货币金融学复习笔记整理
一、货币的四大职能及关系
1 交易媒介
指货币以普遍接受物的形态在商品买卖者之间进行交易或劳务支付时发挥媒介作用。
三个基本要求：第一，在交易中具有普遍接受性。第二，购买力相对稳定。第三，供给应富有弹性。
2 价值标准
指货币在计算、表现、比较各种商品与劳务的价值量时，充当计值单位的只能。
货币作为商品的价值标准后，商品交换只需要观念上的货币就可以了。
3 价值贮藏
指货币暂时退出流通领域，充当社会财富的一般代表，即“购买力的暂栖所”。
货币作为贮藏手段具有完全流动性的特征，但货币并不是唯一贮存价值手段，任何有价值的资产都可以成为贮藏手段，执行这一职能。
4 支付手段
指货币在清偿债务时充当延期支付的工具。它是货币的交易职能在执行时派生出来的。
支付手段的影响：（1）有利于减少流通中的现金需求量。（2）推动了信用关系的发展。（3）造成了买卖脱节，加大了经济危机爆发的可能性。
二、货币制度
1 定义：货币制度，是一个国家以法律形式所规定的的货币流通的组织形式。
2 构成要素：包括四个方面的内容：
第一，规定本位货币材料与货币单位。具有无限法偿能力。
第二，确定本位货币和辅币的发行和流通程序。
第三，规定发行准备。
第四，规定货币的对外关系，如能否自由兑换、汇价的确定办法等。
3 种类
货币制度可分为两类：（1）金属本位，即以贵金属作为本位货币；（2）信用货币本位，又称纸本位或不兑现本位，是指不以有价值的商品作为本位的货币制度，在金属本位中又可划分为三种类型的货币制度：银本位、金银复本位和金本位。
三、中国的货币层次划分
中国人民银行关于货币供应量的划分：
M0=流通中的现金
M1=M0+活期存款
M2=M0+活期存款+储蓄存款+其他存款+证券客户保证金
只有M1（现金和活期存款）是为人们所普遍接受的交易媒介，能算作真正意义上的货币，而M1以外的短期金融资产只能称为准货币或近似货币，它们不能充当直接的交易媒介。
四、信用的基本形式
商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、工商企业的直接信用
其中最基本的两种信用是商业信用和银行信用。
1 商业信用
指工商企业之间在进行商品和劳务交易时以延期支付而后预付贷款的形式所提供的信用，它是信用的基础之一。
特点：（1）主要是以商品形态提供的，它同时包含两种性质的经济行为，即商品买卖行为和借贷行为，提供信用的过程同时也就是商品买卖的过程。
（2）商业信用的债权人或债务人都是商品生产者和经营者。
（3）商业信用规模随着生产和商品流通规模的扩大而扩大，反之则缩小。
优点：方便和及时。在找到商品的买主或卖主的同时，既解决资金融通难的困难，也解决商品买卖的矛盾，从而缩短了融资时间和交易时间。而且商业票据一般都可以到商业银行贴现或经背书后转让给第三者，通过这种方式，持票人可以及时获得部分资金或抵偿部分债务，以缓解短缺的矛盾。
缺点：第一，商业信用的规模、金额有限。第二，商业信用的范围有限，它仅存在于有商品供求关系的双方，而且一般在经常来往、相互了解的企业间进行。
2 银行信用
指银行及其他金融机构通过放贷、贴现等方式，以货币形态提供的信用。
特点：（1）银行信用的债权人是银行自身，债务人是厂商和居民。
（2）银行信用贷出的是货币资金，它的使用在时间和投向上不受任何限制。
（3）银行具有专业化规模经济，聚集资金是全方位的，信用的规模巨大，其规模不受银行自有资本的限制。
3 国家信用。是政府以债务人的身份筹集资金的一种借贷行为。债权人是全社会的经济实体和居民的信用关系和行为。
4 消费信用。是工商企业、银行及其他金融机构以消费品为对象，向消费者提供的信用。有两种类型，一是企业通过赊销直接对个人以商品形式提供，二是银行向消费者个人提供的用于购买房屋或高档消费品的贷款。分为分期付款和信用卡两种具体做法。
5 工商企业的直接信用。指工商企业通过发行债券、融资票据等信用工具，直接从金融市场等筹集资金的一种信用形式，是工商企业筹集长期资金的主要途径。
五、信用工具（重点）
（一）种类：短期信用工具（偿还期在一年以内的金融契约，主要有各类短期票据和国库券）
中长期信用工具（期限在一年以上的各类债券）
（二）短期信用工具
1 票据
种类包括：汇票、本票和支票
汇票是由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定的日期无条件向持票人或者收款人支付确定金额的票据。按出票人不同，汇票可分为银行汇票和商业汇
票。
本票又称期票，是由债务人签发的，承诺自己在见票时无条件支付一定金额给收款人或持票人的承诺书或保证书，其特征是以出票人自己为付款人。按出票人不同可分为银行本票和商业本票。
支票是银行活期存款人向银行签发的，通知银行在其存款额度内或约定的透支额度内，无条件地即期支付一定款项给指定人或持票人的书面凭证。支票区别于其他票据的最主要特征在于，支票即即期票据；支票的付款人有资格限制，通常只能是商业银行。支票主要有以下几种：记名支票、不记名支票、画线支票、保付支票、旅行支票。
2 票据行为
指能产生票据债券债务关系的法律行为。商业票据中主要包括票据的签发、承兑、背书和付款。
（三）中长期信用工具
1 公司债券，是企业为向外筹集资金而发行的一种债务凭证。按有无担保品分为两类，一类是有担保的公司债券（以公司不动产为担保的成为抵押债券，以有价证券作担保的称质押债券），另一类是无担保的公司债券（凭信用发行，没有抵押品）
2 政府债券，指中央政府以债务人身份为筹措预算资金而发行的债务凭证，也称国债券，是由中央政府发行并承担还款义务的中长期国家信用工具。
3 市政债券，是地方政府为满足地方错癌症需要而发行的债务凭证，筹集的资金用作地方性一般行政开支和兴办地方公用事业。
六、信用在经济发展中的作用
1 优化资源配置，降低流通费用
2 推动了资本集中于积聚，可以迅速扩大企业规模
3 调节国民经济的运行
七、直接融资和简介融资
在金融市场上，自己盈余单位的储蓄通过金融工具的交易流向资金短缺单位，具体有两种方式可供选择：一是直接融资。资金的最终需求者发行直接证券（股票、债券、票据等），出售给资金的实际供给者，以融取资金。而是间接融资，即资金通过金融金融中介间接流向资金短缺单位。资金盈余单位将资金的使用权转让给金融中介机构，换取后者发行的间接证券（如存单、保单、基金受益凭证或基金股份等），金融机构再将资金借贷给资金短缺单位，或是购买其发行的直接证券。
八、金融市场的效率
评判金融市场是否是“有效率的市场”，理论界主要有两个层面的判别标准：一是市场的信息效率，即证券的市场价格能充分反映有关证券价值的全部可得信息。根据证券价格对信息的反应程度不同，将有效市场分为三类：（1）强式有效，证券价格反映所有信息，包括内部信息。（2）半强式有效，价格反映全部公开信息。（3）弱式有效，价格只反映历史信息。关于金融市场信息有效性的理论被称为“有效市场假说”，该假说意味着，在有效市场上，金融资产市场价格能准确地反映金融资产未来现金流的预期现值，投资者不可能通过占有特殊信息
