企业可能使用不同的会计方法,如资产计价方法、收入确认方法等。
并购后公司收入的并表时间范围随着全球经济一体化的加速推进,各国企业之间的合作与并购行为日益频繁。
在企业并购之后,往往需要对各项财务数据进行整合,其中包括收入的并表处理。
并表时间范围对于并购后的财务报表影响深远,因此需要加以重视和研究。
一、并购后收入的并表意义1.1 企业并购的本质企业并购是指一家企业通过购物另一家企业的股权或资产,从而对其进行控制或整合的行为。
并购的目的在于实现资源整合、降低成本、拓展市场、提升竞争力等。
在并购过程中,被并购公司的财务数据需要按照一定的规则进行整合和报表处理,以展现并购后的整体财务状况。
1.2 收入的并表意义收入作为企业财务数据的重要组成部分,对于公司的经营状况和未来发展具有重要意义。
在并购后,需要对并购公司的收入进行并表处理,以展示并购后的整体经营状况。
收入的并表时间范围对于财务报表的真实性和可比性具有重要影响。
二、并购后收入并表时间范围的确定方法2.1 法律法规的规定在我国,财务报告的编制依据《企业会计准则》,并购后的收入并表处理需要遵循相关的法律法规。
根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》的规定,被合并方的收入应当从合并日起纳入合并财务报表,合并日前发生的收入不纳入合并财务报表。
并购后的收入并表时间范围应当从合并日开始确定。
2.2 实际操作的考量除了法律法规的规定外,企业在实际进行并购后收入并表处理时还需要考量以下因素:- 并购业务的具体情况:被并购方是否为全资子公司,是否存在跨年度的收入确认等情况;- 管理层的意见:在确定并购后的收入并表时间范围时,需要征求管理层的意见,尤其是财务和法律部门的意见;- 财务报表的可比性:在确定收入的并表时间范围时,需要考虑其对财务报表可比性的影响,尽量避免对用户决策的干扰。
三、并购后收入并表时间范围的应对策略3.1 认清法律法规的底线企业在进行并购后的收入并表处理时,首先需要认清法律法规对于并表时间范围的底线要求,确保在合规的前提下进行财务报表的编制。
Commercial Accounting商业会计 2019年1月181DOI:10.19699/ki.issn2096-0298.2019.02.181企业并购后的财务整合宁波万林创富投资管理有限责任公司 毛松英摘 要:并购是实现企业扩张和战略目标的重要手段,但统计数据表明并购成功的概率比较小,是一项高风险的经营决策。
企业并购中战略目标的实现需要通过财务整合来实现,财务整合成为并购行为中核心的问题。
本文对企业并购的概念详细阐释,分析并购之后的财务特点,并对财务整合的必要性和手段进行了论证。
希望研究结论能够指导相应的财务整合工作。
关键词:企业并购 财务整合 资产评估中图分类号:F275 文献标识码:A 文章编号:2096-0298(2019)01(b)-181-021 企业并购相关概念(1)随着市场经济的不断发展,并购行为越来越频繁,并购有助于企业调整其组织结构和资本运营方式,是企业增强活力和优化资产的重要手段。
成功的并购有助于企业扩大现有的运营规模,有助于调整资产投资和使用效率,有利于企业在短时间内获得更大的市场份额,成立具有竞争力的国际集团公司。
但是,企业并购是一个复杂的过程,不仅仅是企业中资金和结构上的简单组合,并购是围绕资金和控制权展开的管理理念和财务行为的深度整合,并购企业通过这种整合可以实现两个企业和谐系统的运作。
(2)企业并购包含了五类资源的整合。
