第二章利率风险一、利率风险的概述什么是利率?宏观意义上，资金供求总量达到均衡时候的借贷价格。
微观意义上：投资人意味着收益；借款人意味着获取资金的成本。
利率风险的概念?什么是利率风险？利率变动对经济主体的收入或净资产价值的潜在影响。
随着市场情况的变化，多种不同类型、不同期限的利率也会有相应变化，于是与这些利率有关的银行、企业、个人便面临着利率风险。
图1对市场利率产生影响的主要经济因素银行自身的资产存款种类、数量、期限负债结构和数量贷款种类、数量、期限中央银行货币政策利率风险货币供给国际货币市场市场利股票和债券市场率波动经济增长货币需求投资需求通货膨胀金融机构利率风险（1）金融机构的资产负债具有期限结构的不对称金融机构通常是以较低成本的短期负债来支持收益较高的中长期资产，通过两种水平的差额来取得收益。
但利率处于不断变化之中，如果贷款发放以后，利率水平上涨，金融机构需要为存款支出更高的成本，而原来发放的贷款利率水平却可能很低，使得银行入不敷出。
美国的储蓄贷款协会是一典型例子.美国储贷协会的破产20世纪80年代中后期美国发生了继30年代以后又一次商业银行储蓄机构破产的风潮，据美国立法机构统计，有问题的商业银行从1981年的大约200家增加到1986年的超过1400家，商业银行倒闭的数量从1950——1981年平均每年5家，1982年——1992年平均每年130家，1988年达到200家以上，储贷协会几乎全面破产。
至1995年末，花费了纳税人大约1400亿美元。
据美国总会计署估算，这场危机的保救成本要超过5000亿美元。
美国储贷协会建立于20世纪30年代，全称是“扶助储贷协会”，当时成立这个协会的目的是为了鼓励美国的中产阶级进行自顾。
储贷协会吸收公众的短期储蓄存款、并且用这些所得存款向当地的购房者提供20年和30年的抵押贷款，利率在抵押期内保持不变。
从30年代到60年代中期通货膨胀率和利率很低，长期抵押贷款利率高于短期存款利率。
