基金投资的股债平衡与配置比例

投资组合中的资产配置策略投资组合是指将资金分散投资于多种不同类型的资产，以达到风险分散和收益最大化的目的。

在构建投资组合时，资产配置策略起着至关重要的作用。

本文将探讨几种常见的资产配置策略，并分析其优缺点。

1. 股债比例策略股债比例策略是一种常见的资产配置策略，通过调整股票和债券在投资组合中的比例，以实现风险和收益的平衡。

一般来说，股票具有较高的风险和回报，而债券则相对较稳定。

根据投资者的风险承受能力和预期收益，可以调整股债比例。

如果投资者风险偏好较高，可以增加股票的比例，以追求更高的回报。

然而，这样也会增加投资组合的波动性和风险。

相反，如果投资者更加保守，可以增加债券的比例，以稳定投资组合的价值。

然而，这也会降低预期收益。

2. 资产类别策略资产类别策略是根据不同的资产类别进行资产配置。

常见的资产类别包括股票、债券、房地产、大宗商品等。

通过将资金分散投资于不同的资产类别，可以实现更好的风险分散效果。

例如，当股票市场表现较好时，投资者可以增加股票的比例，以获得更高的回报。

相反，当股票市场不景气时，可以减少股票的比例，增加债券或其他资产类别的比例，以降低风险。

3. 地理区域策略地理区域策略是根据不同地理区域的经济发展和市场表现进行资产配置。

不同地区的经济环境和市场情况各不相同，通过将资金投资于多个地理区域，可以分散地域风险，并获得更好的收益。

举个例子，当某个地区的经济增长迅速、市场表现良好时，可以增加该地区资产的比例。

相反，当某个地区的经济不景气或市场表现疲软时，可以减少该地区资产的比例，增加其他地区的比例。

4. 资产市值策略资产市值策略是根据不同资产的市值进行资产配置。

市值是指资产在市场上的总价值，通常与资产的规模和流动性相关。

通过将资金投资于不同市值的资产，可以实现规模和流动性的平衡。

一般来说，大市值资产相对较稳定，流动性较高，适合保守型投资者。

小市值资产则具有更高的增长潜力，但也伴随着更高的风险和流动性较差。

股债平衡型基金股票与债券的配置比例以股债平衡型基金股票与债券的配置比例为标题，本文将探讨股债平衡型基金中股票与债券的配置比例以及影响因素。

一、股债平衡型基金概述股债平衡型基金是指在基金投资组合中既包含股票类资产，又包含债券类资产的一种混合型基金。

股票类资产可以带来高风险高回报的特点，而债券类资产则相对较为稳定，能够提供固定的利息收入。

通过合理的股票与债券的配置比例，股债平衡型基金可以在追求收益的同时降低风险。

二、股票与债券的配置比例股票与债券的配置比例是根据基金的投资策略和风险承受能力来确定的。

一般来说，股债平衡型基金在配置比例上会根据市场行情、经济形势及投资经理的判断进行动态调整。

1. 股票配置比例股票配置比例决定了基金的收益和风险水平。

股票在投资组合中的比重越高，基金的风险和回报可能越大。

一般来说，股票配置比例在30%到70%之间，具体的比例取决于基金的风险偏好和投资目标。

如果基金追求更高的收益，可以适当增加股票的配置比例，但同时也会增加风险。

2. 债券配置比例债券配置比例决定了基金的稳定性和收益水平。

债券类资产相对较为稳定，能够提供固定的利息收入，可以起到平衡股票市场波动的作用。

一般来说，债券配置比例在30%到70%之间，具体的比例取决于基金的风险偏好和投资目标。

如果基金追求更稳定的收益，可以适当增加债券的配置比例，但同时也会降低潜在的回报。

三、影响股票与债券配置比例的因素股债平衡型基金的股票与债券配置比例会受到以下因素的影响：1. 投资目标和风险偏好：不同的投资目标和风险偏好会导致不同的配置比例。

如果投资者追求较高的回报，愿意承担较高的风险，那么股票配置比例可能会较高。

相反，如果投资者更注重资产保值和稳定收益，那么债券配置比例可能会较高。

2. 市场行情和经济形势：市场行情和经济形势的变化会对股债平衡型基金的配置比例产生影响。

在牛市时，股票市场可能表现较好，此时基金可能会增加股票的配置比例。

作业二升级版股债平衡资产配置方案【问题】：铁蛋有10万元，需要帮他设计一套升级版股债平衡资产配置方案，你将如何配置？【回答】：第一步，预留应急金给铁蛋预留1万元的应急金，以备不时之需。