第一,财务整合,这是企业并购的核心和中枢,它关乎到并购目的是否能够成功达成;第二,组织结构整合,这是企业并购后必须的管理工作,是实现其他资源整合的结构基础;第三,管理整合,这是企业在战略上面的整合,关系到并购公司和被并购公司之间的控制权分配等重要问题;第四,人力资源整合,这是现代并购中特别需要注意的环节,因为人力资本是企业核心竞争力的源头;第五,企业文化整合,企业文化关系到并购之后战略意图和人力资源等方面是能够充分融合,企业文化的整合事关并购后的企业后续发展与是否成功并购的重要因素。
企业并购对财务绩效的影响分析企业并购是指一个公司通过收购或合并其他公司来扩大规模、增强竞争力的行为。
并购活动在现代经济中越来越普遍,对于公司的财务绩效有着重要的影响。
本文将对企业并购对财务绩效的影响进行分析,并探讨其中的原因和影响因素。
一、企业并购的动机企业进行并购活动通常是出于以下几个动机:市场扩张、资源整合、技术优化、风险规避等。
企业通过并购可以迅速扩大市场份额,并获取更多的销售和利润。
同时,通过并购可以整合两个或多个公司的资源,提高资源利用效率。
此外,企业通过并购还可以获取先进的技术、专利和知识,提升自身的技术优势。
另外,对于某些行业来说,通过并购可以规避市场风险,提高企业的竞争地位。
二、并购对财务绩效的影响1. 利润增长:并购可以通过扩大市场份额和资源整合来提高企业的销售和利润。
通过并购,公司能够减少竞争对手的数量,从而提升市场份额,并借助资源整合实现成本优化和效率提升。
这些优势都有助于企业获得更高的利润。
2. 财务稳定性:并购可以增加企业的规模和业务多样性,从而降低企业的市场风险。
当一个业务面临市场的波动时,其他业务可以平衡风险,保持企业的财务稳定性。
此外,通过并购还可以优化企业的资本结构,提高企业的偿债能力和资本运作效率。
3. 资本市场评价:并购活动通常会对企业的市值和股价产生影响。
当企业宣布并购时,市场通常会给予积极的评价,并推动企业的股价上升。
然而,实际的并购结果可能与市场预期有所偏差,这可能导致市场对企业进行重新评价,进而对股价产生负面影响。
4. 经营效率:并购可以通过资源整合和业务优化来提升企业的经营效率。
通过并购,企业可以减少重复的业务环节,实现资源的共享和协同,提高整体的运营效率。
此外,通过并购还可以引入更先进的管理模式和技术,进一步提高企业的经营效率。
三、并购影响因素的分析1. 并购策略:并购的策略对财务绩效有着重要的影响。
不同的并购策略会导致不同的结果。
如果并购目标公司与收购公司业务高度互补,资源整合效果显著,那么对财务绩效的提升也将更明显。
企业并购后的财务整合问题研究一、引言企业并购是指两个或多个独立的企业在经过有关法定程序的许可后,由于特定的经济、战略等各种原因,并购另一家企业,实现资源优化配置和协同效应的过程。
企业并购不仅涉及到战略层面的决策,也涉及到财务层面的整合。
财务整合是指通过合并不同企业的财务管理、会计制度、财务报告等方面工作,实现企业财务数据的统一和交互,提高整体的财务管理水平。
二、财务整合目标企业并购后的财务整合应当有明确的目标,主要有以下几点:1. 统一会计制度:不同企业可能采用不同的会计制度,财务整合需要统一会计制度,以便进行比较和分析。
2. 统一财务报表:财务整合需要对不同企业的财务报表进行整合,包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
3. 统一财务管理:财务整合需要统一企业的财务管理流程和制度,确保财务工作的高效运行。
4. 优化资源配置:财务整合可以通过整合各项财务数据,实现资源优化配置,提高整体财务绩效。
