《K线理论》word版

第四章 K线理论教学目的与要求：通过本章学习了解 K线的起源，单根 K线的含义，不同K 线组合的含义.教学内容：1．K线的绘制2．K线的基本构成及意义3．不同K线组合的意义教学重点与难点：1．K线分析要点2．不同K线组合的意义第一节 K线图介绍1K线又称日本线，英文名称是蜡烛线（candlestick），起源于日本德川幕府时代大阪堂岛的米市交易，距今已有200多年历史。

它是采用图示的方法来计算米价每日的涨跌，创始人叫本田宗久，其创立的“酒田战法”曾在米市中取得过连续100笔盈利的记录。

后经过投资者的深入研究和改进，将其引入证券市场。

K线是将每日的开盘价、收盘价、最高价、最低价用蜡烛型连接起来的图形。

K 线由影线和实体组成，影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线，实体分阳线和阴线，又称红线和黑线。

目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。

由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。

绘制方法首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。

假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为“阳线”。

如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收），我们则以蓝色表示，又或是在住柱上涂黑色，这柱体就是“阴线”了。

二、优点能够全面透彻地观察到市场的真正变化。

我们从Ｋ线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。

三、缺点（１）绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。

（２）阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图那样简单易明。

第二节K线分析要点•一：要素分析：• 1 ：阳线与阴线• 1>: 阳线：收盘价高于开盘价，总趋势上涨，多头占优势。

• 2>：阴线：反之。

• 2： K 线长度：• 1>: 很长：股价变化大，振荡剧烈，说明内动力充足，市场处于活跃期。

• 2>：较短：变化不大，市场力量不足，或者多空双方力量均衡。

• 3：K线实体长度• 1>：长阳线：强烈上涨过程，多头占绝对优势• 2>：长阴线：反之。

• 3>：小阳线，小阴线：盘整期或者敏感期• 4>：十字线：力量均衡。

•4：影线• 1>：长上影线（二倍于实体）600743• A: 多方首先进攻• B：空方防守成功• C：后市空方转守为攻，多方往往将处于守势• D：一般来说，这是一种见顶标志，至少说明上涨受阻600836• 2>：长下影线（二倍于实体）0005253>：判断原则A：当K线很短，影线判断无意义。

B：若有上下影线，重点考虑较长的那根影线。

C：若影线与实体比例在1：1之内，以K线的性质及长度为判断依据。

D: 若影线与实体比例在1：1以上,则根据影线来判断4>: 总结A : 阴阳代表总趋势.B : K线长短代表内在动力及趋势的强弱。

C ：影线代表转折。

第三节 K线的基本形态K线的基本形态单一K线有多种变形，投资者可依据实体的长度和影线的长短对多空力量进行衡量。

一般说来，上影线长，下影线短，阳线实体短，或阴线实体长，说明空方势力强；上影线短，下影线长，阳线实体长，或阴线实体短，说明多方占据主动和优势。

单根K线主要有14种基本形状：一、光头光脚大阳线开盘价为最低价，收盘价为最高价，表示多方势头强大，空方毫无抵抗。

经常出现在股价脱离底部的初期、回调结束后的再次上升、及高位的拉升阶段，有时也在严重超跌后的强劲反弹中出现。

二、光头光脚大阴线开盘价为最高价，收盘价为最低价，表示卖方占绝对优势，多方毫无抵抗。

经常出现在头部形成后跌势的初期、反弹结束后或最后的打压过程中。

光头光脚大阴线三、光头光脚小阳线没有上下影线，股价窄幅波动，表示买方力量逐步增加，多头暂占优势。

此形态经常在上涨初期、回调结束或横盘的时候出现。

四、光头光脚小阴线没有上下影线，价格波动幅度有限，表示卖方力量有所增加，空方力量略占优势。

此形态常在下跌初期、反弹结束或盘整时出现。

光头光脚小阴线五、带上影线的阳线这是上升受阻型，表示多方在上攻途中遇到阻力。

此形态常出现在上涨途中、上涨未期、或股价从底部启动后遇到成交密集区。

上影线越长，表示上档压力越大，阳线实体越长，表示多方力量越强。

带上影线的阳线六、带上影线的阴线表示股价先涨后跌。

阳线实体越长，表示空方势力越强。

常出现在阶段性的头部、庄家拉高出货或震仓洗盘时。

带上影线的阴线七、带下影线的阳线表示股价先跌后涨，股价在低位获得买方支撑，卖方受阻。

常出现在市场底部区域或市场调整结束时。

带下影线的阳线八、带下影线的阴线即下跌抵抗型，股价先涨后跌，表示空方力量强大，但在下跌途中又受到买方的抵抗，常出现在下跌中途、或市场顶部附近。

带下影线的阴线九、带上下影线的阳线表示上有压力，下有支撑，但买方占优。

常出现在市场的底部，或股价上升途中。

上影线长，说明上方阻力大；下影线长，说明下档支撑强。

带上下影线的阳线十、带上下影线的阴线表示上有抛压，下有接盘，但空方占优。

常出现在市场顶部、或股价下跌途中。

阴线实体越长，表示空方做空的力量越大。

带上下影线的阴线十一、十字星形开盘价等于收盘价，并处于交易区间的中间。

表示多家双方斗争激烈，即将分出胜负。

经常出现在市场的底部或顶部，是市场将要出现转折点的典型形态。

十字星形十二、T 字形又称蜻蜒线。

开盘价和收盘价为全日最高价，下影线表示下方有一定的支撑。

该图形经常出现在市场的底部，有时也会出现在市场的顶部，是市场的转折信号。

T 字形十三、⊥字形又称墓碑线。

开盘价与收盘价为全日最低价，上影线表示上方有一定的压力。

如果上影线很长，则有强烈的下降含义。

常出现在市场的顶部，偶尔也会出现在市场的底部。

⊥字形十四、一字形开盘价、收盘价、最低价、最高价都相同时，就会出现这种图形，一般出现在开盘后直接达到涨停板或跌停板时，表示多方或空方绝对占优，涨跌停板全天未被打开。