这1万元就放入“余额宝”或“零钱通”中。

（解析：投资股票基金，至少要做好3到5年以上的心理准备，最好不要中途抽资，不然可能会造成一定的亏损。

）第二步，根据市场估值确定资产的配比（解析：长投温度是我们用来判断股市估值高低的依据。

我们利用中证全指的长投温度，来看目前股市的估值情况。

）今天（2020.10.22），中证全指的长投温度为75.9°。

因此股债的配比为20：80，即股票类资产投入20%，债权类资产投入80%。

对于铁蛋来说，就是配置7.2万的债权类资产和1.8万的股票类资产。

第三步，配置债权类资产（解析：债权类资产包括纯债基金、偏股基金、可转债基金和债券。

由于我们个人购买债券不是很方便，这里我们就不纳入考虑范围。

）由于现目前，可转债的平均价格为138.557元，已经超过130元，我们也不配置可转债基金。

由于升级版股债平衡法，我们需要配置股票类基金，所以，为了降低风险，我们就不选择配置偏债基金，债权类资金全部用于配置纯债基金。

挑选纯债基金（1）打开晨星网，点击“基金工具”，选择“基金筛选器”；（2）点击“更多筛选条件”；（3）设置筛选条件，设置好后点击“查询”：1.基金分类选择“纯债基金”；2.3年评级和5年评级，选择3星及以上；3.成立日期大于5年，即小于等于2015年10月21日；4.资产净值大于5亿。

共筛选出47只纯债基金。

（4）缩小范围：筛选双4星及以上；共筛选出17只纯债基金。

（5）点开“代码”或“基金名称”，往下拉，找到“债券品种”，了解基金到底投资了什么。

优选持有国债和金融机构债券的占比总和在20%以上的。

我们只需选择1-2只债券基金即可。

通过筛选，我们选择“华泰柏瑞丰盛纯债债券A”（代码000187）和“南方通利债券A”（代码000563）进行配置，各买入3.6万元。

混合型基金优缺点有哪些？混合型基金优缺点混合型基金的优点是什么1、风险对冲股票和债券是混合型基金的重要两个融资工具.股票其中提供股票融资，风险大但潜在收益高的债券提供债权融资，收益和风险稳定，股票高风险和债券稳定风险正好可以对冲，形成混合型基金的优势.2、弹性高混合基金对股票或债券基金灵活性较高，可根据股票市场行情增加或减少混合基金股票仓库.混合型基金的缺点是什么任何东西都有双面性，混合基金的优点有利于投资，但如果不分析混合基金的缺点，就容易造成利益损失.1、基金经理的能力混合基金资产配置灵活，收益和风险完全是管理者对资本市场的判断，非常依赖基金经理的能力.2、单向收益受限混合型基金是多种资产配置的产品，与单向市场基金相比，收益程度受到限制，与市场股票基金相比，即使股票市场出现牛市行情，混合型基金全部持有股票资产，利润也很低.混合基金年收益多少1、不同混合基金的收益水平不同，不可一概而论。

一般来说，混合基金的平均收益小于股票的平均收益水平，大于债券基金等中低风险基金的，但是收益机会越大风险就越大，具体收益要根据大家购买或选择的基金产品收益情况来看。

2、年收益可在基金页面的近一年收益查看，该收益就是基金近一年的收益水平，当然也可以根据三个月的收益水平，估算该基金的年收益水平，二者关系表示为：年收益=三月收益_时间区间/360，如假设一混合基金的三月收益为6%，那么年收益=6%_360/3_30=24%。

什么叫混合型证券投资基金混合型基金是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。

根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同，混合型基金又可以分为偏股性基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。

通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资，基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。

基金参与主体一般包括三类，即基金当事人、市场服务机构、行业监管自律组织。

一级分类标准先进行一级分类，然后再根据情况进行二级或三级分类。

一级分类以中国证监会颁布并于2004年7月1日起开始施行的《证券投资基金运作管理办法》为准，该办法第二十九条规定：基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别：(一)百分之六十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金;(二)百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金;(三)仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金;(四)投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合第(一)项、第(二)项规定的，为混合基金;(五)中国证监会规定的其他基金类别。

二级分类标准1、股票型基金：以股票投资为主，百分之六十以上的基金资产投资于股票的基金。

2、指数型基金：以某种指数的成份股为主要投资对象的基金。

3、偏股型基金：以股票投资为主，股票投资配置比例的中值大于债券资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上。

差异在5%～10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。

4、股债平衡型基金：股票资产与债券资产的配置比例可视市场情况灵活配置，股票投资配置比例的中值与债券资产的配置比例的中值之间的差异一般不超过5%。

5、偏债型基金：以债券投资为主，债券投资配置比例的中值大于股票资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上。

