2017考研金融学基础知识(3)

2017年西南财经大学研究生入学考试431金融学综合货币金融部分（90分）一、简答（54分）1、什么是逆向选择和道德风险。

从银行信贷角度看，为什么在存在逆向选择和道德风险时，银行可能会选择不发放贷款。

（7分）2、简答利率期限结构理论的流动性溢价理论。

（7分）3、什么是商业银行的资产业务、负债业务和表外业务。

（8分）4、影响债券需求的因素有哪些。

（8分）5、弗里德曼的货币需求理论的理论要点和政策主张。

（8分）6、货币市场和资本市场的分类依据及定义，并简要比较两个市场的特点。

（8分）7、分析说明中央银行能否完全掌控货币供给量（8分）二、计算题（18分）1、你向朋友借了100万，承诺未来三年每年年末归还一定数额，共归还120万。

第一年第二年第三年方案A20万40万60万方案B60万40万20万1）、哪种方案对你有利，为什么。

（3分*6分）2）、列出求A方案到期收益率的公式3）、给定利率为8%，请计算还款方案B在第三年末的终值。

2、流通中的现金为20亿，银行体系在中央银行的存款为100亿，库存现金为10亿，活期存款为1000亿，不考虑定期存款，请计算。

1）、基础货币MB2）、货币供给量M13）、货币乘数m三、材料题（18分）货币环境稳中偏紧，不能排除年内对冲性降准。

根据央行公布，我国10月份名义货币（M2）增长11.6%；狭义货币（M1）同比增长23.9%，人民币各项贷款增长13.1%，增加6513亿元，同比多增1377亿元；人民币各项存款增长11.5%，当月社会融资规模增量为8963亿元，比去年同期多3370亿元。

（一）：笔者认为，年内央行仍将选择平稳中维持偏紧的态势，而对冲性降准仍不能排除。

信贷弱回升不改货币政策偏紧格局，10月份的信贷和货币增长呈现了双回升态势，尽管回声较弱。

笔者一直认为，维持货币和信贷增长的平稳，将是当前货币政策的现实选择。

笔者界定的货币增长平稳，经验运行区间为12%至14%，在信用货币制度下，货币弱回升，意味着信贷的弱增长。

2017年金融考研专业课米什金《货币金融学》重点章节第一章为什么研究货币、银行与金融市场GDP平减指数，通货膨胀率计算第二章金融体系概览1.名词解释逆向选择：在信息不对称的情况下，差的商品总是将好的商品逐出市场；或者说拥有信息优势的一方总是趋向于做出有利于自生而不利于别人的选择。

金融恐慌：由于资金提供者对金融中介机构的稳定性产生怀疑，因而将资金从稳定和不稳定的机构中抽回，导致大量金融机构倒闭。

2.金融市场的基本经济功能：将资金从那些由于支出小于收入而积蓄多余资金的人手中转移至由于支出大于收入而缺乏资金的人手中。

（直接，间接融资）3.金融市场的结构：债权股权市场；一级二级市场；交易所、场外市场OTC；货币市场：小于一年，短期国库券，可转让存单，商业票据，银行承兑汇票，回购协议，联邦基金等。

资本市场：大于一年，股票，公司债券，抵押贷款，美国政府证券，商业贷款等。

4.金融市场国际化：外国债券：在外国市场上发行，并以发行国货币计价的债券。

欧洲债券：在外国市场上发行，但并非以发行国货币来计价的债券。

欧洲货币：存放在本国之外的银行的外国货币。

最重要的是欧洲美元。

欧洲美元：存放在美国以外的外国银行或美国银行国外分支机构的美元。

5.金融中介功能（间接融资）：1）降低交易成本，为客户提供流动性服务。

2）分担风险，减少投资者风险。

3）缓解由信息不对称而产生的逆向选择和道德风险问题。

6.金融中介类型：1）存款机构：银行，信用社。

2）契约性储蓄机构：保险，养、退休基金。

3）投资中介机构：财务公司，共同基金，货币市场共同基金，投行。

6.金融体系的监管帮助投资者获取更多信息，确保金融体系的健全性。

1986《Q》废除。

（Q：美联储有权利设置银行存款利率上限）第三章什么是货币1.货币的功能交易媒介，记账单位，价值贮藏（流动性：资产转化为交易媒介的成本和速度）2.货币计量M1=通货+旅行者支票+活期存款+其他支票存款M2=M1+小额定期存款+储蓄存款与货币市场存款账户+货币市场共同基金份额第四章理解利率1.四种信用市场工具1）普通贷款：到期支付本金与利息，如商业贷款。