四、财务整合的实施方法1. 引入专业机构:企业可以引入专业机构进行财务整合,例如会计师事务所、咨询公司等。
这些机构可以提供专业的意见和建议,并帮助企业快速有效地完成财务整合工作。
2. 建立专门的财务整合团队:企业可以设立专门的财务整合团队,由内部员工组成,并借助外部顾问的支持。
这样可以提高财务整合的效率和质量。
3. 制定详细的财务整合计划:企业应当制定详细的财务整合计划,包括工作分工、时间进度和实施方法等。
这样可以确保财务整合工作按照计划进行。
4. 建立财务整合的监控机制:企业应当建立财务整合的监控机制,及时跟踪和评估财务整合的进展情况。
这可以帮助企业及时发现问题并及时解决。
五、财务整合后的效益1. 资源优化配置:财务整合可以实现资源的优化配置,提高资源利用效率和财务绩效。
2. 降低成本:财务整合可以实现内部资源的整合,降低成本,提高企业的盈利能力。
3. 提高财务管理水平:财务整合可以统一企业的财务管理流程和制度,提高财务管理的效率和质量。
企业并购后的财务整合策略探讨摘要实现协同效应,是并购企业并购行为的主要动力。
但是,由于财务整合失败,使并购陷入困境的案例不在少数。
本文分析了企业并购后财务整合的必要性,并对财务整合的模式和内容进行了探讨,目的是为企业并购取得财务协同效应提供财务基础。
关键词企业并购财务整合协同效应中图分类号:f275 文献标识码:a随着我国资本市场的快速发展,我国的企业并购已由最初的个别行为发展为一种普遍的经济现象。
但是,由于并购后存在财务整合问题,企业并购的结果往往并未达到人们预期的效果。
1987年,麦肯锡管理公司通过对116家并购公司的研究指出:并购整合进展缓慢是并购失败的最主要原因。
1990年,美国新泽西技术研究院院长阿洛科·查克罗巴蒂从销售额、利润、投资回报率、市场占有率、技术创新和顾客基础等6个方面对31项收购交易的研究发现,并购后的整合比制定战略方针对并购后公司经营业绩的影响更为重要。
美国著名管理学家彼得·德鲁克在他的《管理的前沿》书中指出:“只有在整合上取得成功,才是一个成功的并购。
”有研究表明,大约三分之一的被并购企业在5年之内又被出售,而且90%的并购并没有达到预期的效果,甚至不少企业因并购而陷入困境。
因此,及时和恰当的财务整合,对于保证并购成功具有重要的价值。
一、并购后财务整合的必要性(一)财务整合是实现并购战略的保证。
财务整合是指并购方对被并购方的财务制度体系、会计核算体系统一管理和监控。
企业并购的目标是通过核心能力的提升和竞争优势的强化,以增强企业价值创造的能力。
因此,在财务整合过程中,企业也必须紧紧围绕这一目标,通过财务整合力求使并购后的公司在经营活动上统一管理,在投资、融资活动上统一规划.最大限度地实现并购的整合和协同效应。
烽火猎头专家研究认为,财务整合的目的是建立一套健全高效的财务制度体系,最终达到收益最大化和对并购企业经营、投资、融资等财务活动实施有效管理。
并购双方是在不同背景下发展起来的,公司管理风格、战略导向和行为准则等方面存在差异,需要实行一体化财务管理,由主并方对被并购企业财务运作进行有效控制,为企业集团战略目标的实现提供保证。
企业并购整合过程中的整合策略有哪些在当今竞争激烈的商业环境中,企业并购已成为企业实现快速扩张、优化资源配置和提升竞争力的重要手段。
然而,并购的成功不仅仅取决于交易的达成,更关键的在于并购后的整合。
有效的整合策略能够帮助企业实现协同效应,充分发挥并购的优势,而不当的整合则可能导致并购失败,甚至给企业带来沉重的负担。
那么,在企业并购整合过程中,到底有哪些整合策略呢?一、战略整合战略整合是企业并购整合的核心。