差异在5%～10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。

6、债券型基金：包括两类基金。

一种是不进行股票投资的纯债券基金，另一种是只进行新股认购，但不进行积极股票投资的基金。

7、保本型基金：保证投资者在投资到期时至少能够获得全部或部分投资本金，或承诺一定比例回报的基金。

8、货币型基金：主要以货币市场工具为投资对象的基金。

什么是资产配置的投资组合再平衡策略在投资的世界里，资产配置是一项至关重要的策略，而投资组合再平衡则是资产配置中的一个关键环节。

简单来说，投资组合再平衡就是对我们的投资组合进行定期的调整，以使其始终符合我们的投资目标和风险承受能力。

想象一下，你有一个投资组合，里面包含了股票、债券、基金等不同的资产类别。

随着时间的推移，由于市场的波动，这些资产的价值会发生变化。

比如说，股票市场表现出色，股票在投资组合中的占比可能会大幅增加；而债券市场表现不佳，债券的占比则可能下降。

如果不进行调整，投资组合的风险和收益特征就会偏离你最初设定的目标。

那么，为什么要进行投资组合再平衡呢？首先，它有助于控制风险。

当某一类资产在投资组合中的比重过大时，整个组合的风险也会相应增加。

通过再平衡，将比重过高的资产卖出一部分，买入比重过低的资产，可以降低对单一资产类别的过度依赖，从而分散风险。

其次，再平衡可以让投资组合回到预定的资产配置比例，从而实现长期投资目标。

例如，如果你设定的股票和债券的比例是 60:40，当股票大幅上涨导致其占比达到 70%时，通过再平衡卖出股票买入债券，能够确保组合始终保持在你期望的风险水平。

再者，投资组合再平衡利用了市场的均值回归现象。

也就是说，表现好的资产在未来可能会表现不佳，而表现差的资产则可能会反弹。

通过再平衡，我们在一定程度上实现了低买高卖，提高投资组合的长期收益。

那么，如何进行投资组合再平衡呢？第一步，确定投资组合的目标配置比例。

这需要考虑你的投资目标、风险承受能力、投资期限等因素。

比如，年轻且风险承受能力强的投资者可能会将更多的资金配置在股票上；而临近退休、风险偏好较低的投资者则可能会增加债券的比重。

第二步，定期评估投资组合。

这个周期可以是每年、每半年甚至每季度，具体取决于你的投资情况和市场波动程度。

在评估时，对比当前资产配置比例与目标比例的差异。

第三步，根据评估结果进行调整。

如果某类资产的占比偏离目标超过一定阈值，就进行买卖操作，将其调整回目标比例。

股票型基金投资比例是多少股票型基金投资比例不低于80%股票型基金又称股票基金，是指投资于股票市场的基金。

证券基金的种类很多。

我国除股票基金外，还有债券基金、股票债券混合基金、货币市场基金等。

投资策略有价值型、成长型、平衡型。

股票型基金的具体特点投资股票市场：股票型基金主要投资于股票市场，购买股票成为其主要投资方式。

这意味着股票型基金的收益和风险都与股票市场紧密相关。

高风险高回报：相比于其他类型的基金，股票型基金通常具有较高的风险和回报潜力。

由于股票市场的波动性较大，股票型基金的净值也会有较大的波动。

长期投资：股票型基金适合长期投资，因为短期内股票市场的波动性较高。

通过长期投资，可以更好地抵消市场的波动，获得较好的投资回报。

资产配置灵活：股票型基金在投资组合中可以选择不同类型和规模的股票进行投资。

基金经理可以根据市场状况灵活调整基金的资产配置，以追求最佳的投资收益。

分散投资策略：为降低单只股票的风险，股票型基金通常会采取分散投资策略，买入多只股票，以实现风险的分散和回报的平衡。

基金投资需要注意的细节投资目标和风险承受能力：在选择基金之前，需明确自己的投资目标和风险承受能力。

不同类型的基金适合不同的投资目标和风险偏好。

基金费用：了解不同基金的费率，包括管理费、销售费和其他费用。

费率较低的基金可能更有利于长期投资，因为费用会对投资回报造成一定影响。

基金经理和基金公司：调查基金经理的背景和经验，了解基金公司的声誉和管理质量。

优秀的基金经理可以帮助实现更好的投资表现。

资产配置和分散投资：了解基金的资产配置和分散投资策略。

投资组合的分散可以降低个别投资的风险，增加整体投资组合的稳定性。

股票型基金定投技巧第一：定投股票型基金的时候也要注意标的股所处的位置以及基金经理的管理水平，根据过往业绩和最大回撤分析。

第二：注意做好长期投资的准备，因为股市变化多端，一般人很难掌握结构行情低买高卖，那么坚持长期基金定投，未来账面价值才能更好的体现出来。

第03章证券投资基金的类型第1题多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的基金是（）。

A．股票基金B．债券基金C．货币市场基金D．系列基金【正确答案】：D【答案解析】：本题考查系列基金的概念。

第2题若某投资者投资10万元认购南方保本基金，假设该笔认购按照100%比例全部予以确认，并持有到保本期到期，认购费率为1.0%。

假定募集期间产生的利息为50元，持有期间基金累计分红0.08元/基金份额。

则认购份额为（）。

A．99009.9B．990.1C．99059.9D．100000【正确答案】：C【答案解析】：净认购金额=100000（1+1.0%）=99009.90，认购费用=100000-99009.90=990.10，认购份额=（99009.90+50）1=99059.90。

第3题关于上市开放式基金（LOF）的表述，错误的是（）。

A．是一种本土化创新B．可以在场外市场进行基金份额申购、赎回C．不可以在交易所进行份额交易D．基金份额可以通过跨系统转托管实现在场外与场内市场的转换【正确答案】：C【答案解析】：上市开放式基金是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。

第4题货币市场与股票市场的一个主要区别是（）。

A．货币市场进入门槛很低B．货币市场进入门槛很高C．货币市场属于场外交易D．货币市场属于场内交易【正确答案】：B【答案解析】：货币市场进入门槛很高，在很大程度上限制了一般投资者的进入。

