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第三章借款需求分析第一节借款需求分析的概述、内容考点一借款需求的概述一、借款需求的原因：（1）长期性资本支出；（2）季节性存货和应收账款增加。
二、借款需求的主要影响因素（一）从资产负债表角度。
（1）季节性销售增长、长期销售增长、流动资产周转率下降可能导致流动资产增加。
（2）商业信用的减少及改变、债务重构可能导致流动负债结构变化。
（3）固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加。
（4）红利支付可能导致资本净值的减少。
（二）从利润表角度。
一次性或非预期的支出、利润率的下降都可能对企业的收入支出产生影响，进而影响到企业的借款需求。
考点二借款需求分析的内容一、销售变化引起的需求（一）季节性销售增长。
（1）季节性资产增加的主要融资渠道。
①内部融资：公司内部有价证券和现金。
②季节性商业负债增加：应付账款和应计费用。
③银行贷款。
（2）银行可获取的信息。
①决定季节性销售模式是否产生季节性借款需求。
②评估营运资本投资需求的时间与金额。
③决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。
（二）长期销售收入增长。
（1）资产增长的模式。
运营资本来源：一是内部留存收益。
二是外部长期融资：核心流动资产增长必须由长期融资实现。
借款需求的判断方法：①判断持续的销售增长率是否足够高（简单快速的方法）。
②销售收入是否保持快速、稳定的增长。
③经营现金流是否不足以满足营运资本投资和资本支出的增长。
④资产效率是否相对稳定。
（2）可持续增长率。
①决定因素：利润率：利率越高，销售增长越快。
留存利润：用于分红的利润越少，销售增长越快。
资产使用效率：效率越高，销售增长越快。
财务杠杆：财务杠杆越高，销售增长越快。
②计算公式：红利支付率＝股息分红／净利润ROE＝净利润／所有者权益所有者权益=总资产-总负债其中，SGR表示可持续增长率；ROE为资本回报率；RR为留存比率，RR＝1-红利支付率。
③引入新变量后ROE的组成因子：净利润率＝净利润／销售收入总资产周转率＝销售收入／总资产杠杆率＝总资产／所有者权益＝１＋负债／所有者权益ROE＝净利润率×总资产周转率×财务杠杆率二、资产变化引起的需求固定资产的扩张与重置（1）扩张指标分析：①销售收入／净固定资产比率较高或不断增长，则说明固定资产的使用效率较高。
第五章借款需求分析1概述1、判断借款需求的本质：借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的决定因素。
2、借款需求的含义：公司由于各种原因造成资金短缺，即对现金的需求大于公司的现金储备，从而需要借款。
3、借款需求和借款目的是两个紧密联系、又相互区别的概念。
借款需求指公司为什么出现资金短缺并需要借款，需求点可能是多方面的；借款目的指借款用途，一般来说，长期贷款用于长期融资目的，短期贷款用于短期融资。
4、借款需求分析：①进行借款需求分析时关注的三要素：企业的借款需求原因(借款用途)，企业的还款来源以及可靠程度；②分析的意义：A、借款公司根本不了解自己借款需求的本质原因，银行无法确定贷款结构及利率；B、企业可能缺少必要的财务分析技术来确定资本运作的最佳财务结构，银行可以为公司提供融资方面的合理建议，这不但有利于公司的稳健经营，也有利于银行降低贷款风险。
C、银行使用短期贷款和长期贷款相结合的方式来满足该公司贷款的不同需求。
D、银行在受理贷款中的借款需求分析有利于银行进行全面的风险分析。
5、借款需求的影响因素①分析基础：三大表——现金流量表、资产负债表和损益表；②现金流量表将现金的使用和需求分为资产的增加、债务的减少和与现金使用相关联的因素(营业支出、投资支出和融资支出)。
③从资产负债表看，季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加：商业信用的减少及改变、债务重构可能导致流动负债的减少。
固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加；红利支付可能导致资本净值的减少。
从损益表来看，一次性或非预期的支出、利润率的下降都可能对企业的收入支出产生影响，进而影响到企业的借款需求。
总体来看，借款需求的主要影响因素包括季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降、固定资产重置及扩张、长期投资、商业信用的减少及改变、债务重构、利润率下降、红利支付、一次性或非预期的支出等。
2借款需求分析的内容1、销售变化引起的需求①季节性销售增长季节性资产增加的三个主要融资渠道：A、季节性负债增加(应付账款和应计费用)；B、内部融资，来自公司内部的现金和有价证券；C、银行贷款。