在并购之前,双方企业往往有着各自的战略目标和发展规划。
并购完成后,需要对双方的战略进行重新梳理和整合,以形成统一的战略方向。
这包括对市场定位、产品或服务组合、竞争策略等方面的重新规划。
首先,要对并购双方的核心竞争力进行评估和分析。
明确各自的优势和劣势,找到互补之处,以此为基础制定新的战略。
例如,如果一家企业在技术研发方面具有强大实力,而另一家企业在市场渠道和销售网络方面表现出色,那么整合后的战略可以侧重于将先进的技术转化为具有市场竞争力的产品,并通过完善的销售渠道推向市场。
其次,要考虑行业发展趋势和市场环境的变化。
根据外部环境的动态调整战略,确保企业在市场中保持领先地位。
同时,还需要对潜在的竞争对手进行分析,制定相应的应对策略。
二、组织整合组织整合是确保企业高效运作的关键。
它涉及到组织结构的调整、部门职责的重新划分以及人员的安排。
在组织结构方面,需要根据新的战略目标和业务需求,对原有的组织架构进行优化。
可能会涉及到部门的合并、拆分或新设。
同时,要明确各部门之间的汇报关系和沟通渠道,提高组织的运行效率。
部门职责的重新划分也是组织整合的重要内容。
要避免职责不清、交叉重叠或真空地带的出现,确保每个部门都清楚自己的职责范围和工作重点。
人员安排是组织整合中的敏感问题。
对于关键岗位,要选拔具有合适能力和经验的人员担任。
对于冗余人员,要妥善进行安置,尽量通过内部转岗、培训等方式解决,避免大规模的裁员引发员工的不满和抵触情绪。
审计师如何进行企业并购后的整合与审计在企业进行并购后,整合和审计是至关重要的环节。
作为一名审计师,你需要了解并理解整合过程,以便为企业提供准确的审计服务。
本文将讨论审计师如何进行企业并购后的整合与审计的要点和步骤。
一、整合的概念和目的企业并购后的整合是指将两个或多个企业整合为一个实体的过程。
整合的目的是优化资源配置,实现经济规模效益,提高企业竞争力。
二、整合的类型和方法1. 组织结构整合:包括重组和重整,以实现业务协同效应和资源优化配置。
2. 人力资源整合:包括人员的调整、培训和开发,保证合并后企业的人员结构和素质匹配。
3. 财务制度整合:包括统一会计政策和报表制度,确保财务信息的一致性和可比性。
4. 资产负债整合:包括统一资产和负债归集和分类,以准确反映企业的整体财务状况。
三、审计师的角色和责任1. 了解并关注整合计划:审计师需要全面了解企业的整合计划和目标,确保审计工作与整合计划相一致。
2. 参与整合过程:审计师应积极参与整合的各个环节,包括制定整合策略、评估风险和协助决策,确保企业整合过程的透明度和合规性。
3. 提供专业意见和建议:审计师应根据审核结果和专业判断,提供关于整合后财务信息和内部控制的专业意见和建议。
4. 审计整合后的财务报表:审计师应审计并发表意见,确保整合后财务报表的真实性和准确性。
四、审计整合过程的步骤和重点1. 确立审计目标和范围:审计师需要与管理层明确审计目标和范围,了解并核实需要审计的重点和关注领域。
2. 风险评估和控制:审计师应对整合过程中的潜在风险进行评估,并提出相应的控制措施,以减少风险对企业整合的影响。
3. 数据采集和分析:审计师需要收集和分析相关数据,包括财务报表、内部控制制度和关键业务流程等,以了解企业整合后的财务状况和内部控制有效性。
4. 证据收集和测试:审计师应根据采集的数据和分析结果,选择合适的审计程序,进行证据收集和测试,以核实财务信息和内部控制的有效性。
企业并购后合并财务报表的处理分析一、前言企业并购是指一家企业通过收购、合并或者其他方式实现对另一家企业的控制,这种战略性的举措对企业的财务报表产生了重要影响。