第5题混合基金的风险（）股票基金，预期收益则要（）债券基金。

A．低于，高于B．高于，低于C．低于，低于D．高于，高于【正确答案】：A【答案解析】：混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。

第6题保本基金的安全垫等于（）。

A．价值底线超过投资组合现时净值的数额B．投资组合现时净值超高价值底线的数额C．投资组合中风险资产与保本资产的比例D．投资组合中风险资产与保本资产的比例【正确答案】：B【答案解析】：投资组合显示净值超过价值底线的数额，通常被称为安全垫。

2023基金从业资格考试题库(附答案)1.就基金销售内部控制制度的执行情况独立地履行监察、评价、报告、建议职能的，是基金销售机构的哪个部门的职能?()A.监察稽核部门B.法律合规部门C.财务部门D.信息技术控制部门答案：A2.基金管理公司主要股东要求持续经营()个以上完整会计年度。

A.5B.4C.3D.2答案：C3.关于银行间债券市场债券买断式回购业务，下列说法正确的是()。

A.买断式回购的结算债券及用于担保的债券均应为单一券种B.买断式回购的回购债券期限由全国银行间同业拆借中心规定C.买断式回购期间，交易双方可以换券D.买断式回购期间，交易双方可以提前赎回答案：A4.基金年度报告披露的持有人信息不包括()。

A.上市基金前20名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例B.持有人结构，包括机构投资者、个人投资者持有的基金份额及占总份额的比例C.持有人户数，户均持有基金份额D.上市基金前10名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例答案：A5.招募说明书中最重要的信息是()。

A.基金的运作方式、基金净值的计算方法和公告方式B.从基金资产中列支的各项费用的种类、计提标准和方式C.基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款D.基金投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准、风险收益特征答案：C6.某基金合同规定，正常情况下股票资产比例为50%-80%债券资产比例为15%-45%该基金应该属于()。

A.股票型基金B.债券型基金C.保本型基金D.混合型基金答案：D7.当发生的基金运作费影响基金份额净值小数点后第()位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。

A.1B.2C.3D.4答案：D8.基金认购与基金申购略有不同，其区别一般不包括()。

A.认购费一般低于申购费B.认购是按1元进行认购，而申购通常是按未知价确认C.认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期D.申购份额通常在T+1 日之内确认答案：D9.我国封闭式基金在达成交易后，二级市场交易份额和股份的交割是在T+0 日，资金交割是在()日完成。

2023年基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范知识点归纳总结(精华版)1、（2019年真题）基金管理人运用固有资金进行基金投资，应在基金季度报告中履行相关披露事务，披露事项包括（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.ⅠC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 A2、（）是公司投资管理投资组合过程中所产生的，主要包括市场风险、流动性风险和信用风险。

A.操作风险B.业务风险C.业务持续风险D.投资风险【答案】 D3、关于基金管理人管理层的合规责任，以下表述正确的是（ ）。

A.Ⅰ、Ⅱ、IVB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、IVD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 D4、开放式基金份额申购和赎回的资金清算依据（）进行。

A.基金托管机构确认的数据B.基金销售机构确认的数据C.基金估值机构确认的数据D.注册登记机构确认的数据【答案】 D5、股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为均衡，两者的比例通常为（）。

A.10%～20%B.40%～60%C.20%～30%D.30%～40%【答案】 B6、某证券公司将其代销的基金产品风险等级划分为 :低风险等级、较低风险等级、中级风险等级、较高风险等级、高风险等级，依据各个基金的投资方向、投资范围、投资比例三要素来确定其基本风险等级，再依据基金历史规模和持合比例、基金过往业绩及其基金净值的历史波动程度、基金成立以来有无违规行为发生三方面进行风险等级调整，并且每季度调整一次。

关于证券公司对基金产品的风险评价，以下说法错误的是（ ）。

A.该证券公司每季度调整次基金产品风险等级是可行的做法B.该证券公司基金产品风险等级类型过多，必须调整为：低风险等级、中风险等级、高风险等级C.该证券公司需要通过官网公示其基金产品风险评价方法D.该证券公司对基金产品风险评价的依据合规【答案】 B7、我国国内保本基金为实现保本的目的，主要选择的投资策略是（）A.对冲保险策略B.动态比例投资组合保险策略C.衍生金融工具组合保险策略D.CPPⅠ【答案】 D8、(2016年)以下属于基金信息披露禁止行为的有（）。

基金配置方案基金配置方案做投资一定不要把鸡蛋放在同一个篮子里的道理。

基金组合的目的就是分散风险，获取稳健收益。

为了达到这个目标，配置基金组合需要遵循以下四个原则：一，配置指数基金组合以宽基指数为主（不懂什么是宽基指数，请百度），比如常见的沪深300指数，中证500指数或深证100指数等，都属于宽基指数。

