财务管理参考答案
一、单项选择题(2*5=10)
1.某企业年赊销收入净额为9000万元,应收帐款周转期为40天,则该企业的应收帐款平均余额为( A )元。
A.100
B.22.5
C.90
D.40
2.某企业的流动比率为2.5.速动比率为1.5,主营业务成本60万元,假设年初和年未的存货相同,年未的流动负债为50万,则存货周转率为( A )
A.1.2
B.1.5
C.2.5
D.0.8
3.企业增加速动资产，一般会（C ）
A．降低企业的机会成本 B.提高企业的财务风险
C.增加企业的机会成本
D.提高资产的收益率
4.下列项目中，能提高企业已获利息倍数的是（ B ）
A.宣布并发放股票股利
B.降低成本，增加利润
C.提高企业所得税税率
D.发行债券用于购买设备
5.某企业2002年流动资产平均余额为2000万元，流动资产周转次数为3.5次，若企业2002年销售利润为2100万元，则2002年销售利润率为（ A ）
A.30%
B.15%
C.35%
D.21%
二、多项选择题(3*5=15)
1、财务分析的主要依据是财务报告，具体包括（ＡＢＣ）
A、会计报表
B、会计报表附注
C、财务情况说明书
D、成本报表
2、在比率分析法中，使用的比率指标主要有（ＡＢＤ）
A、构成比率
B、效率比率
C、数量比率
D、相关比率
3、应收帐款周转率提高意味着（ＡＢＣ）
A、短期偿债能力增强
B、收帐费用减少
C、收帐迅速，帐龄较短
D、销售成本降低
4、应用因素分析法应注意（ＡＢＣＤ）
A、因素分解的关联性
B、因素替代的顺序性
C、顺序替代的连环性
D、计算结果的假定性
5、企业存在下列哪些情形，会使企业实际可能的偿债能力强于财务报表反映的偿债能力（ＢＣ）
A、商业承兑汇票已办理贴现
B、准备近期出售一部分设备
C、与银行签订的周转信贷协定尚有余额
D、售出的产品可能发生质量赔偿
三、判断题：(2*5=10)
1、在个别资金成本一定的情况下，企业综合资金成本的高低取决于资金总额。（×）
2、一般来说，利息保障倍数越大，表明企业可以偿还债务的可能性也越大。（√）
3、在总资产报酬率不变的情况下，资产负债率越低，自有资金利润率越高。（×）
4、营运资金越多，表明企业偿还短期债务的能力越强，比较两个企业的营运资金的多少，可以判断它们的偿债能力的强弱。（×）
5、计算利息保障倍数所用的利息费用，是计入财务费用中的全部利息费用。（×）
四、计算题(15+10)
（１）产权比率０.６
（２）销售毛利率１０％（毛利÷销售收入）
（３）存货周转率７次
（４）平均收现期１８天
（５）总资产周转率3.5次（均按年末数计算）
要求：填表并列出计算过程
因为产权比率先= 200+E/240+260 = 0.6
所以 E = 100 F=D=800
因为总资产周转率 = 销售收入/总资产 = 3.5
所以销售收入= 800 × 3.5 =2800
又因为毛利=2800×10% =280 即销贷成本 = 2800-280 =2520（元）
存贷周转率 = 销贷成本/存贷 = 7
所以 B =2520 ÷7 = 360
因为平均收现期 = 360/应收帐款周转率 = 18（天）
所以 A = 2800/360 × 18 = 140
所以 C =800-80-140-360 =220
（五）黄河公司2018底的资产负债表和损益表如下：
资产负债表
利润表
要求：依上述两表计算以下指标的年初和年末数，并对企业作出适当评价
1、流动比率
2、速度比率
3、资产负债率
4、利息保障倍数
年初流动比率= 7100 ÷ 3400 = 2.088
年末流动比率= 8050 ÷ 4000 = 2.013
年初速动比率 = （800+1000+1200+40）÷ 3400 =0.894
年末速动比率 = （900+500+1300+70）÷ 4000 =0.693
年初资产负债率= 5400 ÷ 20000 = 0.27
年末资产负债率= 6500 ÷23000 = 0.283
年初利息保障倍数 = 4000+200/200 = 21（倍）
年末利息保障倍数 = 4200+300/300 = 15（倍）
从流动比率看、2000年年初和年末流动比率均超过一般公认标准，有较强的短期偿债能力，但从速动比率来看，2000年年末比年初有所降低，且均未达到一般公认标准，原因是存贷所占比重过大，所以企业的实际短期偿债能力并不理想需采取措施加以扭转。该企业的资产负债率年初年末均不高，说明企业长期偿债能力较强。这样，有助于增强债权人对企业的信心。结合利息保障倍数，也能说明这一点。
