2019-2020
《项目投融资管理与决策实训》
课程作业
课程名称：项目投融资管理与决策实训
学生姓名：
所在学院：
专业：金融学（资产管理方向）
组别：
任课教师：
目录
一、项目情况概述 (1)
（一）项目概况 (1)
1、项目名称及地理位置简介 (1)
2、项目简介 (1)
（二）项目提出背景 (1)
（三）、市场概况 (1)
1、市场预测和项目规模 (1)
（四）行业现状 (2)
（五）、主要经济技术指标 (2)
（六）、综合评价 (3)
二、市场分析 (3)
（一）、市场规模情况 (3)
（二）、竞争能力分析 (6)
1.行业竞争格局分析 (6)
2、波特五力模型分析 (6)
三、投资估算与资金筹措 (8)
（一）、投资估算 (8)
（二）、流动资金估算 (8)
四、财务及经济评价 (9)
（一）、总成本费用估算 (9)
1.外购原材料的估算 (10)
2.外购燃料及动力费的估算 (10)
3．薪酬的估算 (11)
（二）、销售收入和税金估算 (11)
1．目销售收入估算 (11)
2．目应纳税金 (12)
（三）、项目经营成本估算 (12)
（四）财务评价 (12)
1.偿债能力分析 (12)
2.营运能力指标分析 (13)
五、项目的风险分析及建议 (13)
(一)财务敏感性分析 (13)
(二)项目的风险分析 (13)
六、结论 (15)
一、项目情况概述
（一）项目概况
1、项目名称及地理位置简介
项目名称：永磁铁氧体瓦型磁钢建设项目
地理位置：RR省RR市RR经济开发区
2、项目简介
永磁铁氧体瓦型磁钢建设项目由RR磁性材料有限责任公司融资修建，新建产品线的产量为50000吨，与公司现有的生产能力大致相当，预计项目总投资（11447万元）由项目建设投资（8513万元）、建设期利息（217万元）、流动资金（2718万元）构成。产品线建成投产后，公司的产能值预计有望翻番，利润将有进一步的大幅提升。
（二）项目提出背景
1、园区突出产业发展重点。全面落实制造强省建设1274行动计划(即先进轨道交通装备、工程机械等12个重点产业，制造业创新能力建设工程、智能制造工程等7大专项行动，标志性产业集群等4大标志性工程),加强对各级产业园区的分类指导，进一步强化国家级和省级新型工业化产业示范基地在产业聚集发展中的先导作用，积极引进国内外龙头企业，通过引进新技术，开发新产品，不断优化产业结构，积极淘汰落后产能，延伸产业链条，提升质量水平。
2、我国正处于经济结构深度调整时期，战略性新兴产业对经济发展的支撑作用日益增强。2016年，我国战略性新兴产业呈现总量规模增长快、技术突破赶超快、具有优势的企业和行业发展进- -步加速、产业集聚特色突出、中央和地方政策措施密集出台、融资环境有所改善的总体态势，但仍存在研发投入需增加、资金支持力度需加大等问题，同时八大细分产业发展各具特点。
（三）、市场概况
1、市场预测和项目规模
（1）市场预测：RR磁性材料有限责任公司是目前国内唯一的专业生产永磁铁氧体瓦型磁钢的厂家，产品磁性能达到国际领先水平，在行业内拥有较大的领先优势。其产品享誉国内外，80%的产品更是远销至美国和西欧，市场前景宽阔，需求量巨大。
该公司现有的生产能力仅为5000吨/年，大量的订单由于不能及时生产交付而无法签定。为此，公司新建了一条年产5000吨的产品生产线，以解决企业目前的产能问题。产品线建成投产后，公司有望实现产能翻番，预计未来几年内永磁铁氧体市场的产品供给量将有大幅提升。鉴于此，其销售价格可能会在某个时期内出现短暂的下跌。但由于市场需求量巨大，且该产品的更新周期长，对研发技术的要求极为苛刻，产品属性也比较独特，很难找到替代品，外来威胁较小。所以，我们有理由相信：在未来的一段时间内，永磁铁氧体的市场价格会有短时间的小幅下降，很有可能会跌破现有的平均售价（含税为4.3万元/t；不含税价格为3.6752万元/t），但仍会保持在一个相对稳定的高价格区间，其市场前景依旧宽阔。
（2）项目规模：新建产品线的产量为50000吨，与公司现有的生产能力刚好持平，所需建设投资额为8513万元，其中，预计工程费用为6916万元，预计其他费用为1192万元，预计工程预备费为405万元。项目总投资由项目建设投资（8513万元）、建设期利息（217万元）、流动资金（2718万元）构成。项目资金筹措方式分为：建设投资和流动资金。其中，建设投资的65%由银行贷款解决，35%由业主的自有资金解决；流动资金的70%由银行贷款解决，30%由业主的自有资金解决。建设期利息的计算主要以20RR年中国银行调整的最新贷款利率（长期贷款年利率为7.83%，流动资金贷款年利率为7.29%）为基准。事实上，仅由产品线的产量（5000吨/年）和总投资额（11447万元），我们便不难看出该项目的规模其实是很大的。
（四）行业现状
我国的永磁铁氧体瓦型磁钢行业已经具备了较为完善的基础条件、良好的社会经济环境、广阔的市场空间以及完善的工业配套体系，国家历来重视该领域的发展，近期频频发布的相关引导和鼓励性政策，更是为该行业发展注入了新动力。现阶段内，整个永磁铁氧体市场被日本部分企业和RR磁性材料有限责任公司所垄断，其市场前景宽阔，需求量巨大，产品不论是在国内市场上还是在国际市场上都是供不应求。永磁铁氧体瓦型磁钢本身的生产成本相对较小，而现有的平均市场售价为含税为 4.3万元/t（不含税价格为3.6752万元/t），利润空间大。
（五）、主要经济技术指标
1、投资估算：项目预计总投资21485.35万元，其中:固定资产投资15050.20