这类指数一般都会包含各个行业的股票，相对来说波动会比较小。

二，各指数基金的相关性越低越好。

比如同样是大盘蓝筹股为主的上证50，中证100和沪深300，买其中一只就可以。

因为它们的持仓情况和走势大体上差不太多。

三，不要选择规模太小的指数基金。

规模太小不仅有清盘的风险，还可能会因为大额赎回导致基金净值剧烈波动。

尽量选择规模在10亿以上的指数基金。

四，选择费率低的指数基金。

尽量不要选择增强型指数基金，费率通常会比较高。

以上就是配置基金组合的四点原则，也可以说是四个注意事项。

那接下来就给大家详细介绍2种基金组合方案。

1，股债均配动态再平衡组合简单来说，就是股票和债券各占一半，每年或每半年进行1次动态再平衡，卖出上涨的，买入下跌的，使整个组合重新回到50:50的初始比例。

那具体该怎么操作呢？股票我们可以用沪深300ETF代替，债券可以用国债ETF或纯债基金代替，二者各买入一半。

每年进行一次动态再平衡，使股债配比始终维持50：50的比例。

从历史数据看，沪深300指数年化收益率在12%左右，纯债基金年化收益率在5%左右，这样一个股债均配组合，长期年化收益率在10%左右，可能很多小伙伴看不上这个收益率。

但是我想告诉你的是，能长期稳定在10%的年化收益率，你至少已经超过了市场上80%的投资者。

2，4321动态再平衡基金组合这个基金组合是我自己设计的。

简单来说就是，资金的40%配置宽基指数基金（如沪深300 ETF，中证500 ETF等），30%配置纯债基金（如国债ETF），20%配置货币基金（比如余额宝，零钱通等），还有10%配置黄金ETF基金。

中国证券业协会成立于1991年8月28日修改后的《证券投资基金法》于2013年6月1日正式实施2012年6月7日中国证券投资基金业协会正式成立1990年加拿大多伦多证券交易所推出第一只ETF指数参与份额2000年10月8日中国证监会发布并实施了《开放式证券投资基金试点办法》2002年12月首家批准中外合资基金公司国联安基金管理有限公司成立2002年2月《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》正式出台2003年10月28日十届人大五次审议通过《中华人民共和国证券基金投资法》1997年11月国务院证券委员会颁布《证券投资基金管理暂行办法》2007年7月新的企业会计准则在基金业得到全面实施2004年12月中国证券业协会证券投资基金业委员会成立2001年8月中国证券协会基金公会成立2007年中国证券业协会设立了基金公司会员部2014年12月15日基金协会颁布了《基金从业人员执业行业自律准则》2006年11月2日我国第一只试点债券型QDII基金发行2013年9月6日首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出2008年9月19日对证券交易印花税实行单向征收2002年12月26日我国首家合资基金公司——招商基金管理公司成立1985年12月20日欧洲委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》UCITS2002年11月5日人民银行发布了《合格境外机构投资者境内投资管理暂行办法》2014年4月10日证监会批复上海证券交易所和香港联合交易所开展互联互通，当年12月1日实施2001年9月第一只开放式基金——保安创新2006年9月成立的期货交易所是中国金融期货交易所基金从业资格考试高频考点归纳汇总（十类）1868英国世界上第1只证券基金：海外及殖民地政府信托1924美国世界第1只开放式公司型基金：马萨诸塞投资信托基金1933美国《证券法》1934美国《证券交易法》1940美国《投资公司法》《投资顾问法》1957年标普指数编制1992.6深圳人行批准当时最大封基：天骥基金1992.11央总行批准的第1家投资基金：淄博基金，1亿元1993.8月第1只上市交易封闭式基金：淄博基金1995CFA协会筹备全球投资业绩标准委员会1997《证券投资基金管理暂行办法》发布，此前的基金叫：老基金1998.3南方、国泰基金成立，发行规模20亿元的基金开元、基金国泰2日内基金季报：季末15个工作日基金年报：年末90日基金定期报告备案：披露后第2个工作日证监会收到验资报告及备案材料后书面确认备案完成、基金合同生效：3个工作日登记材料齐备后，基金业协会私募办结登记：20个工作日证监会受理基金公司变更股东、控制人：60日决定证监会受理基金募集申请后：6个月决定巨额赎回延期支付：3个工作日内公告基金宣传材料发布后：5个工作日备案召开份额持有人大会：提前30日公告托管人职责终止6个月内新选任ETF建仓期：3个月开基募集期：3个月基金合同生效后：次日公告公布招募书、基金合同：发售前3日基金公司注册资本：1亿元基金主要法人股东净资产：2亿元基金主要自然人股东金融资产：3000万元，10年资管经验持股5%以上基金非主要法人股东净资产：5000万元持股5%以上基金非主要自然人股东金融资产：1000万元，5年资管经验基金申请QDII条件：2年基金业务，2亿净资产，200亿管理资产券商申请QDII条件：1年资管业务，8亿净资本，20亿管理资产，净资本占净资产70%QDII境外托管人条件：10亿美元实收资本，1000亿美元托管资产QDII境外投顾条件：5年投资管理，100亿美元管理证券资产最大大宗商品管理公司：贝莱德最大PE：高盛最大基础设施投资公司：麦格里最大不动产投资公司：世邦魏理仕最先出现的金融期货：外汇期货按名义金额计算，交易量最大衍生工具：互换合约最难预测趋势：短期趋势欧洲最大资产管理中心：英国全球第一基金分销中心：卢森堡你记住了嘛？开放式基金最小规模：2亿元封基最小募集规模：核准额80%QDII认购门槛：1000元ETF申赎门槛：30万元基金净值计算错误报告门槛：0.25%基金净值计算错误报告并公告门槛：0.5%合资基金公司外资持股：49%以下合资基金公司港资持股：50%以上可深交所A股佣金起点：5元QFII持个股限制：10%以下分级基金合并募集认申购门槛：5万元分级基金分开募集B类认申购门槛：5万元股基认购费：不超1.5%B股无过户费，有结算费：0.05%，不超500港元货基销售服务费率：0.25%纽交所石油期货最小交易单位：1000桶芝加哥小麦最小交易单位：5000蒲FV=PV*(1+i)^n复利现值：PV=FV/(1+i)^n单利利息=PV*i*t远期利率：f12=(1+s2)^2/(1+s1)--1净认购额=认购金额/(1+认购费率)认购份额=(净认购额+认购利息)/份额面值赎回总额=赎回数量*份额净值赎回费用=赎回总额*赎回费率赎回金额=赎回总额-赎回费用折溢价率=(二级市场价-份额净值)/份额净值ETF份额折算比例=(基金资产净值/基金总份额)/(指数收盘值*1%或0.1%)ETF折算后份额=原持有份额* ETF份额折算比例除权除息价=(前收盘价-现金红利+配股价*股份变动比例)/(1+股份变动比例)标的证券除权除息后权证行权价=原行权价*标的证券除权除息价/标的证券除权除息前价标的证券除权后权证行权比例=原行权比例*标的证券除权前价/标的证券除权价标的证券除息后，行权比例不变基金管理费、托管费、销售服务费=(前一日基金资产净值*年费率)/当年实际天数保本基金风险资产投资额=放大倍数*安全垫=放大倍数*(投资组合现时净值-价值底线) 权益乘数(杠杆比率)=总资产/所有者权益负债权益比(产权比率)=负债/所有者权益修正久期=久期/(1+到期收益率)修正久期衡量市场利率变动时，债券价格的变动：△P/P=-Dmod△y维持担保比例=(现金+市值)/(融资买入额+融券卖出数量*市价+利息费用)贝塔系数：βp=ρp，m*(σp/σm)基金股票换手率=(期间基金股票交易量/2)/期间基金平均资产净值时间加权收益率=(1+r1)(1+r2)……(1+r n)-1几何平均收益率=(∏(1+r i))^(1/n)-1中的必考的内容，一定要记清楚了！1.股票型基金认购费率不超过1.5%;债券型基金在1%以下;货币市场基金认购费0。