在企业并购后,经常需要将两家企业的财务报表合并,这就涉及到了对财务数据的处理和分析。
本文将针对企业并购后合并财务报表的处理进行简要的分析,以期帮助读者更好地理解并掌握这一重要知识点。
二、合并财务报表的基本概念合并财务报表是指在一定条件下,将两个或多个企业以财务计算方法合并成一个整体,达到真实反映企业的经济实质和财务状况的财务报表。
在企业并购后,被收购企业的财务报表将被合并到收购企业的财务报表中,形成新的合并财务报表。
这种合并是在法律和经济上对两家企业进行的整合,通过财务报表的合并,可以更清晰地展现出整个业务组织的财务状况和经营成果。
合并财务报表的处理原则主要包括全体财务报表项目必须合并;合并时应重新计量被合并企业的资产、负债和所有者权益;合并时需要区分先后发生的交易,以及合并后的调整等。
在实际操作中,需要对各项财务数据进行精确的计算和分析,以确保合并后的财务报表能够真实地反映出整体企业的财务状况。
在进行合并财务报表处理时,首先需要将两家企业的财务报表结合起来,形成一个整体的财务报表。
在这一过程中,需要进行以下几个基本步骤:1. 准备合并工作底稿:在合并工作开始之前,需要对两家企业的财务报表进行仔细分析,并准备好合并工作底稿。
这些底稿包括合并范围、会计政策的一致性、合并合约的识别和初始确认、相应的合并调整等内容。
2. 选择合并方法:在合并财务报表处理中,有采用购买法、权益法以及合并会计法等不同的合并方法。
选择合适的合并方法,可以更好地反映出整体企业的财务状况。
3. 重分类和重计量:在合并过程中,需要对两家企业的财务数据进行重分类和重计量,以确保财务报表的准确性。
这包括对资产、负债、所有者权益、收入和费用等项目进行全面的调整和处理。
4. 完善财务报表附注:在合并财务报表中,需要对一些重要事项进行附注说明,如合并范围、合并交易的识别与确认、合并后的财务数据调整等,以提高财务报表的透明度和可读性。
关于企业并购中财务整合的思考摘要:企业并购之后的整合将对企业经营的成败产生重大影响,而财务整合又是并购整合的关键环节。
有效的财务整合有助于健全财务运作体系,贯彻并购的战略意图,使并购方有效控制被并购方。
由此可见,企业并购中如何做好财务整合是值得大家研究的课题。
因此,本文以企业并购中的财务整合展开论述,首先简述了企业并购中财务整合的意义以及实施财务整合的基本原则,然后着重阐述了企业并购财务整合的成功要素,最后提出一些提升企业并购中财务整合效应的具体策略。
关键词:企业并购财务整合意义原则成功要素整合效应前言全球化给世界各国的经济发展带来机遇的同时也带来了挑战。
企业要赢得竞争的胜利不仅在于拥有资源的多少,更在于是否具备在全球范围内整合、优化资源配置的能力。
正如诺贝尔经济学奖得主斯蒂格勒所言:“纵观美国著名大企业,几乎没有哪一家不是以某种方式、在某种程度上应用了兼并、收购发展起来的,几乎没有一家大公司能主要依靠内部扩张成长起来。
”随着企业规模的扩大和市场环境的变化,全球掀起了一股企业并购的浪潮,随着这股浪潮的蔓延,并购案例所涉及的金额、规模越来越大,发生的频率越来越高,企业并购的目的也由以往单纯的扩大经营规模、多角化经营转向整合行业市场、提高竞争力。
中国也不例外,并购一直是近年来中国企业加速扩张的主要手段。
2009年,国内大型企业之间共发生了50多起并购;2010年,钢铁、汽车、煤炭、水泥、有色金属等行业发生了多起重要并购。
然而,尽管并购交易数量和金额的迅速增长并不意味着并购取得成功。
对于我们中国企业来说,实施并购后如何将业务、资源进行整合,才是整个并购成功的关键。