中央财经大学金融硕士专业考研复习必备资料-育明考研考博一、中央财经大学金融硕士考研招生报考统计（育明考博辅导中心)专业招生人数初试科目复试科目金融硕士年份录取人数进入复试人数思想政治理论英语一396经济类联考综合能力431金融学综合知识成就评定专业能力笔试专业潜质面试外语听说测试2013年81人82人13人15人2014年114人184人2015年69人82人育明考研考博辅导中心张老师解析：1中央财经大学金融学硕士专业考研的报录比平均在10:1左右（竞争较激烈）2、总成绩＝初试总分*48%＋复试总分*360%3、初试公共课拉开的分差较小，两门专业课拉开的分差非常大。

要进入复试就必须在两门专业课中取得较高的分数。

专业课的复习备考中“信息”和“方向”比单纯的时间投入和努力程度更重要。

4、复试中的知识成就评定、专业能力笔试、专业潜质面试和外语听说测试采取记分法打分。

复试总成绩满分为100分，计算公式为：复试总成绩=知识成就评定成绩+专业能力笔试成绩×0.5+专业潜质面试成绩×0.4+外语听说测试成绩。

知识成就评定成绩满分为5分，专业能力笔试成绩满分为100分，专业潜质面试成绩满分为100分，外语听说测试成绩满分为5分，上述四项最小得分单位均为0.5分。

育明教育针对中央财经大学金融硕士考研开设的辅导课程有：专业课课程班·复试保过班·高端协议班。

每年专业课课程班的平均通过率都在80%以上。

根植育明学校从2006年开始积累的深厚高校资源，整合利用历届育明优秀学员的成功经验与高分资料，为每一位学员构建考研成功的基础保障。

（中央财经大学金融硕士考研资料获取、课程咨询育明教育张老师叩叩：七七二六、七八、五三七）二、中央财经大学金融硕士考研复试分数线（育明考博辅导中心)年份政治英语数学金融学综合总分2013年45分45分68分68分342分340分2014年45分45分68分68分355分2015年45分45分68分68分341分育明考研考博辅导中心张老师解析：复试权重：总成绩满分600分，计算公式为：总成绩=初试总分*48%+复试总分*360%考研复试面试不用担心，域名老师有系统的专业课的内容培训，日常问题培训，还要进行三次以上的模拟面试，确保你能够在面试上游刃有余，很多老师的问题都是我们在模拟面试中准备过的。

一份好的考研复习资料，会让你的复习力上加力。

中公考研辅导老师为考生准备了【金融学考研知识点讲解和习题】，同时中公考研网首发2017考研信息，2017考研时间及各科目复习备考指导、复习经验，为2017考研学子提供一站式考研辅导服务。

通货膨胀的社会经济效应一、收入分配效应通货膨胀会造成社会各阶层收入的重新分配。

尽管存在着通货膨胀预期，但预期产生时间、预期程度不同，预期的结果不一定与通货膨胀程度完全符合，总会有一定的偏差。

因此，通货膨胀都或多或少地会带来一定的影响和损失，首先是收入的重新分配。

一般情况下，在通货膨胀期间，固定收入者因其名义收入严重滞后于通货膨胀，往往实际收入下降；而非固定收入者，可以及时调整其名义收入所得，当名义收入的上涨快于物价上涨的时候，其实际收入不但没有下降，反而得到提高，从通货膨胀中获益。

事实上，在通货膨胀中，除固定收入阶层比较明显地受到通货膨胀的侵害外，其他阶层是否会受到通货膨胀的影响，主要取决于其名义收入是否得到及时调整，调整幅度与物价上涨速度是否一致。

二、财富分配效应当通货膨胀出现后，对各阶层所拥有的财富也会有一定的影响。

一个家庭的财富或资产由实物资产和金融资产构成，同时多数还有负债，其财产净值是它的资产价值与债务价值之差。

一般情况下，实物资产随通货膨胀率的变动而相应升降，而金融资产则比较复杂，在通货膨胀期间，价格固定的资产或者固定面值的金融证券等，其名义价格不变，其实际价值则会随着物价上涨和货币贬值而下跌。