科目一：《基金法律法规、职业道德与业务规范》第一章：金融、资产管理与投资基金一、金融不居民理财的关系1.所谓金融，简单来讲即账币资金的融通，居民是社会最古老、最基本的经济主体；2.居民理财主要方式是账币储蓄不投资两类。

账币储蓄是指居民将暂时不用结余的账币收入存入银行金融机构的一种存款活动；投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报；3.随着我国居民财富增加，金融市场特别是资本市场迅速发展，人们通过金融工具投资获得收益，实现理财目标。

二、金融市场的分类1．按照交易工具的期限分为账币市场和资本市场；2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等；3．按交割期限分为现账市场和期账市场。

三、金融市场的构成要素1．市场参不者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民；2．金融工具；3．金融交易的组织方式（1）交易所交易方式（2）柜台交易方式（3）电信网络交易方式。

四、金融资产1.金融资产是表示未来收益资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明交易双方的所有权关系和债权关系。

2.金融资产一般分为债权类和股权类金融资产两类；五、资产管理具有以下特征：（1）从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者（2）从受托资产来看，主要为账币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。

（3）从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期账、基金、保险戒实体企业股权等资产实现增值。

六、资产管理行业功能和作用：1.资产管理行业能够有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。

2.通过资产管理行业与业的管理活动，帮助投资者进行投资决策。

3.资产管理行业创造出广泛的投资产品和服务，满足投资者。

4.资产管理行业对金融资产合理定价，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。

七、投资基金的定义投资基金是资产管理的主要方式之一，是一种组合投资、与业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

混合型基金分类标准
混合型基金是指既投资于股票市场，又投资于债券市场的一种基金产品，其分类标准主要有以下几种：
1. 根据股票市场和债券市场的投资比例分类：
- 平衡型混合基金：股票和债券的投资比例相对均衡，通常
股票投资比例为30%至70%。

- 动态配置型混合基金：根据市场行情和基金经理的判断，
灵活调整股票和债券的投资比例。

2. 根据基金的投资策略分类：
- 价值型混合基金：主要投资估值相对较低的股票或债券。

- 成长型混合基金：主要投资具有高成长潜力的股票或债券。

- 指数型混合基金：基金的投资组合追踪某个特定股票或债
券指数。

- 灵活配置型混合基金：根据市场行情和基金经理的判断，
灵活配置股票和债券。

3. 根据基金投资范围分类：
- 国内混合基金：主要投资国内的股票和债券。

- 全球混合基金：可以投资国内外的股票和债券。

此外，不同基金公司和证监会也可能根据具体情况对混合型基金进行细分和分类。

投资者在选择混合型基金时，可以根据自身风险偏好、投资目标和时间等因素来确定适合自己的基金类型。

分类：1、金融市场的分类(1)交易工具的期限分：货币市场、资本市场(2)交易标的物分：票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场(3)交割期限分：现货市场、期货市场2 、金融资产分：债券类、股权类金融资产。