据相关研究机构的调查显示,企业并购的失败的最主要原因之一就是忽略了并购后的财务整合。
为此,本文将以企业并购后的财务整合展开论述,以期能为大家提供一些参考与借鉴。
一、企业并购中财务整合的重要意义企业并购之后,在财务方面必须实行一体化管理,被并购企业必须按并购方的财务制度运营。
浅谈企业并购重组后的财务整合摘要:现代经济环境下,越来越多的企业采用并购方式以达到快速扩张的目的。
而企业并购后需要通过一系列的整合,财务整合作为企业整合的核心内容,起着非常关键的作用。
主要包括:财务战略整合、财务管理制度体系整合、会计核算体系整合、资产负债的优化整合、财务文化整合、税收筹划等。
关键词:企业;企业并购;财务整合中图分类号:f275 文献标识码:a 文章编号:1001-828x(2013)01-0-02企业并购是英文merger& acquisition (简写为,m&a)的通常译法,它是”兼并”(merger),“合并”(consolidation),“收购”(acquisition)以及“接管”(takeover)等概念的统称,既区别于企业重组、资产重组等概念,又区别于战略联盟。
从本质上看,企业并购是指在市场经济的体制条件下,两个或更多的企业根据特定的法律制度所规定的程序,通过签定一组市场合约的形式合并为一个企业的行为。
其目的是发挥协同效应,实现1+1大于2。
随着经济全球化和市场全球化的发展,企业并购已经成为大多数企业扩大规模,增强市场竞争力的主要方式。
企业并购后需要通过一系列的整合,才能到达企业并购的目的。
财务整合作为企业整合的核心内容,起着非常关键的作用。
因此企业并购后的财务整合成为众多企业进行研究和思考的问题。
笔者根据工作中的经验谈谈个人的体会和认识:并购公司的规模不同、行业不同、所处的发展阶段不同,财务整合的内容也会有所不同,主要包括:财务战略整合、财务管理制度体系整合、会计核算体系整合、资产负债的优化整合、财务文化整合、税收筹划等。
一、财务战略整合企业并购后,首先要进行战略整合,确定长期发展的目标与规划,财务战略整合是企业战略整合的子系统,从属于战略整合,但又是战略整合得以实现的重要保证。
也从属于财务管理目标,是财务管理目标的具体化。
简单的理解财务战略整合就是把并购后企业长期的财务目标先统一,这是企业并购后财务整合的一个基本前提。
企业并购后财务整合的必要性
2009-8-11 16:22 黄山会计网 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
企业间的并购涉及方方面面的变革,整合是一个融合过程,实施财务整合需要运用策略,刚柔并济。
企业发展壮大的途径一般有两条:一是靠企业内部资本的积累,实现渐进式的发展;二是通过企业并购,
迅速扩展资本规模,实现跳跃式发展。从某种意义而言,并购容易整合难。在并购企业所实施的战略整合、
组织与制度整合、人力资源与文化整合、财务整合等管理整合中,财务整合是企业并购行为最为核心的内
容和重要环节。现就企业重组过程中并购企业的财务整合问题,谈几点看法。
一、财务整合的必要性
1、有效的财务整合是企业效率提升的基础。企业并购,特别是投资控股式并购(即并购方和被并购方
均有法人资格,被并购方成为并购方的控股子公司或全资子公司)在财务管理上企业的财务整合必须实行一
体化,建立一套健全高效的财务制度体系。企业并购完成之后,新的经营发展战略基于原有并购企业的经
营情况但又有别于原有企业的战略,财务整合是保证企业战略有效实施的基础,因此,新企业必须对并购
各方的财务进行整合,统一财务制度体系,统一制度标准,在短时间内减少各种制度冲突,实现企业各种