比如存款、购买债券等，存单与债券的持有者是债权人，因此在通货膨胀中，往往是受害者。

而各种非固定价格的资产或者可变动金融证券等，其名义价格随着物价上涨而上升，从而实际价值不一定下跌。

实际价值是否下降，主要取决于名义价格与物价上涨的速度及幅度是否一致。

假设一个家庭有：存款20000元；债务60000元；货币值可随物价变动而相应变动的资产25000元。

当没有通货膨胀时，其资产净值为20000＋25000－60000＝－15000元，这时的资产净值既是名义值，也是实际值。

东北财经大学2017年金融硕士考研真题货币银行学（50分）一、简答1.简述商业银行的主要功能。

（6）2.简述中央银行制度的主要类型。

（6）3.简述货币政策的最终目标。

（6）二、论述（14）试述影响货币政策效应的主要因素。

三、时事分析（18）2016年8月24日，中国人民银行时隔半年重启14天逆回购；2016年9月13日，人行时隔七个月重启28天逆回购：试结合相关知识，回答下列问题：（1）何谓央行逆回购。

（2）试分析央行逆回购与降低法定存款准备金率的联系和区别。

（3）央行重启14天逆回购；28天逆回购后，银行间市场隔夜利率不降反升，你是如何认识的？（4）有分析认为，央行此举意在推动债券市场去杠杆，抑制债券市场泡沫，如何理解这一分析？国际金融学（50分）一、简答1.简述国际储备的适度规模管理。

（6）2.简述牙买加体系的基本内容。

（6）3.国际金融危机的特征。

（6）二、论述1.请评述弹性分析理论（马歇尔勒纳条件）。

（12）2.人民币国际化的意义和条件。

（12）三、计算（8）某机构买入一份10万欧元的看涨期权。

期权合约本身价格为每欧元（EUD）0.06美元（USD），期权合约的执行价格为EUD1=USD1.18。

（1）请问期权合约的盈亏平衡点是多少？（2）期权买方可能的最大损失和最大盈利分别为多少？证券投资学（50分）一、简答1.简述金融期货交易功能及其特点。

（6）2.简述基金与债券、股票的区别。

（6）3.证券交易市场的类型及特点。

（6）二、论述（24）1.结合基金特征阐述中国发展证券投资基金的现实意义。

2.试述构建投资组合的原因及组合管理的基本步骤。

三、计算（8）根据如下数据，以发行量为权数，基期指数为100，利用加权平均数法计算股价综合指数。

项目种类股价（元）发行量基期报告期万股A15201000 B10154000 C8103000 D584000东北财经大学2017年金融硕士《金融学综合》真题解析货币银行学（50分）一、简答1.简述商业银行的主要功能（6）【分析】本题考查知识点属于《货币银行学》第五章商业银行职能的内容，商业银行的职能主要括：信用中介、支付中介、信用创造、金融服务的职能。

一、中央财经大学金融硕士考研报考统计考试内容(育明教育考研课程部考试科目:政治英语一 396经济类联考综合 431金融学综合431金融学综合《金融学》李健高等教育出版社 (2010《公司财务》刘力北京大学出版社 (2014第二版(2014复试参考书《金融市场学》张亦春、郑振龙、林海高等教育出版社 (2008第三版《商业银行经营学》戴国强高等教育出版社 (2007第三版《国际金融》张礼卿高等教育出版社 (2011《金融工程》郑振龙、陈蓉高等教育出版社 (2010第二版 (更多考研信息可添加微信或拨打电话一三六四一二三一四九六二、中央财经大学金融硕士考研真题2015年中央财经大学金融硕士考研真题一、名词解释:1、存款货币2、特别提款权3、永续年金4、MIRR专业 2014年分数线2015年分数线 (最高分、最低分考试科目 2014年录取人数2015年录取人数报录比 2016年分数线2016年录取人数2016年分数线金融硕士 341355政治英语一 396经济联考 431金融学综合114691:4.437992/112379-424二、简答题:1、国际货币制度的内容2、可转债的利弊3、互换的作用三、论述题:1、我国近年来使用的新型货币政策工具有哪些,分析他们的利弊2、影响汇率的因素和汇率对经济的影响,结合我国的汇率制度和人民币国际化谈谈对我国经济的影响四、计算题例 11-11某公司的资金来源于公司债券,优先股和普通股,其中公司债券的税前成本分别为:发行量在 1500万元以内,10%,发行量在 1500-2000万之间,12%,发行量在 2000万元以上,15%,优先股的成本则始终为 12%。