3、投资基金的主要类别(1)资金募集方式分：公募基金、私募基金(2)法律形式分：契约型、公司型、有限合伙型等(3)运作方式分：开放式、封闭式基金(4)所投资的对象分：证券投资基金、私募股权基金PE、风险投资基金VC、对冲基金、另类投资基金4、证券投资基金运作活动，从基金管理人角度看，分为：基金的市场营销、基金的投资管理、基金的后台管理5、证券投资基金的参预主体分：基金当事人、基金市场效劳机构、基金监管机构和自律组织〔1〕基金当事人：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人〔2〕基金市场效劳机构：基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资参谋机构、基金评价机构、基金信息技术系统效劳机构、律师事务所预会计事务所；6、证券投资基金〔1〕依据法律形式分：契约型基金、公司型基金〔2〕依据运作方式分：封闭式基金、开放式基金〔不包括ETF 和LOF〕。

〔3〕依据投资对象分：股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、基金中的基金80%〔4〕依据投资目标分：增长型基金、收入型基金、平衡型基金〔5〕依据投资理念分：主动型基金、被动〔指数〕型基金〔试图复制指数的表现〕〔6〕依据募集方式分：公募基金、私募基金〔7〕依据资金来源和用途分：在岸基金、离岸基金〔8〕特殊类型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、ETF 、LOF、QDII 基金、分级基金7、股票基金类型〔1〕投资市场分：国内股票基金、国外股票基金、全球股票基金〔2〕股票规模分：小盘股票〔市值＜5 亿，占总市值20%〕、中盘股票、大盘股票〔＞20 亿，50%〕〔3〕股票性质分：价值型股票〔蓝筹股、收益性、谨防型、逆势型成长型股票〔持续成长型、趋势增长型、周期型股票、平衡型基金〕〔4〕基金投资风格分：小盘〔成长、平衡、价值型基金〕、中盘〔成长、平衡、价值型基金〕、大盘〔成长、平衡、价值型基金〕〔5〕行业分：同一行业、不同行业、行业轮换型8、债券基金的类型A 依据债券种类对债券基金分类：〔1〕债券发行者分：政府债券、企业债券、金融债券〔2〕债券到期日分：短期债券、长期债券〔3〕债券信用等级分：低等级债券、高等级债券B 依据我国市场上的债券基金自身特点对债券基金分类：(1)标准债券型基金〔纯债基金〕：短债基金、信用债基金(2)普通债券型基金〔80%投资债券〕：一级打新股和二级炒股(3)其他策略型债券基金：如可转债基金9、混合基金(1)偏股型基金：股票50%—70%，债券20%—40%(2)偏债型基金(3)股债平衡型基金： 40%—60%(4)灵便配置型基金10 、ETF 的套利交易：折价套利、溢价套利〔ETF 价格〕11、分级基金的分类〔1〕运作方式分：封闭式分级基金〔有 3~5 年存续期，到期转 LOF 基金〕、开放式分级基金〔永久存续〕 〔2〕投资对象分：股票型、债券型〔包括转债〕、QDII 分级基金〔3〕投资风格分：主动投资型、被动投资型〔4〕募集方式分：合并募集、分开募集〔5〕子份额间收益分配规那末分：简单融资型、复杂融资型〔6〕是否存在募基金份额分：存在和不存在〔7〕是否有折算条款分：具有和不具有12、基金监管概念〔1〕狭义：政府基金监管〔2〕广义：政府、基金行业自律组织〔基金业协会〕、基金机构内部监督部门〔中国证监会和各地方证监局〕、 社会力量对基金市场、市场主体及其活动的监督。