资源在新企业内部的高效配置。
2、财务整合有利于新企业获得财务协同效应。对被并购企业进行有效控制是并购企业面临的一个重要
问题,通过对财务机构管理、人员管理、制度体系和资金使用的统一,掌握被并购企业实施控制的重要途
径。财务整合使企业内部现金流更为充裕,资金流向更具选择性,投资机会越加丰富,企业资本实力雄厚,
偿债能力和借款能力不断提高,并在税收政策允许的情况下利用被并购企业的原有亏损合理避税等。
二、财务整合的内容
1、会计人员及组织机构的整合。对于同在一地规模不大的多家企业的并购,可以采用财务人员统一上
收的管理办法,做到机构和人员统一;对于被并购企业在异地或规模较大的,实施财务人员派出制度,明确
派出财务人员的权限与职责,理顺派出人员的个人绩效考核关系,从组织上保证财务整合的进行。
2、企业存量资产的整合。并购之前企业要完成清产核资,摸清家底。只有对存量资产进行科学地整合,
才能实现合理配置,提高资产运营效率。企业资产的整合包括有形资产整合和无形资产整合。企业有形资
产的整合,包括对优良资产的使用以及对不良资产的清理和处置。对不良债权、不良投资的清理和处置,
是提高资产运营效率的重要补充,是并购后企业规避风险、防患于未然的重要手段。企业无形资产的整合,
也是新企业不能忽视的问题,其目的是通过整合使无形资产在新企业中发挥更大的作用。
3、会计政策及会计核算体系的整合。为使并购后的企业获得真实、准确的会计信息,必须统一企业的
会计政策和会计核算体系,这是对被并购企业进行监控的重要保证,也是建立统一绩效评价体系的基础。
4、财务管理制度体系的整合。财务管理制度体系包括:与公司战略管理、资本运作、会计系统、成本
系统、财务控制体系、薪酬激励系统、税费系统相关的财务管理制度。上述管理制度体系的整合,是并购
后企业有效运行、规避各种财务风险的重要保证,对建立良好的企业文化将起到推动和支撑作用。
5、财务管理目标导向的整合。企业并购中通常存在的一个突出问题,就是财务管理部门仅仅的一个会
计核算机构,财务管理目标不明确或没有设定财务管理目标,与现实财务管理的要求有相当的差距。要想
通过企业并购使企业的财务管理水平与企业发展的要求相匹配,首先要确定企业财务管理的目标,然后根
据财务管理目标导向进行企业的各项经营管理活动。不同的企业可以选择不同的财务管理目标导向,可以
是股东利益最大化,也可以是企业价值最大化,由于企业间存在较大的差异,财务管理目标的确定也不是
统一的,但是经过财务整合后,财务管理的目标应该是清晰的、明确的。
三、财务整合的运作策略
企业间的并购涉及方方面面的变革,首先整合是一个融合过程;其次财务整合涉及企业经营管理的各个
方面,对原来管理水平不高的企业实施财务整合遇到的阻力和压力更是巨大的。财务整合需要运用策略,
刚柔并济。
1、“刚性”处理。一是规范法人治理结构,实现集团财务控制,明确企业的财权关系,保证母公司对子
公司的控制权;二是在财务组织结构的调整、财务负责人的委派和会计人员的任用方面,必须采取强有力的
措施,保证财务组织运行的畅通;三是对被并购企业实施严格的财务管理控制,建立一系列的报告制度、信
息交流制度、审批权限制度、内部绩效考核制度等;四是实施全面预算管理,严格经营风险和管理风险控制,
实施动态监控。
2、“柔性”处理。凡涉及到员工的考核指标、岗位薪酬、福利待遇、费用标准等方面的财务整合内容,
需要进行广泛的调查研究和细致的宣传说服工作,以取得大部分员工的接受和支持。整合涉及到企业各层
次的利益再调整,企业的管理层要与广大员工齐心协力,整合的过程才会相对平稳。