普通股中留存收益的成本是15%,若发行新股,发行费用为发行收入的 8%。

公司目前的资本总额为 4000万元,公司债券、优先股和普通股的比例为 30;5:65,即公司债券 1200万元, 优先股 200万元, 股东权益 2600万元,公司所得税税率为 33%,该公司下一年准备筹措新的资金,已知该公司预计可新增留存收益 400万元, 计算该公司不同筹资额内的加权平均资本成本。

2017金融专硕考研基础知识点：中央银行的职能中央银行的职能是中央银行的性质在其业务活动中的具体体现。

传统上把中央银行的职能归纳为“发行的银行、银行的银行、国家的银行”。

随着中央银行制度的发展, 现代中央银行的职能有了更加丰富的内容, 对中央银行职能的归纳与表述也就多种多样, 如有的归纳为服务职能、调节职能和管理职能三大类; 有的归纳为政策功能、银行功能、监督功能、开发功能和研究功能五大类, 等等。

下面我们就按传统的归纳方法进行分析。

1. 中央银行是“发行的银行”。

所谓“发行的银行”, 主要具有两个方面的含义: 一是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权, 是国家惟一的货币发行机构; 二是指中央银行必须以维护本国货币的正常流通与币值稳定为宗旨。

中央银行集中与垄断货币发行权是其自身之所以成为中央银行最基本、最重要的标志, 也是中央银行发挥其全部职能的基础。

中央银行垄断货币发行权是统一货币发行与流通和稳定货币币值的基本保证。

货币发行是中央银行的重要资金来源, 也为中央银行调节金融活动和全社会货币、信用总量, 促进经济增长提供了资金力量。

2. 中央银行是“银行的银行”。

所谓“银行的银行”, 其一, 是指中央银行的业务对象不是一般企业和个人, 而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门; 其二, 中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有“ 存、贷、汇” 业务的特征; 其三, 中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持、服务的同时, 对其进行管理。

具体表现在以下几个方面:(1)集中存款准备金。

实行中央银行制度的国家通常以立法的形式, 要求商业银行和其他金融机构将其吸收的存款按法定的比率向中央银行缴存存款准备金, 存款准备金集中于中央银行的“ 法定存款准备金” 账户, 成为中央银行的资金来源, 并由中央银行集中统一管理。

中央银行集中保管存款准备金的意义在于: 一方面确保存款机构的清偿能力, 从而保障存款人的资金安全, 以防止商业银行等存款机构因发生挤兑而倒闭。

中国科学技术大学2017年硕士学位研究生入学考试试题（金融学综合）所有试题答案写在答题纸上,答案写在试卷上无效需使用计算器✈不使用计算器一、名词解释(每小题5分，共20分)1.基础货币2.相机抉择3.回购协议4.货币乘数二、单项选择（共60分）1.货币政策诸目标之间呈一致性关系的是().A.物价稳定与经济增长B.经济增长与充分就业C.充分就业与国际收支平衡D.物价稳定与充分就业2.金本位制下，()是决定两国货币汇率的基础。

A.货币含金量B.货币实际购买力C.中心汇率D.铸币平价3.银行持有的流动性很强的短期有价证券是商业银行经营中的()A.第一道防线B.第二道防线C.第三道防线D.第四道防线4.货币均衡的自发实现主要依靠()。

A.价格机制B.汇率机制C.利率机制D.中央银行宏观调控5.下列汇率制度中不会导致货币供应量的长期扩张或收缩的是()。

A.固定汇率制B.联系汇率制C.管理浮动汇率制D.浮动汇率制6.很据我国(商业银行风险监管核心指标)，资本充足率必须大于等于()，核心资本充足率必须大于等于()。

A.8%;4%B.6%;4%C.8%;6%D.10%;5%7.当国际收支出现巨额逆差时，会导致()。

A.本币汇率贬值，资本流入B.本币汇率升值，资本流出C.本币汇率升值，资本流入D.本币汇率贬值，资本流出8.下列不属于中央银行货币政策工具的是().A.再贴现率B.利率C.消费信用控制D.反洗钱9.保持货币供给按规则增长是()的政策主张。

A.货币学派B.凯恩斯学派C.供给学派D.合理预期学派10.各国划分货币层次的标准是()。

A.流动性B.安全性C.盈利性D.可控性11.下列机构中不属于我国金融监管机构的是()A.银监会B.证监会C.保监会D.财政部12.价格与商品价值和货币价值的关系不正确的是().A.价值是价格的基础B.价格是价值的基础C.价格是商品价值的货币表现D.商品价格与商品价值成正比例变化13.在期望值不同时，比较风险的大小，可采用()衡量。