基金投资中的股债平衡策略在金融市场中，基金投资是一种常见的投资方式，尤其是股票型基金和债券型基金。

然而，对于普通投资者来说，如何在基金投资中实现股债平衡成为了一个关键问题。

本文将从不同角度探讨基金投资中的股债平衡策略。

一、股票型基金与债券型基金的介绍股票型基金是通过购买股票来获取资本收益的基金，其风险相对较高。

而债券型基金则以购买债券为主要投资方式，相对较为稳定。

这两种基金在投资策略和风险特征上存在显著差异。

二、确定个人投资目标和风险承受能力在基金投资中，个人的投资目标和风险承受能力是制定股债平衡策略的基础。

投资者需要明确自己的投资目标，例如是长期增值还是保值增值。

同时，了解自己的风险承受能力，包括财务状况、年龄和投资经验等方面的因素，有助于确定股债比例。

三、根据市场环境灵活调整股债比例市场环境的变化对基金投资也有很大的影响。

在牛市中，股票型基金的收益可能更高，而在熊市中，债券型基金的稳定性更强。

因此，投资者可以通过灵活调整股债比例来适应市场环境的变化，以实现更好的投资收益。

四、定期再平衡投资组合定期再平衡是一种有效的股债平衡策略。

投资者可以设定一个时间周期，例如每季度或每半年进行一次再平衡，将投资组合中股票型基金和债券型基金的比例调整回目标比例。

这种策略可以有效控制投资风险，提高长期收益。

五、关注基金的投资风格和特点不同的基金具有不同的投资风格和特点。

例如，一些股票型基金更注重价值投资，而另一些则更注重成长性。

投资者需要根据个人投资目标和风险承受能力选择适合自己的基金，并了解其投资策略和特点，以便更好地实现股债平衡。

六、多元化投资多元化投资是分散风险的有效方法之一。

投资者可以同时持有不同类型的基金，包括股票型基金、债券型基金以及其他资产类别的基金。

这样可以在一定程度上实现股债平衡，并降低整体投资组合的风险。

结论在基金投资中实现股债平衡是投资者追求稳定收益的重要策略。

通过了解个人的投资目标和风险承受能力，灵活调整股债比例，定期再平衡投资组合，关注基金的投资风格和特点，以及多元化投资，投资者可以更好地应对市场波动，降低投资风险，并获取更稳定的投资收益。

股债配置的最佳比例引言股债配置是投资组合管理中的重要策略之一。

在投资领域，股票和债券是两种常见的资产类别，它们具有不同的特点和风险收益特征。

股债配置的目的是通过在投资组合中合理分配股票和债券的比例，以实现风险控制和收益最大化。

本文将探讨股债配置的最佳比例，并提供一些相关的理论和实践指导。

股票和债券的特点及风险收益特征股票和债券作为两种常见的投资工具，具有不同的特点和风险收益特征。

股票股票是代表公司所有权的证券，持有股票意味着成为公司的股东。

股票的特点包括：- 高风险高回报：股票的价格波动性较大，可能获得较高的回报，但也面临较大的损失风险。

- 拥有公司权益：持有股票意味着成为公司的股东，享有公司利润分配权和决策权。

- 受市场因素影响：股票价格受供需关系、市场情绪和宏观经济因素等多方面影响。

债券债券是一种借贷工具，发行者向债券持有人承诺按照一定的利率和期限支付利息和本金。

债券的特点包括： - 低风险低回报：相对于股票，债券的风险较低，回报相对较稳定。

- 固定收益：持有债券可以获得固定的利息收入，债券到期时可以收回本金。

- 优先权：债券持有人在公司破产时有优先权获得偿还。

股债配置的目标股债配置的目标是实现风险控制和收益最大化。

通过合理的股债配置，可以降低投资组合的整体风险，并在不同市场环境下获得稳定的回报。

股债配置的方法股债配置的方法有多种，常见的方法包括：1. 风险平价法风险平价法是一种基于风险平衡的股债配置方法。

该方法通过将投资组合中的风险平均分配给不同的资产类别，实现风险的均衡。

具体操作包括： - 根据不同资产类别的风险水平，确定各类资产的权重。

- 将投资组合中的风险平均分配给不同的资产类别，使得每个资产类别承担相同的风险。

2. 目标风险法目标风险法是一种基于目标风险水平的股债配置方法。

该方法根据投资者的风险偏好和目标风险水平，确定股票和债券的比例。

具体操作包括： - 根据投资者的风险偏好，确定目标风险水平。

2023年基金从业资格-基金法律法规、职业道德与业务规范考试备考题库附带答案第1卷一.全考点押密题库(共50题)1.(单项选择题)(每题 1.00 分) QDII基金的基金合同、基金招募说明书要求披露的信息包括（）。

I.境外投资顾问II.境外托管人III.投资交易IV.投资境外市场可能产生的风险A. Ⅰ、Ⅱ、ⅢB. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅲ、ⅣD. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B,2.(单项选择题)(每题 1.00 分)以下关于契约型基金的表述，错误的是()。

A. 契约型基金是依据基金管理人.基金托管人之间签署的基金合同设立的B. 基金投资者依法享受权利并承担义务C. 基金投资者是基金投资的股东D. 基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人正确答案：C,3.(单项选择题)(每题 1.00 分) 以下不属于基金客户服务特点的是（）。

A. 时效性B. 客观性C. 专业性D. 持续性正确答案：B,4.(单项选择题)(每题 1.00 分)基金监管职责分工的总体要求不包括( )。

A. 职责清晰B. 分工明确C. 适时适度D. 反应快速正确答案：C,5.(单项选择题)(每题 1.00 分)下列适用于基金产品注册普通程序的是( )。

I 合格境内机构投资者( QDII)基金II 交易型指数基金III 货币市场基金IV 基金中基金( FOF )A. II、IVB. IVC. I、III、IVD. I、II、III、IV正确答案：B,6.(单项选择题)(每题 1.00 分) 某投资人投资303万元认购某开放式基金，认购资金在募集期间产生的利息为300元，其对应的认购费率为1 %,,基金份额面值为1元，则其认购费用及认购份额为（）A. 30000 ; 3000300B. 30000 ; 300000C. 29700; 3000000D. 30300; 3000300正确答案：A,7.(单项选择题)(每题 1.00 分) 基金管理人内部控制机制的四个层次不包括（）。