第四节 K 线组合应用单根K 线只反映股票单日的交易情况，不能说明市场趋势的持续和转折等信息。

实践中，投资者还需要研究K 线组合形态，即通过观察几根K 线组成的复合图形，来分析市场多空力量强弱，判断股价的后期走向。

K 线组合形态分为反转组合形态和持续组合形态。

这里只列举12种典型的反转组合形态和4种持续组合形态。

一、早晨之星（图7—16）早晨之星是典型的底部反转形态，通常出现在股价连续大幅下跌和数浪下跌的中期底部或大底部。

早晨之星由三根K 线组成。

第一天为长阴线，为下降趋势的继续。

第二天是带上下影线的十字星，与第一天之间有一向下跳空缺口，收盘价与开盘价持平。

第三天是长阳线，实体长度已上推到第一天阴线实体之内。

早晨之星的含义是黑暗已经过去，曙光已经来临，多空力量对比已开始发生转变，一轮上升行情将要展开。

图7-16 早晨之星二、黄昏之星（图7—17）黄昏之星与早晨之星正好相反，是典型的顶部反转形态，通常出现在股价连续大幅上涨和数浪上涨的中期顶部和大顶部。

黄昏之星也由三根K 线组成。

第一天是长阳线，为上升趋势的延续。

第二天是带上下影的十字星，通常伴随着向上跳空缺口，第三天是长阴线，实体已插入到第一天阳线实体的内部。

黄昏之星的出现预示着黑暗已经降临，一轮上涨行情已经结束，投资者应尽快抛股离场。

图7-17 黄昏之星三、射击之星（图7—18）射击之星是指一个小实体，上面有一根长长的上影线，似古人拉弓射箭的形状。

射击之星常出现在连续上涨之后，是市场见顶的信号。

射击之星是在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高点，最后收盘在较低的位置，留下长长的上影线，上影线长度是实体长度的三倍以上。

射击之星是市场失去上升动能的表现，是主力出货的常见图形。

一般说来，后势要想突破射击之星造成的高位，往往需要相当长的时间。

投资者应退场观望，以免高位长久被套。

图7-18 射击之星四、锤头（7—19）锤头是一个小实体下面带有长长的下影线的K 线形态，似锤子带着锤把的形状。

锤头的出现预示着下跌趋势将结束，表示市场在用锤子夯实底部，是较可靠的底部形态。

锤头是在下降趋势中，市场跳空向下开盘，疯狂卖出被遏制，市场又回到或接近当日最高点，留下长长的下影线。

小实体在交易区域的上面，上影线没有或很短。

常伴有底部放量，放量越明星，信号越强烈。

图7-19 锤头五、吊颈（图7—20）吊颈是在高位出现的小阴实体，并带有长长的下影线，形状象一具上吊的尸体。

表示上涨趋势结束，主力正在出货。

吊颈是在上涨趋势中，当天股价高开低走，盘中出现长阴，主力尾市将股价拉起，几乎以最高点收盘，留下较长下影线。

吊颈欺骗性强，杀伤力很大，许多投资者会误认为下档有较强支撑，而买入被套。

吊颈形态出现的第二天多为阴线，且开盘价较低。

阴线的长度越长，新一轮跌势开始的概率越大。

图7-20 吊颈六、穿头破脚（图7—21）穿头破脚有底部和顶部两种形态，是市场中最强烈的反转信号。

顶部类似于“崩盘”，而底部多为“井喷”。

顶部穿头破脚是指股价经过较长时间上升后，当天股价高开低走，收出一根长阴线，并将前日阳线全部覆盖。

表示主力将股价推至高处后，高开制造假象，吸引跟风盘，随后大肆出货，将跟风者一网打尽。

底部穿头破脚是指股价经过一段时间下跌后，当日股价底开高走，收出长阳，这根长阳线将前日阴线全部覆盖。

表示股价跌至低位后，再次杀跌引出割内盘，随后将股价推高，一举收复前日失地，市场开始快速攀升。

（顶部） （底部）图7-21 穿头破脚七、乌云盖顶（图7—22） 乌云盖顶也属于拉高出货的顶部反转形态，预示在暴风雨即将来临的前夜，乌云压城城欲摧。

乌云盖顶与顶部穿头破脚类似，只是在图形上阴线的收盘仅切入到阳线的三分之二处，具有一定的不确定性，杀伤力也次于穿头破脚。

乌云盖顶是在市场上升后期，出现了一根长阳线，第二天股价跳高开盘，收盘价却下降到阳线实体中间之下。

表示趋势反转已经发生，随后将出现较长时间的下跌，投资者应迅速离场。

通常第二天阴线刺入前日阳线的程度越深，顶部反转的可能性越大。

图7-22 乌云盖顶八、双飞乌鸦（图7—23）双飞乌鸦是指在市场的高位出现了两根并排的阴线，像两只乌鸦在摇摇欲坠的枯树枝上乱叫，预示“祸不单行”，市场将大幅下跌。

双飞乌鸦是在股价连续大幅上升之后，第一天是长阳线，第二天高开收出带上升缺口的阴线，表示向上攻击失败，第三天再次跳高开盘，收出阴线，收盘比前一日阴线低，但仍高于第一天阳线的收盘价。

说明牛市已被遏制，股价将下跌。

图7-23 双飞乌鸦九、双针探底（图7—24）双针探底是指两根有一定间隔的K 线，都带有较长的下影线，下影线的位置非常接近。